O dinheiro não são moedas e notas; é qualquer coisa que as pessoas estejam dispostas a usar para representar sistematicamente o valor de outras coisas com o propósito de trocar bens e serviços. O dinheiro permite que as pessoas comparem rápida e facilmente o valor de diferentes mercadorias, troquem facilmente uma coisa por outra e armazenem riqueza de forma conveniente. Antes das moedas e das notas, diferentes culturas escolheram objetos ou materiais para representar valor: conchas, gado, peles, sal, grãos e tecidos.
A soma total de dinheiro (M2) no mundo é de cerca de US$ 60 trilhões, dos quais c. 1/10 é mantido como moedas ou notas bancárias. Os 90% restantes são mantidos como dinheiro digital em servidores de computadores; a grande maioria das transações por valor é executada através da movimentação de dados eletrônicos de um arquivo de computador para outro, sem qualquer troca de dinheiro físico.
A adoção contínua do dinheiro digital foi impulsionada por três fatores. O primeiro factor é que o dinheiro digital é mais barato do que o dinheiro para manusear, o dinheiro custa à sociedade até 1,5% do PIB. As poupanças decorrem de: 1. Redução dos custos administrativos (os governos podem poupar até 75% com programas de pagamento electrónico). 2. Redução dos custos de segurança e perda de fundos resultantes de roubo (75-80% dos 22 mil milhões de dólares em benefícios da mudança dos pagamentos governamentais da Índia para meios electrónicos resultariam da redução da fuga de fundos em esquemas de transferências governamentais que acabariam em mãos erradas). 3. Custos reduzidos com economia de tempo ou transporte.
O segundo fator é a capacidade de pessoas e sistemas se conectarem digitalmente, possibilitada pelo crescimento das redes móveis e fixas e sustentada por padrões e protocolos tecnológicos em maturação (por exemplo, esquemas de pagamento com cartão de crédito e débito; SEPA – Área Única de Pagamentos em Euros). . O aumento da conectividade também está no centro dos esforços para aumentar a inclusão financeira através do dinheiro digital, onde a falta de infraestrutura bancária e de numerário e a capacidade dos indivíduos para autenticar as suas credenciais são tradicionalmente citadas como um desafio subjacente. A solução M-Pesa da Safaricom no Quénia demonstra como a conectividade pode ajudar a ultrapassar a infraestrutura tradicional baseada em dinheiro.
O último fator que impulsiona a adoção é a mobilidade. Pessoas, dispositivos e locais de transação estão literalmente em movimento e os consumidores procuram formas de pagamento mais convenientes. Os consumidores podem e querem fazer compras em sua própria casa, enviar um pagamento a partir de um aplicativo em seu PDA, usar um cartão sem contato para usar o transporte público ou pagar automaticamente pela viagem do Uber. E à medida que as pessoas migraram, também cresceu o dinheiro digital das remessas internacionais.
No mesmo caminho dos três motores subjacentes vêm a inovação e a concorrência. À medida que os bancos e os sistemas de pagamento lutam para lidar com a tecnologia legada e com a regulamentação sufocante, novos participantes chegam. AliPay e ApplePay buscam oferecer mais comodidade aos consumidores e, ao mesmo tempo, aumentar a participação da empresa nas transações financeiras. No caso do Square, Paypal e Stripe, a competição visa reduzir o custo de aceitação de dinheiro digital ou de realização de pagamentos digitais. Esses novos participantes buscam principalmente digitalizar e substituir os anteriores pagamentos em dinheiro. Os novos participantes mais perturbadores poderão vir a ser as criptomoedas, por exemplo o Bitcoin, e a tecnologia blockchain subjacente e descentralizada associada.
Paralelamente à inovação comercial estão as medidas tomadas pelos governos e pelos bancos centrais para acelerar a transição para o dinheiro digital. Embora a redução de custos faça parte da lógica para o fazer, o mesmo acontece com a capacidade inerente do dinheiro digital de suportar uma taxa de juro negativa, algo que não é possível fazer com dinheiro. Na Dinamarca, o Governo foi mais longe, anunciando em 2015 que alguns retalhistas seleccionados poderão recusar dinheiro, abrindo caminho para uma sociedade verdadeiramente sem dinheiro. Os defensores dizem que isto não só permitirá que os sistemas bancários se tornem mais produtivos, mas também garantirá que os impostos serão pagos e que apenas as transacções legais terão lugar, exercendo pressão tanto sobre a economia informal como sobre a economia paralela.
Uma desvantagem da mudança para o dinheiro digital tem sido o enorme crescimento da fraude. De acordo com a Nielsen, o custo da fraude global com cartões de pagamento atingiu 16 mil milhões de dólares em 2014. O roubo de 450 milhões de dólares de MT. Gox, a principal bolsa de Bitcoin do mundo, forneceu em 2013 outro exemplo do potencial negativo do dinheiro digital.
Mas embora muitos tenham saudado o “fim do dinheiro”, a sua morte parece prematura. O dinheiro físico está conosco há milhares de anos por um motivo. O dinheiro é essencialmente impossível de rastrear, é fácil de transportar, é amplamente aceito e é confiável, mesmo em caso de falta de energia. Não existe, sem dúvida, nenhum sistema alternativo de pagamento que seja tão conveniente, confiável e anônimo. Os libertários esforçam-se por apontar os benefícios de manter a privacidade económica, de não vigiar as transacções de dinheiro digital ou de dar ao governo a capacidade de bloquear pagamentos ou aos bancos centrais mais poder. O resultado, como pode ser visto nos EUA, é que o valor absoluto e o volume de dinheiro em circulação continuaram a crescer.
Olhando para o futuro, veremos a cadeia bancária e de pagamentos existente a espalhar-se e a fragmentar-se, levando a um maior crescimento de instituições financeiras não tradicionais que procuram controlar a interface de pagamentos e desenvolver os seus próprios serviços financeiros (por exemplo, Amazon Payments, Amazon Lending Program) e ofertas de retalho ( por exemplo, Alibaba, Google Shopping). Para permitir isto, também é provável que haja uma maior colaboração entre organizações (por exemplo, fabricantes de dispositivos, intervenientes nas telecomunicações, associações, bancos, por exemplo, Google Wallet). Haverá também crescimento em moedas alternativas e redes monetárias, e o primeiro estado emitiu moedas digitais planas.
Os consumidores continuarão a adotar o pagamento digital ou sem contato em vez de dinheiro e as carteiras digitais começarão a eclipsar a carteira física. Os checkouts passarão de um lugar para outro à medida que os pagamentos continuarem a mudar de um processo ativo para um processo passivo (por exemplo, como existe hoje ao sair da sua viagem de Uber). Para combater a fraude e manter as transações simples e seguras, a autenticação multifatorial se tornará a norma (por exemplo, crescimento da marcação geográfica, biometria e tokenização em tempo real), com transações autenticadas de forma mais adequada.
Mais dinheiro digital proporcionará uma maior mobilidade socioeconómica, aumentará a capacidade dos trabalhadores itinerantes viverem e trabalharem num novo país e permitirá que mais mil milhões de pessoas sejam incluídas financeiramente no prazo de 10 anos.