2024-03-14こんにちは!さて今回は、当社の「海外PMSモデル・ポートフォリオ」でも採用している「グローバル国債ファンド」をご紹介したいと思います。運用しているのは、世界最大級の大手資産運用会社です。当ファンドは、国内外の格付けの高い(リスクの低い)国債と政府機関債に分散投資を行っています。先進国が発行する様々な“デュレーション”の債券に、「分散投資」をしています。※デュレーションとは、債券投資における元本の平均回収期間のことです。変動はしますが、その変動幅が株式より低いのが、債券ファンドの特徴と言えます。2021~2023年半ばまで、債券ファンドの多くはマイナス運用が続いていました。その最大の理由は、米国を筆頭に、急激な“市場金利の上昇”が続いたためです。債券の値動きは市場金利の影響を受けるため、基本、「金利が上がれば債券価格は下がり、金利が下がれば債券価格は上がる」といった値動きとなります。従って、景気が良いときは、金利が上昇しやすくなるため、債券価格は下がる一方、株式は景気拡大局面で上昇する傾向があります。そのため、株式と債券は「逆の値動きをすること(逆相関)」が多いと言われているのです。ファンドの実績を見てみましょう。5.84%当ファンドは、設立来、“低リスクのファンド”と評価されていましたが、金利が急上昇した2022年は、さすがに二桁台のマイナスとなりました。昨年後半からは、ようやく市場金利の上昇が落ち着いたこともあり、2023年は、プラスでの運用実績となっています。一般論として、「ポートフォリオ」を構築する上で、株式と債券の両方を組み入れることで、“リスク分散効果”を見込むことができます。いえ、近年は債券の下落が鮮明に表れていたため、当社では、債券投資の割合を低く抑えた投資助言を行ってきました。ここにきて、金利上昇圧力も弱まってきたことから、12月に入り「買い」の投資助言に変更しています。次にファンドが投資する国別のアロケーションを観てみましょう。11.60%米国を中心に日本、中国、欧州に幅広く「分散投資」を行っています。32%とA格付以上が、全体の86%を占め、保有債券の「デフォルトリスク」は非常に低いことが分かります。その他、ファンド概要については、以下をご覧ください。毎日なお、当ファンドに関するご質問や個別のご相談については、以下のフォームより、お問合せください。ここをクリックしてくださいご参考としてください。返信をキャンセルメールアドレスが公開されることはありません。会員番号:012-02324上部へスクロール。