Plötzlich waren 700 Milliarden Dollar verschwunden - ein unscheinbarer Händler aus einem Londoner Vorort soll 2010 die Märkte zum Absturz gebracht haben. Jetzt droht ihm die Auslieferung.
In den Handelsräumen der Banken herrscht Panik: Innerhalb von Minuten fällt der Dow Jones, der Leitindex der US-Börse, um etwa 1000 Punkte, das sind fast zehn Prozent. Die Aktien verlieren dadurch 700 Milliarden Dollar an Wert. Das war im Jahr 2010, am 6. Mai. In den Stunden nach dem Absturz erholten sich die Kurse zwar wieder, trotzdem war die Finanzwelt aufgeschreckt: Was war der Auslöser für den Flash Crash, diesen Blitzabsturz? Nun, fünf Jahre später, soll der Hauptverantwortliche gefunden sein: ein unscheinbarer Händler aus dem Londoner Vorort Hounslow, nahe dem Flughafen Heathrow. Navinder Singh Sarao heißt er, die Polizei nahm ihn jetzt fest. Amerikanische Behörden hatten seine Auslieferung gefordert, um ihm in Illinois den Prozess wegen mehrfachen Betrugs und Marktmanipulation zu machen. Am Mittwoch beriet das Gericht über die Auslieferung, der Westminster Magistrates' Court, ein nüchterner Klotz an einer Hauptverkehrsstraße. So nüchtern und unglamourös wie Saraos Elternhaus, eine Doppelhaushälfte mit kleinem Vorgarten in Hounslow - die hatte der 36-Jährige als Adresse für seine Ein-Mann-Handelsfirma namens Nav Sarao Futures angegeben. Geschäfte liefen bis vor wenige Tage Sarao, der in Jogginghose vor Gericht erschien, verlangte, nicht ausgeliefert zu werden. Richter Quentin Purdy setzte daraufhin neue Termine im Mai und August an. Hinterlegt Sarao sieben Millionen Euro Kaution, darf er das Gefängnis verlassen, muss aber seinen Pass abgeben und sich regelmäßig bei der Polizei melden. Die US-Behörden werfen ihm vor, mit einem Handelsprogramm die Kurse für Futures auf den US-Börsenindex S&P 500 manipuliert zu haben. Damit hat er Schätzungen zufolge allein zwischen 2010 und 2014 etwa 40 Millionen Dollar verdient. Die Machenschaften sollen noch bis vor wenigen Tagen weitergegangen sein. Futures sind Termingeschäfte, also Wetten auf Kursentwicklungen in der Zukunft. Investoren nutzen sie als Versicherung gegen Schwankungen. Oder zum Spekulieren. Detailansicht öffnen SZ-Grafik; Texte: Christopher Eichfelder Nach Angaben der Ermittler speiste die betrügerische Software von Nav Sarao Futures massenhaft Verkaufsaufträge in das Handelssystem der Termingeschäft-Börse Chicago Mercantile Exchange ein. Allerdings wollte Sarao die Papiere gar nicht abstoßen, sondern bloß den Anschein erwecken, dass viele Händler Futures loswerden möchten. Das drückt den Preis. Die Software setzt den geforderten Verkaufspreis daher etwas über jenen Preis an, den Interessenten zu zahlen bereit sind. Nähern sich die zwei Preise zu sehr an, löscht die Software den Auftrag wieder. Haben die Scheinaufträge die Notierung wie gewünscht in den Keller getrieben, greift der Betrüger günstig zu, schaltet seine Software aus und wartet, dass der künstlich gedrückte Preis steigt - und damit der Wert seiner Schnäppchen (Grafik) . Doch am 6. Mai 2010 hatte diese Trickserei schlimme Nebenwirkungen: Die angeblichen Verkaufsorder trugen dazu bei, dass die Notierungen auf dem US-Aktienmarkt abstürzten. Die amerikanische Börsenaufsicht SEC und die für Termingeschäfte zuständige Behörde CFTC machten damals unter anderem eine ungewöhnliche Handelsstrategie des Investmenthauses Waddell & Reed Financial aus Kansas für das Desaster verantwortlich.