読者になる銀行員のための教科書これからの時代に必要な金融知識と考え方を。新型コロナウイルスの感染拡大で、企業の資金繰り悪化が懸念されています。実施することを決め、事業継続に向けた給付金措置の創設も固まったと報道されています。現在、中小企業の事業継続、資金繰り対策に焦点が当たっているように思われますが、日本全体で見た場合、企業の現預金保有状況はどのような状況なのでしょうか。中小企業だけが資金繰りが厳しい状況なのでしょうか。状況について、簡単に確認してみましょう。調査の元データ(法人企業統計調査)日本で新型コロナウィルスの感染が確認されたのは2020年1月中旬です。内閣官房に設置された専門家会議が2月24日に「これから1~2週間が急速な拡大に進むか、収束できるかの瀬戸際」と見解を示し、安倍首相が2月26日にイベントの自粛を、そして27日に小中高校の全校休校を要請しました。消費が急激に落ち込んできたのは2月下旬以降でしょう。3月に入ると更に状況は悪化しているものと思われます。そのような中で、売上が無くなった企業はどの程度の期間を持ちこたえることが出来るのでしょうか。今回は、企業の現預金が売上高(月商)の何ヵ月分あるかを確認します。当然ですが、企業は売上で全ての経費を賄っているはずです。実際には売上高よりは少ない額が経費としてキャッシュアウトしているはずではありますが、一つの参考にはなるでしょう。元データは法人企業統計調査を用います。流動負債もあるため、今回の資金繰りを考える上では考慮外とします。法人企業統計のデータそれでは早速にデータを確認していきましょう。https://www.e-stat.go.jp/dbview?sid=0003060791)より、金融業・保険業を除く企業のデータを抜粋したものが以下です。134兆円(年度)、11兆円(平均月商)手元流動性=2.4ヵ月この法人統計を見れば分かるように、資本金が大きい大企業よりも、一般に規模が小さい資本金5千万円未満の企業の方が手元の流動性は高くなっています(あくまで平均としての話です)。通常のイメージは、中小企業は資金繰りが苦しい一方で、大企業は多くの現預金を抱え、資金繰りには問題がないというものでしょう。イメージと異なり、手元流動性という切り口だけであれば、中小企業よりも大企業の方が、売上が止まってしまった場合の資金繰りは厳しくなる可能性があるのです。銀行からの借り入れ余力は中小企業の方が大企業よりも低いことは間違いないでしょう。中小企業の現預金比率が高いという特徴は、中小企業と大企業の借り入れ余力の差異を反映している可能性が高いと思われます。1990年代のバブル崩壊とその後の金融危機、2008年のリーマンショック等では、銀行からの貸し渋り等にあった企業は少なくないでしょう。大企業は社債等の金融市場での調達も可能であるのに対して、中小企業は銀行からの借り入れに頼るしかありません。銀行に依存し過ぎないためには現預金を残しておくしかないのです。簡単に言えば、中小企業は銀行を信用できないので、自己防衛に努めているということであり、その差が手元流動性の差になって表れているものと思います。現在の外出自粛の環境下では、消費は大幅に減少するしかありません。その後に中小企業です。そのため、現在は大企業・中堅企業が取引銀行に借入の打診を行い、実際に借入を実施ているところもあるでしょう。一方で、中小企業は月商対比2.4~2.7ヵ月程度の手元流動性がありますので、3ヵ月近くは売上が立たなくても乗り切ることは出来ます。4月中には資金繰り危険な状況に陥る可能性もあります。そのため、中小企業は資金調達に動きだしています。政府系金融機関では、緊急融資についての相談が、2月末までの累計相談件数は約7,000件だったものが、4月1日時点には計約30万件に跳ね上がったと報道されています。3月から政府系金融機関が始めていますが、申し込みが殺到し、貸出の実行までに時間がかかっているとの報道がなされています。ここからは企業が存続できるか時間との勝負です。3月から売上が急減したとすると、タイムリミットは5月のゴールデンウィーク開け、もしくは5月末頃です。そこまでに中小企業では借入調達が出来なければ倒産が続く可能性があります。一部報道では、中小企業融資の現場では2~3ヵ月待ちの状況とされています。国の信用保証を得ようとすると2ヵ月待ちの場合もあると報道されています。それでは間に合いません。世帯に給付金を出すにしろ、ここからはスピードが求められます。政府の支援策のみならず、銀行も独自の方針に基づいた対応が求められます。取引先が破綻したならば被害を被るのは銀行自身です。一斉に倒産が起きたならば、不動産担保があったとしても担保処分も一斉になされるので価値は減少するでしょう。各当事者の迅速な対応が求められます。新型コロナウィルス感染症の拡大、それに伴う緊急事態宣言によ...2020-04-11夢の国を休園しているオリエンタルランドに倒産の心配はないのか?東京ディズニーランド、東京ディズニーシーを運営するオリエン...2020-03-28なぜトヨタは1兆円の融資枠を必要としているのか?日本のみならず世界の大企業たるトヨタ自動車(以下トヨタ)が...2020-03-26新型コロナの逆風でANAの青い翼は折れないのか?新型コロナウィルスの感染拡大が止まりません。7プロフィール金融全般について考察するブログです。自分が新入行員だった頃に、銀行じゃ習わないけど必要な知識等を解説してくれるサイトが欲しかったので、そんなサイトを目指してブログを開設しました。とも読者登録もお願い致します。