L’indicateur non Gaap « Résultat d’exploitation ajusté » et l’indicateur Gaap « Résultat d’exploitation » se réconcilient de la manière suivante : (en millions d'€) Exercice clos le 31 mars 2020 Exercice clos le 31 mars 2019 (2) Résultat d'exploitation ajusté (aEBIT) (1) 630 606 Marge d'exploitation ajustée (en % des ventes) 7,7 % 7,5 % Gain/moins-values sur cession d'activités - 60 Coût de rationalisations et de restructuration (18) (65) Amortissement de l'allocation du prix d'acquisition et coûts d'intégration (5) (158) Coûts additionnels et non productifs liés au Covid-19 (24) - CASCO renversement de la contribution (38) (36) RÉSULTAT D'EXPLOITATION (EBIT) 545 408 (1) Résultat d’exploitation ajusté de la contribution CASCO sur les deux périodes. (2) Les chiffres de l'exercice précédent n'ont pas été retraités pour refléter l'application d'IFRS 16. CASH-FLOW LIBRE Le Cash-Flow Libre se définit comme la variation nette de la trésorerie liée à l’exploitation, moins les dépenses d’investissement incluant les coûts de développement capitalisés, nettes des cessions d’immobilisations corporelles et incorporelles. Le Cash-Flow Libre n’inclut pas le produit des cessions d’activité. L’indicateur financier le plus directement comparable en normes IFRS au Cash-Flow Libre est la variation nette de trésorerie liée à l’exploitation. Un rapprochement entre ces deux indicateurs est présenté ci-dessous : (en millions d'€) Exercice clos le 31 mars 2020 Exercice clos le 31 mars 2019 (*) Variation nette de la trésorerie liée à l'exploitation 476 425 Acquisition d'immobilisations corporelles et incorporelles (coûts de R&D capitalisés inclus) (274) (275) Produits de cession des immobilisations corporelles et incorporelles 4 3 CASH-FLOW LIBRE 206 153 (*) Les chiffres de l'exercice précédent n'ont pas été retraités pour refléter l'application d'IFRS 16. Alstom utilise le Cash-Flow Libre aussi bien à des fins d’analyses internes que pour sa communication externe car le Groupe estime qu’il apporte un éclairage pertinent sur le montant réel de trésorerie générée ou utilisée par l’exploitation. Le Cash-Flow Libre positif s’est élevé à € 206 millions au cours de l’exercice fiscal 2019/20, contre € 153 millions au cours de l’exercice fiscal précédent. CAPITAUX EMPLOYÉS Les capitaux employés correspondent à la différence entre les actifs et les passifs : yyActifs : somme des écarts d’acquisition, des immobilisations incorporelles, des terrains, constructions et installations techniques, des participations dans les sociétés mises en équivalence et autres titres de participation, des autres actifs non courants (à l’exception de ceux directement associés à la dette financière et aux engagements de retraite), des stocks, coût d’obtention et de réalisation d’un contrat, des actifs sur contrats, des clients et comptes rattachés et des autres actifs opérationnels ; yyPassifs : somme des provisions courantes et non courantes, des passifs sur contrats, des fournisseurs et comptes rattachés et des autres passifs opérationnels. Au 31 mars 2020, les capitaux employés ont atteint € 2 424 millions comparés aux € 2 088 millions à fin mars 2019. Cette évolution résulte principalement de la réévaluation des passifs liés à la cession des activités interrompues, le résultat net positif des sociétés mises en équivalence ainsi que la réévaluation du résultat de dilution de Locotech et TMH. Les investissements stratégiques réalisés au cours de l’exercice ont également permis d’augmenter les capitaux employés. DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019/20 — ALSTOM 34 RAPPORT D’ACTIVITÉ SUR LES ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS ANNUELS CLOS LE 31 MARS 2020 Définition d’indicateurs financiers non codifiés par des organismes de normalisation comptable 2
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