記事内に商品プロモーションを含む場合がありますこんにちわ、ブログ管理人のマツカです。最近このブログではETFや投資信託について書いたページがよく見られています。(スキンケアのことをさしおいて)今回のテーマは配当(配当株)についてです。将来にそなえて配当を得る仕組みをつくりたい!やはり配当生活みたいな不労所得ってあこがれますよね。年金もどうなるかわからんし。完全不労所得とまでいかないまでも、インカムの収入を少しでも多く確保したいと思っている人は多いはず。配当株はいいことばかりではない!ということにも注意!そこで今回は配当株の選び方や注意点、人気の銘柄について書いてみました。米国株式(S&P500)あるいは全世界株式(オールカントリー)という投資信託だけを積み立て購入すればいいと思っています。くわえてVIX指数(←世界的にリスクが起きたときに恐怖度をあらわす指数)が30を超えたときなどに、その投資信託をまとめてスポット買いするというのもあり。Greedで検索してもらって、その指標が25を下回ったときなどに買いと判断する。これらだけで悪い結果にはならない。先にちょろっと結論を言っておくと、配当が目当てであっても強い銘柄だけを選定することが望ましいということ。その基準は書いていきます。どれだけ配当を受け取ろうが、本体の株価が下落していくならば意味がないということは先に言っておきます。投資に正解はない配当株の最終結論とNISAをうまく使うこと配当株とは?メリットとデメリットそもそも配当株とはなにか。高配当を出しているような銘柄は後者の「すでに成熟した企業」ということになります。明確な定義はないのですが、基本は配当株といえば配当を多く出せる安定した大手企業の銘柄になるといって差し支えありません。配当株のメリット配当株のメリットは、同じくインカムの収入を得ることを目的にした不動産と比べればはるかに簡単に買えるということですね。ネット証券のクリックだけで買えるわけです。自分のペースで最少のお金で買い付けていける。これが不動産となると大変です。不動産は高額になりますし、通常は銀行から融資を受けて買うことにもなるので大きすぎるリスクがあります。不動産、あるいは債券のクーポンといったものが取っ付きにくい感じがあるなかで、インカムに近い収入を得る手段でもっとも身近に感じるのが高配当株だと思うのです。今は日本も高齢化社会なので日本株は増配の要求もますます強くなっていくと予想しています。不動産に関してはネガティブなニュースが連日報道されるなかで、このネット時代、クリックひとつで買える高配当株の需要はますます高まっていく。お金を持っている上の世代の人たちや割安な銘柄を好む外国人投資家の買いが集まりやすい。大型株と呼ばれる高配当の株となれば、そのメリットとして株価が安定しやすいんですね(あくまで株のなかでは)そして若い人たちにとっても言いたいことは、ビジネスや景気はいいときだけなんて続かないということ。インターネット関連事業は2,000年代に入って一時期はかなり羽振りがよかったのですが、業界が成熟期の後期に入っていて企業競争も激化。個人のアフィリエイトなどのスモールビジネスもそうで、かなりキビシイ時代を迎えています。一過性のブームのようなバブルはいずれ崩壊しますし、なんだかんだで伝統的な大企業が強いということ。配当株のデメリット配当株のデメリットとしては、これ当たり前ですけど所詮(しょせん)は株なので下落リスクがあるということ。企業の業績が悪くなれば減配リスクもあります。最悪、倒産して紙クズになることだってありえます。配当株といっても、なにより株を大きく保有してないと配当もスズメの涙にしかならない......いろいろと出費の多い世代やタネのない若者にとってはツライ。あとは投資のパフォーマンスという観点では、配当が出されるたびに約20%も課税されてしまい効率が悪いということ。値上がりの利益を狙う成長株に比べればパフォーマンスは落ちてしまう。このことは銘柄によるとしかいいようがない。成長していけるものを選ぶことが鉄則です。高配当の銘柄は、NISAを利用して買う分には配当金も国内非課税となるために「配当金に課税されて効率が悪い問題」を少しは正当化できるうえに、もし市場全体が下落した場合にも、その間は配当が出ることにより持ち続けるためのチカラとしてとても有効。無配当のものを塩漬けが一番ツライです。しても損することを許容できないのならば株よりかは債券ということになります(デフォルトリスクさえないものを選べば期限まで待つだけで基本プラス)ただし私たち一般人が買えるもので円建ての債券となるとかなり選択肢は限られると思います。まともな円建て社債であると年利1%台くらいが限度ではないでしょうか。ドル建てならじつは年利4%から5%以上もありえますが。ちなみに分配型の投資信託はやめておくことです。配当株の選び方(バリュー投資の秘技)ここからは具体的にどのようなやり方をすればいいのかという話ですが、まず、株式投資の最大のリスクって会社が倒産して紙クズになるということ。これを避けるための対策は超大手企業のみをチョイスする(なるべく時価総額1兆円以上)ということ。つぎに景気に左右されない業種であること。ヘルスケアの分野が景気に左右されない業種といわれています。景気がどうなろうが生活に根付いているものは皆に消費されて業績は安定しやすい!ということですね。わかりやすくいうならば、つねに利用料を徴収できる携帯電話の大手3社とか、その辺のスーパーやコンビニで売られている食料品や洗剤などの大手メーカーのことです。鉄道やガスなどの人々の生活に欠かせない事業もそうですね。上記のような業種の株はディフェンシブ銘柄と呼ばれています。あとは配当株であっても割安で買えるようにするということはつねに意識しなくてはなりません。どんなに良いものであっても割高であるならば買えない!配当利回りについて配当利回りは高すぎればいいというものでもなくて、2.5%から5%ほどの中から選んだほうが良い結果が得られやすいです。債券の利回りとかもそうなんですけど、そのとき本体の価格が下がればその時点での予想配当利回りは上がるということも覚えておきましょう。これがワナで、7%とか8%とか異様に高いものは警戒すべき。そのくらいに株価が下落している時点で倒産リスクを織り込んでいるということもあります。配当株の分析!いかに安定しているかを見る分析〜となると気むずかしい内容となってしまうので軽くだけ触れておきます。配当株(企業)の見るべき指標としては、まずは配当性向。これは利益のどれだけを配当に回しているかということ。連続して増配傾向のあるものが好まれています。ほかに企業分析としては、いかに安定しているかを表す数字を見ていきます。利益剰余金をどれだけ多く積み立てているか、そして買う際にはPERとPBRが一定数値を下回っているか(割安か)を確認!倒産されたらたまったもんじゃないので成長株で値上がりの利益を狙うこと以上に、より安全性を重視します。銘柄によって変わってくるので具体的な目安を出すのはむずかしいのですが、自己資本比率ならば40%を超えているか、PERはなるべく「10」以下、PBRは低ければ良いので「1」に近づき下回っているかを見ます。衰退されても困るので増収増益していること!高ROEであること!、、、と結局、良い銘柄の基準は配当株も成長株も(PERとPBR以外は)そこまで変わらないような気がしてきました。コア30)採用銘柄から選ぶ日本株の場合、日本を代表するトップ中のトップ企業だけを集めた指標であるトピックスコア30というものがあるのですが、その採用銘柄から高配当の銘柄をチョイスするというのがいいかもしれません。高い30銘柄で構成された株価指数のことをいう。東京証券取引所により算出・公表されている。これまでの内容を踏まえて、トピックスコア30の中からディフェンシブで配当がとくに高い(予想配当利回り3%以上の)銘柄を選ぶと(カッコは証券コード)NTT(9432)KDDI(9433)ソフトバンク(9434)※NTTドコモという、かつてとんでもない配当銘柄があったのですがNTTが公開買い付けをしたことによって上場銘柄ではなくなりました。業種がディフェンシブとはいえないものの高配当な銘柄だと三菱UFJ(8306)三菱商事(8058)三井住友(8316)三井物産(8031)みずほ(8411)東京海上(8766)武田薬品工業(4502)アステラス製薬(4503)ブログの限界で時期のよるのですが、ほかにホンダと伊藤忠商事も配当利回りが良くて割安なときがあります。注意:これらの銘柄であっても高値で掴むと損します。3つを買っても同じタイミングで上昇して同じタイミングで下落します。同様に、三菱UFJ、三井住友、みずほも同じタイミングで上昇して同じタイミングで下落します。システム障害で、みずほだけが下がっていることはあります(笑)それと巨額M&Aをした武田薬品工業と、タバコが社会で衰退しているJTはディフェンシブとは呼べなくなってきている気はします。ラージ70)の採用銘柄も加えてチェックしてみるとより広いなかから選べます。イオンはよく株主優待がお得だと聞きます。国内企業であるユニチャームや花王は米国でいうP&G的な企業で安定していると思っていたのですが株価が割高すぎかつ配当利回りが低い。コア30)採用銘柄の組み入れの見直しに注目トピックスコア30採用銘柄だって過信はできないです。東電や東芝だってかつてトピックスコア30採用銘柄だったことがあるからです(笑)あらゆる株の中でもっとも東電が安定しているとみなされていた時代だってあったわけですよ。ひとつの銘柄だけを集中して買うのではなく分散することが絶対条件です。あのJALだって上場廃止となりました。トピックスコア30採用銘柄は毎年10月に組み入れの見直しが行われるのでそれを注意深くチェックしてみましょう。上がる銘柄の特徴とは?意識していること配当や優待狙いのバリュー投資の場合は割安(安く買う)ということがとにかく望ましい。私は短期で入ってすぐに抜けるということは消耗するのでやりません。値上がりの利益を狙う場合には、効率よく利益を上げるビジネスモデル(利益率が高いこと)であって、バリュー投資にはそこまで関係ないですが、社長が大株主であるオーナーであるほうがよいともいわれています。短期目線の投資家(信用買い残)が少ないほうが株価は上がりやすい。東証の取引の7割が外国人投資家によるものなので外国人投資家に好まれる銘柄であること。見て上で捕まっている人が少ない銘柄を選ぶこと!価格帯別出来高が多いところが下の方にあって高値を更新していくようなチャートのほうがより上へいくことが軽くなります。株では......、金利水準や地合いのほうが大事だったりもします(決算書読み込んだり分析してもムダなものはムダ笑)「アメリカ10年債券利回り」と、恐怖指数といわれる「VIX」もよくチェックしていますドル配当の米国株についてそもそも論として、日本の成長に期待が持てないから日本株を選びたくないという人もいると思います。アメリカは、新興がイノベーションを巻き起こし、大企業もさらに成長していき、アメリカ経済全体が成長し続けています。今後も成長していく可能性は高い(100%とはいえないけど)成長していけるということに関しては深刻なデフレ下の日本よりも優位性がある。米国株は素直にイノベーションにかけたほうがいいということで、配当を出しているような伝統的な企業は伸びにくいのでは?と思います。米国ではリスクを負わずとも債券など、ほかの金利水準も高い。いうことで、円配当や優待を望む場合など、むしろ割安な日本株のほうがいいのではと思っています。(あるいはHDV)分散されたものを丸ごと買うETFがまだ安全ですね。個別株で、昔から今も安定しているバリューよりの代表格としては、プロクター・アンド・ギャンブル(PG)、メルク(MRK)、マクドナルド(MCD)など。配当利回りは低いが成長している巨大企業としては、マイクロソフト(MSFT)、アップル(AAPL)、ウォルマート(WMT)これらの銘柄も世界でもっとも有名な株価指数であるニューヨークダウの30種の採用銘柄です。ダウ採用銘柄だけあってほかの銘柄も強いものが多い。マイクロソフトはAI関連銘柄にもなっていますし、シェブロンとIBMも気づいたら復活してるし。日本円で生活している場合には為替リスクというものを理解しておく必要があります。ドルから円に替えて最終的には日本国内の生活に使っていくことを考えると、そのとき為替レートがどうなっているかなんて誰にも予想できません。ドル配当を得ても円転のたびに為替手数料を取られてしまうことも効率悪いです。全部を米国株がいいというわけではなく、投資に正解なんてないということですね。一般にタバコ、アルコール、エネルギー事業の銘柄は高配当であることは覚えておきましょう。B)などの銘柄は現地の税金が非課税となっています。このことは投資家にとっては有利ですが、ちょっと上級者向きではありますね。理想的なかたちは、配当を受け取りながらも、その企業が未来に向けて成長していけることです。インカムとキャピタルをダブルで狙うということですね。いう意味では日本株は厳しいかもしれませんが、日本においても例えば情報通信の分野となれば今後5G時代(←追記:古い、これは投稿時のことです)を迎えるわけですし、割安で仕込む努力さえしていれば含み益だって大きく取れるチャンスはあると思っています。投資に正解はないリスクをとって成長株を狙うべきか、安定した配当株を集めていくべきか、これは投資家達にとっては一大テーマです。あてる時間は人によって違うからです。そもそも若い人たちにとっては投資資金がないわけで、スズメの涙にしかならない配当株なんて買うくらいなら、なにか別のことに金を使った方がいい!配当株の最終結論とNISAをうまく使うことそれでも、成長株か配当株かのメリットとデメリットを考えたうえでの結論として、可能ならば両方を併用するということがいいのではないかと私は考えています。入金力があるからこそリスクをおえるのと同じように、安定したコアで足固めしたうえで、よりリターンを狙えるということがあるからです。投資の神様であるウォーレン・バフェットが配当が嫌いな理由は、配当が出されるたびに課税されて効率が悪いからです。外国税額控除がめんどくさい人はNISAで配当株を買って、特定口座で米国の成長だけにかける配当なしの銘柄を狙う新NISAも旧NISAも全部、S&P500のインデックス投資信託だけを買うことに割り切るといった、いろんな戦略が立てられると思います。「一般NISA」は非課税となるのは5年までです。毎年120万円を5年分、つまり最大で投資元本600万円分で得た利益が非課税になるということですね。「つみたてNISA」は投資信託から選ぶタイプのもので毎年40万円までの非課税枠が20年までとなっています。追記:どちらも2024年から新NISAがはじまることにより、2024年以降の買い付けに関しては制度終了となります。証券口座で受け取ること。NISAの弱点として損切りした場合に損益通算ができません。2024年から新NISA制度がはじまります。非課税期間が恒久化され、枠は年間360万円(うち120万円がつみたて専用)、5年以上のフル活用で1,800万円の枠。さいごに、株式投資における一番の理想のかたちは、自分が成長株として投資したものが成熟していき結果的に配当を得られるようになるということです。成長しきった勝ち馬に乗るのではなく、自分がベットした銘柄が(人も?)成長していくという成長過程に携わっていけるということが理想ではある。それがめちゃくちゃ難しい。以上、配当株(バリュー投資)のやり方についての記事でした。最後まで読んでいただき、ありがとうございます。投資男のスーパー美容タイム。