相対的には医薬・食品・電力なでディフェンシブなセクターの下げ幅は小さかったが、今日は、どの銘柄も満遍なく売られた印象これまで急ピッチで上昇していたこともあり、利益確定の売りに押された格好だ。TOPIX、日経225ともに5DMAを下回って陰線で終えている。短期的には上昇一辺倒のトレンドが終了したとみた方が良いかもしれない実際、個別銘柄で見ても、大半の主力株は5MDAを下回り陰線で終えている。筆者がモニターしている銘柄で、5DMAより上、陽線で終えた銘柄は以下の通りだ。個人的には、不動産が来週以降も強いと思っているが、相場全体で見ると一旦調整モードに入った印象。POWERNECは、三菱重工ほどの派手さはないが、影の防衛関連銘柄、IT・DXのテーマもあり、じわじわと上昇を続けている。本日のような弱い地合いでも陽線で上昇トレンドを維持している。注目したい銘柄の一つだ百貨店銘柄の相対パフォーマンスの差は、正直よくわからないが、直近2週間程度は、H2Oリテイリングが阪神タイガース効果で他社をアウトパフォームしてきた。その反動で三越伊勢丹やJフロントリテイリングが買われたのかもしれない(まだ断定はできない)JAPEXは底堅い動きで、3月高値の5,230円を2日連続上回り年初来高値をつけたが、終値では5,230円を超えることができなかった。15依存度の低い銘柄?本日の半導体銘柄は全面安だったが、アドバンテスト、ソシオネクスト、理研計器は相対的に底堅かった後講釈にはなるが、3銘柄の共通点は以下だ最近の決算において、中国向け事業が好調アドバンテストに関しては、来週発表されるiPhone15向けはほとんど関係していないと言われており、株価は逆行高の➕1.5%。今後、米政府から中国に対する更なる輸出規制なども懸念されるため、単純に上記3銘柄を買い持ちするのは楽観が過ぎるだろう。米中摩擦に伴う地政学リスクを考慮する必要はあるただ、初期的な株式市場の反応は、「中国半導体向けが好調な銘柄・iPhone依存度の低い銘柄は買い」だっと言えるかかる状況下、不覚にも理研計器の一部を売却(利確)してしまった。半導体関連が弱そうという雰囲気だけで反射的に利確してしまった。冷静に考察できていれば、慌てて売る必要はなかったかもしれない理研計器の1Q決算については過去の記事を参照いただきたい。(当社から中国半導体向けが好調だった旨回答を得ていた)日鐵ロング・JFEショートのペア・トレード今週の発行市場の最大のイベントは、JFEの公募増資・CBだった(案件概要の詳細は過去の記事を参照)JFEの増資に伴う希薄化率は8.6%、CBの潜在株を含めると13%程度。実際JFEの株価は、9.6%下落している。週明けの9/11に条件決定を予定しており、今回の増資に伴う希薄化は、ほぼ株価に織り込んだと言えるしかし、筆者としてはCBのヘッジ売りのインパクトがまだ残っているのでは?と推察しているCBの発行条件は、9/11の終値を踏まえて、900億円相当のCBが投資家に配分される予定だ。通常ユーロ円CBを発行すると、潜在的に発行額の25%程度のヘッジ売りが出てくる。コメントをキャンセルメールアドレスが公開されることはありません。※サイト次回のコメントで使用するためブラウザーに自分の名前、メールアドレス、サイトを保存する。➕100万超からの➖は精神的にキツかった。本日、前場はほぼ全面高。資産総額も、29百万円に復活し、すっかり油断してしまった。:3/8(銀行株の裏側でREITが下げすぎているが、ホテルREITは買い?)日経225は、MSQをピークに調整局面を迎えそうな雰囲気。引き続き(マイナス金利解除観測で)金融株が堅調。