Mit der West LB hatte Düsseldorf einst Ambitionen, zum führenden Finanzplatz in Deutschland aufzusteigen. Dann schlug die Krise ein.
Die West LB stirbt leise. Wer zu ihren Überresten möchte, durchquert eine hohe, stille Empfangshalle und geht Flure mit Raufasertapete und anthrazitfarbenen Teppichböden entlang. Es ist ein graues, kastenförmiges Gebäude am Düsseldorfer Kirchplatz, schräg gegenüber der alten West-LB-Zentrale, wo einst Landesbanker nach Weltgeltung strebten und die Kräne erst kürzlich ganze Gebäudeteile eingerissen haben. Im sechsten Stock, die Klimaanlage klappert, betritt Matthias Wargers den Besprechungsraum, die weißen Haare nach hinten gekämmt, die Hermès-Krawatte sitzt. ‹ › Einige wenige haben von der Krise enorm profitiert: Der US-Investor John Paulson etwa gewann mit Wetten gegen den Immobilienmarkt Milliarden. Bild: Jin Lee/Bloomberg ‹ › Die IKB in Düsseldorf... Bild: Martin Gerten/dpa ‹ › ...mit ihrem Vorstandschef Stefan Ortseifen stand auf der anderen Seite der Gleichung: Sie hat Milliarden verzockt. Bild: Federico Gambarini/dpa ‹ › An manchen Tagen war die Verzweiflung der Händler am Börsenparkett mit Händen zu greifen. Bild: Daniel Acker/Bloomberg Wird geladen ... Wargers ist Herr über den kümmerlichen Rest der einst riesigen West LB. Seit ihrer Gründung leitet er die Erste Abwicklungsanstalt (EAA), geschaffen im Jahr 2009 als Rettungsanker für die in Schieflage geratene Landesbank. Auf der Bilanz des Instituts lasteten Milliarden an faulen Krediten, sie mussten raus. Nachdem die West LB endgültig zerschlagen worden war, vor fünf Jahren, hatte die EAA Vermögenswerte von mehr als 200 Milliarden Euro übernommen. Wargers und seine noch knapp 180 Mitarbeiter stellen sicher, dass die öffentliche Hand damit möglichst wenig Verlust macht. "Wir sind als Unternehmen davon geprägt, uns selbst überflüssig zu machen", sagt Wargers. Er wirkt gelassen, denn die Aufgabe gelingt, die Zahlen stimmen, kritische Nachfragen zur Zeit vor zehn Jahren lächelt er einfach weg. ‹ › Mit fallenden Zinsen steigt das Interesse der Investoren an CDO-Papieren. Die Investmentbanken spüren die Nachfrage und versuchen ihrerseits, mehr Hypotheken zu erhalten. ‹ › In der Folge leihen die Hypothekenvermittler auch weniger solventen Kunden Geld, es entstehen die Subprime-Kredite. Die Risiken reichen sie sofort weiter. ‹ › In den CDO-Papieren landen so immer mehr riskante Kredite - und zwar in allen Tranchen. Die vermeintlich sichersten Teile werden aber weiterhin mit Best-Ratings versehen und verkauft. Bild: SZ-Grafik ‹ › Nachdem die Immobilienpreise in den USA über mehrere Jahre stark gestiegen sind, wächst die Zahl der Zwangsversteigerungen, immer mehr Hauskäufer können ihre Hypotheken nicht mehr bedienen. ‹ › Wegen der vielen Versteigerungen brechen die Hauspreise ein, Investoren und Investmentbanken erleiden hohe Verluste. In der Folge leidet die gesamte Wirtschaft, immer mehr Menschen verlieren ihren Job und geraten selbst in Zahlungsschwierigkeiten. SZ-Grafiken Wird geladen ... Wer hätte gedacht, dass es einmal so endet mit der West LB und ihren Ansprüchen, dass es einmal so kommt mit dem Finanzplatz Düsseldorf als Nummer zwei hinter Frankfurt. "Die Schieflage der IKB machte schlagartig deutlich, dass die Krise in Deutschland angekommen war", sagt Wargers. "Wir standen damals alle im Krisenmodus." Am 30. Juli 2007 teilt die Düsseldorfer IKB mit, dass sie vor der Pleite gerettet werden muss. Der erste deutsche Finanzkrisen-Notfall. Wargers war damals Strategiechef der West LB, er ahnte nicht, dass diese Krise die größte deutsche Landesbank vernichten würde. 200 Milliarden Euro an Vermögenswerten hatte die Erste Abwicklungsanstalt (EAA) nach dem Ende der West LB insgesamt übernommen. Seit dem Ende der Landesbank ist die sogenannte Bad Bank damit befasst, das Portfolio Stück für Stück und möglichst verlustfrei zu verkaufen. Daneben übernahm die EAA einen Handelsbestand im Volumen von mehr als einer Milliarde Euro, der überwiegend aus Derivaten bestand. Die West LB war im Zuge der US-Immobilienkrise in Schieflage geraten und auf Druck der EU-Kommission zerschlagen worden. Mit ihr verschwand auch der Glanz der goldenen Jahre der Finanzindustrie aus der Stadt. Als Banken-Standort ist Düsseldorf aus der öffentlichen Wahrnehmung verschwunden, in der Diskussion um den Brexit-bedingten Umzug von Londoner Instituten auf den Kontinent fällt der Name nicht. Die IKB verweigert ein Interview, man will nicht über damals reden. In Gesprächen mit Düsseldorfer Bankern fallen markante Sätze, aber fast immer vertraulich, niemand will den Nestbeschmutzer geben. Von Hybris ist die Rede, von "Großmannssucht" der West-LB-Banker, die das "Bauern-Banking" der Sparkassen belächelten. Das sind noch die netteren Sätze. "Die West-LB-Leute haben die Mentalität in Düsseldorf ganz sicher geprägt", sagt einer, der seit Jahrzehnten in den Chefetagen von Banken am Rhein unterwegs ist. Jetzt ist Bescheidenheit angesagt, Verlustbegrenzung statt globales Investmentbanking. Auch wenn in Düsseldorf noch viele Banken Niederlassungen hätten und sogar neue entstanden seien: "Die Entscheidungen werden doch längst nicht mehr hier getroffen", sagt er. Der Abstieg zeichnete sich ab, lange bevor die Finanzkrise den Finanzplatz Düsseldorf und NRW besonders hart traf. "Die Krise hat den Bedeutungsverlust des Finanzplatzes Düsseldorf nur beschleunigt", sagt Andreas Schmitz, Aufsichtsratschef der HSBC Deutschland, seit vielen Jahren Banker in der Stadt. Begonnen habe der Niedergang viel früher, als die Commerzbank ihren juristischen Sitz nach Frankfurt verlegte und die Deutsche Bank ihre letzten Vorstände abzog. So war das einst, als man noch davon träumte, die Bankenstadt Frankfurt auf den zweiten Platz zu verweisen, als die großen Banken noch Vorstandsbüros auf der Königsallee unterhielten: Man hatte ja selbst eine Bank mit internationalem Anspruch, die man für Industriepolitik einspannen konnte, eng verwoben mit der politischen Elite. Eine Landesbank abwickeln? Das klang lange Zeit vollkommen absurd. 80 Prozent der Vermögenswerte der früheren West LB sind inzwischen verkauft "Die West LB", sagt der ehemalige Aufsichtsratschef Bernd Lüthje, "war immer die erst Bank am Platz." Ein Institut, zu dem andere Landesbanker aufschauten, gerühmt als beste Landesbank Deutschlands. Bis 2005 konnte sich das Institut mit billigem, staatlich garantiertem Geld vollsaugen, erst danach entfiel die sogenannte Gewährträgerhaftung. Mangels Alternativen floss ein Großteil des Geldes in Derivate, riskante, verbriefte Hypothekenpapiere, den Brennstoff der Finanzkrise. Davon ist nicht mehr viel übrig, Matthias Wargers Auftrag nähert sich allmählich dem Ende. Sieben Jahre hat er gebraucht, um 80 Prozent der Vermögenswerte zu verkaufen. Für das restliche Fünftel bleiben laut Plan noch mindestens zehn Jahre. "Es ist sehr wahrscheinlich, dass wir früher fertig werden als ursprünglich geplant", sagt er. Das Kapitel West LB wird dann auch für ihn vorbei sein. 1993 hatte seine Karriere bei der Landesbank begonnen, es sei eine extrem spannende Bank gewesen damals, sagt er heute. Irgendwie ist sie das noch immer, obwohl es sie längst nicht mehr gibt.