最近ナスレバという言葉が流行ってるけど本当に大丈夫?安易に投資してしまうと痛い目に合うよ。弱点は把握しておこう。最近流行りのレバレッジ商品「iFreeレバレッジNASDAQ100」うまく作られた商品だなと思います。他にももともとレバレッジETFは数多く海外では開発されておりレバレッジS&P500だったり3倍かけられるものだったりいろいろあるわけですね。簡単にどういう商品か説明しておくとNASDAQ100指数の1日の変化率の2倍の値動きを目指した商品です。NASDAQ100は米国ティッカーコードQQQで見ることができます。むナスダック100指数に連動した投資成果を目指す。・ソフトウエア、通信、小売り・卸売り、貿易、バイオテクノロジーなどの主要業界の企業を反映。見ての通り最近の調整を除くと大きく右肩上がりの商品です。この20年でみてもおそらくS&P500やダウ指数など他のインデックスと比べてもダントツの商品です。ブルームバーグによるとドルベースで1985年からS&P500は43倍になりましたがNASDAQ100は120倍になりました。これだけ伸びている商品ならこの価格の2倍の値動きをする商品を開発しちゃえば少ない資金で多く投資できていいじゃん!ということで開発されたのがレバレッジナスダック100ですね。正式名称はiFreeレバレッジNASDAQ100です。たしかにITバブルや今後もしばらくはITの技術は人類に必須なので需要は伸びるかもしれません。株価が同じように伸びるかは別の問題です。Aという会社の利益が2倍になったからといって株価が2倍にはなりませんよね。今日はこのナスダックに限らずレバレッジ商品全体の弱点を一つ説明します。相場には大きく分けて2種類トレンド相場とレンジ相場があります。見る期間によっても違いますがトレンド相場とは一方向に価格が行く相場で、レンジ相場とはある価格帯を行ったり来たりする相場です。通常これらの相場は交互に起きます。今まではテクノロジー株の勢いに乗って勢いあるトレンド相場でした。一部ではこういったいけいけどんどんできた株(グロース株)の低迷期に入っているとの声も上がっております。レンジ相場が来た時にこのレバレッジ商品はどのように資産が推移するのでしょうか?もちろん積み立て投資の場合も検証してみます。考えたら当たり前なのですがちょっとした数学のマジックです。今100万円を現物商品と2倍レバレッジ商品両方に投資して基準価格が100円の投資信託があるとします。これが100円~50円でレンジ相場を形成したとします。極端な数字ですがその結果が下の図です。現物はもちろんレンジで行き来した後もとの100円に戻ると同時に100万円に戻りますよね。不思議なことにレバレッジ商品は価格が一方的に下がっていきます。これを「逓減効果」といいます。100円→60円→100円と現物価格が動いたとき、変化率は-40%(100円→60円)からの+66%(60円→100円)になりますね。%からの+132%が反映されます。同じ100円からスタートした時のレバレッジ商品は100円→20円→46.4円になってしまいます。%を2倍で反映してしまうと商品自体の基準価格が大幅に下がるので単純に2倍かけても戻りません。これを繰り返していけば減る一方なことはもうわかったと思います。価格がなかなか伸びない間変わらないどころか減っていくのね積み立てなら大丈夫でしょ?では積み立て投資なら大丈夫なのでしょうか?検証してみましょう。毎日3万円を投資し続けた場合の結果です。32日間で96万円が積み立てできることになります。今回の検証ももちろんレンジ相場です。一つ目と同じレンジ相場にて検証しました。現物で積み立てた方は合計運用金額が131万8571円、一方レバレッジ商品は53万7506円です。間違って逆に表示しているわけではありませんよ。なんと元本割れしてしまってます。一つ目の検証ですでに見たので勘のいい方はわかると思いますが積み立て効果<逓減効果なことがわかります。よって全体的にレンジ相場においては積み立てもとても弱い商品ということがわかりますね。積み立てもダメなの!?追い打ち情報じゃあ落ちるときはちょっとずつ落ちていって、上がるときに一気に上がってくれたら2倍の変化率効果で大きく勝つんじゃないかと思った方、たしかにそうかもしれませんが、残念ながら相場では落ちるときに大きく落ちる方が多いです。相場格言に「上り百日、下げ三日」という格言があります。相場はじりじり上げてズドンと落ちることをいったものですが明らかにこちらの方が多いです。大きく下げた時の効果が倍で影響受けてしまうことの方が多いと考えられます。追い打ちをかけて申し訳ないですが手数料は考えておいた方がよいです。普通に購入したETFに比べて購入手数料も信託報酬も高いはず、よく見ない方が多いですが「その他の手数料」も計算に入れてください。投資信託を買うときには目論見書は必ず見ましょう。これがボディブローのように効いてくると思います。そこを検証するのはまたの機会にしましょう。最終的な手取りでどれくらい利益が出るのかを考えようホーメイまとめレバレッジ商品は上昇圧力が強いトレンド相場には強いが、レンジ相場に入ると現物商品(レバレッジをかけていない商品)に負ける。短期戦略ならいいかもですね。上昇トレンドで利確ができるかもしれません。長期で持つと必ずレンジ相場が訪れます。手数料が多くかかるのでその辺も考慮して1「急上昇しつづける」と信じる心2相場が落ちても投資し続ける勇気3手数料と比べても尚お得と考えられる心の三種の神器を持って挑みましょう。ユキしっかりとリスクを把握してから投資すれば大丈夫ね「誰かが言ったから」と思考停止してしまうのが一番よくないねホーメイもっと詳しくポートフォリオや投資について学びたい方へどのようにポートフォリオを分析したらいい?ニュースによって最新の情報から自分で判断できるようになりたい!そんな方のために月額3300円(初月無料)のライングループ勉強会をご用意しております。入ってみて、お試し期間で抜けるのも良し。日々のニュースの読み方から勉強していきましょう。このlineグループに入ると以下のことが学べます。世界ニュースを見ていち早く投資に結び付けられるようになる。あらゆる情報をどこよりも早くお知らせ自分のポートフォリオを個別で見てもらえ、作ってもらえる。世界の高配当株と高配当株投資の罠2023年4月21日S&P500に実際に投資した結果を公表しちゃいます。トラックバックこの記事へのコメントはありません。トラックバックURLこの記事へのトラックバックはありません。返信をキャンセルする。主要株価TradingView提供の金融マーケットプロフィール・幼少期よりヨーロッパ、アジアを中心に海外を周る。・京都大学で建築のデザインを学び、図面制作事業(現Architech株式会社)を設立。・首席で卒業後ゴールドマンサックス証券の当時最先端であるアジア株アルゴトレーダーとして勤務。1日に数100億円もの取引をさばく。マイニング、海外信託、ヘッジファンドなど様々な投資を行いながら法人向け運用&節税、個人向け資産形成&資産運用コンサルティング業を行う。・関西と関東で教育の先生としても活躍。・海外の金融の世界を見てきたならではの情報と分析をたまにブログに投稿している。(2)インスタもやってますhomei20252020年10月スタート元GSの動物4匹が本気で挑むお金の教育事業ゴールドマン時代に受けた金融横断知識習得が可能な新卒研修やルーティンを基に作ったマネトレ大学開講中。天動説と地動説の話こういうアニメ大好きで最近飛行機の中でずっと見てる結構地理て大人でも抜けてる人いて、マネトレ大学の最初の授業で生徒に「アメリカの次に朝が来る国は?」て聞いて結構な人がイギリスて答えることに驚いてます。岡三証券が銀行を始めるらしい。本日運悪く新卒の営業マンがウチの事務所に飛び込み営業に来た。23歳の男の子である。暇だったのでいろいろ遊んであげた。優秀でいい子だったのでぜひまた遊びに来てもらいたい。