SPXLは、NISAでの長期投資に適切か?2019-01-19SPXLは、NISAでの長期投資に適切か?MONEYSPXLは、S&P500に3倍レバレッジを効かせた、ハイリスク・ハイリターンの悪魔的な魅力を持つ投資銘柄です。私と同じように、SPXLの魅力に心を揺さぶられ、長期投資先として検討している人に、この記事を参考にして頂けたら嬉しいです。検討の前提となる、このブログの「投資」に関するコンセプトが、こちらです。20代30代で、将来のために長期投資で資産を築いていきたい有望な投資先として、成長を続ける米国株に今後も期待しているこのコンセプトのもとで、NISA枠でSPXLに投資するのが適切か考えてみました。「NISA」「SPXL」と検索してみると、主に次のような意見がヒットしてきます。指数)が得か、シミュレーションをしてみました。簡単に用語の説明も加えているので、参考になれば幸いです。500米国大型株の株価指標。米国の主要500社により構成されており、米国株式市場の時価総額の約80%をカバーしている。日本でいうTOPIXに近い。ETF(上場投資信託)。)の3倍のパフォーマンスを目指す。日本の証券会社でも購入可能。ETF(上場投資信託)。日本の証券会社でも購入可能。ETF(上場投資信託)ざっくり言えば、少額から、AppleやGoogleなど様々な企業の株をまとめて購入できる商品。S&P500などの株価指数に連動した動きになるよう設定される。運用成績を比較!単純に考えれば、次のような構造になるでしょう。気になるのは2の損益分岐点が、どのくらい成長率の時かですね。5年間のパフォーマンス18年末に大きく米国株は下げたとはいえ、14-18年の5年間では順調な上昇傾向です。S&P500は、平均して年率6%で成長しています。この期間に、毎月初に300ドルずつSPXLないしVOOに、NISA枠で積立投資をした場合の運用成績はこちらです。ドル(約22.5万円)の利益SPXLがダブルスコアで勝利です。それでもやはり経費率(手数料)が高いので、利益が3倍になるわけではないですね。気になる損益分岐点をシミュレーションどのくらいの成長率なら、手数料を超えるリターンが期待できるのでしょう。今回は2014.1以降の株価変動に対して相似形になるよう、各時点の株価変動を調整しました。上げ下げの傾向は実際の株価変動を反映し、その変動幅を同じ比率で調整しました。すると、年率1.5%成長あたりが、SPXLとVOOの損益分岐点だと分かりました。(実際の株価変動に対して、0.225倍という穏やかな変動幅にした場合です。)もちろん変動の波形によって損益分岐点は変わってくるとは思いますが、一つのケースとして、およそ年率1.5%以上の成長を期待するなら、NISAでのSPXL投資はアリという結論になりそうです。年率1.5%の成長を信じ、NISA枠でSPXLに投資するか?株価は短期的にはランダムな動きをするという考え方があり、私はそれを信じています。短期的に年率1.5%の成長をするかどうかは、全く未知数です。長期的には、米国株はこれまでの歴史が示すよう年率1.5%を上回る成長を遂げると信じています。millennial.hatenablog.jpNISAの優遇期間である5年間(ロールオーバーしたとしても+数年間)の間に、年平均1.5%の成長を信じられるかというと、微妙です。過去の歴史を振り返っても、5年間を切り取って、年率1.5%成長未満の時期は少なくありません。残念ながら、NISAでSPXLを購入するのは、私の投資コンセプトには合わなさそうです。20年間非課税枠で運用可能な「つみたてNISA」であれば、十分にSPXLを選択する余地はあるとは思います。20年30年のスパンであれば、年率1.5%を超える成長を遂げる可能性は極めて高いでしょう。現時点では、金融庁の指定する「つみたてNISA」の対象商品に、SPXLは入っておらず、つみたてNISA枠では購入することはできません。金融庁SPXLは、NISAでの長期投資に適切か?ということで、私はSPXLはNISAでの長期投資に適切ではないと判断しました。VTIやVOOのような等倍のインデックス投資を続けていこうと思います。同じカテゴリーの記事つみたてNISAの投資タイミングについて、本記事と同様にシミレーション検討しています。よろしければ、こちらの記事もお読み下さい。--※本記事における過去の運用結果に基づくシミュレーションは、将来の運用結果を保証するわけではないことはご了承ください。»プロフィールミレニアルズ(1981年~1990年代半ば生まれ)。京都で悠々とした学生生活を過ごしたのち、ヘルスケア業界で10年以上研究職として従事。Well-beingの実現がライフワーク。検索リンクはてなブログブログをはじめる週刊はてなブログはてなブログProはてなブログをはじめよう!millennialさんは、はてなブログを使っています。ブログを報告する引用をストックしましたストック一覧を見る閉じる引用するにはまずログインしてくださいログイン閉じる引用をストックできませんでした。再度お試しください閉じる限定公開記事のため引用できません。