Se você é um investidor ou comerciante, o lucro por ação de uma empresa, também abreviado como EPS, é um parâmetro crucial para suas decisões de investimento ou negociação. EPS é considerado um dos indicadores mais importantes para saber se vale a pena negociar ou investir em uma empresa. Aqui está o que você precisa saber sobre EPS:
Definição de EPS: O que é lucro por ação (EPS)?
O EPS ou lucro por ação de uma empresa mede a lucratividade de uma empresa e é calculado dividindo o lucro líquido da empresa pelo número de ações em circulação. Como tal, um EPS mais elevado pode significar uma rentabilidade mais elevada. Isto quer dizer que o EPS se refere a quanto dinheiro uma empresa ganha por ação, que é então utilizado como um indicador geral do valor de uma empresa.
Tipos de EPS
Existem tipos principais de EPS; EPS básico e EPS diluído, em que este último reflete o lucro por ação de uma empresa com mais precisão se forem exercidos títulos conversíveis, pois leva em consideração a diluição potencial dos lucros.
Como o nome indica, um EPS básico é a forma mais simples de EPS e é o valor total do lucro líquido de uma empresa para cada ação ordinária em circulação.
O lucro por ação diluído é inferior ao lucro por ação básico, pois mede o desempenho do lucro por ação (EPS) de uma empresa se todos os títulos conversíveis fossem exercidos. Os títulos conversíveis referem-se a ações, títulos e opções de ações que podem ser convertidos em ações ordinárias e permitem que comerciantes ou investidores os comprem a qualquer momento a um preço definido.
Como o EPS é usado?
EPS é uma métrica econômica multifacetada e pode ser usada para uma infinidade de propósitos por diferentes indivíduos, dependendo de seus objetivos. Por exemplo, investidores e traders podem consultá-lo para compreender o valor de uma empresa. Eles podem usá-lo como uma comparação entre empresas, a fim de tomar decisões de negociação e investimento mais ponderadas. Os analistas podem utilizá-lo para avaliar o potencial de crescimento das empresas e analisar o seu desempenho. As empresas, por outro lado, podem utilizar o seu EPS para reportar o seu desempenho financeiro aos seus acionistas e investidores. (Fonte: Investopédia)
Como calcular EPS: fórmula de lucro por ação
Embora existam várias maneiras de calcular o lucro por ação de uma empresa, o lucro básico por ação (EPS) de uma empresa é calculado dividindo seu lucro líquido por ação ordinária em circulação. Uma vez deduzidos os custos e despesas do lucro de uma empresa, o lucro líquido fica disponível para todos os acionistas. A fórmula básica de cálculo do EPS é a seguinte:
EPS básico = (lucro líquido - dividendos preferenciais) / (média ponderada de ações ordinárias em circulação)
Em outras palavras, divida os lucros de uma empresa pelas ações ordinárias em circulação.
A média de ações em circulação é usada na fórmula devido a emissões e recompras de ações ao longo do ano, o que torna difícil definir as ações reais em circulação e o lucro por ação. Conseqüentemente, torna-se possível fornecer uma imagem precisa dos lucros com base nas ações em circulação de uma empresa, calculando sua média.
A fórmula para EPS diluído é calculada da seguinte forma:
EPS diluído = (lucro líquido - dividendos de ações preferenciais) / (média de ações em circulação + ações diluídas)
Além disso, no cálculo do lucro por ação diluído, são incluídas ações futuras que uma empresa possa emitir.
O que é um EPS ajustado?
Como um tipo de cálculo de lucro por ação, um lucro por ação ajustado é calculado adicionando ou subtraindo componentes do lucro líquido que são considerados não recorrentes do numerador do cálculo. Normalmente, refere-se ao numerador do cálculo que o analista ajustou.
Além disso, os componentes não recorrentes podem incluir perdas em operações descontinuadas, despesas de remuneração baseadas em ações ou encargos únicos. Tomemos, por exemplo, se uma empresa teve uma determinada operação única que aumentou as suas ações, um analista pode optar por excluir este componente do lucro líquido da empresa ao calcular o seu lucro por ação.
Limitações do EPS
O EPS pode ser útil para investidores e traders compreenderem melhor os seus investimentos, medindo o desempenho de uma empresa, mas também tem as suas limitações. Muitas vezes, os EPS podem ser subjetivos se forem maltratados pela empresa que os emite.
Isso ocorre porque, para demonstrar lucratividade, as empresas podem manipular o lucro por ação por meio de recompras de ações, aumentando seu lucro por ação ou reduzindo o número de ações em circulação. No entanto, é importante ter em mente que, embora a maioria destas tentativas sejam de curto prazo, podem ser prejudiciais para a reputação e rentabilidade de uma empresa a longo prazo.
Outra possível desvantagem do EPS é que o EPS exclui a dívida e o fluxo de caixa de uma empresa, o que pode significar que não mostra a sua rentabilidade global e estabilidade financeira.
O EPS também pode ser afetado por mudanças na política contábil e pelo fato de o preço das ações de uma empresa não ser levado em consideração pelo EPS, o que torna mais difícil determinar se as ações estão sobrevalorizadas ou subvalorizadas.
EPS significa a mesma coisa que dividendos?
EPS e dividendos não são a mesma coisa. O Dividendo por Ação refere-se à quantidade de lucros devolvidos aos acionistas pelo conselho da empresa. Normalmente, os dividendos são pagos em dinheiro. O lucro por ação, por outro lado, reflete o lucro (lucro líquido) da empresa por ação.
O que é uma relação EPS “boa”?
Embora não exista uma abordagem única para as taxas de EPS, uma vez que as empresas com EPS mais baixo também podem acabar tendo um bom desempenho, de modo geral, um EPS de 80 ou mais é considerado bom. Isso ocorre porque esse nível de lucro por ação é frequentemente considerado um indicador de maior sucesso para a ação em questão.
Uma alta taxa de EPS é boa?
EPS mais alto geralmente indica maior lucratividade, que pode ser considerada boa. No entanto, os traders devem ter em mente que o EPS pode por vezes ser manipulado pelas empresas e não reflete necessariamente a sua rentabilidade da melhor forma possível. Como tal, um PIB mais elevado nem sempre significa melhor desempenho.
Conhecer o EPS de uma empresa, como ele funciona e como é calculado é um passo crucial para compreender melhor sua estratégia de negociação ou portfólio de investimentos. No entanto, apesar do EPS ser considerado um bom indicador geral da rentabilidade de uma empresa, estar ciente das suas possíveis desvantagens e limitações é igualmente importante para a sua negociação global.