創業からIPO・M&Aまでハンズオン支援型金融コンサルティングProjectInterviewColumnNewsホームcolumnsM&AのPMIとは?成功のポイントや手法、重要性を徹底解説M&Aハウツー2022.05.18M&AのPMIとは?成功のポイントや手法、重要性を徹底解説M&A実施後、双方の企業の統合を実施することが重要ですが、日本においてPMIはあまり重要視されないことが多いというのが現状です。本記事では、M&Aにおける重要なPMIについて、成功のポイント及び手法などを解説致します。Integration(ポスト・マージャー・インテグレーション)」の頭文字をとった略称であり、M&A成立後の経営統合の実行のプロセスを意味します。M&Aによって売却側及び買収側の双方で統合していくものは、個々の案件により異なります。一般的には、グループ方針の統一及び双方の企業文化の融合、さらには主要取引先の共有及びコスト削減などが挙げられます。PMIをきちんと実行できるかによって、M&Aが成功するか否かが決まります。M&Aによる期待されていたシナジー効果が実現されないという場合には、PMIがきちんと実行されていないというパターンが多いのです。PMIがきちんと実行されていると、M&Aにおいて生じやすい売却側及び買収側双方の、社員の軋轢の解消にも繋げることが可能です。M&A直後の企業では様々なことが不安定になりやすいといった特徴があるため、PMIによって内部統制及び双方企業のシステムの統合等をスムーズに進めていくことが重要となります。関連記事:M&Aのリスクを徹底解説!売り手・買い手双方のリスクや対処法を解説PMIのプロセスM&AにおけるPMIのプロセスは、下記の通りです。統合方針を固めるランディング・プランを策定する具体的な100日プランに落とし込むPMIを実施・検証する本項目では、それぞれのプロセスの詳細を解説致します。1.統合方針を固める買収側は売却側を買収後、どれくらいのペースで自社及び自社グループに統合を行なっていくのか、統合の際に踏む手順及びスキームの検討を行います。スキームの検討の際には、デューデリジェンスでの審査結果及び、業界内の競合他社の状況等を全て網羅できるよう総合的に判断を行います。関連記事:デューデリジェンス(DD)とは?意味からM&Aにおける必要性と実務上のポイントまで完全理解2.ランディング・プランを策定するランディング・プランとは、M&A成立後の数ヶ月(約3ヶ月〜6ヶ月)以内に実行するべき様々な統合作業の計画を意味します。計画内の統合作業には、売却側及び買収側双方の作業が含まれます。見直し及び経理関連業務の見直し等)及び事業面(仕入れ値=原価の見直し及び販管費の見直し等)の整備及び見直しが挙げられます。3.具体的な100日プランに落とし込む100日プランとは、M&A成立後100日間で策定する売却側の中期事業計画のことです。前述したランディング・プランよりもさらに踏み込んだ内容の100日プランでは、各プロジェクトチームを編成し、経営陣だけでなく現場の社員も一丸となって取り組みます。その際、売却側及び買収側双方の社員がプロジェクトチームに参加することが重要です。売却側としては、外部から異なる考え方が自然と意見に取り込まれるため、M&A実施以前には不可能だった抜本的な改革を実施することが可能となります。売却側の社員としても、一方的に買収側のやり方に合わせなければならないわけではなく、意見をきちんと述べる場が設けられることで、M&Aにおける不安及び不満の緩和にも繋がるでしょう。4.PMIを実施・検証する前述したランディング・プラン及び100日プランは、それぞれ策定して満足していては意味がありません。スムーズに進んでいるのか、シナジー効果は発揮されているのかなど、※PDCAサイクルを回し、日々プランと大きなズレが発生していないかを適時判断していく必要があります。策定したプランよりも進捗が遅かったり、プランを実行していく過程で新たな課題が出てきたりした場合に対応するため、週次あるいは月次の分科会を開催し、必要に応じて他の分科会とも連携を取りながらプランをスムーズに実行していきましょう。サイクルを何度も繰り返し実施することで、継続的に業務の改善を行うことを意味します。PMIの手法(具体的な統合内容)PMIにおいて整備を実施する項目については、下記の5つが挙げられます。業務評価システムの見直し詳細は下記表の特徴及びポイントをご確認ください。上記の統合内容を、前述したランディング・プラン及び100日プランに沿って実施していきます。PMI実施の過程では、シナジー効果などの具体的な成果がきちんと測定及び分析されていることが重要です。長期に渡って実施しなければならないPMIの場合、随時プランを見直す必要も出てくるので注意しましょう。PMIを成功させるポイントPMIを成功させるポイントとしては、下記の6つが挙げられます。売却側社員とのコミュニケーション詳細は、下記の内容をご確認下さい。売却側の社員は、M&Aによる買収をマイナスに捉えてしまうことが多いため、円滑でこまめなコミュニケーションを積極的に取る必要がある上記の通り、PMIを成功させるためには様々なポイントを押さえて、確実に実行していくことが重要です。M&Aを実施する企業においては、経営者及びM&Aの実務担当者がPMIをどのように進めていくべきなのか、注意点はどこにあるのか等を事前に理解しておくことが重要です。PMIの代表的な学習方法としては、セミナーへの参加及びPMI関連書籍の閲覧などが挙げられます。効率的である学習方法は、セミナーへの参加です。中小企業庁が主催するPMIセミナーは、経済産業省のホームページから確認することが可能です。セミナー概要)セミナーに参加するメリットとしては、質疑応答で直接不明点を質問することが可能であることだけでなく、セミナーの主催者及びセミナー参加者とのネットワークができるという点にあります。PMIについて学べる上、後々頼りになる人脈作りの場としても重宝されるため、セミナーへの参加は一石二鳥と言えるでしょう。PMI日本支部ではPMI資格の受験を実施しています。経営者及びM&A担当者は資格取得を兼ねて勉強することで、より専門的な知識を得ることが可能です。M&Aにおける外部専門家の活用スムーズかつ効率的にM&Aを実施していくためには、M&Aに詳しい外部専門家の意見を積極的に取り入れることを推奨します。外部専門家とは、主に公認会計士及び弁護士、経営コンサルティング会社及びM&A仲介会社等が挙げられ、M&Aを実行するために必要なアドバイスを行ってくれたり、場合によっては買収側を探す手伝いをしてくれることもあります。売却側にとって心強い味方となる外部専門家は、M&Aが実施される前段階でPMIを策定する際にも活躍してくれるでしょう。売却側及び買収側だけでPMIを策定していくのは、専門的な深い知識のある人材がいなければとても難しいというのが現状です。日本におけるM&AではPMIがおざなりになってしまうこともしばしばあります。M&A実施後の統合によるシナジー効果を最大限に発揮することが、M&Aにおける最大の目標と言えます。M&Aを検討している企業は外部専門家と連携していくことが重要です。関連記事:【全公開】M&Aのプロが解説するM&A仲介業者の選び方とは・・・?関連記事:【徹底解説】M&A専門業者(仲介業者/FA/プラットフォーム)その正体とは?M&Aのプロがメリット、デメリットを教えます!会社買収/事業売却をご検討ならJPMergers知識に自信がない、徹底したサポートを受けたいという場合は、JPMergersにご連絡ください。着手金や中間報酬はいただきません。国内最大級のM&Aアドバイザーバンクから、企業それぞれの特色に合わせた最適な人材を紹介させていただきます。契約を「成立」させるのではなく、双方にとっての「成功」を目指すJPMergersに、M&Aに関する悩みや不安をぜひお聞かせください。「圧迫面接」という単語を聞いたことがあるでしょうか。