海外にも進出し、トータルインテリアを供給するブランドメーカーとしての地位を確立する。2014年4月、安田正介氏が初めて創業家以外から代表取締役社長に就任。第1期(創業)、第2期(株式会社化)に次ぐ、第3期(第3の創業)として位置づけ、新たなステージに臨む。2022年4月、市場再編に伴い、東証プライム市場・名証プレミア市場に移行した。2025】を策定した。これに伴い、現在、グループ社員を中心としたタスクフォースにより企業理念の見直しを行っている。主力商品である壁紙や床材の出荷状況は国内建設市場の動向に影響される。人口減少や家族構成の変化による新設住宅着工戸数の減少やデフレ経済における販売の低下で国内インテリア市場は下のグラフの様に、縮小傾向にある。(国土交通省発表)の推移を比較したもの。リンクしてきたが、リーマンショック後の動きを見ると、市場全体及び新設住宅着工件数は低水準で推移しているのに対し、同社売上高は2020年3月までは過去最高を連続して更新。21年3月期は新型コロナウイルスの影響もあり11期ぶりの減収となったが、22年3月期は再度増収に転じ、23年3月期は過去最高を更新した。これは、M&Aに加え、民間住宅以外に非住宅市場の開拓に注力してきたことによるものである。コロナ禍前のピークを更新する見通しだ。よれば、事務所及び店舗(新設)の床面積合計はリーマンショック後減少したのち、横ばい傾向にある。対前年度伸び率は、2019年度まで堅調に増加した後、2020年度(見込み)9.7%減とコロナ禍で大きく減少するも、2021年度(見込み)3.0%増、2022年度(見通し)14.1%増、2023年度(見通し)3.9%増、2024年度(見通し)2.2%増と回復に転じる見通しである。着工床面積*事務所2021年度は対前年度伸び率34.6%増とコロナ禍の影響を受けた前年度から大幅に回復するも、2022年度はその反動で19.2%減と大幅減少。23年度、24年度はそれぞれ8.4%増、3.8%増と堅調な予想。「投資家の旺盛な投資意欲が続くことから、大都市圏の開発案件を中心に、着工床面積は2023年度以降も前年度を上回る水準と予測する」とのことである。2022年度も1.6%増と堅調だが、2023年度(見通し)3.1%減、2024年度(見通し)4.8%減と再び前年割れが続く見通し。「消費財を中心としたインフレに伴う消費マインドの減退により、小売業販売額は減少基調であることから、着工床面積は2023年度以降も前年度を下回る水準になると予測する」と述べている。民間建築補修(改装・改修)同じく「建設経済モデルによる建設投資の見通し」(2023年8月2日発表)では、「住宅分野では政府の省エネキャンペーンによる補助金政策等が寄与し、非住宅分野においても設備の更新や省力・省人化に対する関心の高まりを受け、2023年度及び2024年度の投資はそれぞれ前年度比で増加すると予測する」と述べており、リフォーム・リニューアル需要は引き続き堅調に推移するものとも思われる。コロナ禍による減少の後は前年比プラスが続くと見込まれる。加えて、非住宅市場においてはリニューアル需要も堅調であるため、サンゲツでは市場開拓ユニットおよびコントラクト部を中心に需要取り込みを図っている。加えて海外事業の育成にも取り組み、他社にはない強みを強化、更なる成長を追求している。◎同業他社インテリア、内装材を扱う主な同業他社としては以下の8社が挙げられる。PERPBRROE3501住江織物99,000+4.4%2,600+100.8%2.6%17,40011.10.51.1%4206アイカ工業250,000+3.3%21,500+4.6%8.6%222,84616.01.56.9%4215タキロンシーアイ154,000+5.7%7,800+34.7%5.1%58,14111.60.62.7%4224ロンシール工業21,100+7.9%600+5.5%2.8%6,69214.80.42.5%5956トーソー21,800+2.4%550-23.6%2.5%5,40013.80.42.7%7971東リ99,500+4.5%3,600+1.9%3.6%23,8588.10.56.5%7989立川ブラインド工業42,800+3.6%4,070+6.5%9.5%27,6159.30.65.8%8130サンゲツ183,000+4.0%15,000-26.0%8.2%169,43016.01.815.3%9827リリカラ33,000-0.8%1,250-23.0%3.8%7,82510.91.013.3%*単位:百万円、倍。PER、PBRは2023年8月15日終値ベース。除きファブレスであるが、単なる商社ではなく、扱う商品はすべて自社で企画・デザイン・開発を行っている。子会社を通じてエクステリア事業を、米国、シンガポール、中国/香港の子会社3社により海外事業も展開している。事業セグメントは、24年3月期より、「国内インテリア」「国内エクステリア」「海外」の3セグメント。住宅から非住宅分野まで幅広く利用される壁装材。近年では汚れ防止や消臭、キズが付きにくいなどの性能を持つ機能性壁紙も人気。抗ウイルス壁紙などもラインアップ。豊富なデザインとクッション性が特長の幅広い用途を持つアイテム。配慮した機能のほか、ワックスがけ不要などの優れたメンテナンス性による管理維持コストの削減、環境負荷の低減にも繋がる性能を持つアイテムなどがある。商業施設や教育施設、また戸建やアパート、マンションにも利用される幅広い用途をもつ、タイル状の塩ビ床材。ウッドやストーンなどモチーフとなる素材を高い印刷技術と精緻なエンボス加工で表現した意匠性の高さも特長。カーペット住宅から商業施設、ホテル、旅館まで幅広い用途で利用される繊維系床材。多彩なデザインと高い機能性を備える。物件に応じたオリジナルデザインの提案も行う。使用される50センチ角のタイル状カーペット。貼り替えも手軽な上、メンテナンス性にも優れている。同社が取扱うのはすべてオーダーカーテン。好みや部屋の条件に合ったデザイン、サイズで窓まわりを装飾できるのが特長。デザイン性豊かな厚手のカーテンのほか、外から室内が見えにくいミラー調レースや遮熱などの機能性アイテムも人気。商品数は約12,000点と他に類を見ない多彩なラインアップを誇っている。主力の壁紙で商品数は約4,300点。2~3年毎に見本帳の更新を行っているが(カーテンは3年毎)、旧い商品を見本帳から外し、新しい商品に入れ替える所謂「改廃率」は壁紙で30~40%程度。持ち、重要な営業拠点として8カ所のショールームを有している。(同社資料より)最終的に商品を納入し、売上を立て、代金が入金されるのは上図右の川下の内装仕上げ段階で、主な相手先は代理店を通じた内装工事業者やインテリアショップ、建材店となるが、その前工程での商品PRも重要だ。住宅やビルが竣工するまでには、発注者(施主)、設計事務所、デザイン事務所、ゼネコン、サブコン、ハウスメーカーなど、数多くのプレーヤーが関わっており、インテリアをデザインや機能から最終的に選択する意思決定は川上から始まっているケースも多数ある。そのため、同社では見本帳、ショールームなど様々な機会を通じて商品のPRを行っている。主として代理店を経由した販売スタイルをとっているが(一部では直接販売)、顧客数は中部地域だけで約6,000社。目指し、ロジスティクス体制の整備を進めており、より広範囲なエリアの在庫バックアップと地域の在庫拠点を兼ねる「旗艦ロジスティクスセンター」を2カ所、所在地域の在庫拠点である「地域ロジスティクスセンター」を6カ所、より地域に密着した「サテライトセンター」を2カ所保有している。東・名・阪・福はほぼ全商品が常に在庫されており、出荷点数は1日6万点に上るが、欠品率は1日平均で約0.9%となっている。周辺の物流センターから即座にカバーする事で、納期待ちを依頼する事はほぼない。Time」を全国物流ネットワークによって実現している。仕入先は約270社と広範囲に亘っている。配送については、物流コストが増加するのに対応し、自社配送体制の拡充を進めている。東北において地域配送体制を整備したのに続き、他地域でも地域配送体制を構築すると同時に、重量物の配送も大都市圏を中心に整備していく。2022年9月30日付で、九州全域における配送事業を行う「有限会社クロス企画(2023年4月に株式会社化)」を買収。九州地区での小口配送業務の強化を図る。対象とした総合的な施工力を付加、施工管理力を強化し、顧客にとって最適な空間を創造・提供している。2「国内エクステリアセグメント」2005年に子会社化した株式会社サングリーンが門扉、フェンス、テラスなどのエクステリア商品を国内で販売・施工している。新中期経営計画では、首都圏を中心とした景観ビジネスにも注力する。Limitedを中心に、事業を展開している。自己資本957億円)」「株主還元は配当を主体とし、1株当たり年間配当金は130円を下限に、安定的な増配を目指す」「市場の状況により自己株式の取得も検討する」としている。大きく改善し、ROEは日本企業が一般的に目指すべきと言われている8%を大きく超えた。4つからなるバリューチェーン全体を連続性のある複合的な機能でカバーする製販一体のビジネスモデルは、他社には真似のできないサンゲツグループならではの特徴・強みであり、強力な競争優位性の源泉である。各機能の概要、特徴は以下のとおりである。建設における最終段階の工程であるインテリア・エクステリアは、空間を彩る商品として、高いデザイン性とともに、品切れのない迅速な安定供給体制が求められる。点のオリジナル商品を販売している。社と取り引きを行っており、2021年3月には日本最大の壁紙生産量を誇るクレアネイト株式会社をグループ会社化し、製販一貫体制による事業の強化・効率化を図っている。主要商品である量産壁紙製造の内製化と合わせて、各仕入先とのアライアンスの強化・連携をさらに強め、サステイナブルな安定供給体制の構築に取り組んでいる。国内最大の壁紙製造設備(クレアネイト株式会社)最新鋭の壁紙製造設備(Koroseal社)見本帳リサイクルセンター(2)空間デザイン提案機能ライフスタイルの多様化、働き方の柔軟性など、コトの経済的価値の拡大が進む中、空間創造におけるデザインの必要性は年々高まっている。同社グループでは、内装インテリア事業において培ったコーディネート提案力をもとに、エクステリアとの融合、さらには家具や照明などシーンを彩るさまざまな商品を含めた総合的な空間提案能力を事業に活かしている。それぞれの顧客のニーズに沿った、的確で質の高いソリューションを提供すべく、空間デザイン人材の拡充とともに、能力開発も積極的に進めている。空間デザイン提案は付加価値の源泉であり、人々の暮らしの快適性の追求とともに、その重要性も高まることが予想されるため、今後もデザイン経営のもと、グループ全体でのデザイン力の強化・拡大を進めていく。施工はデザインを具現化する手段として非常に重要な機能だが、建設業界における人手不足は業界全体の重要課題である。企画開発ユニットとフェアトーン株式会社を核として、グループ各社で二次施工のみならず、一次・元請け工事を含む総合内装施工機能の強化と、その領域拡大を進めている。空間創造に必須となる施工力がサステイナブルな機能となるよう、今後も体制強化を図っていく。インテリア事業においては1日6万点の商品出荷と4万点のサンプル出荷を行っており、この確実な出荷体制、および日本全国各地への配送体制は、内装工事の工期変動への柔軟な対応や内装デザイン・仕様のスムーズな検討を可能にしている。同社では、各エリアの在庫拠点となる地域ロジスティクスセンター(LC)を6カ所、巨大なスペースで各地域LCの在庫バックアップ機能を持ち、所在エリアの在庫拠点も兼ねる旗艦LCを2カ所、有している。きめ細かな配送網を構築するためのサテライトセンターの設置を各地で進めている。ノウハウの蓄積による持続性強化の考えから、出荷業務や配送業務を社員で行うべく、専門職掌を設けてロジスティクス業務に特化した人材の採用・育成を進めている。2021年1月に新設・統合した関西LCでは、昨今問題となっている人手不足や高齢化を見据え、徹底した自動化・省人化を実現した。安定した在庫とタイムリーな出荷体制、きめ細かな配送体制は、事業体制の維持・強化に必須であり、今後も積極的に各種施策を展開していく。売上高は前年同期比16.8%増の452億円。営業利益は同44.5%増の54億円。国内インテリアは増益も、国内エクステリアは減益。とも第1四半期の過去最高を更新した。合計3,7795,460+44.5%*単位:百万円。おいては各地域の状況に合わせ、顧客特性やニーズ、市場環境を踏まえた事業戦略の立案、実行に着手し、配送体制の整備に加え、施工を担うグループ会社であるフェアトーン(株)や(株)壁装との施工体制の連携といった、ソリューション力の強化を進めた。CHRONICLES(モリスクロニクルズ)」を7月6日に発刊し、4月のティザーサイトの公開以降、6月から7月にかけて全国主要都市で発表会を行うなど、事業部門と連携した周知の拡大・販促活動を展開した。新設住宅着工戸数の伸び悩みにより厳しい状況となる中で、公共工事をはじめとする非住宅市場における売上は伸長した。(株)サングリーンとの協業による外構と内装との共同提案等のスペースクリエーション企業に向けた取り組みが進み、マンションリノベーション物件等での採用実績につながり、売上高は増加した。成長戦略に基づく人員の拡充や専門人材の登用を進めた結果、営業利益は減少した。2023年1月から3月までの実績を、第1四半期の業績に算入している。<北米市場>市場環境が復調傾向となる中で、メイン市場であるホテル分野についても回復の兆しが見え始め、注力している自社製造壁紙が市場の評価を得て好調に推移した。自社製造壁紙の歩留まりの改善や前年に実施した不採算商品からの撤退等が奏功し、収益性が改善した。<東南アジア市場>各国の経済活動は総じて回復基調となり、特に2020年に現地法人を設立したタイやベトナムでの売上が伸長した。SEED」の販売をスタートしたほか、シンガポールでのデザイン人材の採用や配送・施工体制の整備を進め、スペースクリエ―ション機能の構築を進めた。<中国・香港市場>不動産業界の低迷が継続し厳しい状況が続いている。安定的で強固な営業基盤の構築に向けて、顧客・販路の拡大や、外部デザイナーとの協業といった事業および組織体制の整備に努めた。104,84396,425-8,418流動負債56,56548,210-8,355現預金24,81717,583-7,234仕入債務30,85632,310+1,454売上債権56,21054,906-1,304短期借入金9,0416,672-2,369有価証券3003000固定負債12,06312,039-24棚卸資産20,92522,985+2,060長期借入金1,4131,326-87固定資産59,61059,888+278負債合計68,62960,249-8,380有形固定資産36,82537,881+1,056純資産95,82596,064+239無形固定資産3,5123,357-155利益剰余金64,13864,122-16投資その他の資産19,27318,649-624自己株式-849-8490資産合計164,454156,314-8,140負債純資産合計164,454156,314-8,140自己資本比率58.2%61.4%+3.2pt*単位:百万円。