2023年9月10日なみこんにちは、なみです。今回の記事では、日経225構成銘柄の1つである協和キリン(株)【4151】について、ベンジャミン・グレアムが提唱した「バリュー投資」の7つの基準に沿って評価してみました。こんにちは、なみです。皆さん!楽しんで投資してますか?相変わらずの下落相場ですけど、絶好の買い場ともいえます。上を向いていきましょう。事業規模は?資産と負債のバランスは?収益の安定性と成長性は?配当はしっかり出てるのか?株価収益率(PER)と株価純資産倍率(PBR)はどの程度か?・協和キリンは割安株なのか?あくまでIR情報などから機械的に評価したものですから、個人的な思いや先入観などは入っておらず、特定の企業を持ち上げたり卑下する意図はありませんのでご了承ください。なみ日経225企業の中で、あなたが投資すべき割安株はどれか?を探し当てるためのご参考にしてください。ちなみに、これまで評価した結果一覧は以下のページにまとめていますので、よろしければあわせてこちらもご覧ください。こんにちは、なみです。本記事では、日経225構成銘柄をベンジャミン・グレアムが提唱した「バリュー投資」の7つの基準で評価した結果をまとめています。医薬品、バイオが主力。独自の抗体高活性化技術に強み。協和発酵工業とキリンファーマが培ってきた経験と実績を受け継いで生まれた製薬会社です。経て、現在は医療用医薬品が連結売上高の約75%(2012年)を占める医薬品メーカーとなっています。淵源とし、当時は軍事用として需要の高かったアセトン・ブタノールやイソオクタンの微生物発酵による合成を研究することが目的だったそう。なみうまみ調味料として用いられるグルタミン酸ナトリウムの発酵技術を味の素社に先んじて確立されたそうです。協和キリングループは、ライフサイエンスとテクノロジーの進歩を追求し、新しい価値の創造により、世界の人々の健康と豊かさに貢献します。“をキーワードとして、イノベーションへの情熱と多様な個性が輝くチームの力で、日本発のグローバル・スペシャリティファーマとして病気と向き合う人々に笑顔をもたらすLife-changingな価値の継続的な創出を実現することを目指されています。ここからは、協和キリン(株)に対してバリュー株投資の7つの基準に沿って評価していきます。事業規模の評価基準は、「小型株をできるだけ除外する」。日経225企業の一社ですので。事業規模は十分なのですが、一応業種の中での規模感を見ておきます。医薬品72社の中での各項目のランキングは以下の通りです。医薬品の中で売上高は10位、総資産は9位。1「流動資産が流動負債の2倍以上であること」。2「固定負債が純流動資産を超えていないこと」。流動資産に対して流動/固定いずれの負債の割合も低いです。財務状況は極めて健全ですね。基準は、「最低でも10年間赤字がないこと」。協和キリンの業績を確認すると、赤字もなくしっかり利益が出てますね。基準は、「過去10年間のうち、直近3年間の1株当たり純利益(EPS)が最初の3年間より最低33%以上伸びていること」。105.7%となり、基準達成です。入手できる範囲で協和キリンのIR情報を確認すると、きっちり配当が出てますね。増配している点も好感が持てますね。1.69%直近20年間の配当金と配当利回りなお、株主優待はありません。基準は、「PERが15倍以下であること」。Yahooファイナンスによると、現在のPERは20.06倍であり、基準未達です。基準は、「1PBRが1.5倍以下で、2PER×PBRが22.5未満であること」。Yahooファイナンスによると、現在のPBRは1.77倍であり、1のPBRは基準未達です。35.51で基準未達です。PER、PBRとも未達なので、これは株価が上がりすぎてますね。株価純資産倍率はNG!まとめ今回の結果をまとめると以下の通りとなります。結果まとめ株価収益率と株価純資産倍率の2項目で基準未達となり、なみ協和キリン(株)は割安株には該当しません!という結果となりました。財務状況は素晴らしく、収益安定性や成長性なども良いものの、PER/PBRが高いですね。株価が上がりすぎています。これでは割安株とは言えないですね。これからの協和キリングローバル戦略品の価値最大化を着実に推進し、同時に、初期開発品の研究開発及び新たなパイプラインの獲得のための活動強化等を通して、画期的な医薬品の継続的創出に向けた戦略を実行していく。今まで培った技術に関する蓄積と疾患に関する知見を融合することにより、新たな医療価値の創造と創薬の更なるスピードアップを目指し、技術軸では、次世代の抗体技術などを活用したプラットフォームの構築、疾患軸では、これまで蓄えた知見と技術との融合により、未だに満たされない医療ニーズ(アンメットメディカルニーズ)を満たす医薬品の提供に挑戦し続けるとのこと。今後もさらなる成長が期待できそうですね。これまで評価した結果を下の記事にまとめてますので、よろしければあわせてご覧ください。こんにちは、なみです。本記事では、日経225構成銘柄をベンジャミン・グレアムが提唱した「バリュー投資」の7つの基準で評価した結果をまとめています。コード番号順に...以上、皆さんの参考になれば幸いです。こんにちは、なみです。こんにちは、なみです。※サイト次回のコメントで使用するためブラウザーに自分の名前、メールアドレス、サイトを保存する。