内藤忍の「お金から自由になる方法」いま、注目のテーマ市場のテーマを再訪する。金融機関勤務を経て、1999年にマネックス証券株式会社の創業に参加。40冊を超え、「初めての人のための資産運用ガイド」はシリーズ24万部のベストセラーに。資産運用に関する講座を開講。毎週金曜日配信の資産デザイン研究所メールは、配信数47,000通を超える人気。WORLD」も毎日更新中。インデックスに20年間積立投資するのが勝率の高い株式投資法2022年に入ってから、株式市場は世界的に軟調な動きとなっています。2021年までマーケットを牽引してきた米国のGAFAMに代表される成長株は割高感から下落し、相場全体を押し下げる要因となっています。(FRB)は、利上げとともに流動性供給も減らし始めることを決めました。欧州中央銀行(ECB)もインフレ懸念から米国に追随する政策を取ろうとしています。今後各エリアでどの程度政策金利が上昇するかはインフレ次第ですが、金利上昇は株価にとってマイナスの影響となることは確実です。金利のピークアウトが見えるまでは、株式マーケットに対して警戒的なスタンスで臨むべきだと考えています。グロース株が良いか、バリュー株が良いかは後からしかわからないここにきて注目されているのは、配当利回りが高いいわゆるバリュー株です。成長性の高いハイテク株のような株式が大きく売られている中で、相対的に安定した利回りが期待できることで注目されています。グロース株とバリュー株のどちらが魅力的なのかは、マーケット環境によって変わってきます。バリュー株が割高になれば、グロース株に資金が流れる可能性も出てきます。明らかなことは、どちらが良いかは、事後にならないとわからないということです。個別銘柄で集中投資はリスクが高すぎるまた個別銘柄に集中投資をしている投資家の中には、短期的に大きな損失を出している人も少なくありません。これは個人投資家だけではなくプロの機関投資家も同じです。老舗ヘッジファンドとして知られるタイガー・グローバル・マネジメントは2022年に入ってから運用成績の不振により、資産額が四半期で約4割減ったとされています。創造的イノベーションをテーマにテクノロジー株への集中投資を行ってきたキャシーウッド率いるアーク・インベストメント・マネジメントの「アーク・イノベーションETF」の価格は2021年末から5割以上下落しています。マーケットの上昇時には運用パフォーマンスが好評だったグロース株の集中投資は、現在一転して厳しい投資環境に置かれています。銘柄選択と投資タイミングは考えない方が良い銘柄選択は短期的にはうまくいくことがあっても、長期的には物色される銘柄が変わっていくため、収益を長期で安定的に確保することは簡単ではありません。タイミングを考えてマーケットの底値で買って高値で売ることができれば理想的ですが、こちらもその運用成果は事後にならないとわかりません。金融マーケットにおいて株式の銘柄選択や投資タイミングを考える事は、あまり合理的とは言えないのです。私は分析しても運用成績が向上しないのであれば、銘柄選択や投資タイミングに時間と労力を割くのはもったいないと考えています。インデックスファンドの積み立てが最も合理的な株式投資法2022年5月の日本経済新聞で、1970年2月から2022年3月までという50年以上の先進国株式インデックスのデータを使った運用成績が紹介されていました。データが取得できる過去50年の中から任意の20年間を取り出して、各々のリターンがどのようになったかを検証したものです。WORLD、配当込み、円ベース)と呼ばれる先進国の株式のインデックスを円貨換算したものです。それによると、最も成績が良かった期間は、1978年8月から1998年7月までの20年間で運用リターンは年率13.4%と10%を超える高いものでした。逆に最も低かったのは、1989年2月から2009年1月までで年率2.8%です。平均すると年率7.3%という結果になりました。先進国株式インデックスを20年間保有していれば、今まで一度もマイナスにならなかったということです。最悪のタイミングで始めたとしても、年率2.8%のリターンが得られたというのは長期投資の有効性を示唆する結果です。過去のデータが将来を保証する訳ではありません。過去にブラックマンデーやリーマンショックといった株式市場の大変動があっても、このような結果が出ていることは株式市場が経済成長による恩恵を長期で受ける投資であることを示しています。これから投資をするのであれば、相場の底と頂点を当てにいくのではなく、なるべく幅広い投資対象に長期で資金を投じるのが合理的と言えます。タイミングを考えない投資の方が、高値掴みになるリスクを減らし、大きな失敗を防止できます。これは私の過去の経験則による結論です。株価が下落しているからといって、投資をやめて株式市場から撤退するべきではありません。株価が下落しているからこそ、株式投資をすべきです。その方法は「世界株式のインデックスファンドの積立投資を20年の長期で実践すること」です。投資詐欺に騙されないために過去記事一覧を見るアンケートレポート・コラムの感想をお寄せください。今後の内容検討等に参考にさせていただきます。どちらとも言えないコメントがありましたら、お願いいたします。市場のテーマを再訪する。本コンテンツは、情報提供を目的として行っております。本コンテンツは、当社や当社が信頼できると考える情報源から提供されたものを提供していますが、当社はその正確性や完全性について意見を表明し、また保証するものではございません。有価証券の購入、売却、デリバティブ取引、その他の取引を推奨し、勧誘するものではありません。過去の実績や予想・意見は、将来の結果を保証するものではございません。提供する情報等は作成時現在のものであり、今後予告なしに変更または削除されることがございます。当社は本コンテンツの内容に依拠してお客様が取った行動の結果に対し責任を負うものではございません。投資にかかる最終決定は、お客様ご自身の判断と責任でなさるようお願いいたします。本コンテンツでは当社でお取扱している商品・サービス等について言及している部分があります。当社ウェブサイトの「リスク・手数料などの重要事項に関する説明」をよくお読みください。ヘルプ(通知の登録・解除)。