滅多にあることじゃない。「ハッ!」と気付けよ、その重要性に。キミらは、相場に真剣に取り組んでない。実は先週金曜日に石油株から降りた時、先駆けして値に伸びきった感のあるPBR、PXD、FANG、CVX、XOM、TDWなどを蹴り出しました。ブレイクアウト・ポイント付近をウロウロしている出遅れ株に昨日リロードしました。WTIが100ドル目指して一目散の展開。2022/01/28:金曜日、石油株バッサリ処分しました。じっちゃま金曜日、石油株バッサリ処分しました。来ているマーケットなら、そわそわトレードするのは愚。今みたく、ぐわんぐわんに人格破綻しているマーケットで「ガチホだぁぁぁぁ!」と身を固くしたところで、そんなもん、屁のツッパリにもならんぞ。新型コロナで外出禁止令が出た時、必死でmRNAの勉強をした。1月以降儲かったセクターは石油株だけだから。この問題の進展ひとつで景色は急変するぞ。穀物のETF、買っている。おおきなうねりとしては石油株の相場は未だはじまったばかり。いまはナスダックとの相対パフォーマンスで+30%近く差がついた。石油株以外の、ウクライナに関連する投資対象の方が安全。石油株は「ウクライナ開戦プレミアム」が織り込まれてしまっている。開戦するかどうかは、わからない。「開戦プレミアム」を織り込んでいけれど、石油同様、我々の生活に必要不可欠なコモディティで、まだ底値圏をウロウロしているものは、いっぱいある。1973年のときは、石油ショックうんぬんが始まるずっと以前に、まずロシアによる国際市場での穀物の買い占めという事件が起きました。いま戦車が展開しようとしている地域は世界屈指の穀倉地帯です。世界三大穀物について5分でわかる説明をします。それは大豆、とうもろこし、小麦です。とうもころしも、伸びている。小麦だけ、伸びていない。?それは大豆、とうもろこしはブタのエサで、小麦は人間がパンなどにして食べるから。いま、中国など新興国が豊かになるにつれ、食事の中身が激変しています。お肉が普通に食卓にのぼるようになった。ブタはまずエサをやり、太らせないといけない。大豆やとうもろこしの消費量が激増したのは、そのため。大豆やとうもろこしはおもにブラジルとかアメリカで栽培されます。これにたいして小麦は中国を除けばロシアやウクライナが穀倉地帯。日本人がいくさになれば米俵を備蓄するのと同じ理由で、紛争が長期化すればロシアやウクライナの小麦は国際市場には出て来なくなる。それとも小麦?」という決断は、どちらが商品として有利か?によって決まります。これまで小麦はどちらかといえば低リターンの穀物だと思われてきた。じっちゃま(アグリカルチャーETFはいかがでしょうか?)良いです。2022/01/28:これから入ってもいいじっちゃまこれから入ってもいいと思う原油の需給が一旦緩む時期はいつ頃になるかなんてわからない。大手シェール企業に関して言えば、増産はしていない。今後崩れる可能性をいえば、ロシアがウクライナに侵攻して、原油価格が上がったりして、増産するかもしれない。その場合はリスクあるかもしれません。ウクライナ問題が軟着陸しても、長期目線でホールドで良いと思う。大幅な変更いっさい無し。300万バレル/日2022/01/17:一本調子で上がるとは考えていないキビキビした相場の張り方について、20%で利食いすべき?石油株に関して言うと強気だけど一本調子で上がるとは考えていない。18日発表されるOPEC月報の表現ひとつで原油価格が下がることは普通にある。ロシアがウクライナに侵攻すれば、ヨーロッパで天然ガスやエネルギーが不足する。それを株価はある程度織り込んでいる。70%の確率でドンパチやらないと思う。その場合、価格は下がることを想定しなければいけない。エネルギー株は2割ぐらい上がっているのがあるので、利確するのもいいかもしれない。FLNGに今から入るのはあり?タイミング的には少し逸した気がする。FLNGはピボットにあるのでいいかも。他にはHESは今が買いタイミング。石油株はどのような環境になったら利確する?原油価格が下がったら売りですね。オバマ時代にイラン核合意で原油が下落。原油ガスが今後急落するリスクはある?それは常にあります。シェル企業が儲かって生産を拡大しはじめたら原油価格は下がるでしょうね。その場合は逃げるべき。要するに永遠というものはない。石油株に火焔を噴くような大相場が来る。いう考えは変わった?今、そういう相場がきてるんじゃないの?いつ終わってもおかしくないけど。SWNの見通しは?じっちゃまブエナヴェンチュラをのぞけばすべてシェール。ブエナヴェンチュラは金鉱株なんで動きが違う。区別して考える必要がある。2021/12/03:原油価格が崩れるシナリオは考えにくい今年、来年の設備投資はやや絞り込んでいる。2010年以降、シェール開発がブームになったが、あまりにもたくさんの新規企業が増え、過剰増産によりオイル市況を崩した。した理由から、機関投資家は「もっと自制しろ」とシェール企業に対し指摘。そのため株式市場での資金調達せず、利益を株主に還元することを最優先している。シェールオイルの供給は増えないということを意味している。いえば、2022年の原油価格は上がると思う。サウジアラビアを除いて、ほとんどの産油国で油田開発をないがしろにする資本政策をしいている。2022年に原油価格が上昇に転じた場合、臨機応変に増産できる国はサウジアラビアか米国シェール企業しかない。よって、原油価格が崩れるシナリオは考えにくい。ABNBの中で敢えて売るならばどれ?難しい質問だね。その辺の銘柄で問題があると感じるものはない。最近株を買われてると思うが、どのような銘柄を購入してる?FLNGとか、TRMDとか、PXDとか、FANGとか。PXDどう?アンテロリソーシズ(AR)とダイヤモンドバック(FANG)とパイオニアナチュラルリソース(PXD)は性格が違う。ARは天然ガスの会社。暖冬の悪影響を最も受けやすい。ここ1か月ぐらいは暖冬の影響をもろに受けている。需給関係はそれほど悪くない。寒くなってきたら株価は盛り返すと思う。ダイヤモンドバック(FANG)はシェールで石油を採掘していて、よく経営されている企業。今は各国の政府が備蓄を放出すると言っているので、力任せに原油を買い上がりにくい状況。需給関係は悪くないが陰りが見えているが、ストーリーとして終わっているとは言えない。パイオニアナチュラルリソース(PXD)は石油の探索生産会社。ダイヤモンドバックよりスケールは大きい。優良な油田だけに集中投資する方針を打ち出している。これから冬が寒くなれば、この銘柄も盛り返すと思う。EURNはホールドでOK?その辺はホールドでいいです。2021/11/12:米国シェール企業が増産に踏み切ったら売り石油天然ガスの売り抜きタイミングを教えて今ではない。いう局面で売りタイミングが来るかはわからない。アメリカの上場シェール企業が。増産に踏み切ったら僕は降ります。ARを2週間前の放送から買ったが、今後どのような戦略で向かえば良い?その辺は持っていれば良い。2021/11/05:左うちわで儲かっているこんなに良いビジネスはない!決算について、新ガイダンスで設備投資が縮小になっていた。マイナス要素ではないと判断して良い?はい、これはプラスです。今、テキサスの西の方で起こっているのは、今は増産せずに手持ちの油田で、その中でもマージンの高い高品質な油田を温存した方が一番良いという経営判断をしている。ダイヤモンドバックとかパイオニアナチュラルリソーシズとかそういう経営判断をしていて、それは正しいと思う。今は何もしなくても原油価格が上がっていくと思うから。その間に出てきたキャッシュフローは特別配当を出して、株主に還元すればいい。それをやっているのはパイオニアナチュラルリソーシズです。左うちわで儲かっているこんなに良いビジネスはない!彼らの数字を見てみろと言いたい。ぶっ飛ぶような数字が出ている。IPOされたグロース株をみたら、全然シェール企業のほうが数字が上です。銘柄選択を進めていく上で、そういうエネルギー株の銘柄研究は非常に重要です。EPS、売上高ともにOK|広瀬隆雄ダイヤモンドバック・エナジー(ティッカーシンボル:FANG)が第3四半期決算を発表しています。資源株の決算はどこをみたら良いですか?まず「良い決算」は大原則。その企業が若いか?壮年か?ということで大きく変わって来ます。このように初々しい期間は、すべてがデリケート。いうもじもじはじらうような時期に「良い決算」出せない会社は、すぐに投資家からポイされます。機関投資家はそこまで暇じゃありません!操を立てない相手に、いつまでも執心しません!これに比べてオールドエコノミーの株は長年連れ添った夫婦みたいなもんです。顔色みりゃ(きょうは機嫌が悪いな)とか、すぐわかる。いう関係というのはスリルとコーフンは無いけれど......安定していて、ちょっとのことでは壊れません。その長期でのトラックレコードがあるから、投資家は愛想を尽かさない。エクソンやシェブロンが少々決算をしくじっても、投資家は性急にそれらの株を売ることは、しない。石油株や資源株は売っている商品そのものが市況に左右されるコモディティーです。神様でもない限り、原油価格の先行きや銅価格の先行きはアナリストには当てられない。それは別の見方をすれば「市況株の決算予想数字はアナリスト間で、とっちらかっている」ということです。これに対しハイテク株の場合は予想数字が団子になっている。決算はずした場合、団子になっている予想数字から外れた場合のほうが、こっぴどく売られる。石油株の場合、これに加えてさらに不確実要因があります。よって、市況価格が騰がってもEPSはそれほど上がらない場合もある。ヘッジに関してはていねいに開示している企業も多いけど、不親切な会社も散見されます。原油価格が下がった場合、不採算になった油田を評価損で落とさないといけない場合が出てきます。そのケースでは特損を計上することになります。決算が予想から外れた場合、かならず「生産量」と「平均販売価格」に分解し、「どこで予想からずれた?」を検証してください。して、生産量はしっかり確保したものの、市況が軟化して販売単価が悪かったことが多い。これなんかは会社の責任とは言いにくい。それからその企業が「配当を維持しつづけているか?」にも注目して。足下の決算が少々下ブレしても、経営陣が(これはすぐ元に戻る)と思えば減配しないから。配当をしっかり確保できるだけのキャッシュフローを生んでいれば、決算の少々のミスはめくじらたてるべきでない。安定的な配当、そしてその裏付けとなる潤沢なキャッシュフローを買うというノリで、インカムゲインを手掛かりに石油株を買うのが王道。現在のようにスルスル原油価格が上昇している局面では、1インカムゲイン狙いの投資家から、2値幅取りのモメンタム投資家へと物色の主体が入れ替わることが多々あります。2の連中は、含み資産などに注目しながら買い上がってゆく。いま世界でいちばん利益を出している企業であるサウジ・アラムコなどは典型的な資産株です。確認埋蔵量が多いから。2021/10/28:原油の在庫が増えた要因、それは...暖冬です。暖冬は、甘く見るべきではない。あと精製処理の遅れは9月にルイジアナにハリケーンが2回来たから。2021/10/20:今から資源株、金鉱株に乗れば...おおまかに言ってインフレは55年周期でピークをつけています。いまは上昇局面に入ったばかり。次のピークは2035年。いまから資源株、金鉱株乗れば、「相場の1階部分」から参加できる。アンテロ(AR)ブエナヴェンチュラ(BVN)ダイヤモンドバック(FANG)コスモス(KOS)パイオニア・ナチュラル・リソーセズ(PXD)トランスオーシャン(RIG)サコス(TNP)トーム(TRMD)......2021/10/16:物色の中心はプライシングパワーがあるものに。エネルギー銘柄にフォーカスすべき物色の中心はプライシングパワーがある企業、特にエネルギーとかにフォーカスを移していくべきだと思う。具体的にはダイヤモンドエナジー(FANG)。テキサス州の西の方にパーミヤンという地層がある。そこを中心にシェールオイル、シェールガスを生産している会社。チャートは綺麗に緑色のカップがでて、今は柄の部分、売りが買いに変わる瞬間。上値抵抗が下値支持線に変わるところにある。二つ目の銘柄は、ナチュラルリソーセズ(PXD)。これも西テキサスのパーミヤンという地層でシェルガス、オイルを生産している。こちらもブレイクアウトした後で、ピボットが出たところにいる展開。これも新値追いの展開。三つ目の銘柄は、アンテロリソーセズ(AD)。これはマーセラスという地層で主に天然ガスを生産している。マーセラルというのはアメリカ東部、つまりバージニア州とウエストバージニア州あたり、それからペンシルベニア州にまたがる地層で天然ガスを生産している。シェールで天然ガスを生産している最大手はEQT。2番目はエクソンモービル。3番目はサースウエスタンエナジー。4番目がアンテロリソーセズ。会社の規模としては、アンテロはあまり大きくない。アンテロのチャートが一番良い形をしているかというと、将来のヘッジ率が一番少なくて、目先の天然ガス価格のアップサイドを最も享受しやすいから。石油株ではBPが良いチャートをしている。これもカップウィズハンドルの柄の部分。船関係ではLNG船の銘柄で、フレックスLNG(FLNG)もいいと思う。石油精製品の製品タンカー銘柄では、トーム(TRMD)も面白い。チャートはあまり良くないけど、相場は非常に若い。どれくらいのタイムホライゾンをイメージすれば良いでしょうか?まだエネルギーが長期にわたって、未来永劫良いという保証はない。エネルギー関連銘柄は、ぜんぶ半身。状況を睨みながら付き合うという乗り方です。FANG、PXDまだ、強気ですか?はい、強気です!石油精製品タンカーの市況についてプロダクトタンカーと言われる。これまでの世界の石油ビジネスはサウジアラビアとか、アフリカとか、そうしたところで石油を掘る。黒いドロドロした原油をクルードという。クルードタンカーに積んでアメリカ、ヨーロッパ、日本などの消費地にもっていく。消費地にある製油所で原油を精製し、ガソリン、ジェット燃料、化学製品にしたりしていた。うちの近所で石油精製などしてほしくないという先進国のわがままがある。カリフォルニア州は慢性的に石油精製キャパシティが不足している。新規の製油所を建てることができない。カリフォルニアは、ガソリンなどの精製後の完成品を他の州から輸入している。同様に、日本でもヨーロッパでも老朽化した製油所はどんどんシャットダウンして、取り壊している。新規の製油所は建たない。製品を輸入することがだんだん主流になっている。今、世界では、石油精製品の比率は35%ぐらいまで上がってきている。製油所はクエート、サウジアラビア、ナイジェリアといった原油が取れる国で、大きな製油所工場を建てて、そこで精製品にして、それをタンカーで運ぶことがトレンドになっている。その製品タンカーの数は不足している。銘柄としては、トーム(TRMD)。アードモアシッピング(ASC)も製品にまつわる関連銘柄。良い銘柄は、トーム(TRMD)だと思う。今は、コンテナ船を一生懸命作っているので、LNGタンカーも作れないし、製品タンカーも作れない。タンカーの新造船自体が、グローバルキャパシティーの6%ぐらいしか新規追加がない。その一方で、排ガス規制などに適合しないタンカーが1年間に30隻ぐらいスクラップされている。新しいキャパシティは2%ぐらいしか増えていない。それに対して需要はドラマチックに変わっている。製品タンカーがものすごく不足する状況が近く起きると思う。LNG(液化天然ガス)マーケットについて船関係では、フレックスLNG(FLNG)なんかがいい。石油精製品のタンカー銘柄では、トームが面白い。チャートはあまり良くないけど、相場が非常に若い。世界のエネルギー商品を考えたとき、世界全体で1日当たり2.6億バレルぐらいのエネルギーが消費されている。それはBPスタティスカル・レビューという資料によると、年率7~8%ぐらいで中長期に成長していくだろうといわれている。その世界全体で消費されているいろんなエネルギーのうち、原油と石炭が占める割合はだいたい6割ぐらい。地球の温暖化を考慮すると、原油石炭の比率を下げなければいけない。その割合を5割以下に持って行かなければいけないとBPは調査報告書に書いている。将来、グリーンエナジーにいくことは間違いないが、当分の間、向こう10~20年ぐらいは天然ガスに依存すると言われている。天然ガスは今すぐにふんだんに存在している。今ある化石燃料のなかでは天然ガスが圧倒的にクリーン。スイッチオンオフがしやすい。石炭や原油から天然ガスにスイッチングがしやすい。した理由から天然ガスが注目されている。天然ガスは普通、ガスパイプラインで消費地に送られる。パイプラインというのはフレキシブルではない。生産者から使用地に心太方式で送ることしかできない。オクラホマで天然ガスを突っ込んだら、ニューヨークで出す...。それだと柔軟性がないので、近年は液化天然ガスにする。冷却して液化して、タンカーに積んで世界のどこにでも送ることができる。消費地に着いたときに再度気体に戻して消費する。それがLNGと呼ばれるもの。これは大がかりな装置が必要になる。今までは装置の値段が高かったので普及していなかったが、今はものすごく普及し始めており、投資家のフォーカスになっている。今、世界全体でLNGは3.6億トンぐらい消費されている。これが2030年ぐらいまでに5.5億トンぐらいまで増える、つまり50%以上成長するとみられている。100万トンLNGの需要が増えると、LNG船タンカーが1.7隻必要になる。今、1.9億トン需要が増えると見込まれているので、323隻の新しいLNGタンカーが必要となる。今、世界では毎年35隻建造されている。向こう9年で315隻になる。だいたい需要と供給のバランスがとれている。足元では今年、来年あたりは、LNG船の建造がものすごく遅れる。その理由は今、コンテナ船の市況がものすごく高騰していて、韓国の造船所はコンテナ船だけを作っている。世界の付加価値の高い造船キャパシティは、1年間に60隻ぐらい作れると思うが、そのほとんどがコンテナ船になっている。向こう3年4年ぐらいは、LNG船が不足することはほぼ間違いない。かかるが、その関係で生産者と需要家が長期契約を結んで条件を固定して安定的に長期に玉を提供することが一般化されている。具体例として日本はカタールから長期契約で天然ガスを投入している。いう場合、20年契約といった具合に契約期間がすごく長い。それ以外をスポット市場というが、長期契約に比べてスポットが非常に小さい。スポットマーケットでの価格変動は極端なことになりやすい。今は、すごく極端なことになっている。具体的にはアメリカでは天然ガスの値段は6ドルぐらい。それをヨーロッパにもっていくと、30ドルになる。6ドルのものを少し動かせば35ドルで売れるのでものすごいアービトラージが効く。今、LNG船がヨーロッパに着いて荷を降ろそうかというときに、船主がこの港から同じヨーロッパ内の他の港に移動するだけでいくらさやが抜ける...といった具合に、ヨーロッパ内だけでもアービトラージが起こっている状況。LNG船がものすごく不足している、それを奪い合いになっている。高い値段で売れるところに玉を持って行っていることが起きている。ヨーロッパ全体として、今LNGの在庫が少ない。来年の2月ぐらいには在庫が空っぽになると思う。今年の冬は天然ガスの価格はまだまだ強含むと考えている。来年の二月ぐらいになるとロシアからドイツにノードストリーム2というパイプラインが開通する。それによって、ロシアがヨーロッパに提供する天然ガスは10%ぐらい増えると思う。それが開通したら需給関係が崩れるのではないか。いえば、今から来年の二月ぐらいは遊べる。長期で見ると、今30ドルしている液化天然ガスの価格は最悪の場合10ドルぐらいまで下がってくることは考えられる。米国の上院は10月8日、連邦債務上限の引き上げ問題をとりあえず12月3日まで先送りする臨時法案に合意しました。この後、下院での承認も必要ですが、これまで10月18日が「Xデー」だと思われていた米国の...diamond.jp2021/10/10:シェールとは何か?シェールとは何か?|広瀬隆雄シェールとは頁岩(けつがん)を指します。スレート、すなわち粘板岩(石盤)と形状が似ている(=つまり平たいプレート状に割れるので混同されることが多いのですがシェールは硬い堆積岩です。光をあてると艶消しのように反射しません。天然ガス価格が2014年以来の高値をつけています。新型コロナ禍が一巡、経済再開でエネルギーへの需要が高まっている事もその一因には違いないのですが、今回の天然ガスの相場は厳冬などの要因ではなく、むしろエネルギー市場の構造変化によるところが大き...note.comちなみにロシアとドイツを結ぶノードストリーム1は既に稼働中です。ノードストリーム2がフル稼働すればガスプロムの売上高は10%程度UPすると思います。その場合、欧州における天然ガスのひっ迫は、かなり緩和されると思います。石油もそうですけれど、天然ガスも世界の年間需要は±5%も動けば大変動です。逆の見方をすれば、ほんのちょっとした需要や供給の変化が、途方もない価格変動を招きます。逆にそれが是正されるのも速いです。「長期に渡って...買い!」とか、そういう風に無駄に強気観、弱気観を抱くのはおっちょこちょい。価格を睨みながらクリクリとトレードしてゆくべき。天然ガスの供給の大部分(=8割以上)は長期契約です。スポット市場での価格は、薄い板の中で動いている。玉を届ける経路、手段も、極端に限られている。楽天証券の投資情報メディアこのところ米国の天然ガス価格が急騰しています。今回の天然ガス価格の上昇は、悪天候などの特殊事情ではありません。衝突エネルギー株に投資する際、必ず読んでおきたいバイブルがこれ。エネルギー関連の世界的潮流がどうなっているかが、瞬時にわかるようになる。読んでおきたい名著のひとつ。一度は必ず読んでいるオニールの成長株発掘法。かの有名なCANSLIM投資法がここに凝縮。1ページたりとも無駄にできない情報ばかり。何度も読むことで投資スキルが上達すること間違いなしのバイブル。何回読んでも新しい気づきがあります。グロース銘柄が好きな人にとっては、永遠のバイブルです。大不況でも投資で勝ち抜く58のルール財務諸表の解説をする書籍は数多くあるけど、株式投資をするうえで急所を得た解説をしてくれるのが「バフェットの財務諸表を読む力」。初心者にとって難しそうな表紙に見えるが、とんでもない。これは読みやすく、わかりやすい。財務諸表を読み解く力がなければ、バリュー株投資はおろか、株式投資に手を出すなんて目を閉じて車を運転するようなものなのだから、儲けたいなら絶対に読んでおくべき名著。世界一わかりやすい米国式投資の技法じっちゃまこと、広瀬隆雄さんが執筆した米国株投資の教科書。決算はどうチェックするか、コンセンサス予想はどこを見るかなど、初歩的な内容だけどかなり重要な教えが書かれています。この本に書かれていることを前提にじっちゃまの話を聞けば理解度がグッとあがるはず。日本人投資家のなかでも一番尊敬に値する方の貴重な教えなので熟読は必須。何回読んでも気づきがあるところがすごい。トレード手法と売買指標の完全総合ガイド金融関係者ならば絶対に読んでいるというテクニカル分析の教科書。じっちゃま曰く、機関投資家はMACDや一目均衡表などは誰も見ていないという。誰も見ていないテクニカル分析ほど意味のないものはない。この本に書かれていることがわかれば、基礎力はついたも同然。ファンダメンタルズ派でも、テクニカルの基礎知識も習得すれば心強いはず。ティッカーシンボル:FSR)の株価と今後を分析・整理するため、じっちゃまこと広瀬隆雄さんの発言を中心にまとめています。ティッカーシンボル:APP)の株価と今後の将来性を分析・整理するため、じっちゃまこと広瀬隆雄さんの発言を中心にまとめています。ティッカーシンボル:MCW)の株価と今後を分析・整理するため、じっちゃまこと広瀬隆雄さんの発言を中心にまとめています。ティッカーシンボル:RIVN)の株価と今後の将来性を分析・整理するため、じっちゃまこと広瀬隆雄さんの発言を中心にまとめています。ティッカーシンボル:VRTX)ヴァーテックス・ファーマシューティカルズ(VRTX)の株価と今後の将来性を分析・整理するため、じっちゃまこと広瀬隆雄さんの発言を中心にまとめています。ティッカーシンボル:ALGN)の株価と今後を分析・整理するため、じっちゃまこと広瀬隆雄さんの発言を中心にまとめています。コメントをキャンセルメールアドレスが公開されることはありません。※サイト次回のコメントで使用するためブラウザーに自分の名前、メールアドレス、サイトを保存する。上に表示された文字を入力してください。酒とロック広瀬隆雄さんをリスペクトするサラリーマン。明日死ぬかのように生きて大器晩成型の億り人を夢見ています。じっちゃまの他、ジムクレイマー、岡崎良介さん、今中能夫さんなど、フォローしています。defined.")}))})()。