« Chez Goldman Sachs, la greffe du start-upeur sur le tradeur n’a pas vraiment pris »
La célèbre banque de Wall Street n’est plus ce qu’elle était. Ses performances déçoivent alors qu’elle tente de se réinventer en banque de détail. Pas facile, analyse Philippe Escande, éditorialiste économique au « Monde ».
Dans le monde de récits qui peuplent nos sociétés capitalistes, l’une des figures favorites est celle de la banque qui dirige le monde. Durant les années folles du début du siècle, Goldman Sachs et ses traders encravatés et bardés de bonus tenaient ce rôle du méchant qui tire les ficelles à coups de milliards de dollars. La crise de 2008, et son cortège de régulation, ont eu raison de l’hubris du roi de la haute finance, qui ne s’encombre pas des petits comptes, brasse les milliards et conseille les puissants de la planète. Lire aussi Les petits arrangements d’Apple avec la censure à Hongkong Article réservé à nos abonnés Lire aussi Nouvelle vague de restructurations dans les banques européennes Les temps ont changé à Wall Street. La firme n’est plus au sommet de la vague. Elle gagne cinq fois moins d’argent que la première banque américaine, JP Morgan Chase. Il faut dire que la banque fondée par John Pierpont Morgan n’est pas qu’une banque d’affaires et peut s’appuyer sur une activité de détail très puissante. Article réservé à nos abonnés Lire aussi Ces sociétés de la tech qui affolent la Bourse David Solomon, le nouveau patron de Goldman Sachs, arrivé il y a un an, plaide la patience sur le chemin de la transformation. Avec deux jalons importants qui doivent, selon lui, établir sa prospérité future : la banque de détail et les cartes de crédit. Pour se transformer, la plus célèbre banque d’affaires au monde, fondée par Marcus Goldman en 1869, descend de son Olympe pour s’initier à la banque low cost. En 2016, elle a fondé Marcus, du prénom de son aïeul. En jeans et baskets Lire aussi Apple délivre ses premières cartes de crédit aux Etats-Unis D’un coup, des start-upeur en jeans et baskets sont venus de Californie pour faire de l’ombre aux financiers à costume de Manhattan. Charge à eux d’inventer une banque cool, facile d’accès, moderne. Ils ont racheté des jeunes pousses à tour de bras, embauchés des génies de la tech. Et, cerise sur le gâteau, la banque a signé avec Apple pour émettre la première carte de crédit de son histoire. Pour l’instant, la greffe du start-upeur sur le tradeur n’a pas vraiment pris. Selon le Wall Street Journal, Marcus aurait perdu 1,3 milliard de dollars (1,2 milliard d’euros) depuis son lancement, notamment du fait de la multiplication des mauvais payeurs. Quand à la carte de crédit, ses débuts semblent prometteurs, mais Goldman Sachs n’apparaît dans l’affaire que comme un sous-traitant d’Apple qui a choisi comme slogan de lancement : « Conçu par Apple, pas par une banque ». On pouvait rêver mieux pour l’image de l’établissement financier qui a consacré d’importantes ressources pour sortir cette carte dans les temps. Réussir cette mutation profonde est déjà un défi considérable pour la banque, mais sa contre-performance actuelle doit aussi beaucoup à ses difficultés dans son cœur de métier. La firme a perdu de l’argent dans ses investissements technologiques, comme les introductions en Bourse ratées de Uber ou Peloton. Sans parler de la catastrophe WeWork, cette société immobilière en pleine déconfiture. Les analystes de Goldman Sachs estimaient sa valeur à plus de 60 milliards de dollars, elle n’a pas trouvé preneur en Bourse à 15 milliards. Comme aurait pu dire l’austère Marcus Goldman, ce n’est pas avec ça qu’on dirigera le monde.