इसमें सामान ् य समझौता था कि ( 1 ) सिद ् धांत आधारित और नियम आधारित मानकों की आवश ् यकता होगी और ( 2 ) सिद ् धांत-आधारित लेखांकन नियम वित ् तीय रिपोर ् टिंग समस ् याओं को हल करने का रामबाण इलाज नहीं थे .
इस समझौते का पहला भाग था कि दोनों सिद ् धांत और नियम आधार के मानकों की आवश ् यकता थी .