التخطيط لفتح صندوق تحوط إنشاء كيان تجاري لصندوق التحوط دمج صندوق التحوط الخاص بك زيادة رأسمالك وتنمية الصندوق
يعتبر صندوق التحوط مكانًا لأموال المستثمر يتبع سياسات مختلفة لإدرار الربح للمستثمرين وإدارة الأزمات. تتوفر صناديق التحوط للمستثمرين الذين يرغبون في استثمار مبالغ ضخمة من أموالهم، حيث قد يصل المبلغ لمليون دولار أو أكثر.  يأتي مصطلح صندوق التحوط من فعل "التحوط" نفسه، وهو الموقف الذي يتخذ لتقليل المخاطر في استثمار مدخرات معينة عن طريق تحويلها لأوراق بضمان أصول رأس المال لتعويض أي خسائر أو انخفاض في قيمة المدخرات. تأخذ عادة الأوراق المالية شكل مشتقات معينة مثل عقود مستقبلية أو صالحيات وخيارات معينة أو حتى عقود شراكة أو أسهم. تهدف هذه الاستراتيجية بشكل أساسي إلى حماية رأس المال في حالة حدوث أي حدث يتسبب في خسارة رأس المال قيمته.  تستخدم صناديق التحوط مجموعة من الاستراتيجيات المعقدة لزيادة الربح والعائد قدر الإمكان، مثل استخدام المال المقترض أو اللجوء للمشتقات للاستفادة من الاتجاهات الاقتصادية العالمية أو تجارة العملة أو الاستثمار في الأسهم والسندات في مختلف الأسواق حول العالم. أولًا، لا تنظم صناديق التحوط بنفس طريقة تنظيم صناديق الاستثمار المشترك؛ وبالتالي يمكن أن تستثمر صناديق التحوط في أوراق مالية ومجالات أكثر تنوعًا وخطورة، كما أن صناديق التحوط تستخدم استراتيجيات لا يمكن لصناديق الاستثمار المشترك استخدامها. يمكن لصناديق التحوط استخدام كميات كبيرة من المال المقترض واتباع سياسة البيع المكشوف والقيام بصفقات غير مضمونة ومحفوفة بالمخاطر بالنيابة عن المستثمرين، في حين أن صناديق الاستثمار المشترك لا يمكنها القيام بذلك. لاحظ أنه يجب تحديد الاستراتيجيات المتاحة والسياسات المتبعة لمدير صندوق التحوط في نشرة الاكتتاب الخاصة التي تقدم للمستثمرين قبل الشراء.  ثانيًا، تتمتع صناديق التحوط وصناديق الاستثمار المشترك مستويات مختلفة من التوافر. تعتبر صناديق الاستثمار المشترك أوراقًا مالية مسجلة علنًا مع نشرات معتمدة من لجنة تداول الأوراق المالية والبورصات وهي متاحة لجميع المستثمرين، بينما تموّل صناديق التحوط من خلال الاستثمارات الخاصة من قبل مستثمرين محددين الذين يمتلكون أكثر من مليون دولار أو مبالغ ضخمة كقيمة صافية من المدخرات (أي لا يشمل قيمة المنزل) أو دخل سنوي بقدر ربع مليون دولار تقريبًا أو أكثر سواء في الوقت الحالي أو المستقبل القريب. ثالثًا، يعتبر مستثمرو صناديق التحوط مجبرين على الاستمرار في الصندوق لفترة محددة، حيث لا يسمح لمستثمري صندوق التحوط بالانسحاب لمدة محددة، بينما يمكن لمستثمري صندوق الاستثمار المشترك من ناحية أخرى الانسحاب وبيع حصتهم في أي وقت أرادوا. أخيرًا، يعوض مدير صندوق التحوط نظير أتعابه بشكل مختلف عن مدير صندوق الاستثمار المشترك. يحصل مدير صندوق الاستثمار المشترك نسبة ثابتة على إجمالي المدخرات التي أدارها في كل عام، بينما يحصل مدير صندوق التحوط على نسبة من المدخرات العامة تقدر عادة ب2% بالإضافة إلى نسبة من الأرباح تقدر عادة ب20%. تكون مكافأة مدير الصندوق نظير أتعابه معروفة في نشرة صندوق التحوط ويوافق عليها المستثمرون. يحصل مديرو صناديق التحوط عادة على نقطة البداية عبر تحقيق سجل ناجح من الاستثمار والخبرة في مجال الصناعة لمدة سنوات عديدة. يجذب مدير صندوق التحوط المستثمرين الأوائل بهذا الشكل ويبدأ في جمع رأس المال عبر استثماراتهم. ستحتاج إلى رؤية وخطة مستقبلية لرأس المال بجانب سنوات خبرتك، وتشمل تلك الرؤية فكرتك عن كيفية إدرار الربح والعائد المادي للمستثمرين. يمكن لصناديق التحوط اتباع العديد من الاستراتيجيات التي تشمل:  استراتيجية السوق المحايدة: تتضمن هذه الاستراتيجية المشهورة شراء مجموعة من الاستثمارات المتوقع منها النمو، ثم تعويض هذه الاستثمارات بالدولار عن طريق البيع على المكشوف للسوق ككل. إذا كان الجزء المتوقع له الارتفاع أفضل من الجزء الذي تم بيعه بيعًا مكشوفًا، فإن الصندوق سيجني الأرباح. يمكن لهذه الاستراتيجة أن تكون استراتيجية مفيدة للتسويق للمستثمرين الذين يشعرون بالقلب حول تقلبات السوق. استراتيجية حقوق المساهمين: تتشابه هذه الاستراتيجة مع استراتيجية السوق المحايدة، إلا أنه بدلًا من تقليل الجزء الأكبر من المحفظة الذي تتوقع أن يرتفع على أساس الدولار مقابل الدولار (أي أن تحصل كل جهة على مبلغ مماثل للمبلغ التي حصلت عليه الجهة أو الجماعة الشريكة لها)، سيباع جزءًا منها فقط. على سبيل المثال، إذا كنت تمتلك محفظة بها مليون دولار، فقد يتم اجتزاء 300 ألف دولار منها. يعني ذلك أنه إذا كان السوق على وشك الانهيار فيجب أن يكون هنالك بعض الضمانات والحمايات، لكن بصفة عامة، سيتم تنظيم صندوقك لجني المال من الأسواق المتصاعدة. استراتيجية مجموعة ماكرو العالمية: تسعى هذه الاستراتيجة لكسب المال من الاتجاهات الاقتصادية الكبرى. إذا كنت تمتلك خبرة مكثفة في الاقتصاد والاتجاهات الاقتصادية العالمية والاقتصاد العالمي، وكيفية دمج هذه الأمور معًا وربطها ببعض، فقد تكون هذه الاستراتيجية هي المناسبة لك. تجني استراتيجية ماكرو الأموال عبر تكوين فكرة عما سيحدث في دولة ما أو مجموعة من الدول أو مؤشر البورصة أو معدل الفائدة أو مستويات التضخم أو الانكماش. يسعى مدراء صناديق التحوط عادة لوضع استراتيجية تقلل من تذبذب المحفظة مع تعظيم إمكانيات الربح التصاعدي. قد يعني هذا في أوقات التراجع المتوقع في السوق أن تشتري الأسهم منخفضة السرعة في الوقت الذي تقصر فيه سرعة الأمان العالية. ستجد بهذه الطريقة أن الانخفاض في المستوى الأول سيقابله مكاسب 	أكبر فيما بعد. ستحتاج بالتأكيد إلى محامي ليقف بجانبك في مرحلة الإعداد أثناء بدءك لصندوق التحوط. ينصح دائمًا ببناء علاقة معرفة مع مجموعة من المحامين ذوي الخبرة في القانون المالي ليكونوا قادرين على مساعدتك، ليس في مرحلة بدء المؤسسة فحسب، بل في جوانب أخرى في تأسيس الصندوق وعمليات الاستثمار وغيرها أيضًا. ليس هذا هو الوقت المناسب لإحدى الأخطاء أو المشاكل أثناء تحضير الأوراق الرسمية، لذلك استعن بالخبراء. ابحث عن محامين ذوي خبرة في مجال القانون المالي، ويفضل هؤلاء الذين يمتلكون خبرة في مجال بدء صناديق التحوط بشكل خاص. سيعتمد نوع الكيان المسئول عن الصندوق على ما ترغب به أو حسب قوانين دولتك أو الولاية التابع لها. تعد الشراكات المحدودة والشركات ذات المسئولية المحدودة وشركات والائتمان هي الكيانات النموذجية لإنشاء صندوق تحوط، لكن سيتوجب عليك البحث ودراسة القوانين المحلية المتعلقة بإنشاء الكيانات التجارية لتحصل على المزيد من المعلومات. تواصل مع الغرفة التجارية أو الجهة المسئولة عن تنظيم أعمال التجارة في منطقتك.  يوجد جزئان للشراكات المحدودة. سيوجد شريك عام يعمل بمثابة المدير ويكون مسئولًا شخصيًا عن جميع ديون الشركة والتزاماتها. يمكن للشركات أن تتعامل بمثابة شركاء عاملين، وستحصل على شراكات محدودة، أي أن تلك الشركات ليست مسئولة عن ديون الشركة ومسئولياتها. بالنسبة للجزء الأكبر، تُشكل صناديق التحوط عادة كشراكات محدودة، حيث يعمل المستثمرين المدرجين بالصندوق كشركاء محدودين، ويعمل مستشار الاستثمار كشريك عام. إذا كنت تعمل سابقًا في مصرف استثماري، فمن الطبيعي أن تحاول اللجوء والاستعانة بزملائك في مشروعك الجديد. يعتبر الفريق الجيد عاملًا أساسيًا للنجاح.  يعتبر تسويق نفسك للمستثمرين أمرًا صعبًا إذا لم تمتلك سجلًا ناجحًا من الإنجازات والنجاحات. سيساعدك تعيين موظفيك واختيار شركائك على أساس خبرتهم ونجاحاتهم وإنجازاتهم في بيع وشراء الأوراق المالية على قطع شوط طويل، حيث سيساعدك على تزويد شركتك بالموارد البشرية وسيمكنك من المنافسة بشراسة في السوق. يجب أن يكون هدفك أثناء تأسيسك للفريق هو العثور على أشخاص يمتلكون جاذبية ومهارات خاصة ويشاركونك رؤيتك في النجاح. بعد ذلك يجب أن يكون معيارك هو الخبرة. إذا كنت تبدأ صندوق يتبع استراتيجية السوق المحايد على سبيل المثال، اختر محللين يمتلكون خبرة في القيام بالأعمال التي تتطلب مجهودًا كبيرًا من التحليل وجمع البيانات والمرتبطة بتأسيس صندوق مماثل. سيحتاج صندوقك لاسم مرتبط به قبل أن تملأ الأوراق المطلوبة وتقدمها. يجب أن يكون الاسم مميز وسهل التذكر وثابت ويدل على سمعة جيدة. استغل الاسم لتخلق صورة ذهنية جيدة لشركتك وصندوقك. حاول ربط اسم صندوقك بجميع الاستراتيجيات بأي شكل متاح، على سبيل المثال، إذا كنت ستدير صندوقًا محايدًا في السوق يحاول القضاء على للسوق العام ويحقق عوائد ثابتة متتالية، فيجب أن يعكس اسمك رؤيتك. ستحتاج في أغلب الدول إلى الحصول على بطاقة ضريبية أو رقم ضريبي من مصلحة الضرائب لتبدأ في تأسيس كيانك التجاري. يمكن أن يتم ذلك بزيارة تلك المصلحة وتقديم الأوراق المطلوبة لاستخراج الرقم الضريبي أو الاتصال بهم أو طلبه من على الإنترنت. يعتبر الحصول على رقم ضريبي أمرًا مجانيًا أو سيكلفك مصروفات قليلة. ستأخذ هذه العملية بضعة دقائق لتنفيذها ويمكن تنفيذها عبر الإنترنت. ستحتاج إلى التسجيل في لجنة تداول الأوراق المالية كمستشار استثماري في أغلب الدول إذا كنت تمتلك 15 مستثمر أو أكثر مشتركين في صندوقك. إذا كنت تمتلك أقل من 15 مستثمر، فلن تضطر للتسجيل في لجنة تداول الأوراق المالية، لكن بوجه عام يفضل التسجيل على أي حال لأن ذلك سيضيف إلى مصداقيتك وشفافيتك بشكل عام.  ستحتاج كذلك في العديد من الدول إلى مستشار استثماري مستقبلي لتجتاز اختبار قانون مستشار الاستثمار الموحد. تتنازل بعض الدول عن إجراء الاختبار للمتقدمين إذا كانوا في وضع مهني جيد ويقابلون شروطًا معينة. سيغطي هذا الاختبار الذي مدته 3 ساعات معرفتك الأولية في قوانين الأوراق المالية والممارسات التي يجب أن تفهمها جيدًا كذلك معرفتك بأخلاقيات المهنة. بعد أن تنجح في الاختبار ستحصل على رخصة تفيد بأنك مستشار استثماري. املأ الاستمارة المطلوبة لتسجل في الاختبار، ثم ادفع رسوم الاختبار وحدد موعده. يمتلك المستشار الاستثماري خيارين أساسيين أثناء تشكيل صندوقه: يمكنك أن تدير صندوق التحوط كملكية فردية تامة، أو يمكنك تأسيس شركة لتشاركك وتحد من مسئولياتك التي تشكل عبأً على كتفيك وحمايتك. يعتبر تأسيس شركة لتحميك من العوائق والمشاكل وتتصرف كشركة مسئولة بشكل مباشر عن الصندوق والكيان التجاري أمرًا طبيعيًا. سيصبح شريكك في إدارة الصندوق هو شركتك للاستشارة الاستثمارية.  تذكر أن مع الشراكات المحدودة يصبح الشريك العام مسئولًا بشكل كامل عن ديون ومشاكل الشركة. لذلك، إذا دمجت الشركة التي تلعب دور الشريك العام، ستصبح مدخراتك الشخصية محمية في حالة المقاضاة أو الديون، وذلك لأن المؤسسة كيان منفصل عنك بشكل عنك. املأ الاستمارات المطلوبة للدمج الموضوعة من قبل الدولة أو الولاية. استشر دائمًا المحامي قبل الدمج، سيدلك المحامي ويقودك بشكل فعال أثناء العملية. ستحتاج شركتك إلى وضع لائحة قواعد تنظم الأمور الداخلية وتدعم تقدم شركتك وحتى تتمكن من التسجيل بسلاسة في لجنة الأوراق المالية وتتماشى مع القوانين التجارية في دولتك. اختر بحرية قوانين شركتك لكن تشمل تلك القوانين عادة التالي::  دليل الامتثال. كتيب الأخلاقيات. دليل الإجراءات الرقابية. اتفاقية إدارة المحافظ والصناديق للمستشار. قم بذلك على الموقع الإلكتروني الخاص بقواعد بيانات المستثمرين وشركات الاستثمار لتصبح شراكتك قانونية. سيستغرق تنفيذ العملية بضعة ساعات لكنها عملية مجانية. قد ترغب في التحدث مع فريق المحامين والمستشارين القانونيين الخاصين بك قبل القيام بعملية التسجيل. تعتبر هذه العملية ضرورية لجعل شركتك قادرة على إدارة أصول الأموال وتقديم المشورة المالية. يجب أن تسجل نفسك كمستشار استثماري لصندوقك بعد أن تنتهي من يسجل صندوقك قانونيًا كسجل استشارة استثمارية.  يمكنك أن تسجل نفسك كمستشار استثماري للصندوق عبر الدخول إلى نفس الموقع الإلكتروني الذي سجلت فيه شركتك كشركة استشارة استثمارية مسجلة. لتكمل هذه العملية، ستحتاج لأن تملأ الاستمارة المطلوبة وتدفع رسومها. لا تعتبر الرسوم مكلفة على الإطلاق. سيجعلك هذا الأمر ممثلًا لشركتك. لا تسجل صناديق التحوط في لجنة تداول الأوراق المالية والبورصة في حقيقة الأمر، بل ما يتم تسجيله هو عرض وطرح الشراكة المحدودة للمستثمرين. تقدم عروض الشراكات المحدودة بعض الأسهم مثلما تقدم المؤسسات والشركات محدودة المسئولية سندات وأسهم وعضويات، ويسجل بعد ذلك طرح صندوق التحوط في لجنة التداول.  يجب أن تتوافق العروض المستثناة من التسجيل بموجب لائحة القوانين والقواعد مع قيود محددة على الالتماس وبيع الأوراق المالية الخاصة. ويشمل ذلك قيودًا على ماهية وعدد المستثمرين المطلوبين بالإضافة إلى الفوائد المباعة ومتطلبات الإفصاح الكافي عن تفاصيل الاستثمار في الصندوق. املأ الاستمارات المطلوبة من لجنة تداول الأوراق المالية لتنهي تجسيلك. ستحتاج لأن تملأ استمارات مختلفة إذا كانت قوانين التجارة تختلف من مكان لآخر أو ولاية لأخرى، لذلك ستضطر لأن تملأ الاستمارات الخاصة بكل منطقة أو ولاية ستطرح فيها صندوقك. لتجذب المستثمرين إلى صندوق التحوط الخاص بك، ستحتاج لوضع مجموعة من المستندات التي تشرح شروط وأهداف صندوقك للاستثمار. يتخذ هذا الأمر عادة شكل البيان أو نشرة اكتتاب خاصة (تسمى أيضًا بمذكرة الطرح). ستحمي هذه المستندات كل من الطرفين، حيث ستحمي صندوق التحوط عن طريق وضع احتمال خسارة المستثمرين وما يحدث في تلك الحالة، وبالنسبة للمستثمرين فسيتم حمايتهم عبر تقديم استراتيجيات محددة واضحة ستوضع من قبل صندوق التحوط. لا تعتبر تلك المستندات أمرًا اختياريًا، بل تطلب من قبل منظمين الأوراق المالية ويتوجب الكشف عن معلومات محددة خاصة بصندوق التحوط وسياساته. استشر مستشارًا قانونيًا مهنيًا لضمان استيفائك جميع الشروط والمتطلبات اللازمة. يسمح لصنديق التحوط إنشاء مواقع إعلامية لها على الإنترنت بالرغم من قوانين منع صناديق التحوط من الإعلان عن إمكانية الاستثمار فيها بشكل مباشر. سيظهر الموقع الإلكتروني للصندوق خبرة وخلفية المستثمرين والقائمين على الصندوق وسيوفر المعلومات المطلوبة الخاصة بالسياسات المتبعة من قبل مستثمري الصندوق. قد يساعد امتلاك موقع نظيف واحترافي ومفيد على تعزيز الثقة في المستثمرين المحتملين. تعتبر عملية الحصول على المال ليقف صندوقك على أرض صلبة هي أصعب جزء في بنائك لصندوق التحوط. ستحتاج لمدخرات تحت إدارتك، مما يعني أنك ستضطر لجذب المستثمرين إلا إذا كنت ثريًا وستعتمد على رأسمالك لتدعم صندوقك. تعتبر أفضل طريقة لتقدم نفسك للمستثمرين هي الحصول على خطة وعملية محكمة بجانب سجل نجاحك وإنجازاتك السابقة في مجال الاستثمارات والصناعة والتجارة.  ستحتاج أن تقدم نفسك للمصارف وشركات رأس المال الاستثماري والمستثمرين الأثرياء الذين لهم علاقة وثيقة لك أو بفريقك. قد يكون وضع شراكات استراتيجية مع هذه المؤسسات أو الأشخاص قدر المستطاع أمرًا مفيدًا. يعتمد أيضًا الكثير من مدريري صناديق التحوط على جمع رأس المال من الأصدقاء والشركات التي تقع في دائرة معرفة مدير الصندوق. يتطلب البحث عن رأس المال فن البيع في نهاية الأمر، حيث ستحتاج لإقناع المستثمرين أنك ستتمكن من النجاح وإدرار الربح. لتنفذ ذلك، ركز بإصرار أثناء تحدثك مع المستثمرين المحتملين على استراتيجيتك وكيفية عملها وتنفيذها وأسباب اختيارك لك ومميزاتها التي تجعلها في مقدمة المنافسة. ثم ركز على فريق عملك وخبرتك ونقاط القوة والنجاحات التي قمت بها.  يميل المستثمرون لتمويل شخص يمتلك سجل بالنجاحات والإنجازات التي حققها لذلك تأكد من القيام بنجاحات سابقة، كذلك الأمر بالنسبة لشركائك وزملائك وموظفيك. ضع في الاعتبار وضع خصومات في رسوم الإدارة أو وضع ملكية جزئية للأموال للمستثمرين الأوائل.  كن على دراية بالقوانين التي تؤثر على التسويق ووضع الإغراءات للمستثمرين وبيع المصالح الخاصة، سواء كانت القوانين على مستوى منطقتك أو ولايتك أو الدولة ككل. يبدأ عادة مديرو صناديق التحوط برأس مال صغير يعتمد في الأساس على مدخرات المدير نفسه. يشكك المستثمرون في الصناديق الجديدة عادة إلى أن يثبت مدرائها العكس، حتى مع وجود سجل نجاحات وإنجازات سابقة. إذا كسبت عوائد كبيرة على استثماراتك بعد نجاح أولي، ستجد أن جذب المستثمرين أصبح أمرًا سهلًا. يعتبر الوسيط التجاري مصرفًا أساسيًا سيوفر لك جميع الخدمات المالية التي ستحتاجها لتشغيل صندوق التحوط ورأسمالك. تشمل تلك الخدمات إقراضك بالمال وتنفيذ الصفقات بالنيابة عنك وتزويدك بما تحتاجه للقيام ببعض الأمور مثل عمليات البيع المكشوف للأسهم والسندات. سيساعدك ذلك أيضًا في البحث عن مستثمرين. ابحث عن المؤسسات والبنوك الاستثمارية التي تقدم هذه الخدمات وقدم نفسك لها. إذا كان صندوق التحوط يعمل بشكل جيد وتشعر براحة كافية لتوسع عملياتك، فيعتبر البدء في جذب الوسطاء التجاريين الموهوبين فكرة جيدة لتوسع عملياتك وتبدأ في إنجاز صفقات وعمليات تجارية أخرى. يمكنك أن تبحث عن الموظفين المتفانين والطموحين الذين يرغبون في كسب المال بشكل سريع في بيئة تنافسية. اعلن أنك تبحث عن أفضل الموظفين لتعينهم في شركتك. لا يعني ذلك ضرورة تعيين موظفين جدد، حيث تنجح بعض صناديق التحوط في الأعمال التجارية كعمليات فردية. انتقل لمساحة تناسب حجم عملك حينما تتمكن من توفير ذلك وتحمل تكاليفه. ابدأ بمكان صغير، لكن ابنِ مكتبًا لشركتك يدل على مدى احترافيتك وكفاءتك.
تعلم أساسيات صندوق التحوط. فرق بين صناديق التحوط وصناديق الاستثمار المشترك، حيث يشترك النوعان في أن كليهما مبالغ من المال مختلفة المصدر أو المستثمر مع فرد مسئول عنها، لكنهما يختلفان في الكثير من الأشياء التي يجب النظر لها جيدًا ووضعها في الاعتبار قبل أن تبدأ صندوق التحوط الخاص بك. اختر استراتيجية لصندوق التحوط. استعن بمكتب محاماة متخصص. حدد نوع الكيان الذي ترغب في إنشائه. اجمع فريقًا استثماريًا مكونًا من مستشارين موثوق بهم. ضع اسمًا للصندوق. قدم على بطاقة ضريبية. سجل تحت مسمى مستشار استثماري. أسس شركة شريكة في الصندوق. ضع قوانين وقواعد شركتك. سجل شركتك تحت مسمى المستشار الاستثماري المسجل. سجل نفسك تحت مسمى مستشار استثماري. سجل عروض وطرح الصندوق في لجنة تداول الأوراق المالية. اكتب مستندات الطرح. اخلق تواجدًا جديًا على الإنترنت. ابحث عن رأسمال ثابت لتنظم وتدعم صندوقك. روج لصندوق التحوط الخاص بك. اجذب المستثمرين عبر النجاح. ابحث عن وسيط تجاري أو وكيل أسهم رئيسي. عين وسطاء تجاريين. اشترِ مكتب ذا مساحة أكبر.
https://www.wikihow.com/Start-a-Hedge-Fund https://www.wikihow.com/Start-a-Hedge-Fund https://www.wikihow.com/Start-a-Hedge-Fund https://www.wikihow.com/Start-a-Hedge-Fund
Planning a Hedge Fund Creating a Hedge Fund Entity Incorporating Your Hedge Fund Raising Your Fund and Growing