運用とサステナビリティ運用とサステナビリティシュローダーの様々な運用戦略で、お客様の投資を支援します。シュローダーの運用戦略とそのマンスリーレポートです。機関投資家のお客様専用のレポートです。個人投資家のお客様向けではありません。2024年5月24日PDFでご覧いただくにはこちら>>投資哲学およびスタイルシュローダー・グループが運用する株式アクティブ運用戦略を主な投資ユニバースに設定し、その中から特にパフォーマンスの優れた戦略を厳選。Helixのリターンは+0.6%となりました。Helixを構成するアンダーライング戦略のヒット・レートは35%となりました。セクター配分および銘柄選択が奏功したエマージング株式戦略が主にプラスに寄与した一方で、日本株式マイクロ戦略がマイナスに影響しました。3月末時点のグロス・エクスポージャーは346%、ネットエクスポージャーは-0.3%となりました。発表や中東情勢の悪化等から株式市場が下落する場面がありましたが、過去の調整局面と比較して穏やかなものでした。対する強気な見方などが相場を下支えしています。対する見方は大きく変化しています。(FRB)パウエル議長の発言等を背景に、市場が織り込むFRBの利下げ期待は後退しています。中東情勢の悪化により、株式市場のボラティリティが高まる場面も見られました。原油価格上昇に伴い、インフレが再燃する可能にも注意が必要です。第一四半期決算シーズンに差し掛かかっています。投資家は、情報技術やコミュニケーション・サービス、一般消費財等のセクターにおいては企業決算に高い期待を寄せている一方、ヘルスケアや素材、エネルギー等のセクターにおける期待は低いです。これらのセクターにおけるポジティブなサプライズにより広範な市場に上昇が拡大した場合、中小型株式にティルトしている当運用戦略は、恩恵を受けると考えます。マクロの観点では、今後の金融政策が市場予想対比で抑制的となった場合、リスク性資産は下落する可能性が高いですが、短期的な影響にとどまるとみています。そのため、調整局面においては市場ベータに対する感応度を高め、市場の反発からリターン獲得を図る方針です。他のレポートを参照するにはこちら>>本資料は、情報提供を目的としてシュローダー・インベストメント・マネジメント株式会社(以下「弊社」といいます。)が作成した資料であり、いかなる有価証券の売買の申込み、その他勧誘を意図するものではありません。弊社はお客様との投資一任契約の締結という形態にて機関投資家のお客様に運用戦略をご提供させて頂きます。本資料に示されている運用実績、データ等は過去のものであり、将来の投資成果等を示唆あるいは保証するものではありません。投資資産および投資によりもたらされる収益の価値は上方にも下方にも変動し、投資元本を毀損する場合があります。外貨建て資産の場合は、為替レートの変動により投資価値が変動します。本資料は、作成時点において弊社が信頼できると判断した情報に基づいて作成されておりますが、弊社はその内容の正確性あるいは完全性について、これを保証するものではありません。本資料に記載された特定のファンドに関する情報は、本資料でご紹介する運用戦略等を説明するための参考情報として記載したものであり、当該ファンドの募集その他勧誘を目的としたものではありません。本資料中に記載されたシュローダーの見解は、策定時点で知りうる範囲内の妥当な前提に基づく所見や展望を示すものであり、将来の動向や予測の実現を保証するものではありません。市場環境やその他の状況等によって将来予告なく変更する場合があります。plcおよびシュローダー・グループに属する同社の子会社および関連会社等を意味します。本資料を弊社の許諾なく複製、転用、配布することを禁じます。本資料に記載されている特定のファンドに関する情報は、本資料でご紹介する運用戦略等を実現する際に投資一任契約口座にて投資対象となりうる有価証券を例示することを目的としたものであって、弊社が当該ファンドの募集その他勧誘を目的としたものではありません。ご契約に際しては、必ず契約締結前書面をご熟読ください。お客様にご負担いただきます。運用状況等により異なるため、あらかじめその料率やその上限額等を表示することはできません。受託資産の運用には、組み入れ有価証券等の価格変動リスク(ファンド等かかる有価証券等がさらに組み入れている対象物の価格変動リスクも含みます)、金利や金融市場の相場の変動リスク、十分な流動性の下で取引が行えない市場流動性リスク、及び株式やその他の有価証券の発行体の信用リスク等の影響を受けます。外貨建ての資産は、為替変動リスクの影響も受けます。デリバティブ取引を利用する場合、取引開始時に差し入れた証拠金の額を上回る損失が生じるおそれがあります。証拠金の額や算出方法は取引の内容等により異なるため、取引の額の当該証拠金の額に対する比率は表示することができません。従って、これらの影響により組入れ資産の価格が変動して損失を生じ、投資元本を毀損する可能性があります。受託資産の運用によって生じた損益はすべてお客様に帰属します。