個別株と投資信託の特徴をあわせ持つ「ETF(上場投資信託)」。2023年9月には、指数に連動せずに市場平均を上回るリターンを目指すアクティブETFが、東京証券取引所で売買開始となるなど、盛り上がりを見せている。「投資経験はあるものの、ETFは名前しか知らない」と話す元国税職員のお笑い芸人・さんきゅう倉田さんが、東証マネ部!“中の人”と一緒にETFについてお勉強。その模様をお届けする。※記事内の情報は2024年3月現在のもの。倉田「個別株での投資がほとんどです。東証「個別株が中心なのですね。倉田「20代後半から始めたんですが、知り合いのバンカーに勧められたのがきっかけです。僕が東京国税局にいた16年前くらいは、投資について話す人はほとんどいなかったですし、NISAもありませんでした。投資を考えたことがなかったんです。東証「しっかり学ばれたんですね。東証「では、まずはETFの特徴から紹介していきましょう。Funds(上場投資信託)』の略で、取引所に上場している投資信託です。上場しているので、株式と同様にリアルタイムで指値での注文ができます。複数の株式や債券などに投資する投資信託なので、個別株式と比べるとリスクが低いといえます。東証「国内の投資信託は約6000本ありますが、そのうちの5%、約300本がETFです。倉田「想像していたより多いですね。東証「それもあります。公募投信は証券会社や銀行(販売会社)を経由して買いますが、販売会社によって販売している公募投信が異なるので、1カ所ですべての商品を自由に買えるわけではありません。ETFは取引所に上場されているため、世界中のどこからでも同じ商品を売買できます。東証「ETFは、構成銘柄や純資産額などの情報を日々開示することが義務付けられているので、透明性が高い商品といえます。倉田「かなり意識しています。東証「コストは利益に影響するので、とてもいい観点だと思います。実は、このコストがETFの大きな特徴でもあるんです。公募投信とETF、ともにインデックス型の商品の信託報酬(投資信託の管理・運用のための手数料)の平均を比較すると、公募投信は約0.42%(2022年末現在)、ETFは約0.33%(2024年1月末現在)と、ETFのほうが低いのです。東証「ETFの運用会社が頑張っていて、公募投信の運用会社が多めに手数料を取っている、というわけではなく、それぞれの商品の構造によって差が出ているといえます。(金銭や有価証券を保管している銀行)の3つで分けられます。ETFは先述したように売買時に販売会社を介さないので、信託報酬は運用会社と信託銀行の2つで分けられます。1社分の手数料が不要になるため、ETFのほうが信託報酬は低くなりやすいのです。東証「同じ指数に連動する公募投信とETFを比較すると、差をより実感できると思います。倉田「0.1%の差はわずかに感じますが、長期投資をすると考えると結構大きいですよね。絶対にETFのほうがいいじゃないですか。東証「ETFは、分配金が出るという特徴もあります。公募投信は『分配金再投資』としている銘柄が多く、保有している株式から配当が出た際は、そのお金がそのまま同じ商品の買い付けに回されます。東証「おっしゃる通りで、ETFと公募投信では目的が異なるといえます。これらの特徴が徐々に広まっていて、ETFの資産残高はかつて3兆円程度だったところから72兆円へと増えています。注目してほしいのは、多くの運用会社が採用している指数に連動するETFです。日経平均株価やTOPIX、S&P500、NASDAQ100などが挙げられます。倉田「人気が高いETFのほうが、コストを抑えやすいということですね。東証「上場廃止はあります。株式とは違い、資産がゼロになるということはありません。ETFは、カゴのなかに株式や債券が入っているイメージの金融商品です。ETFが上場廃止となるときには、そのカゴがなくなるだけで、株式や債券はなくなりません。なると、ますますETFがいい気がしますね。東証「はい、今年1月の制度開始時点で247本のETF・ETNが新しいNISAの対象になっています。東証に上場されているETFなので、日本株だけに投資するものと思われがちなのですが、S&P500やNASDAQ100に連動しているものもあれば、全世界株(オール・カントリー)に投資するものもあります。東証「日本でのやり取りになるので、外国株用の口座を開かなくていいというメリットがあります。挑戦しやすくなりそうですね。利便性など、さまざまなメリットがあるETF。さんきゅう倉田さんがこれからどのように活用していくのか、楽しみだ。受けて東京国税局に入庁。中小法人を対象に税金に関する調査を行った後、同局を退職し、吉本興業の養成所NSCに入学して芸人となる。芸人として活動するかたわら、SNSでの税やお金に関する情報の発信、執筆、講演などを行う。22の黄金ルール』など。音楽にエンタメ、ペット、子育て、ビジネスなど、なんでもこなす雑食ライター。『東証マネ部!』を担当したことでお金や金融に興味が湧き、少しずつ実践しながら学んでいるところ。(投信、ETF、REIT等も含む)に投資経験はありますか?投資経験あり(過去も含む)投資経験なし設問2※必須この記事は参考になりましたか?はいいいえ設問3記事のご感想や今後読みたい記事のご要望などをお寄せください。