A compra de ouro pela Rússia acelerou em Outubro, com o banco central russo a comprar enormes 48 toneladas métricas ou 1,3 milhões de onças de barras de ouro.
Esta é a maior adição de ouro às reservas monetárias russas desde 1998 e pode ser vista como um “presente” de despedida do Primeiro-Ministro Putin ao seu rival, o ex-Presidente Obama.
A compra de ouro pelo banco central russo é a maior compra mensal de ouro deste milénio.
As preocupações com o risco sistémico, as guerras cambiais e a desvalorização do dólar, do euro e de outras moedas importantes levaram à diversificação contínua para compras de barras de ouro por grandes bancos centrais de países credores, como a Rússia e a China.
O Commerzbank seguiu com uma explicação simples:
“É evidente que o banco central estava a aproveitar o rublo mais forte – que tornou o ouro mais barato na moeda local – para comprar mais ouro.”
“Em contraste, o banco central chinês comprou apenas cerca de quatro toneladas de ouro no mês passado – as segundas compras de ouro mais baixas desde que a China começou a publicar números mensais em Junho de 2015. É provável que a moeda também tenha desempenhado um papel aqui – o yuan vem se desvalorizando visivelmente desde o final de setembro.”
No entanto, o Banco Central Russo tem comprado discretamente enormes volumes de ouro nos últimos 10 anos. Esta diversificação para o ouro acelerou desde a crise financeira e desde que as relações com os EUA se deterioraram nos últimos anos. A Rússia comprou ouro sistematicamente tanto quando o rublo estava forte como quando estava fraco.
Em 2015, a Rússia adicionou um recorde de 208 toneladas de ouro às suas reservas, em comparação com 172 toneladas em 2014.
De acordo com o Conselho Mundial do Ouro, apenas os bancos centrais dos EUA, Alemanha, Itália, França e China detêm actualmente maiores reservas de ouro do que a Rússia.
O Banco Central da Rússia ultrapassou o Banco Popular da China (PBOC) em quase 150 toneladas nos últimos sete anos e tem sido o maior banco central do mundo comprador de reservas de ouro durante algum tempo. Esta tendência deverá continuar.
A produção total de mineração de ouro globalmente é de cerca de 3.200 toneladas métricas por ano.
Assim, a compra de 48 toneladas métricas pela Rússia representa cerca de 1,5% do total anual da produção mundial de ouro. Esta é uma quantia muito grande para um país comprar em apenas um mês.
Parte do ouro comprado terá vindo da produção russa de ouro, que atualmente é de cerca de 26 toneladas métricas por mês. Em 2014, a Rússia era a terceira maior mineradora de ouro do mundo, com 266,2 toneladas, apenas seis toneladas abaixo da Austrália, em segundo lugar, e da China, em primeiro lugar.
O banco central russo está a comprar toda a produção de ouro russa e, por vezes, a comprar ouro no mercado internacional.
Esta exigência vem exclusivamente do banco central russo. Existem poucos dados sobre investidores, indivíduos com elevado património líquido (HNW) e ultra-alto património líquido (UHNW), incluindo family offices que estão a diversificar para o ouro na Rússia.
A Rússia é uma nação cada vez mais rica, com milhares de milionários e centenas de bilionários, incluindo oligarcas mega-ricos. Parece provável que alguns destes investidores russos também estejam a diversificar para o ouro.
É evidente que a Rússia atribui grande importância estratégica às suas reservas de ouro. Tanto o primeiro-ministro Medvedev como o presidente Putin foram fotografados em diversas ocasiões segurando barras e moedas de ouro. O banco central russo declarou em Maio de 2015 que a Rússia vê as barras de ouro como “garantia de 100% contra riscos legais e políticos”.
Os investidores prudentes estão a seguir o exemplo da Rússia, diversificando e alocando moedas e barras de ouro físicas.
Fonte: Núcleo de Ouro