Was ist der Unterschied zwischen Sharpe Ratio und Sortino Ratio?
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Das Sharpe Ratio und das Sortino Ratio sind sowohl risikobereinigte Performance-Maßnahmen, die zur Bewertung der Performance von Anlageportfolios, Investmentfonds und Hedgefonds verwendet werden. Hauptunterschied zwischen den beiden Ratios ist die Art und Weise, wie sie das Risiko einer Anlage messen. Das Sharpe Ratio wird berechnet, indem die überschüssige Rendite eines Portfolios (die Portfoliorendite abzüglich des risikofreien Zinssatzes) durch seine Standardabweichung geteilt wird. Das Sharpe Ratio wird weithin verwendet, um die risikobereinigte Performance verschiedener Anlageportfolios zu vergleichen, da es sowohl die Rendite als auch die Volatilität des Portfolios berücksichtigt. Das Sortino Ratio hingegen ist ähnlich dem Sharpe Ratio, aber es verwendet Abwärtsabweichung anstelle von Standardabweichungen im Nenner. Abwärtsabweichungen misst die Abweichung von Renditen unterhalb einer bestimmten Schwelle, wie die minimale akzeptable Rendite oder der risikofreie Kurs. Durch die Fokussierung nur auf das Abwärtsrisiko, bietet das Sortino Ratio ein gezielteres und relevanteres Maß für risikobereinigte Performance für Anleger, die mehr über die Vermeidung von Verlusten besorgt sind als die Maximierung der Renditen. Zusammengefasst, während der Sharpe Ratio Ratio und Sortino Ratio verwendet die Sortino Ratio Ratio, um die Gesamtrisiko-Ratio zu bewerten, um die Performance-Ratio-Ratio-Ratio-Ratio, um die Gesamtrisiko-Ratio.
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Könnte daher argumentiert werden, dass das Sortino-Verhältnis besser geeignet ist für Anleger mit einer Abneigung gegen Kapitalverlust (anstatt eines rationalen Risiko-/Renditeprofils)?
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