「インターネットで人はモノを買わない」と言われた時代に、地方の小さな商店でも、コンピューターに強くなくても、誰でも簡単に店を開けるようにしたいというコンセプトで、インターネット・ショッピングモール『楽天市場』を開設。様々な事業を展開し、楽天会員と楽天ポイントを軸として結びつけたいわゆる「楽天経済圏」を形成しています。なみ東北楽天ゴールデンイーグルスやヴィッセル神戸など、スポーツ事業にも力を入れておられます。ミッションイノベーションを通じて、人々と社会をエンパワーメントする常識にとらわれず、アイデアを組み合わせ、イノベーションを生み出し続ける。「グローバルイノベーションカンパニー」であり続けるというビジョンのもと、企業の枠を越えて、人々の夢の実現を後押しすることで、世界に喜びと楽しさを届けることを目指されています。ここからは、楽天グループ(株)に対してバリュー株投資の7つの基準に沿って評価していきます。事業規模の評価基準は、「小型株をできるだけ除外する」。日経225企業の一社ですので。事業規模は十分なのですが、一応業種の中での規模感を見ておきます。サービス業100社の中での各項目のランキングは以下の通りです。16兆9314億円(2位)業績に関する各種項目サービス業の中で売上高は3位、総資産は2位。いずれもサービス業で最下位。それでもサービス業大手の一社です。1「流動資産が流動負債の2倍以上であること」。2「固定負債が純流動資産を超えていないこと」。流動資産に対して流動/固定いずれの負債の割合も高いですね。基準は、「最低でも10年間赤字がないこと」。過去10年の業績を確認すると、ここ4年が大きな赤字になってますね。2022年12月期は過去最大の赤字。楽天モバイルの基地局整備などで携帯通信事業の赤字が膨らんだとのこと。いうわけで基準未達です。基準は、「過去10年間のうち、直近3年間の1株当たり純利益(EPS)が最初の3年間より最低33%以上伸びていること」。-440.9%となり、基準未達です。入手できる範囲でIR情報を確認すると、きっちり配当が出てますね。0.76%直近20年間の配当金と配当利回りなお、株主優待としては、12月末の権利確定で100株以上で500円の楽天キャッシュ(5年以上保有なら1,000円)、1000株以上で1,000円(5年以上保有なら1,500円)、5000株以上で1,500円(5年以上保有なら2,000円)、10000株以上で2,000円(5年以上保有なら2,500円)がもらえます。Rakutenの3か月無料や楽天ミュージックの90日無料などもあります。100株の5年未満保有なら、1%弱の優待利回りがあることになりますね。基準は、「PERが15倍以下であること」。昨年度が赤字なのでPERは算出不能、ということで基準未達です。基準は、「1PBRが1.5倍以下で、2PER×PBRが22.5未満であること」。Yahooファイナンスによると、現在のPBRは1.29倍であり、1のPBRは基準達成です。算出不能、なので基準未達です。ここ4年続いている赤字を何とかしないと、ということですね。株価純資産倍率はNG!まとめ今回の結果をまとめると以下の通りとなります。/純資産倍率の5項目で基準未達となり、なみ楽天グループ(株)は割安株には該当しません!という結果となりました。ここは負債の多さと大幅赤字が続いていることに尽きます。これだけ不安定要素が多いと、割安株としてしばらく手は出せないですね。これからの楽天グループ保有するメンバーシップ、データ及びブランドを結集したビジネス展開による「楽天エコシステム」の拡大により、国内外の会員がEC、フィンテック、デジタルコンテンツ、携帯キャリア事業等の複数のサービスを回遊的・継続的に利用できる環境を整備することで、グループ収益の最大化を目指す。楽天グループの課題はなんといっても楽天モバイル。直近の赤字幅を見る限り、まだまだ黒字化に向けては前途多難かもしれません。このマイナスの余波によるものかどうかは不明ですが、「楽天経済圏」の制度改悪も徐々に進んでおり、現状は通信事業のマイナスをグループ全体の利益でなんとか賄っている状況です。通信業界では通信料の値下げが着実に進んでおり、引き続き厳しい状況が続きそうですし、通信と非通信事業の融合というビジネスモデルの有用性を証明するためにも、今後のV字回復に向けた仕掛けに注目です。これまで評価した結果を下の記事にまとめてますので、よろしければあわせてご覧ください。こんにちは、なみです。本記事では、日経225構成銘柄をベンジャミン・グレアムが提唱した「バリュー投資」の7つの基準で評価した結果をまとめています。コード番号順に...以上、皆さんの参考になれば幸いです。こんにちは、なみです。こんにちは、なみです。※サイト次回のコメントで使用するためブラウザーに自分の名前、メールアドレス、サイトを保存する。