コピー2023.03.01いつもお世話になっております。投資についての初心者向けの本を読むと「卵は一つのカゴに盛るな」という例えと共に、投資先の分散=リスク分散の重要性が必ずと言っていいほど書かれています。私が読んでいるいわゆる投資で成功した人の本を読むと、その考えは一部否定されている事が多いです。曰く、分散しすぎてはリターンは平均に甘んじる。分散しすぎてはいけない。卵は金の卵だと思うものに集中させよ。そんな風に書いてあります。私自身ビビリなところもあり、配当株と成長株でそもそも資金を分けてしまっていて、配当株は100銘柄近く、成長株も買いたい所が多いというのもありますが、それでも30銘柄ほどあります。すると、成長株の方や配当株の方で数銘柄ダブルバガーしている銘柄があるのですが、全体の資産としてはあまり増えません。株価上昇のインパクトがどうしても弱くなってしまうのです。「投資で大切なのは、まず損をしないことです」といったような、リスクを抑えろといった意味合いの名言も心に残っており、この矛盾というか2つの命題をどう両立させていけばいいのか悩んでました。「リスクは抑える」「リターンも上げる」「両方」やらなくっちゃあならないってのが、「投資家」のつらいところだなそれでしばらく悩んでいたのですが、ウォーレン・バフェットさんの本等を何冊も読んでいるうちに、銘柄を絞りつつ、生き残れる(損をしないようにリスクを抑える)事もできるのではないかと思いました。いうことかと言いますと、そもそもまず「リスクを減らすために分散する」という考え方から入ったのが間違いでした。分散を前提にしてしまうとそりゃあどんどん分散しちゃいます。投資のリスクを下げるためにまず考えるのは、銘柄の分散ではなく厳選。下がりにくいであろう株を選ぶことから始めることだと思いました。「倒産しにくそうで、業績も安定してそうで、株価が下がりにくそうな企業を探す」ここからスタートです。これをすると条件にもよりますが、いきなり企業数が減るので分散しにくくなります。スクリーニングしたけど候補がまだまだいっぱいあるということは条件が甘いのでしょう。候補が心配になるくらい少なくなるまで条件を厳しくします。厳しい条件をくぐり抜けた数名柄が出てきたとします。ここで出てきた数名柄は数としてはリスク分散できないので怖いのですが、それをカバーするくらいの財務の健全性であったり、ビジネスの堅牢性があれば、数以外でリスクを抑えられていると考えます。仮定の仮定みたいなものですが)あとは投資のタイミングのリスク。高値づかみリスクですね。これについては私はPERを使います。「PERは人気不人気であって割安かどうかの指標じゃない」なんて言われます。業界によって基準がバラバラなので実際そうなんだと思います。私にはそれくらいでしか判断できません。ウォーレン・バフェットさんみたいに「実際の企業の価値より価格が安くなったら」みたいなのも判断できませんし、将来の会社の価値も、理論株価も(色んなサイトで出てはいますが)分かりません。PERを1つの基準にしたいと思います。PBRはですね、これも割安の目安で有効だと思ってるのですが、例えばPBR1以下とかにすると私が思う割安成長の小型株が出にくいので私は条件から外しました。参考までに見はします。見ていて思うのは、もしかしたらPBRが高いのも期待の高さの現れなんじゃないかななんて思ったりしてます。そんなこんなでまとめますと【高いリターンを上げるために銘柄を絞って集中投資しつつ、下がった分散効果を補いリスクを減らして市場で生き残れるように、銘柄自体はリスクが低い(と思われる)ものに絞って投資する】ということでした。文としてまるでまとまっておらず、自分でも読んでいてわかりにくい、もう少し良い言い方がないものかと悩んでますが、一晩立っても思いつかないのでこれでまとめとします。言葉としては正直、「卵は一つのカゴに盛るな」からの、「でも分散させすぎるとリターンが下がるから(株価が下がりにくそうな優良の)金の卵に絞っれ」そのものなんですよね。それがようやく自分の中でそういうことかと理解できたというだけであって。駄文失礼いたしました。投資をしていると、上手くいってさらに資金を追加したくなる時や、新しい投資法を勉強してそれを試したくなる時があります。株や暗号通貨などの投資(投機)をしたくてしたくてたまらない。投資の割合、ひいては余裕資金(現金)の比率についていつもお世話になっております。こんな時ですがとりあえず出来ることは寄付くらいなので資産運用の余裕資金比率についての思い付きをまとめたいと思います。「来月に請求される料金めっちゃ高い......。普段の3倍じゃないか......。成長株編いつもお世話になっております。投資の勉強法の1つに、「ほかの人が持っている銘柄を見る」というのがあると思います。・なぜその銘柄を保有しているのか?・どの程度の期間保有する予定か?(いつ上がる見込みか?)・目標株価は...閃きと能書き人事異動で昇進や異動希望がないけど、書かなきゃいけないから書いた話もう10月も終わってしまいますね。会社によってはもう異動して新しい部署にいる方もいるのではないかと思います。一方で来年4月の人事異動のために、これから会社既定の希望部署や昇進願いを出す機会がある方もいらっしゃるかなと思います。コメントをキャンセルメールアドレスが公開されることはありません。※サイト次回のコメントで使用するためブラウザーに自分の名前、メールアドレス、サイトを保存する。その他スポンサーリンクつまらない者ただのサラリーマンです。学んだ事、知った事、体験した事、思った事などを書いていきます。大した人間ではございませんが、ひとつよろしくお願いいたします。きと能書きプライバシーポリシーお問い合わせプロフィールホーム検索トップサイドバースポンサーリンクつまらない者ただのサラリーマンです。学んだ事、知った事、体験した事、思った事などを書いていきます。大した人間ではございませんが、ひとつよろしくお願いいたします。きと能書き高配当アーカイブ2024年7月2024年6月2024年4月2024年1月2023年11月2023年8月2023年7月2023年6月2023年3月2023年2月2023年1月2022年12月2022年11月2022年7月2022年5月2022年2月2022年1月2021年11月2021年10月2021年9月2021年8月2021年7月2021年6月2021年5月2021年4月2021年3月2021年2月2021年1月2020年8月2020年6月2020年5月2020年4月2020年3月2020年2月2019年10月2019年9月2019年7月タイトルとURLをコピーしました。