Jézabel Couppey-Soubeyran : « Les grands groupes bancaires taillent comme jamais dans leurs coûts en sacrifiant leurs salariés »
Pour satisfaire leurs actionnaires, les banques européennes recourent à de douloureux plans d’économie, qui touchent au premier chef l’emploi dans le secteur, détaille l’économiste dans sa chronique.
A Issy-les-Moulineaux (Hauts-de-Seine), en avril 2017. GONZOLO FUENTES / REUTERS Chronique. Ces derniers mois, les annonces de réduction d’effectifs dans les banques européennes se sont multipliées : la Deutsche Bank supprimera 18 000 emplois dans les années à venir, HSBC près de 4 000, tandis que des compressions d’effectifs sont en cours à la Société générale et à BNP Paribas. Les taux bas, mais aussi l’essor des fintech et, bien sûr, comme toujours, les contraintes réglementaires, sont évoqués par les banques pour expliquer leur recours à ces douloureux plans d’économie. Mais n’est-ce pas surtout pour combler l’écart entre ce qu’exigent les actionnaires et ce qu’elles sont capables de leur servir que les banques sacrifient l’emploi ? Et il n’est, à vrai dire, même pas sûr que leur rentabilité se trouve structurellement rehaussée par ce moyen. Article réservé à nos abonnés Lire aussi La banque du Vatican fait vœu de transparence Les taux sont bas, ils vont le rester, et les banques s’en plaignent. Une partie de leur chiffre d’affaires (le produit net bancaire) repose, en effet, sur la différence entre les taux qu’elles facturent à leurs emprunteurs et ceux qu’elles versent à leurs déposants. Cette marge d’intermédiation est plus petite en période de taux bas, plus exactement lorsque les taux sont bas à toutes les échéances, du court terme au long terme, car, en théorie, la banque transforme des ressources de court terme (rémunérées au taux court) en créances de long terme (qui lui rapportent un taux de plus long terme). La marge d’intermédiation surfe en quelque sorte sur la courbe des taux : plus la courbe est pentue (des taux longs supérieurs aux taux courts), mieux c’est pour la banque. La configuration actuelle, aplatie, voire inversée à certaines échéances, écrase cette marge. Cris d’orfraie des grands groupes Mais les banques qui en parlent le plus sont en fait celles qui en souffrent le moins ! Une étude, couvrant 7 000 banques dans plus de 33 pays de l’OCDE entre 2012 et 2016, a montré l’impact négatif des taux bas sur les profits des banques, en soulignant plusieurs aspects intéressants : l’impact est d’autant plus fort que les banques sont petites, que le secteur est concurrentiel et que les prêts sont à taux variables. Ce qui signifie que les grands groupes bancaires, européens et français notamment, qui poussent des cris d’orfraie, sont en réalité les moins touchés, car leur taille est importante, leur secteur d’activité peu concurrentiel, et ils ne pratiquent guère les taux variables (« Bank Margins and Profits in a World of Negative Rates », Phil Molyneux, Alessio Reghezza, Ru Xie, Journal of Banking and Finance, vol. 107, octobre 2019).