Estou a descobrir que a gama de fundos sem carga de baixo custo em Hong Kong é extremamente limitada. Na verdade, até agora identifiquei precisamente três desses fundos. Todos os outros fundos disponíveis para investidores de retalho são fundos geridos ativamente que cobram uma carga inicial. Os MERs estão normalmente na faixa de 1,5-2,5% e a carga inicial é geralmente de 2% (se você negociar abaixo dos 5-5,5% anunciados). Para piorar a situação, muitos também cobram taxas de saída. Isto é bastante ultrajante e é um triste reflexo tanto para a indústria de gestão de fundos de Hong Kong como para a compreensão dos investidores de Hong Kong sobre o efeito de tais encargos sobre a sua riqueza. Isto também pode explicar por que razão a taxa de penetração de fundos em Hong Kong é baixa segundo os padrões dos mercados desenvolvidos.
Analisei os fundos sem carga disponíveis (TraHK, que rastreia o índice Hang Seng, e China Tracker e A50 China Tracker, que rastreiam índices relacionados às ações da China). Eu seguro TraHK. O outro fundo é o AHL Diversified Futures Fund, que não tem carga, mas um MER bastante elevado e uma taxa adicional durante os primeiros 3 anos. O fundo AHL teve uma média de cerca de 13% ao ano após taxas e os retornos parecem ter uma baixa correlação com o movimento geral do mercado de ações. Estou dando uma olhada neste aqui.
Analisei alguns dos fundos de baixo custo disponíveis noutros países e deparei-me com uma parede de tijolos - os gestores de fundos não me venderão porque resido em Hong Kong, a menos que invista uma quantia muito grande de dinheiro em cada fundo ( normalmente US$ 100.000). Nunca me foi dado um motivo para a recusa. Vou continuar procurando, mas estou começando a ficar bastante desiludido com todo o exercício.
Por mais que eu odeie a carga inicial e os altos MERs, sinto que preciso investir em alguns desses fundos geridos ativamente. As alternativas me deixam com pouca diversificação na carteira privada.
Num mundo ideal, investiria diretamente em ações e criaria o meu próprio índice ou carteira temática. Infelizmente, os termos do meu emprego proíbem a negociação de títulos listados (exceto fundos de rastreamento de índices).