円高リスク-仏政治不安も重し(Bloomberg)本日の注目材料は4点。1日銀、国債買いオペ通知2024年5月・6月度、日銀国債買いオペ通知日のドル円動きまとめ(1)据え置き:6/14日銀会合公表において、7月会合に具体的な国債減額計画決定と提示されているため据え置きは織り込み済みか。オペ通知後のドル円上昇を警戒してか直前に円安牽制発言が出ることが多くドル円乱高下に注意したい。(2)減額:サプライズであり一時的にドル円急落が生じる可能性あります。据え置き、減額いずれによせ、ドル円下落が生じれば押し目買い機会になると考えます。高まり、強い円安牽制発言が続くことが想定されます。4/29(月)為替介入が実施された日足高値160.23を一気に上抜けるようであれば、実介入の警戒から上値が重くなる見込みです。実介入ない限り、一時的な急落は引き続き押し目買い機会と考えます。3FRB要人発言6/12FOMC公表・パウエルFRB議長会見はタカ派以降、複数のFRB要人からタカ派発言が相次いでいることから、基本は(1)を想定します。(2)や(3)でドル円下落が生じても一時的で押し目買い機会と考えます。低下→ドル円下落(4)ハト派発言→リスクオン株上昇→ドル円上昇4欧州政情不安リスクオフ影響6/10から欧州政情不安リスクオフが続いていますが、影響は欧州マーケットに強く表れており、東京マーケット、NYオープン後や欧州クローズ後はリスクオフ後退しています。(RN)を率いるルペン氏が、マクロン大統領と協力する意向を示して以来リスクオフ後退していますが、新たなヘッドラインで動きが変わりやすいため引き続き注意したい。おける主な意見(6月13・14日分)(日本銀行)次回会合へデータを注視、適時に金利引き上げが必要-日銀意見(Bloomberg)【考察】タカ>ハト派内容。追加利上げに前向きなタカ派影響強くドル円上昇から下落転換。おける主な意見の追加利上げ示唆の強いタカ派内容を受けてドル円下落。日銀主な意見のタカ派内容と交錯しドル円揉み合い。ドル円小幅下落から揉み合い。6/24):政策スタンスは中立。経済についてコメントなし。6/24):政策スタンスは中立。前回6/20早期利下げ示唆のハト派発言。シカゴ連銀総裁、過度な引き締めには注意が必要-インフレ鈍化を歓迎(Bloomberg)【考察】緩和示唆のハト派発言。6/24):政策スタンスは中立。リスクを警告-変曲点に近づいている(Bloomberg)【考察】タカ、ハト派発言。オペ通知は据え置きでしたが、タカ派内容の影響継続かつ鈴木財務相の円安牽制発言を受けて東京安値159.62を付けました。その後、リスクオン日本株上昇が支えとなり揉み合いで引けました。ポジション調整と推測される欧州通貨(ユーロ・ポンド)買い・ドル売りが強まり、一時159.59から日足安値158.74(4H足押し安値158.83)へ急落。リスクオン欧州株上昇への連動や安値でドルを拾いたい押し目買いも強く159.57へ全戻し。その後、米国グールズビー・シカゴ連銀総裁のハト派発言で再び下落しましたが、NYオープンからリスクオン米株乱高下、米国デイリー・サンフランシスコ連銀総裁のタカ・ハト派に連れてドル円も変動し、160円台目前に方向感なく引けました。ポジション調整が重なったことで、今週は強い乱高下が頻発する可能性がありそう。