投資では相場の本質の理解が大切です。その中でも一番大事なことはタイミングです。教科書的な知識だけでは相場の本質やタイミングが分からず大衆心理になり損をします。「その時々に動いている相場の本質の解説」と「売買タイミングの助言」を受けることが理想的な投資教育だといえるでしょう。人は本能で投資をすると損をする興味深いことに高度成長時代の右肩上がりの株式相場でも株式投資で損をする人が多かったのです。投資の勉強をして、報道を参考に投資をすると「目先の天井で買って目先の底で売る」のが、標準的な人の感覚だからです。投資の勉強をして、報道を参考に本能のまま取引をすると損をするということです。相場は欲と恐怖で動きますが、一般の多くの人が、欲と恐怖で取引をすることから大衆心理となり、大衆心理は損をする心理だからです。儲けたいという欲と損をするのが怖いという感情で投資をすることが敗因の1つです。それゆえ、何も考えずに買って長期保有すると良いと言う人もいらっしゃいますが、今の激動の時代の株式相場でそれをやるのは危険です。適切な投資の勉強をすることが大切です。投資で損をする原因を簡単にまとめます。1間違ったマインドセット・正しいマインドセットを身に付けていない・儲けたい欲と損をするのが怖いという恐怖で取引する2投資の本質が分からない・相場が動いている原則が分からない・売買タイミングが分からない・チャートを勉強しても相場の本質を理解していない今回、投資の本質を理解する投資知識について解説します。適切な投資教育が必要になるのですが、投資知識(相場知識)にはレベルが5段階あります。1教科書的知識を持っている2後講釈の市場分析・解説ができる3的確な市場分析・解説ができる4相場の本質が分かる5相場の本質が分かり相場全体を見るそれぞれを詳しく解説します。教科書的知識を持っている確信を持って反対のポジションを持ち、投資で損をするレベルです。教科書的知識とは一般的にFP・銀行・証券会社が投資教育と呼んでいるレベルです。・世界情勢と為替の関係このような基本的なことを学ぶことは必要ですが、投資で利益にする具体的な方法を学ぶわけではありません。そもそも、相場でしっかり利益にしているような人は「投資の教科書的な本」は書いていないといえます。教科書の内容を完璧に理解していていても実際の投資には、ほとんど役立ちないばかりか、反対のポジションを持ってしまうことが多いです。天井で買って、大底で売ることになります。方向性(相場観)やタイミングは全く分かりません。教科書通り動くことは少ないですし、むしろ今は教科書とは反対に動くことも多いです。そもそも、投資の教科書に書いてあることは昔の知識です。相場の連動性が高くなった昔は相場連動性が少なかったので、分散投資(ポートフォリオ)が有効でした。今は各相場が相場連動するので分散投資(ポートフォリオ投資)がしにくいです。全ての相場が同じような動きになるのです。景気を良くするために株価上昇させてきました。犬が喜ぶと尻尾を振りますが、犬の尻尾を振ることで犬を喜ばせようとしているような状態です。不景気の株高という表現があり、現在では金融緩和で株高にする意向が強いことで使われています。景気が良いから株が上昇する相場を業績相場といい景気が悪い時に金融緩和で株を上昇させている相場を金融相場といいます。しますが、近年は株価下落することも多かったです。景気が良いと金融緩和を後退させる懸念があるからです。動くロジックが異なるこのように、教科書的な知識と実際では、相場が動くロジックが違う部分が多いです。株と債券が同時に上昇したり、下落することも多いです。その時々で相場は変化する昨年までは株価が急落すると円高になりました。ところが、今年、2022年1月から株価が急落したら大きな円安になりました。その時々で、相場の動きが変わってきます。同じ相場は3ケ月くらいしか続かないので、自動売買(EA)のように現在の相場に最適化しても3ケ月程度で使い物にならなくなります。状況により同じ材料でも反対に動く同じ材料でも情勢により反対に動くこともあります。ITバブルの時、ソフトバンクは株価上昇局面で株式分割をすることで、株価を上昇させてきました。そこで、ITバブルが弾けて株価下落局面になった時に、株価を上げようと思って株式分割したら、下落加速・暴落したのです。後講釈の市場分析・解説ができる本人は相場を良く知っているつもりですが、実際に投資をすると確信を持って相場と反対のポジション持ち、損をするレベルです。相場の方向性(相場観)が間違っていますし、タイミングも分かりません。教科書的なことが分かるだけではなく材料と相場の説明が後講釈できますが、後講釈は有害です。テレビ等に出演する元プロディーラー・コメンテーター・アナリスト・エコノミスト・学者も、ほぼこのレベルです。いうことは「報道の多くは有害」だということです。後講釈の説明はロジカルに見えるだけで直接的な原因か疑わしいです。相場の方向性が分からないか、反対になってしまいます。これも本人は気づいていないものの大衆心理に陥りやすいです。これが確信を持って間違える原因です。大衆心理になると大底で売り、天井で買ったりするように確信を持って反対にポジションを持ちます。金融危機で株価急落の最後で「株下落止まらず」と報道されますが、その時が大底で、そこから相場は反転上昇する局面ですが、多くの人が大底で売ることになります。材料出尽くしという現象もあります。好決算発表があると天井になることも多く、多くの人が天井で買うことになります。上昇に置いていかれたくない欲があるからです。コメンテーターの言葉で買ったら、そこが天井だったり、売ったらそこが大底だったりする原因は、大衆心理のコメンテーター発言が、大衆に響く、つまり大衆が自分の感覚と同じだと判断するからです。自分は正しいと思い込むために「相場が間違っている」という発言をすることもあります。反面教師として使えます。興味深いことに、このような人がトレーダーとして採用されたことがあります。周りでは、その人のポジションと反対のポジションを何倍か持たせたことで、大きく利益になったそうです。「買うと下げ、売ると上がる」という、このレベルの人の活用方法です。的確な市場分析・解説ができるこのレベルの人の情報は投資情報としてはとても良いです。方向性(相場観)は正しいのですが売買タイミングが分からないため利益にならないレベルです。このレベルの人は、投資で利益にはなりませんが、かなり優れた知識を身に付けた人で、テレビ等に登場するコメンテーターの中にもほとんどおらず希少価値があります。このレベルの人の市場分析を聞いた人にも有益な情報です。ある時、某アナリストが抜群の相場分析をし、相場観も正しい(方向性も正しい)ので運用をしてもらうことになりました。運用成績は不振なのです。方向性(相場観)が合っていただけでは利益にならないことが分かります。投資ではタイミングが一番大切であり、タイミングが分からないことが一番の敗因です。上昇だと判断していてもポジションを持った後、一旦下落して、ロスカットされてから上昇するようなことが多いのです。相場の本質が分かる投資で利益にすることができる素晴らしいレベルです。チャートも理解しています。方向性(相場観)+タイミングの両方が分かることで、利益になります。全ての相場が分かるのではないための一番美味しい相場に投資するのは苦手です。)・為替など専門が分かれているために全分野は分からない人が多いです。株は分かるが為替や商品は分からないということになるために一番美味しい投資先への投資は苦手です。相場の本質が分かり相場全体を見るレベル4に加え全ての相場を見ることができる人です。その時々に一番美味しい相場に投資できるレベルです。方向性(相場観)+タイミング+市場全体把握が揃った理想レベルです。1990年以降20年間下落の日本株で利益を出すのは困難ですが、米国株やゴールドに移行していれば簡単に大きな利益になります。全ての相場を見ていてどの相場が良いか判断できる人は少ないです。その時々に一番美味しい投資とはその時に一番分かりやすい相場ということになります。これがローリスク・ハイリターンのポイントであり、投資の王道です。個人投資家が目指すところです。まとめ5つを簡単にまとめます。目指すものその時々の相場で助言を受けるレベル5は難しい思った人もいらっしゃると思いますが、その時々の相場の中で、次のような助言を受けることでクリアできます。・今の相場はどうなっているか・今は、どの相場が良いか・売買タイミングこれらが揃うことで、投資で利益が出る実践的な知識となります。理想的な投資教育だといえます。「ポジションを持つタイミング(助言)」がセットで利益になる投資教育です。投資助言を受けながら相場の本質を理解していくことが「理想的な投資教育」です。「その時々に動いている相場の本質の解説」と「売買タイミングの助言」を提供しているのがイーグルフライです。無料メルマガリアルインテリジェンスは、その一部を抜粋しています。合わせてお読みください。https://real-int.jp/articles/2088/https://real-int.jp/articles/2090/関連記事等https://real-int.jp/articles/1648/https://real-int.jp/articles/1131/https://real-int.jp/articles/14/投資の本質の理解に加えて自分自身のパターンを知ることも大切です。一人ひとり性格別に投資で損をするパターンがあるからです。各講師のオンラインサロンや有料サービスもございます。詳しくは商品一覧ページをご確認ください。時代を味方にする投資この数週間でイスラエル戦争が急激に激化。投資では時代の変化に乗ることが大事です。多くの人が理解していないのが投資は「少数派しか利益にならない」です。知恵がない人から知恵を得て準備した人に富が移動します。日経225は、これから新しい第4ステージに入ると予測しています。多くの人はステージの変化に気付かないことで損失となるのでしょう。今、世界の株価は官製相場で暴落しにくい相場でしたが、歪を貯めることで最終的な暴落は大きくなります。