重要テーマダウンロード2024年は、プライベート・キャピタル市場が成長と機会を提供する新たな適温相場(ゴルディロックス)の時代を迎えるのではないかと当社は考えています。市場のダイナミクスは、以下4つの市場テーマに向けて最適な位置付けにある人々に機会を生み出すでしょう。金利のニューノーマル金利の低下が見込まれることから、プライベート・エクイティ・スポンサーの資金調達環境はより寛容になると予想されます。2023年はM&A市場が低迷し、オーナーはリミテッドパートナーに対するリターン実現に遅れをとっていましたが、2024年には総借入コストが低下して資金の導入が加速し、株式リターンが改善し始めると予想されます。した傾向は、ポートフォリオ・パフォーマンスの追い風ともなります。参照金利が下がれば金利や固定費のカバレッジが今まで以上に良好な水準に戻り、PIKローンを受けた借り手も現金払いを選択する可能性があります。今日の市場で勝者になるには、次のような際立った特徴が必要だと当社は考えます。資金力と優れたバリュエーション規律を持つプライベート・エクイティ企業は、最高のプラットフォーム投資機会のためにバイヤーとして選ばれるでしょう。慎重なバランスシート構造や、PIKの柔軟性を提供するこの訳出でよいか、ご確認ください。戦略を持つポートフォリオ企業は、成長に向けて最適と思われます。市場に居続けること優れたポートフォリオの構築には何が必要でしょうか?セクター、ディール構造、レバレッジ・プロファイル、スポンサー関係、企業モデルなど、複数の側面から分散性を評価する必要があります。ポジションサイズは小さくすることが重要です。質への逃避には常に注目すべきです。一貫して強固な事業を支援することで、厳しい環境にあっても投資家は持続的な成長を享受できるでしょう。リスクを軽減する上で、明確な連携が不可欠です。ゼネラルパートナーは、市場サイクルを通じて価値を創造してきた経験をもたらすだけでなく、通常は株式投資を通じて、その結果に対して権益を受けることになります。次世代のプライベート・キャピタル2024年の金利低下は流動性ローンにとってはより有利な条件を生み出す可能性が高いと思われます。このような状況では、銀行は通常、より高いレバレッジ、ユニトランシェ・デット、財務制限条項の少ない(コベナンツ・ライト)構造、より厳しい価格設定で、ミドルマーケットのハイエンドに参入します。今日、最大級のプライベート・デット・マネジャーは、10億ドルを超えるホールド・レベルのコベナンツ・ライトのタームローンを有し、リテール、ソフトウェア、テクノロジーなどの専門業界に特化する能力を備えるようになっています。伝統的なミドルマーケットの借り手にとって、直接的な貸し手は、公開市場でなく非公開市場からの資金比率に大きく偏っていることから恩恵を受けてきました。当ウェブサイトに掲載された内容は情報提供を目的とするものであり、いかなる予想、リサーチ、投資助言として依拠されることを意図したものではありません。いかなる投資推奨および投資助言を意図するものではなく、有価証券の取得あるいは売却の勧誘を目的とするものでもありません。掲載された情報は、特定の投資家の目的や状況を考慮したものではなく、いかなる投資行動を示唆するものでもありません。全ての投資はリスクを伴うことをご了承ください。従って、投資資産の価値および投資によりもたらされる収益は増加することもあれば減少することもあり、投資家は投資元本を失う可能性もあります。当ウェブサイトに日本語で記載された情報につきましては、日本国内のお客様を対象としたものです。Nuveenのグローバル・ウェブページに英語で掲載された情報を閲覧される場合は、日本国居住のお客様を対象としていないことをあらかじめご了承ください。reserved.G-3686883P-E0724WダウンロードLinkedInTwitterEmail。