현대 HCN · 딜 라이브 인수 전 치열 LGU +· SKB , 선두 KT 추격 기회 ' 인수 가격 ' 최대 변수 로 작용 할 듯 KT , SK 텔레콤 , LG 유 플러스 등 통신 3 사 의 현대 HCN , 딜 라이브 등 케이블 TV 업체 M & A ( 기업 인수 및 합병 ) 작업 이 본격 화 되 면서 , 유료 방송 시장 이 다시 들썩이 고 있 다 . 지난해 LG 유 플러스 - CJ 헬 로 , SK 브로드밴드 - 티브로드 간 빅딜 이 성사 된 데 이 어 , 올해 2 차 M & A 대전 의 막 이 올랐 다 . 9 일 유료 방송 업계 에 따르 면 , 현대 HCN 예비 입찰 에 는 이통 3 사 가 , 딜 라이브 인 수전 에 는 SK 텔레콤 과 LG 유 플러스 가 공식 참가 하 면서 , 치열 한 경쟁 을 펼칠 전망 이 다 . 앞서 지난달 에 통신 3 사 가 현대 HCN 예비 입찰 에 모두 참여 해 실사 작업 에 착수 할 전망 이 고 , 관심 매물 인 딜 라이브 인 수전 에 도 9 일 현재 까지 SK 텔레콤 과 LG 유 플러스 가 참여 한 것 으로 전해 지 고 있 다 . 지난해 부터 딜 라이브 와 의 M & A 협상 을 진행 해 온 KT 는 아직 까지 매각 주간 사 에 LOI ( 투자 의 향서 ) 를 제출 하 지 는 않 은 것 으로 전해 지 고 있 다 . 그러나 경쟁사 들 은 KT 가 줄곧 딜 라이브 인수 에 관심 을 보여 왔 던 만큼 , 시기 의 문제 일 뿐 KT 가 딜 라이브 인 수전 에 참여 할 것 으로 내다보 고 있 다 . KT 측 도 " 딜 라이브 측 에 LOI 는 제출 하 지 않 은 상황 " 이 라면서 도 " 그러나 자료 는 검토 중 " 이라고 여지 를 남겼 다 . 시장 에서 는 통신 3 사 중 에 현대 HCN , 딜라 이브 를 누가 가져가 느냐 에 따라 , 유료 시장 구도 의 재 편도 거론 하 고 있 다 . 당장 , LG 유 플러스 와 SK 브로드밴드 가 이 들 사업자 를 인수 할 경우 , 양사 모두 유료 방송 1 위 사업자 인 KT 를 바짝 추격 할 수 있 는 발판 을 마련 하 게 된다 . 특히 SK 텔레콤 은 유료 방송 3 위 사업자 로 , 2 위 사업자 인 LG 유 플러스 를 넘어서 겠 다는 기조 가 강하 다 . 일단 , 3 사 모두 강남 , 서초 등 노른자 권역 을 확보 하 고 있 는 ' 알짜 매물 ', 현대 HCN 을 M & A 타깃 으로 삼 고 있 다는 관측 이 다 . 이 에 따라 , 실사 작업 에서 통신 3 사간 치열 한 눈치 싸움 이 불가피 할 것 으로 보인다 . 현대 HCN 은 국내 유료 방송 점유 율 3 . 95 %( 2019 년 말 기준 ) 로 , 유료 방송 6 위 에 그치 지만 , 현금 보유 규모 , 수익 성 측면 에서 상대 적 으로 우위 를 점하 고 있 는 것 으로 평가 되 고 있 다 . 딜 라이브 도 매각 을 위한 주간 사 를 교체 하 면서 매각 작업 에 속도 를 내 고 있 다 . 딜 라이브 매각 작업 은 신한은행 , 하나 은행 등 채 권단 이 키 를 쥐 고 진행 중 인 것 으로 전해 지 고 있 다 . 이 들 채 권단 은 지난해 딜 라이브 에 대출 해 준 1 조원대 의 자금 을 30 년 기간 의 영구 채 로 전환 해 준 바 있 다 . 다만 가장 큰 변수 는 역시 가격 이 다 . 통신 3 사 가 생각 하 는 가격 이 제시 되 지 않 을 경우 , 최악 의 경우 모두 유찰 될 가능 성 도 큰 상황 이 다 . 통신업 계 고위 임원 은 " 케이블 TV 기업 의 가치 가 이전 같 지 않 은 상황 " 이 라면서 " 당장 지난해 매각 된 케이블 TV 업체 들 에 비해 메리트 가 떨어지 는 게 사실 " 이라고 토로 했 다 . 특히 이 관계자 는 " 케이블 TV 사업자 들 이 M & A 에 속도 감 을 붙이 기 위해서 는 매각 가격 에서 절충점 을 찾 아야 할 것 " 이라고 진단 했 다 . 최근 유안 타 증권 에 따르 면 , 현대 HCN 의 매각 가 는 5240 억 원 수준 이 며 가입자 당 M & A 가치 는 40 만 원 정도 로 진단 된다 . 반면 , 딜 라이브 는 현대 HCN 보다 인수 후 순위 로 여겨 지 고 있 다 . 김은지 기자 kej @ dt . co . kr 디지털 타임스 채널 구독 / 뉴스 스탠드 구독 디지털 타임스 홈페이지 바로 가 기