企業の重要な役割の1つとして株主への利益還元が挙げられますが近年流行りの株主還元手段が「自社株買い」です。株主に企業の利益を還元する手段の1つとなっています。この自社株買いの規模は年々大きくなっており、2018年度に実施された自社株買いは6兆680億円。2019年度も10兆円に迫る見込みです。日銀が買い入れているETFの総額が毎年6兆円程度なので、それを凌ぐです。自社株買いがされるのか?自社で買う=株価は上がるのか?当ページで解説していきます。まとめ自社株買いの仕組み一般的に、自社株買いは株価の上昇材料として認識されています。株主が保有する株式の保有割合が上昇するというメリットがあります。シャー・ハサウェイも、2018年7-9月に約10億ドルの自社株買いを行ったことが話題になりました。会社が自社株買いによって株価上昇を目論んでいるようなケースも存在します。長期的に見た場合に大きな利益還元になるか?疑問符が付くことです。会社の長期的な成長が抑えられるという可能性もあるからです。その後株価が長期間上がっていく場合があったとしても、自社株買いは「短期的に」株価上昇に効果があるもの。よって、長くても1年くらいのスパンで売買を考えるのが良いかと個人的には考えています。結果、買われやすくなるからです。代表的な指標が、PBR(株価純資産倍率)。値が小さいほど良いと言われる指標です。これが、自社株買いで20万株買われたとしましょう。発行済み株式数が、80万株に減るという事です。このように、自社株買いをすることでPBRが小さくなり、割安感が出ることで株が買われやすくなります。出来れば割安と言われる1未満のPBRがさらに小さくなった場合の方が狙い目ではあります。PBR以外にもROE(自己資本利益率)やPER(株価収益率)も同じように改善されます。特別損益の計上でも大きく変わるので、PBR重視の方が確実だとは思います。スポンサードサーチ自社株買いを狙うタイミング株価に大きなインパクトをもたらす自社株買い。会社が発表したタイミングも重要です。「株主総会前」のタイミングでの自社株買い発表は、企業としてもプラス材料を出すことで株価を何とかして上げたいという思惑が見受けられることがあります。年に一度開催される、株主総会。株主総会はおよそ6月下旬です。その時期が近づきますと、株主総会を意識したプラスの発表がしばしば見られます。実際、株主総会が迫った1~2か月前の時期に自社株買いを発表した企業の株価は上昇しやすく、この時期の「自社株買い発表」は見逃せません。直後に下げるケースもあります。自社株買い発表前の株価水準に戻ってきているタイミングを狙うとやりやすいと思います。以下の特徴に当てはまる自社株買いは、プラス材料視せずに、注意してください。市場買い付けではなく、市場外である市場を通さないと株価が動きづらいためです。この例外については後日、別の記事でもまとめたいと思います。株価へのインパクトは少ないです。発表後に必ずその数量を本当に買うとは限りません。買い戻した数量は0株という会社も存在します。信じられないかもしれませんが。わかりやすく言えば「株主還元するする詐欺」ですね。単純に値動きが不規則になりやすいです。時価総額100億未満はダメ!と決めつける必要はありませんが、ある程度規模があった方がいいのではと思います。自社株買いの影響が限られる場合もあります。時価総額と自社株買いのバランスを見るようにしましょう。全体地合いには注意してください。スポンサードサーチまとめ本日の記事は以上となります。長引く低金利&増配の負担から今後も自社株買いは増えていくと思われます。借り入れが増えても、低金利なので負担としては大きくないからです。株式の希少性という面では影響があります。上がる!と決めつけはいけませんが、トレードの参考材料としてご活用ください。今日は、過熱している銘柄があるときによく聞かれる「信用残」についての解説です。一時的な急落=振るい落としがあります。今日は、過熱している銘柄があるときによく聞かれる「信用残」についての解説です。大きさが魅力なマザーズ市場。大きな利益を獲得できます。保有していると言われています。60%~70%が外国人投資家によるものです。...ゴールデンクロスは勝率が悪い?ダマシは○○を変えて解決しよう!投資をしている方なら、一度はゴールデンクロスを聞いたことがあるでしょう。順張りをする際、1つのエントリータイミングとして昔からあるシンプルなサインですね。今日はティック(Tick)回数についてです。私もちゃんと勉強する前は、ティック回数=デイトレの指標と思っていたのですが、構造を理解すると中長期の投資でも使えます。株で最も難しいと言われる天井の見極め。株価天井での無謀な買いの末に起きています。「首吊り線」について紹介です。