Was ist der Unterschied zwischen Sharpe Ratio und Sortino Ratio?
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Das Sharpe Ratio und das Sortino Ratio sind beide Maßen für eine risikobereinigte Rendite, aber sie unterscheiden sich in der Art und Weise, wie sie für ein Abwärtsrisiko verantwortlich sind: - Das Sharpe Ratio verwendet die Standardabweichung der Renditen, um das Gesamtrisiko zu messen, einschließlich der Aufwärts- und Abwärtsvolatilität. Es belohnt Strategien, die eine höhere Überschussrendite im Verhältnis zum Gesamtrisiko haben. - Das Sortino Ratio verwendet die Abwärtsabweichung, die nur die Renditen unterhalb einer minimalen akzeptablen Rendite (in der Regel 0) berücksichtigt. Es konzentriert sich auf Abwärtsrisiko- und Belohnungsstrategien, die höhere Überschussrenditen im Verhältnis zum Abwärtsrisiko haben. Der Schlüsselunterschied ist also, dass das Sortino Ratio auf Abwärtsrisiko konzentriert, während das Sharpe Ratio die Gesamtvolatilität berücksichtigt.
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Gibt es weitere Maßnahmen zur risikobereinigten Rendite?
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