Pour rebondir, Deutsche Bank envisage de créer une « bad bank » de 50 milliards d’euros
La première banque allemande, toujours dans la tourmente, prépare une restructuration de la dernière chance. Elle songe à se délester de milliards d’actifs toxiques dans une structure à part afin de sauver ce qui peut l’être.
Le PDG de la Deutsche Bank, Christian Sewing, lors de l’assemblée annuelle de l’établissement bancaire, le 23 mai, à Francfort. Kai Pfaffenbach / REUTERS Chahuté par ses actionnaires à l’occasion d’une assemblée générale houleuse au mois de mai, Christian Sewing, le patron de Deutsche Bank, avait annoncé « des coupes drastiques » dans la banque d’investissement, l’ancienne division-phare devenue un fardeau pour l’ex-fleuron bancaire allemand. Le dirigeant s’était également engagé à consolider la rentabilité. « Nous allons accélérer la transformation en concentrant notre banque sur des activités rentables et en croissance », avait-il promis. Mais près de quatre semaines après ces annonces, les décisions concrètes se faisaient encore attendre. Article réservé à nos abonnés Lire aussi Deutsche Bank, en plein marasme, peine à rassurer ses actionnaires Le mystère s’est partiellement dissipé lundi 17 juin. Deutsche Bank envisage de mettre sur pied une bad bank qui détiendra de 30 à 50 milliards d’euros d’actifs, soit jusqu’à 14 % du bilan de la banque, selon des informations rapportées par le Financial Times et Reuters sur la base de sources proches du dossier. Cette somme gigantesque représente aussi jusqu’à quatre fois la capitalisation boursière actuelle de la banque… Grâce à cette « banque poubelle », ces actifs indésirables sortiront plus facilement du bilan du groupe La structure de défaisance nouvellement créée permettra au groupe d’isoler ses actifs les plus risqués pour se concentrer sur des activités bancaires classiques, plus stables, comme la banque de détail ou la gestion des fortunes privées. La bad bank, pour sa part, conservera ces placements toxiques, principalement des produits dérivés à longue maturité et tentera de les revendre aux meilleures conditions de marché. Grâce à cette « banque poubelle », ces actifs indésirables sortiront plus facilement du bilan du groupe. De timides bénéfices La création de cette entité devrait s’accompagner d’une réduction, voire de la fermeture de la branche de trading de Deutsche Bank aux Etats-Unis, où la banque effectue une part importante de son activité de vente de produits dérivés. Cette démarche irait dans le sens des coupes claires dans l’activité d’investissement annoncées en mai par Christian Sewing. La banque s’est pour l’instant refusée à tout commentaire, se contentant d’un communiqué assurant que « Deutsche Bank prépare des mesures pour accélérer sa transformation afin d’améliorer durablement sa rentabilité. Nous informerons toutes les parties concernées en temps voulu si nécessaire ». Les experts pensent que M. Sewing présentera le plan de restructuration tant attendu le 24 juillet, à l’occasion de la présentation des résultats du deuxième trimestre. En attendant, les spéculations vont bon train. Bloomberg croit savoir que Deutsche Bank souhaite éviter une cessation totale de ses activités aux Etats-Unis, afin de continuer à servir les clients européens cherchant à accéder aux marchés américains.