2022.07.30ぐれあむ勉こんにちは、ぐれあむです!今日も投資の勉強していきます!ダウの犬(初登場)わい、勉強きらい今日はインデックス投資の記事でも少し触れた「ドル・コスト平均法」について、その意味とメリット・デメリットをわかりやすく解説します。株や投資信託などの長期の積立投資では欠かせない知識です。これを知っているのと知っていないのとでは、株価暴落に対する気構えが違ってきます。ゆるゆると本編をどうぞ!はじめまして。下落幅の大きい株への投資は不安?まずは投資クイズから。下のグラフをご覧ください答えはA!ちょw!だまっといてもらえます?これはA株とB株、2つの銘柄の値動きを示しています。両方とも株価300円からスタートして、1年後(13か月目)も同じ300円で引けました。Aは何度も100円まで下落する浮き沈みの激しい値動き。Bは下がっても200円までで、Aよりはおだやかな値動きです。この期間の株価の平均も当然Bの方が高いです。大金をどかんと突っ込む場合、A株だと気が気でないですよね。気の弱い人は2か月目や6か月目で、急落に耐え切れず損切りして手を引いてしまうんじゃないでしょうか。話は別では、これを毎月決まった日に決まった金額だけ投資する「定期定額積立」で買っていくとしたらどうでしょう。答えはA!な、なぜ?(汗)わいの本能がそう叫んどるAとB、どちらを積み立てていけばいいのか。資産が増えるのは、、、はたしてどっち???どっちどっち!どこどこどこどこどこどこ(←ドラムロール)資産が増えるのは?Aのほうです!知ってたでしょうねでは、なぜAのほうが資産が増えるのでしょうか。あほな猫でもわかるように解説してみましょうしばくぞこら計算しやすくするため、月々3,000円ずつ定額積立していくこととします。最初の月は両方とも株価300円ですから、それぞれ10株ずつ買えますね。次の月は、A株は200円に下がったので15株買えました。それに対してB株は250円なので、3,000円では12株しか買えません。次の月は、100円に下がったA株は30株買えますが、200円のB株は半分の15株しか買えません。いうふうに積み重ねていくと、購入できる株数に差がついていきます。推移はこんな感じになります。最終的に13か月目にAを買ってた人は220株、Bの人は157株。株価は同じ300円ですから、Aの資産は66,000円、Bは47,100円になりました。それぞれ投資した額は3,000円×13ヶ月=39,000円ですから、それぞれの資産から39,000円を引いて、Aは差し引き27,000円のもうけ、Bは8,100円のもうけです。1年で2万円近い差ができましたね。売却していなければ、これが2人の含み益の差となっているわけですね。したメシが1年は食える差やなカリカリでがまんしてくださいちなみにこの場合、積立をせず、最初にまとめて39,000円を投資した場合、株価が最初と最後が300円で変動していませんから、Aに投資してもBに投資しても資産に変化はなく、儲けはありません。平均購入単価を切り下げる投資法この上下に触れる株価を生かした投資法が「ドルコスト平均法」と呼ばれる投資法です。定額定期(一定金額一定間隔)で同じ投資商品を買い付けていく場合、この投資方法が自然と使われています。ドルコスト平均法の名前の由来もここにあります。Averaging(DCA)」。ドルは米国通貨であり、「一定の金額」という意味。それを「コスト平均」化して購入していくってことですね。それはさておき、ドルコスト平均法のメリットは、上で見てきた通り、毎月の投資金額が定額なら、安くなったときにたくさん買えるようになる、ということ。安値のときにより多く買うことで、1株あたりの平均購入単価がどんどん低くなり、株価が再度上がってきたときの利益が大きくなるって寸法です。以前インデックス投資の優位性の記事で紹介した『ウォール街のランダムウォーカー』でも、著者バートン・マルキール氏は「ドルコスト平均法はリスクを効果的に軽減する」と題して、その効用を5ページにわたって解説しています。あなたが他の大多数の人たちと同じく、豊かになるにつれて少しずつ投資額を増やしていきたいのなら、「ドルコスト平均法」がうってつけである。ドルコスト平均法は注意すべき点もあるが、間違ったタイミングで株式や債券に有り金をすべてつぎ込む愚から身を守る投資方法である。「相場サイクルのピーク時にまとめて高値で投資した後、運悪く相場が崩れた時に陥る後悔や自己嫌悪の念を和らげてくれる効果は大きい」と強調しています。4.9万ドル弱(約530万円)がなんと76万ドル強(8,200万円)まで増えた計算になります。それも2000年のドットバブル崩壊や2007年のリーマンショックの大暴落で一時的に資産が激減した時期があるにもかかわらず、です。いやむしろ、この暴落時期でも一定額を買い集めているからこそなんですけどね。S&P500やおすすめファンドについてはこちらのまとめ記事を参照ください。超簡単まとめ【投資初心者・つみたてにおすすめ!】米国の超大型企業500社の株価指数S&P500。その「完全理解」をめざした3本の記事のエッセンス版。投資初心者はまずこのインデックスのつみたてから始めよう!おすすめの投資信託商品やネット証券での買い方もご紹介。...この投資結果をもとに、著者のマルキール教授は、「どんな市場環境下でもこの方法を忠実に守り続けてさえいればきわめて高いリターンを上げられる」と語っています。どんな暗雲が垂れ込めていても、ドルコスト平均法のメリットを享受するためには、信念を持って投資し続けなければならない。(中略)もしやめてしまえば、株価が暴落してまたとないバーゲン価格で追加の株が入手できるという、このアプローチの最大のメリットを放棄することになってしまうからだ。投資の神様ウォーレン・バフェット氏は『バフェットからの手紙』(パンローリング刊)の中で、このドルコスト平均法の長所を別の言葉で説明しています。あなたがハンバーガーを一生食べ続けたいと考えた場合、材料の牛肉の価格は上がってほしいと思いますか、それとも下がってほしいと思いますか?みなさんがこの先5年間にわたって蓄えを増やしていくとします。あなたはその間、株式市場は値上がりしてほしいと思うでしょうか、それとも値下がりしてほしいと思うでしょうか。(筆者要約)牛肉についてはみんな正しい答えを出せるのに、株式市場となるとなぜかみんな間違う、とバフェット氏は指摘します。多くの投資家がこの答えを間違います。今後長い間株式を買い越すにもかかわらず、株価が上がれば喜び、株価が下がれば悲しむのです。これから買うことになる「ハンバーガー」の価格が上がったといって有頂天になっているわけです。した態度はバカげています。株価が上がるのを見て喜ぶのは目先に株を売る人だけです。これから株を買おうとしている人は、株価が下がるほうがありがたいはずなのです。「ドルコスト平均法」のデメリットと注意点ここまでもち上げといてなんなんですが、ドルコスト平均法は完全無欠の投資法というわけではありません。デメリットもいろいろあります。ここでマルキール氏の示唆する注意点とデメリットをもう少し補足しておきましょう。この投資法は下落時に購入平均単価を下げていくことがキモと申し上げました。したがって、株価がその購入平均単価を最終的に上回る必要があります。これを待たずに解約して損切りしてしまってはなんの意味もありません。大きな下落もなく右肩上がりで価格が上昇していくような上げ相場の場合、最初に一度にまとまった額を投資したほうが投資成績はいいということです。他の株や商品に投資する分散ができない大きく下落したときにまとまった額を投資する機会を損なう積み上がった資産に対する暴落リスクが軽減されるわけではないなどの欠点もあります。総合的に考えると、ドルコスト平均法は、まとまった金額を今すぐ用意できない、長期目線で資産形成をしていきたい、下落した時のリスクを極力減らしたい、という人にとってある程度有利な投資法ということになります。この投資法がきちんと理解できていない人の中には、暴落するとすぐせっかく積み立ててきた資産をあわてて損切りしてしまう者も大勢いるようです。廉(うお・れん)氏も嘆いてました。「下がって含み損が出たとたんに解約してしまう人が多すぎます。そんな短期目線では資産は増えません!」なので、株価が下がって含み損が増えても、あせって解約などせず、むしろバフェットさんが言うように「安くたくさん買えてラッキー」と喜んだほうがいいです。うおれんてだれやねんあいさつ記事を参照くださいもちろん、何度も言う通り、下がり続けて結局上がってこない株や投資信託をいくらドルコスト平均法で買っていってももうかりません。長期で上がっていく前提の株なり投資信託に投資していく必要があります。そのために、このブログでも投資初心者向けにS&P500のインデックス投資の定額定期積立をおすすめしてきたのです。以下のS&P500詳細解説1〜3もぜひご一読を!めんどくせ【S&P500】完全理解(1)投資の神様も認めた唯一のインデックス投資のすごい実力投資初心者に最もおすすめしたい「S&P500インデックス投資」について、その完全理解をめざして徹底解説する全3回のシリーズの1回目。米国を代表するこの株価指数の全貌、投資の神様も認めた知られざる実力を豊富なデータやチャートを交えて紹介します。おすすめの「S&P500インデックス投資」を3回で徹底解説する2回目。購入方法もあわせて紹介します。...【S&P500】完全理解(3)つみたて投資におすすめの経費激安な投資信託はこの2本!投資初心者に最もおすすめの米国S&P500インデックス投資の徹底解説3部作完結編。長期の定額定期積立に最も適した日本の投資信託はどれか、経費(信託報酬)が激安な2商品を中心に比較解説していきます。...さて、ドルコスト平均法の解説、いかがだったでしょうか。メリット・デメリットをしっかり頭にたたきこんで、長期目線でゆったり資産形成をしていきたいものですね。過去に読んだ1000冊近い投資本の中から、特に名著と呼ばれる本を21冊セレクトしました。世代を超えて読み継がれるバイブル的な古典や歴史的ベストセラーを中心に、レベル別に分類。投資家目線で儲かる/役立つ読みどころを要約しています。総額150万円以上自腹を切って実際に28校の投資スクールを潜入調査し(入学・セミナー受講)、実力や料金などを投資家目線で徹底比較。その中で正しく楽しく資産運用が学べる7校を厳選してランキングにしました。...投資を学んでお金に不安のない人生を送りたい人に画像クリックで記事に飛びます。初心者が絶対最初に知っておくべき「学び」が満載の無料投資講座です。講義数・生徒数など4部門日本一のGFS(グローバルファイナンシャルスクール)が監修、スクールの投資ノウハウと講義エッセンスが2時間の動画にみっちりつまっています。オンラインで好きなときに視聴するだけで、生涯役に立つお金と投資の正しい基礎知識や資産の増やし方が身につき、何より投資マインドが正しい方向に変わります。内容は「資産と呼べるのは3つだけ」「資産を増やすたった1つの方程式」「月々1万円で1億円を作る方法」「10倍株の見つけ方」など。僕はこの講義をきっかけに、間違った投資方法を軌道修正でき、億の資産をつくることができました。いまも基本に立ち返るために何度もリピートし、家族や友人にもすすめています。動画講義のためスクールへの強引な勧誘がないのも安心ポイントです。【投資スクールのパイオニアによる投資講座。WEB講座を無料開放中】言わずと知れたお金の学校の老舗「ファイナンシャルアカデミー(FA)」が主催する初心者向けの投資入門講座です。月に3000人も受講している内容はとても洗練されていてわかりやすく、月々の家計の見直しから、株の投資先の見つけ方、不動産投資による不労所得の作り方など、主に家計・株・不動産の3本柱を中心に投資の基本が学べます。講師が入れ替わる約4時間の長丁場。スクールへの勧誘は多少ありますが、初心者が無料で学ぶにはお得な内容になっています。ファイナンシャルアカデミーには2019年から始まった「月5万円で資産1億円を作る『ゴイチ』セミナー」という講座もあり、2時間半と短めなので、長いのが苦手が人はこちらからがおすすめです。いずれも女性をターゲットにしたソフトでやさしいイメージがありますが、内容はとてもよく練られていて、男性にもお勧めできます。勉(べん)全国紙で経済記者を20年務めた後、母の介護のため早期退職し、フリーのライターに転身。同時に独学でデイトレを始めたが大失敗し、最初の1年で退職金をほぼ失う。同じ年に愛猫(19)を亡くし人生のどん底を味わう。その後、真剣に投資を学び直し、残った預金数百万円を元手に、日本の小型成長株と米国ハイテク株集中投資を続け、約6年で億り人に。現在、投資経験と金融経済の知見を活かして執筆を続けるほか、友人家族の投資活動をサポートして喜ばれている。日本人のお金の不安を少しでも取り除く一助となることが何よりしあわせ。趣味は投資、ジョギング、旅行。好きな食べ物は納豆と海鮮丼。【正しい知識を幅広く増やせる理想のスクール】会員になるとお金・経済・投資に関する2,000本以上の講義動画やライブ講義がすべて見放題。生徒数37,000人超が学ぶ質量ともに日本一のオンライン投資スクールです。投資家として成功した創業者や専門の講師陣が作る動画講義はどれも本当にわかりやすく、充実しています。金利、保険、節税など内容も幅広いため、自分の知識や投資レベルに合わせた自由で多彩な学習が可能です。オンラインで好きな時間に好きな講義を視聴できるのも忙しい人にぴったり。有名な個人投資家によるライブ講義には毎回500〜1000人の生徒が参加して盛り上がります。これらライブ講義や上級編の講義も追加料金なしで視聴でき、コツコツと視聴を続ければプロ顔負けの知識と投資判断力が身につくはずです。生徒同士が情報交換できる掲示板や高機能の銘柄スクリーナー、投資シミュレーションゲームなどの付随サービスも多数。投資の勉強マニアの僕にとってはここはちょっと別格の学び場になっていて、初心者から経験者まで広くおすすめできます。ふたりの名物エコノミスト、渡辺清二氏とエミン・ユルマズ氏のツートップが代表を務めるスクールです。「四季報」と「日経新聞」の読み方を最も得意としており、常に内外の景気情勢や相場動向、旬のテーマなどがわかり、投資の判断材料が増える感じ。エミン氏の国際情勢分析と渡辺氏が選ぶ約20銘柄からなる注目の「四季報インデックス」は毎回楽しみ。日経新聞の読み方と四季報の読み方の講座は塾生以外でも参加できます(ややお高めですが)。お二方とも投資機関などへの投資アドバイザー的な仕事がメインのようで、こちらの塾は余技みたいなものかもしれませんが、忙しい方にはちょうどいいコンテンツ量と更新頻度かもしれません。スクールとしての講義範囲の網羅性はなく、投資や経済全般を勉強したい人にはやや物足らないかもしれませんが、ただものではない代表2人の経験と視点、見識はやはり勉強になります。月謝は若干高く感じるものの、固定ファンが多く、僕もずっと会員を続けています。新規会員の常時募集はしていませんが、1・4・7・10月の年4回募集するので、入塾希望者はこまめにHPをチェックしましょう。【老舗スクールの安定感!練られた講義内容で教室授業にも最適】お金の学校の老舗としてもはや説明不要の不動の存在。株や不動産、FX、それぞれの上級講座などコースが充実しており、教室で講師からじかに講義を受けたい人に特におすすめです。創業者の泉正人氏が不動産投資の成功者ということもあり、僕が受けた中では特に「不動産投資コース」の内容が特によかったです。コース別の料金設定なので、いろいろ勉強したい人にはやや料金が高く感じるのと、オンラインで学びたい人にとっては、教室講義を録画しただけの動画がちょっと見にくいかなと思います。それを除けば、質量ともに安定した内容で、教材などもあって満足度は高いです。教室に通いたい人にとっては日本で最も人気と実績のあるお金の学校と言えるでしょう。元経済記者ぐれあむ勉の投資の勉強ブログ。