2021.12.03今やだれもが知っている投資界隈のレジェンドであるウォーレン・バフェットは、どんな情報を収集して投資の意思決定をしているのだろうか?彼はファンダメンタルかつバリュー派と言われている。バリュー派となると財務諸表やその指数だろうか?バフェットの銘柄選択術という書籍でも財務諸表の指数が目白押しだったイメージがあった。そこから、バフェットは財務諸表を情報収集のメインとしているのだなと勝手に思い描いていたのだ。それは半分正解で半分不正解だったのだ。初心者の人はもっとファンダメンタル分析は奥深いものだと理解したほうが良い。投資家たるもの、ここまでの調査能力と保有スタイルの習慣に着けたい今後に繋げて財務指標だけの投資では結果、勝てずじまいPERやPBRなどの財務指標で割安性を判断しても、あまり目覚ましい結果は得られなかった。どんな愚鈍な会社でもPERやPBRはどんどん低くなる。大事なのはエクセレントなビジネスを持った会社が同業他社に比べてそこそこの値段で売られているのが大事なのだ。自分の本気度は、まだまだ甘くて、ひよっこだったのだ。当時は財閥系のゴム会社や化学セクターを買っていたが、既にバリューはアベノミクスで織り込まれ、投資家の評価も十分価値に反映されてしまっていたにも関わらず!バフェットは財務諸表をスクリーニングに活用し、そこを起点として調査を始めるバフェットは、財務諸表を入念に分析する。財務諸表から得られる情報だけで投資判断を下すわけではない。この点について私が誤って抱いていたバフェット像だった。彼は、財務諸表で得られた情報を起点としてさらに、掘り下げて調査を行っていたようだ。その調査の行きつく先は、定量的で表せない情報が、究極的に分解されてもはや定性的にしか表せない情報にまで分解している。業界のレポート、ユーザーへの聞き込み会社がIRとして発行している情報だけでなく、例えばアメックスへ投資を決定した時などは、アメックスユーザーに聞き込みも行っていたようだ。ここが我々ネット時代の投資家とは違うところだろう。手に入れられる情報は何でも手に入れたようだ。逆を言うと彼が良く言う自分の理解できないビジネスというのはこのような、情報が手に入れられにくい業界だったのかもしれない。言うと、彼は未来の収益性を確信できるほどの情報がなければ投資に踏み切らないはずだ。調査した結果を活かして、投資をするのだ。するとその効果というのはどのくらいで現れてくるのだろうか?筆者の主観となるがすくなくとも決算を跨いでホールドすればするほどその効果は出てくるだろう。投資家の評価の水準がかわるのも決算を起点として発生することが多い。注目されていない銘柄ではそうだ。投資家たるもの、ここまでの調査能力と保有スタイルの習慣に着けたい今や、インデックスが幅を利かせており、ストックピッカーそしてそれほどパフォーマンスも良くない自分は肩身が狭い思いである。株式投資の醍醐味はやはりビジネスを理解して資金を投じることにあると思っている。今後に繋げてウォーレン・バフェットを例にとれば財務情報は、企業調査の出発点にしか過ぎない。大多数の投資家は果たして財務情報からさらに深堀した情報の調査をしているだろうか?そして納得できるまで調査を続けられているだろうか?私はこれまで出来ていなかった。他の投資家より優位性を備えるのであれば、業界紙や統計レポートなどをしっかりと読み込めビジネスをより定性的に理解できる投資家になろうと思う。Uncategorizedトヨタの10年近い投資キャッシュフローの支出を分析して、この10年何をしてきたのか観察してみる会社の財務諸表を見ればその会社のお金の流れが分かります。株式投資では一体何に会社がお金を使っているのか観察することがとても大事です。グレイステクノロジーで何が起きていたかをしかし、今回改めて調査したグレイステクノロジーの不正は会社一丸となった不正でした。管理人も5年間経理をしていますがこれを見破るのは相当難しいなという感想を持った次第です。投資家はこういった倫理観の欠如した会社の株を知らず知らずのうちに買ってしまうというリスクがあるのを改めて痛感させられました。Uncategorized株式に投資するなら経営者自ら購入している企業を考えてみる株式投資のアイディアとして、経営者自ら自社株を保有している会社へ投資するというものがある。これは、様々な書籍や著名投資家も参考にしている重要な要素と言えるだろう。金利が上昇するとハイテク株が上がったり、逆に下がったりするとハイテク株が上がったりするのを目撃していることでしょう。株価と金利の関係性をしっかり...UncategorizedROAが高い企業ランキング「中には危ない会社も」ROAとは、企業の株主資本と負債(つまり帳簿に計上されるすべての資産)に対してどれくらいの割合の利益を上げたかを示す指標です。「習慣化」のコツ2022年が始まりました。今年こそはビジネスに投資、勉強を成功させたいですね。いずれも一発で終わってはいけないものばかりです。これらを達成するためには継続的に取り組むことが必要になります。何かしらの「習慣」を身に着けることが必須になるのですね。コメントをキャンセルメールアドレスが公開されることはありません。※サイト次回のコメントで使用するためブラウザーに自分の名前、メールアドレス、サイトを保存する。ドンキでNHK契約不要のTVが売れ始めるプロの投資家はどのくらい、企業への調査をしているのか。ドンキでNHK契約不要のTVが売れ始めるプロの投資家はどのくらい、企業への調査をしているのか。タイトルとURLをコピーしました。