ついて会計士がファンダメンタルズ中心に分析します。親会社+海外子会社2社の3社でグループを構成。連単倍率は低く、数値の大部分は親会社で計上。ジュエリー事業の単独セグメントである。Stone」を用いて、各グループ会社において、その独自の技術を利用した国内向けジュエリー・アクセサリー製品の製造販売、海外向けパーツの製造販売を主とした事業を実施。各国で特許を取得しており日本での特許期間はH26年~H45年の20年間である。季節的変動に関して、クリスマス商戦の締める割合が大きいため1Q、2Qの売上、利益が大きくなる傾向にあり。H28.7期売上34億円のうち、20億円が日本向けである。100.4%であり親会社売上が大部分を占める。経常利益(単体):▲55百万円⇒+930百万円へ増加、しかしH28.7期は5年間で初めて減益となった。粗利率:前々期51%、前期47%、直近四半期49%と下落傾向にある。H27.7期が20百万円、H28.7期が91百万円あり。31%、有利子負債比率188%と比較的負債依存度が高い。在庫が14億円程度、建物が11億円程度と資産に占める割合が大きい。一部は税金資産を計上していないと見られる。(ROAとROE)直近決算期であるH29.4期3Qの純資産と想定発行価格による増資と直近Q決算期の年度換算利益を前提としたROA、ROEはそれぞれ11.6%、25.8%と非常に高い。資産利益効率は良いといえる。季節的変動により4Qは業績が下落する点は留意すべき。(IPO調達資金が自己資本へ与える影響)想定発行価格と公募株式数に基づく調達資金は1,142百万円であり、直近純資産に対して83%の自己資本増加となり、IPO増資インパクトは大きいといえる。【株価】(将来見込み)H29.4期3Qは大きな特別損失はないため、最終利益は拡大すると見られる。4Qは季節的変動により業績が悪化する時期であるため留意が必要である。将来的には、在庫金額が大きいため低下法による評価損計上による収益性悪化というリスクを含有しているが、足元の収益性は高いと言える。特許期間が20年ということも頭に入れておくべきである。(PER指標)直近決算期であるH29.4期3Qの利益を単純年換算した利益と想定発行価格を前提としたPER(希薄化株式考慮済)は9.3倍である。季節的変動により4Qは業績が下落する点は留意すべき。(PBR指標)直近決算期であるH29.4期3Qの純資産と想定発行価格による増資を前提としたPBR(希薄化株式考慮済)は2.4倍である。基づいたEBIT倍率は6.4倍であり、EBITDA倍率は6.1倍である。5,37...MacbeePlanetの株価分析3月末に上場したMacbeePlanetの公募価格は1830円、4/21に高値3,305円を付けてのち現在(5/5時点)は2,143円。322百万円と下半期は利益寄与はない前提である。直近時価総...TOTO(5332)とLIXILグループ(5938)の業績・株価比較7/29にTOTO(5332)の第1四半期決算が発表された。前年同期比で売上は1.2%増加の128十億円、営業利益は28%増加の7.3十億円となった。MBO後の再上場案件。のれん等固定資産が大きいため減損リスクあり。2005年11月にMBOによる非上場化。直近1Qは前年同期比で若干の増加であり、年間算数値は季節的変動あるため留意すべき。平成15年5月から平成28年5月までのマネタリーベース、マネーストック、および信用乗数を時系列にグラフ化した。行うアスコット(3264)の財務分析と株価分析H29/3/15に第三者割当を行なう旨を発表したアスコットの財務内容を分析する。事業内容:リサーチ業務及び外食・小売・サービス業界を中心とした経営コンサ...トーホー(8142)の財務分析と株価分析H29.3.10に第4Qの決算を発表したトーホー(8142)の財務内容、株価を分析する。Blogger.QooQ。