IncomeはネットリースREITで、主に単一テナントの商業不動産を所有・管理しています。この会社は、米国50州およびヨーロッパ7か国にわたって事業を展開していて、リースをトリプルネットベースで行っている点が特徴なんです。建物の維持管理費をテナントが負担する賃貸契約のことです。Income)は純粋に賃料収入を得ることができ、テナントは賃料の他に追加コストを負担します。そのため、家主側のリスクが少なく、安定したキャッシュフローが見込める点が魅力なんです。Incomeは、時価総額が約541億ドルあり、合計15,450件の商業物件を所有しています。これらは1,551の異なるテナントにリースされており、テナントは90の産業にわたります。注目すべきは、79.4%の年間賃料が小売物件から得られていることです。小売業が中心とはいえ、工業(14.5%)やゲーミング(3.3%)といった分野にも強みを持っているんですね。この会社がターゲットとする小売業者は、Eコマースに強い耐性を持つ業種が多いです。食料品店や自動車修理店、ディスカウントストアなど、生活に不可欠な低価格帯の商品やサービスを提供する業者が主なテナントです。した選定により、全体の賃料の約90%が、景気後退やオンラインショッピングの影響を受けにくいという点で安心なんですね。Incomeは98.8%の高いポートフォリオ占有率を維持していて、平均リース期間も9.6年と非常に安定しています。会社は積極的な物件の取得を行っており、2024年第2四半期には米国とヨーロッパで21件の物件を取得しています。これにより、ポートフォリオの多様性と収益基盤がさらに強化されているんですね。Incomeが非常に魅力的な理由のひとつが、毎月の配当なんです。四半期ごとの配当が一般的な中、この会社は月次配当を提供しているため、定期的なキャッシュフローを期待できます。Company」という商標まで取得しています。IncomeはS&P配当貴族にも含まれており、長期的な信頼性が高い銘柄と言えます。配当履歴を見てみると、1994年の上場以来、108四半期連続で配当を増加させてきた実績があります。2024年7月には、通算651回目の月次配当を発表しており、安定感が際立ってると思います。配当性向に関しても、コロナ後に改善が見られます。パンデミック以前(2015〜2020年)の平均配当性向は約82.51%でしたが、2021年以降は平均76.20%と、配当性向がより健全な水準に抑えられています。これは、会社が長期的な成長と配当の持続可能性を意識した保守的な戦略を取っているってことですね。Incomeは、非常に健全な財務状況を誇ってるとおもいます。2024年第2四半期では、AFFO(調整後営業キャッシュフロー)が前年同期比6%増の1株あたり1.06ドルに達し、順調に成長しています。Incomeの強みは、リースの長期安定性にあります。平均リース期間は約9.6年で、物件のリース契約が安定しており、収益が長期にわたって見込める点が投資家にとって安心材料となります。同社の財務レバレッジも健全な水準にあり、2024年第2四半期の時点で負債比率は5.3倍と適度に抑えられています。注目すべきは、同社の負債のうち93.7%が固定金利であることですかね。これによって、金利上昇局面においても負担を最小限に抑えることができ、安定したキャッシュフローを維持できるというメリットがあります。現時点で5.10%の配当利回りを提供しており、長期投資家にとっては非常に魅力的な選択肢と言えると思います。株価評価に関しても、P/AFFOが15.18倍で取引されており、これは過去の平均18.78倍と比べると割安な水準ではないかと。Incomeの将来を考える上で、注目すべきは景気後退や金利上昇への耐性です。同社のポートフォリオは、消費者の必需品に関連する事業が多いため、景気後退時にも安定した賃料収入が期待できます。固定金利の負債が多いことから、金利上昇による影響も最小限に抑えられるとは思います。今後のリスクとしては、不動産市場全体の冷え込みや、賃料の上昇が頭打ちになる可能性もあります。長期的な安定配当を求める方にとって非常に魅力的な銘柄なんですね。月次配当を支払うことで、投資家は毎月安定した収入を得られる点が強みです。高いポートフォリオ占有率や強固な財務基盤を持つので、リセッションやEコマースの影響を受けにくい事業構造を維持しています。Incomeは検討する価値がある銘柄だと言えるんじゃないかなと思います。雑記そろそろ日本は秋っぽくなってきているみたいですね。配当銘柄は時期によって配当率が上下するので、基本的にはPFの高配当銘柄の組み換えは必要です。当ブログの記事内容は情報提供を目的としており、特定の投資行動を推奨、投資の助言を行うものではありません。投資判断はあくまでご自身の責任で行ってください。各銘柄のリスクや将来の見通しについては、必ずご自身で確認し、慎重に検討をお願いします。マーケットの動向は変動しやすいため、最新の情報を基に判断することが大切です。9引用をストックしましたストック一覧を見る閉じる引用するにはまずログインしてくださいログイン閉じる引用をストックできませんでした。再度お試しください閉じる限定公開記事のため引用できません。