Como o VPL e a TIR ajudam no estudo de viabilidade financeira?
VAL e TIR são termos regularmente utilizados no mundo da gestão financeira e desempenham um papel crucial na alocação dos fundos disponíveis de forma a obter os melhores resultados. O estudo de viabilidade financeira ajuda a avaliar a probabilidade de sucesso ou fracasso do seu negócio. Aqui discutimos detalhadamente os conceitos de VPL e TIR, que podem ser utilizados em sua análise financeira.
O que é VPL?
O valor presente líquido (VPL) é usado principalmente no momento do orçamento de despesas de capital ou na análise de qualquer investimento ou projeto proposto que se espera que gere entrada ou saída de caixa durante um período de tempo. O VPL refere-se à diferença entre o valor presente das saídas de caixa estimadas e o valor presente das entradas de caixa estimadas que são projetadas para acontecer em um período futuro. Por exemplo, quando uma empresa está tentando tomar uma decisão sobre comprar um imóvel ou alugá-lo, o que envolve um compromisso financeiro material para a empresa, o VPL é um fator importante a ser analisado.
O que é TIR?
A Taxa Interna de Retorno (TIR) ​​é um índice normalmente calculado ao se analisar a rentabilidade de uma opção de investimento. Basicamente, a TIR refere-se à taxa de desconto que zera o valor presente líquido do fluxo de caixa ao longo de um período de tempo, tanto as entradas quanto as saídas esperadas na opção de investimento proposta. Este índice indica o nível de desempenho projetado da opção de investimento que está sendo analisada. Como o nome se refere à taxa de retorno “interna”, este rácio exclui outros factores externos, como a inflação ou qualquer outro risco financeiro, e centra-se apenas nas características da opção de investimento específica.
Como o VPL é calculado?
A fórmula para cálculo do VPL é a seguinte, onde “Nv” representa o fluxo de caixa líquido durante um período futuro, “i” representa a taxa de desconto utilizada e “t” representa o período de tempo.
VPL = soma de Nv/(1+i)t
Por exemplo, o investimento inicial num projecto proposto que estamos a analisar é de AED 3.000 e os fluxos de caixa líquidos esperados nos próximos três anos são de AED 900, AED 1.500 e AED 1.200 e a taxa de desconto é de 4%. O VPL do projeto é calculado em AED 319,01 conforme abaixo:
VPL =3.000 – 900/(1+0,04)1 – 1.500/(1+0,04)2– 1.200/(1+0,04)3 = 319,01
Como a TIR é calculada?
A TIR pode ser calculada a partir da mesma fórmula usada acima para o VPL. A TIR é a taxa de desconto que torna o VPL em qualquer cenário igual a zero. Portanto, quando o fator “i” na fórmula acima, que se refere à taxa de desconto, se tornar TIR, o VPL será zero.
VPL = zero = soma de Nv/(1+TIR)t
Se estivermos analisando o mesmo exemplo dado acima para o VPL, onde um investimento inicial em um projeto proposto é de AED 3.000 e os fluxos de caixa líquidos esperados nos próximos três anos são de AED 900, de AED 1.500 e de AED 1.200, então a TIR é a taxa de desconto que dá o VPL como zero.
VPL =3.000 – 900/(1+TIR)1 – 1.500/(1+TIR)2– 1.200/(1+TIR)3 = 0, a TIR neste caso é 9,265%
Quais são os fatores a serem considerados ao analisar o VPL e a TIR em qualquer estudo de viabilidade financeira?
Devemos saber como analisar os resultados do cálculo do VPL e da TIR para qualquer projeto em questão. Se uma opção de investimento apresentar um VPL positivo, ela será benéfica. Portanto, ao comparar várias opções de investimento, espera-se que o projeto que proporcione o maior VPL proporcione melhores retornos financeiros. Para obter uma análise precisa do VPL, devemos certificar-nos de que os pressupostos sobre os fluxos de caixa futuros estimados e a taxa de desconto são tomados corretamente. A taxa de desconto a utilizar durante a verificação do VAL é normalmente a taxa de retorno mínima esperada se o fundo for investido em qualquer opção de investimento alternativa prontamente disponível, como a taxa de juro bancária.
Da mesma forma, os projetos ou opções de investimento que proporcionam uma TIR mais elevada são mais benéficos. A TIR aparentemente revela os resultados de desempenho propostos das opções de investimento em percentagem e o mesmo pode ser facilmente comparado para diferentes opções para tomar uma decisão informada.
Como o CDA pode ajudá-lo em seus estudos de viabilidade e atividades relacionadas à gestão de investimentos?
Uma revisão e análise detalhadas do relatório de viabilidade são sempre necessárias antes de tomar decisões financeiras e implementar estratégias de investimento. A CDA conta com profissionais competentes que podem apoiá-lo na elaboração de relatórios de viabilidade de projetos e realizar revisões das áreas que compõem a análise financeira do seu negócio. Podemos fornecer-lhe o nosso feedback de valor acrescentado sobre vários aspectos fiscais e contabilísticos, juntamente com o destaque dos riscos financeiros, se existirem, durante a nossa análise dos seus potenciais empreendimentos.
Espero que você tenha uma ideia clara de como o VPL e a TIR ajudarão no estudo de viabilidade financeira. Ainda assim, você precisa de consultoria especializada sobre estudo de viabilidade financeira de VPL e TIR? Sinta-se à vontade para entrar em contato conosco, nossos especialistas podem orientá-lo através de uma abordagem sistemática para resolver suas preocupações e dúvidas em relação aos seus próximos projetos e atribuições.