why is it not possible to put a satellite in geosynchronous
orbit above the north pole?
why is it not possible to put a satellite in | studysoup
   week 12  april 13th ­ april 20th  spring 2016    money and prices in the long run  chapter 16 notes  the monetary system    ● barter economy  ○ “double coincidence of wants.”  ● money  ○ set of assets in an economy that people regularly use to buy goods and services  from other people.  ● the functions of money  ○ medium of exchange.  ○ unit of account.  ○ store of value.  ○ means of deferred payment.  ● money is a ​ subset​ of wealth. it is the only thing that can be exchanged for goods  universally.  ●  medium of exchange  ○ item that buyers give to sellers when they want to purchase goods and services.  ● unit of account  ○ yardstick people use to post prices and record debts.  ● money eliminates the coincidence of wants!  ● store of value  ○ item that people can use to transfer purchasing power.  ■ from the present to the future.  ● means of deferred payments;  ○ you settle your debts with money.  ● liquidity  ○ ease with which an asset can be converted into the economy’s medium of  exchange.  ● commodity money  ○ money that takes the form of a commodity with intrinsic value.  ■ ex. gold, cigarettes, etc.  ● intrinsic value  ○ item would have value even if it were not used as money.  ● gold standard ­ gold as money  ○ or paper money that is convertible into gold on demand.  ● fiat money  ○ money without intrinsic value.  notes key boldedtexts = most important facts stressed by professor.       ∴ symbol = “therefore” or “in other words”.       “ ” = specific definition or word choice provided by instructor. 
   week 12  april 13th ­ april 20th  spring 2016    ○ used as money because of government decree.  ○ “this note is legal tender for all debts, public and private.”  ● fiat ­ an order or decree.  ● money stock  ○ quantity of money circulating in the economy .  ● currency  ○ paper bills and coins in the hands of the public.  ● demand deposits  ○ balances in bank accounts; depositors can access on demand by writing a check.  ● measures of money stock  ○ m1  ■ demand deposits.  ■ traveler’s checks.  ■ other deposits.  ■ currency.  ○ m2  ■ everything in m1.  ■ saving deposits.  ■ small time deposits.  ■ money market mutual funds.  ■ a few other minor categories.  ● the federal reserve (the fed)  ○ the central bank of the u.s.  ● central bank  ○ institution designed to   ■ oversee the banking system.  ■ regulate quantity of money in economy.  ● federal reserve  ○ created in 1913  ○ after a series of bank failures in 1907 it was established.  ○ purpose: to ensure the health of the nation’s banking system.  ● board of governors  ○ seven members, 14­year terms.  ■ appointed by the president and confirmed by the senate.  ○ the chairman  ■ directs the fed staff.  ■ presides over board meetings.  ■ testifies regularly about fed policy in front of congressional committees.  notes key boldedtexts = most important facts stressed by professor.       ∴ symbol = “therefore” or “in other words”.       “ ” = specific definition or word choice provided by instructor. 
   week 12  april 13th ­ april 20th  spring 2016    ■ appointed by the president by 4­year (renewable) terms.  ● the federal reserve system  ○ fed reserve board in washington, d.c.  ○ 12 regional federal reserve banks.  ■ major cities around the country.  ■ the presidents are chosen by each bank’s board of directors.  ● the fed’s job  ○ regulate banks and ensure the health of the banking system.  ■ regional federal reserve banks.  ■ monitors each bank’s financial condition.  ■ facilitates bank transactions ­ clearing checks.  ■ acts as a bank’s bank.  ■ the fed ­ lender of lost resort.  ○ control money supply.  ■ quantity of money available in the economy.  ■ monetary policy.  ● by federal open market committee (fomc).  ● money supply  ○ quantity of money available in economy.  ● monetary policy  ○ setting of the money supply.  ● fomc  ○ seven members on the board of governors.  ○ 5 of 12 regional bank presidents.  ■ all 12 regional presidents attend an fomc meeting, but only 5 get to  vote.  ○ meets about every six weeks in d.c.  ○ discuss the condition of the economy.  ○ consider changes in monetary policy.  ● fed’s primary tool: ​ open­market operations.  ○ open­market operations ­ the buying and selling of u.s. government bonds.  ● fomc ­ decrease the money supply.  ○ the fed: open­market sale.  ● fomc ­ increase the money supply.  ○ the fed: open­market purchase.  ● the fed does not issue bonds, only trades them!  ● money  ○ currency and demand deposits.  notes key bolded texts = most important facts stressed by professor.       ∴ symbol = “therefore” or “in other words”.       “ ” = specific definition or word choice provided  y instructor. 
   week 12  april 13th ­ april 20th  spring 2016    ● behavior of banks  ○ can influence the quantity of demand deposits in the economy (and the money  supply).  ○ ∴money supply = currency + demand deposits  ● reserves  ○ deposits that banks have received but have not loaned out.  ● the simple case of 100% reserve banking  ○ all deposits are held as reserves.  ● banks do not influence that supply of money.  ● fractional­reserve banking  ○ banks hold only a fraction of deposits as reserves.  ● reserve ratio  ○ fraction of deposits that banks hold as reserves.  ● reserve requirements  ○ minimum amount of reserves that banks must hold; set by the fed.  ○ ∴funds to cover withdrawals.  ● excess reserve  ○ banks may hold reserves above the legal minimum.  ■ ex. first national bank ­ reserve ratio of 10%.  ○ commonly occurs during seasonal holidays or when economy is not as reliable  (people are less likely to pay).  1 ● the money multiplier =   wherr r is the required reserve.  ○ ex. started $100 → bank (x 10) → $1000  ○ r = 10% therefore multiplier is 0.1 vs. 10 or 1/10.  ○ amount of money the banking system generates with each dollar of reserves.  1 ○ ∴reciprocal of the reserve ratio =     r ● the higher the reserve ratio  ○ the smaller the money multiplier.  ● banks do not create wealth!  ○ though they increase supply of money, they create equal amounts of debt for  those they loan to; thus an equilibrium.  ● bank capital  ○ resources a bank’s owners have put into the institutions.  ○ used to generate profit.  ● assets and liabilities must be equal!  ● “when banks assets don’t alleviate liabilities the bank is ​insolvent​.”   ○ from here they can only apply for a loan from the fed or be dissolved and have  all their assets sold.  notes key:bolded texts = most important facts stressed by professor.       ∴ symbol = “therefore” or “in other words”.       “ ” = specific definition or word choice provided b  instructor. 
   week 12  april 13th ­ april 20th  spring 2016    ○ good reason put your money in multiple banks.    assets  liabilities  reserves  deposits  loans  debt  securities  capital (owners’ equity)    ● leverage  ○ use of borrowed money to supplement existing funds for purposes of investment.  ● leverage ratio  ○ ratio of assets to bank capital.  assets ○ leverage ratio =  bank capital ● capital requirement  ○ government regulation specifying a minimum amount of bank capital.  ● influences the quantity of reserves.  ○ open­market operations.  ○ fed lending to banks.  ● influences the reserve ratio.  ○ reserve requirements.  ○ paying interest on reserves.  ● open­market operations  ○ purchase and sale of u.s. government bonds by the fed.  ○ to increase the money supply.  ■ the fed buys u.s. government bonds.  ○ to reduce the money supply (ex. inflation)  ■ the fed sells u.s. government bonds.  ○ easy to conduct.  ○ used more often.  ● fed lending to banks  ○ to increase the money supply.  ○ discount window.  ■ at the discount rate.  ○ term auction facility  ■ the highest bidder.  ● the fed determines the discount rate.  ○ the fed sets a quantity of funds it wants to lend to banks.  notes key:bolded texts = most important facts stressed by professor.       ∴ symbol = “therefore” or “in other words”.       “ ” = specific definition or word choice provided by instructor. 
   week 12  april 13th ­ april 20th  spring 2016    ○ eligible banks can bid to borrow those funds.  ○ loans go to the highest eligible bidder.  ■ acceptable collateral.  ■ pay the highest interest rate.  ● reserve requirements  ○ minimum amount of reserves that banks must hold against deposit.  ■ an increase in reserve requirements.  ● decrease in money supply.  ■ a decrease in reserve requirements.  ● increase the money supply.  ○ used rarely ­ disrupt business of banking.  ○ less effective in recent years.  ■ many banks hold excess reserves.  ● paying interest on reserves  ○ since october 2008.  ○ the higher the interest rate on reserves.  ■ the more reserves banks will choose to hold.  ○ an increase in the interest rate on reserves.  ■ increase the reserve ratio.  ■ lower the money multiplier.  ■ lower the money supply.  ● the fed’s control of the money supply  ○ not precise.  ● the fed does not control:  ○ the amount of money that households choose to hold as deposits in banks.  ○ the amount that bankers choose to lend.  ● the federal funds rate  ○ interest rate at which banks make overnight loans to one another.  ■ lender ­ has excess reserves.  ■ borrower ­ need reserves.  ○ a change in federal fund rate.  ■ changes other interest rates.  ● fed reserve bank does not determine the federal fund rate.  ● the fed: target the federal funds rate.  ○ open­market operations.  ■ the fed buys bonds.  ● decrease in the federal funds rate.  ● increase in the money supply.  notes key:bolded texts = most important facts stressed by professor.       ∴ symbol = “therefore” or “in other words”.       “ ” = specific definition or word choice provided b  instructor. 
   week 12  april 13th ­ april 20th  spring 2016    ■ the fed sells bonds.  ● increase in the federal funds rate.  ● decrease in the money supply.  ● federal funds do not come from fed but banks to banks.  notes key:​bolded ​texts = most important facts stressed by professor.       ∴ symbol = “therefore” or “in other words”.       “ ” = specific definition or word choice provided by instr ctor.