Reportみなさんこんにちは。最近Xのアカウントを意味なくシャドウバンされている気の毒な羊です。今回は高配当で有名なBTIについて改めて分析したいと思います。高配当銘柄もシリーズ化していこうと思います。有名どころから分析しますね。タバコ関連銘柄のBTI(ブリティッシュ・アメリカン・タバコ)って米国の高配当株が好きな人はご存じですよね。羊も投資の一環として高配当株は結構もっていますし、配当狙いの方ならこのBTIは見持っている人も多いかと思います。現在の配当利回りは約約8%と安定して高いです。Yield)も大事なポイントなので説明しまね。【ポイント】BTIの総株主還元(TSY)って何?株主が得られるトータルリターンに注目!「総株主還元(TSY)」って、聞き慣れない方も多いかもしれませんね。知らない人もいると思うので、ここで簡単に説明します。TSYは、企業が株主に還元するトータルのリターンを示すものなんです。企業は以下の3つの方法で株主に利益をもたらします。配当金:株を持っているだけで企業から受け取れる、いわばお小遣いのようなもの。自社株買い:企業が自社株を市場から買い戻すこと。これにより市場に出回る株数が減り、残っている株の価値が相対的に上がるという仕組みです。負債の削減:借金を返済して財務状況を改善することで、企業の利益率や価値が高まるというもの。BTIはこれらの手段をバランス良く使っていて、株主にトータルで利益を還元しているんですね。私も投資の観点から注目しているのが、BTIの積極的な自社株買いです。2022年から自社株買いを行い、その利回りは約1.6%(TTMベース)。配当利回り8%と組み合わせると、TSYが約9.4%になります。これは高い水準かと思います。BTIは今後も1.5%から2.5%の範囲で自社株買いを続けると予想されていますので、配当と合わせてトータルでのリターンは10%超えが見込まれているかなと。注目すべきなのが負債削減で、BTIは2021年に約13億ドルの負債を発行しましたが、67億ドルもの負債を返済しています。実際、ここ4年間で約200億ドルの負債を削減しています。これによって金利負担が減り、企業の利益率も向上しているので、株主としては大きなメリットになります。【バリュエーション】BTIの株価は割安?「じゃあ実際、BTIの株は買いなの?」と思う方もいると思います。私が注目しているのは、今の株価が割安な方ではあるということ。株価収益率(P/E)は約8倍と、過去5年間の平均と比べても低い水準。負債削減がP/Eにまだ反映されていないので、企業価値ベースの指標であるEV/EBITDAやEV/EBITで見ると、さらに割安感があります。【リスクと見通し】BTIのリスク要因をチェックもちろん、投資にはリスクもあります。タバコ業界は規制の影響を強く受けるため、電子タバコや新製品に対する規制が強化される可能性は無視できないです。配当利回り8%の高配当に加え、TSYが10%を超えるリターンが期待できるなら、リスクとリターンのバランスはそこそこ魅力的だと考えています。長期投資に最適?BTIのリターンとリスクをおさらいBTIは、高配当利回り8%と、TSYを考慮した場合に10%を超えるリターンが期待できる非常に魅力的な銘柄です。自社株買いや負債削減を通じて、株主に対する総還元を最大化する姿勢が見られますし、現在の割安なバリュエーションは大きな魅力だと思います。タバコ業界ならではの規制リスクなども今後でることはあると思います。リスクとリターンのバランスを考えれば、BTIは長期的に持つ価値のある銘柄だと思っています。配当株は買い時が難しいですが、インカムがあるのは素直に嬉しいですよね。高配当株の配当は随時変化するので、チェックしながらPFのリバランスをしましょう。当ブログの内容は情報提供を目的としたものであり、特定の投資行動を推奨するものでも、投資の助言を行うものでもありません。投資判断はご自身の責任で行ってください。各銘柄に関するリスクや将来の見通しについては、必ずご自身で確認し、慎重に検討するようお願いします。マーケットは常に変動する可能性があり、最新の情報に基づいて判断することが重要です。9引用をストックしましたストック一覧を見る閉じる引用するにはまずログインしてくださいログイン閉じる引用をストックできませんでした。再度お試しください閉じる限定公開記事のため引用できません。