[ 머니 투데이 김성은 기자 ] [ 수요 예측 제 도입 후 시장 상황 맞 는 가격 결정 … 기준 금리 낮 은 탓 에 기관 경쟁 심화 ] 최근 회사채 발행 금리 가 잇따라 등급 민 평 ( 민간 채권 평가 사 가 집계 한 금리 평균 ) 은 물론 희망 금리 밴드 대비 로 도 월등히 낮 게 결정 되 고 있 다 . 5 일 금융 감독원 전자 공시 시스템 에 따르 면 현대 로 지 스틱스 는 지난 2 일 진행 한 회사채 발행 수요 예측 에서 2 년 물 의 경우 개별 민 평 대비 210 bp ( 1 bp = 0 . 01 % p ) , 3 년 물 은 235 bp 낮 은 수준 에 발행 금리 가 각각 확정 됐 다 . 2012 년 수요 예측 제도 도입 이후 공모 회사채 시장 에서 결정 된 금리 수준 중 최저 라는 게 관련 업계 의 설명 이 다 . 앞서 지난달 말 현대 종합 특수강 이 5 년 물 회사채 발행 을 위해 진행 한 수요 예측 에서 가산 금리 가 - 66 bp 라는 기록 적 인 수준 에 확정 되 면서 업계 의 주목 을 받 은 바 있 다 . 불과 며칠 사이 에 역대 최저 수준 의 가산 금리 가 결정 되 는 사례 가 잇따르 고 있 는 셈 이 다 . 발 행사 는 수요 예측 에서 등급 이나 개별 민 평 대비 일정 한 수준 을 더 하 고 빼 는 가산 금리 밴드 를 설정 한 는데 금리 가 낮 을수록 조달 비용 을 낮출 수 있 기 때문 에 발 행사 측 에 유리 하 다 . KDB 대우 증권 에 따르 면 2013 년 에 가장 낮 은 가산 금리 값 으로 발행 된 회사채 는 DGB 캐피탈 ( A 급 ) 2 년 물 로 당시 등급 민 평 대비 31 bp 낮 게 결정 됐 다 . 2014 년 에 는 휴비스 ( A -) 3 년 물 이 등급 민 평 대비 49 bp 낮 은 수준 에 금리 가 확정 됐 다 . 이 를 두 고 업계 에선 수요 예측 제도 도입 이후 시장 상황 에 맞 게 가격 이 결정 되 는 순기능 이 자리 를 잡아가 고 있 다는 긍정 적 인 평가 가 나온다 . 김상훈 신한 금융 투자 연구원 은 " 2010 년 수요 예측 제도 도입 이후 기업 실사 를 확대 하 고 합리 적 방법 을 통해 금리 밴드 를 제시 하 면서 실제 투자자 들 이 생각 하 는 수준 에서 금리 가 결정 된다 " 고 말 했 다 . 예 를 들 어 BBB + 급 의 현대 로 지 스틱스 의 경우 가산 금리 를 적용 한 결과 A - 급 과 비슷 한 대우 를 받 은 셈 인데 시장 은 이미 현대 로지 스틱스 의 등급 상향 가능 성 을 염두 에 두 고 가격 을 결정 했 다는 설명 이 다 . 한편 에선 최근 기준 금리 가 빠른 속도 로 하향 조정 되 면서 금리 매력 이 있 는 물건 에 대한 경쟁 이 치열 해 지 고 있 다는 분석 도 있 다 . 기준 금리 는 지난해 8 월 이후 약 7 개월 동안 총 세 차례 인하 , 2 . 50 % 에서 1 . 75 % 까지 내려왔 다 . 금융 투자 업계 전문가 들 은 올 상반기 중 한 차례 더 금리 인하 가 있 을 것 으로 보 고 있 다 . 황 세운 자본 시장 연구원 자본 시장 실장 은 " 최근 발행 금리 가 희망 금리 밴드 보다 도 낮 게 결정 되 는 것 은 수요 와 공급 의 일치점 을 찾아가 는 현상 중 하나 로 수요 예측 제도 의 순기능 으로 해석 된다 " 고 평가 했 다 . 이어 " 다만 기준 금리 가 1 % 대 까지 내려온 상황 이 기 때문 에 상대 적 으로 약간 의 금리 매력 이 돋보이 는 회사채 에 대해 수요 가 몰리 면서 결과 적 으로 금리 가 월등히 낮 게 발행 되 는 경우 가 종종 발생 하 고 있 다 " 고 말 했 다 . [ 내 삶 을 바꾸 는 정치 뉴스 ' the 300 ' 바로 가 기 ] [ ' 스페셜 걸 ' 포토 ] [ 손안 의 경제 뉴스 머니 투데이 모바일 웹 ] [ Ten Lines News 티 타임즈 ] [ ' 취업 의 모든 것 ' 잡 드림 ] 김성은 기자 gttsw @ mt . co . kr < 저작권자 ⓒ ' 돈 이 보이 는 리얼타임 뉴스 ' 머니 투데이 , 무단 전재 및 재 배포 금지 >