時から株式投資をしている30代の人。財を作り20代後半から一応セミリタイア中。趣味は旅行とビジネスと投資なのでセミリタイアしたけど小さな会社経営や投資活動をしています。尊敬している投資家はウォーレン・バフェット。三菱鉛筆(7976)の株分析ブログ!業績・キャッシュフロー・各種指標の推移は?2019年9月17日こんにちは100年投資の未来です。今回はパイロットコーポレーションと同様に高い利益率を誇っている三菱鉛筆(7976)の業績やキャッシュフロー推移について分析していきたいと思います。三菱鉛筆(7976)のキャッシュフロー推移を分析(引用元:マネックス証券)画像は三菱鉛筆(7976)の営業キャッシュフロー(投資CF)、投資キャッシュフロー(投資CF)、フリーキャッシュフロー(FCF)の推移です。パイロットコーポレーションと比べると保有している現預金が多いのですが、営業CFやFCFの推移は横ばいとなっています。キャッシュフロー計算書を見ると直近2年間は営業CFに比べ「固定資産の取得による支出(投資CF)」が大きくフリーキャッシュフロー(FCF)は減少傾向となっています。固定資産の取得については「設備投資比率の高い会社へ長期投資しても儲からない!?合成の誤謬とは」の記事で記載している通り基本的には現況の収益(営業CF)を維持するために必要なメンテナンス投資と仮定して各種投資指標を計算すべきです。している会社では「直近5年の平均FCF」>「直近10年の平均FCF」となります。三菱鉛筆は直近5年の平均FCFの方が小さくなっており成長性という面では高くないと言えるでしょう。日本を代表する筆記具メーカーである三菱鉛筆とパイロットを比較すると上記のようになります。仮に50万円の投資予算を上記のうちどちらかに投資しなければならない場合、百年投資家はパイロットへ投資するでしょう。三菱鉛筆は時価総額に対する保有現金の割合は高いのですが、PFCFRやPERは割高となっています。内部留保の投資リターンであるROEはパイロットの方が高くなっており、投資CF(メンテナンス投資+成長のための投資)の効率性が高いことがわかります。百年投資家やバフェットは三菱鉛筆へ投資するか?(引用元:https://kabutan.jp/)パイロットは「フリクション」、三菱鉛筆は「ジェットストリーム」「クルトガ」などのブランドを保有しており、ブランド力があります。販促ツールや実需としてのボールペン需要は高くなっており、今後も業者向け(BtoB)や一般消費者向け(BtoC)に安定した販売を行える可能性が高いです。仮に日本に三菱鉛筆しかなかった場合、ポートフォリオの観点から三菱鉛筆へ投資をする可能性があります。日本には少なくとも三菱鉛筆とパイロットが存在し、パイロットの方が割安で収益性が高い現状では三菱鉛筆へ投資する意味が見出せないので百年投資家は三菱鉛筆へは長期投資はしないでしょう(ウォーレン・バフェットが日本に住んでいたとしても同様の意思決定をすると思います)。今回の記事が株式投資の参考になりましたら幸いです。時から株式投資をしている30代の人。財を作り20代後半から一応セミリタイア中。趣味は旅行とビジネスと投資なのでセミリタイアしたけど小さな会社経営や投資活動をしています。尊敬している投資家はウォーレン・バフェット。LINKビジネスを考察こんにちは100年投資の未来です。LINKのビジネスモデルを5フォースモデルなどを駆使して考察していきたいと思います。...サービス業・その他製品シンメンテホールディングス(6086)の業績・CF・配当・オーナー利益分析こんにちは100年投資の未来です。今回はシンメンテホールディングス(6086)の業績・CF・配当・オーナー利益分析について分析していきたいと思います。...サービス業・その他製品アサンテ(6073)の業績・CF・配当・オーナー利益分析こんにちは100年投資の未来です。今回はシロアリ防除No.1企業アサンテ(6073)の業績・CF・配当・オーナー利益などについて分析していきたいと思います。...サービス業・その他製品セコム上信越(4342)の業績・CF・配当・オーナー利益分析こんにちは100年投資の未来です。今回は国内トップの警備サービス会社セコムの子会社であるセコム上信越の業績・CF・配当・オーナー利益を分析していきたいと思います。...サービス業・その他製品アートネイチャー(7823)の銘柄分析!業績・CF・配当・投資指標の推移は?こんにちは100年投資の未来です。アートネイチャー(7823)の業績推移やキャッシュフロー推移などについて分析していきたいと思います。久々の日本株大暴落植田ショックの今後の投...こんにちは100年投資の未来です。久々に大暴落があったので、今後の投資戦略を兼ね...株価大暴落時の長期投資戦略(新型コロナシ...こんにちは100年投資の未来です。今回は株価大暴落時の投資戦略(新型コロナショッ...バフェットなら投資する?日清食品ホールデ...こんにちは百年投資家の株式投資です。今回はバフェットの好きそうな銘柄である日清食...バフェットなら投資する?極洋(1301)...こんにちは100年投資の未来です。今回は水産関連の事業を行なっている極洋(130...高配当中国株で不労所得!?負けないための...こんにちは百年投資家の株式投資です。時から株式投資をしている30代の人。財を作り20代後半から一応セミリタイア中。趣味は旅行とビジネスと投資なのでセミリタイアしたけど小さな会社経営や投資活動をしています。尊敬している投資家はウォーレン・バフェット。