( 서울 = 연합뉴스 ) 강종훈 오 예진 기자 = 금융 업종 의 수익 성 이 곤두박 질 치 게 된 배경 에 는 저성장 과 저금리 의 늪 이 있 다 . 이 에 따라 은행 , 보험 , 증권 의 수익 성 지표 인 자기 자본 이익 률 ( ROE ) 이 급락 했 다 . 특히 증권사 의 수익 성 하락 이 심각 했 다 . 전문가 들 은 이런 상황 이 이어지 면 자본 시장 의 질 이 떨어지 고 국가 경제 가 활력 을 잃 을 수 있 다고 진단 했 다 . 금융 업종 중 수익 성 하락 이 가장 심한 증권 업계 에서 는 법 과 제도 개선 을 통한 경쟁력 향상 을 촉구 했 다 . ◇ 금융업 수익 성 위기 … 증권 최대 타격 25 일 금융 감독원 과 금융 투자 업계 에 따르 면 은행 , 보험 , 증권 중 에서 도 특히 증권사 의 수익 성 하락 은 심각 한 것 으로 드러났 다 . 2007 년 17 . 0 % 이 던 증권사 ROE 는 작년 3 분기 누적 기준 으로 1 . 9 % 로 집계 됐 다 . 이 는 2011 년 3 분기 누적 4 . 5 % 에 비해서 도 크 게 낮 아 진 것 이 다 . 증권사 의 수익 성 저하 는 세계 적 인 경기 침체 로 국내 증시 의 거래 대금 이 크 게 줄 었 기 때문 이 다 . 지난 18 일 코스피 의 하루 평균 거래 대금 이 2 조 8 천 745 억 원 으로 6 년 4 개월 만 에 최저치 를 나타내 는 등 거래 부진 이 이어지 고 있 다 . 증권사 의 작년 3 분기 누적 기준 수탁 수수료 수익 은 전년 같 은 동기 보다 33 . 8 %( 1 조 4 천억 원 ) 이 감소 했 다 . 수수료 수익 이 주 수입원 인 증권사 로서 는 치명 적 타격 을 입 은 셈 이 다 . 삼성 경제 연구소 전효찬 수석 연구원 은 " 증권 은 전체 수익 에서 수탁 수수료 비중 이 매우 높 아 주식 거래 가 저조 하 면 바로 영업 부진 으로 이어진다 " 고 설명 했 다 . 지난 정부 에서 추진 한 대형 IB ( 투자 은행 ) 육성 책 이 지연 된 탓 도 있 다 . 증권사 들 이 IB 자격 요건 을 맞추 기 위해 대 규모 증자 에 나서 면서 자본금 이 크 게 늘 었 다 . 2011 년 말 5 개 대형 증권사 가 실시 한 유상 증자 금액 은 3 조 5 천억 원 에 이른다 . 아이 엠 투자 증권 백운 연구원 은 " 자본 시장법 개정안 과 관련 해 작년 한 해 증권사 전체 의 합산 자본 이 약 13 % 증가 했 는데 , 개정안 통과 가 무산 된 후 순이익 이 급감 하 자 ROE 도 덩달 아 하락 했 다 " 고 진단 했 다 . 저성장 과 저금리 기조 는 은행 과 보험업 의 수익 성 하락 에 도 영향 을 미쳤 다 . 은행 ROE 는 2007 년 14 . 6 % 에서 작년 6 . 41 % 로 낮 아 졌 다 . 생명 보험 ROE 는 2007 년 10 . 13 % 에서 2011 년 8 . 06 % 로 떨어졌 다 . 키움증권 서영수 연구원 은 " 생명 보험업 은 고정 금리 로 된 상품 이 많 아 금리 가 떨어지 면 수익 성 이 바로 치명상 을 입 고 은행 도 순이자 마진 ( NIM ) 이 급격히 하락 한다 " 고 설명 했 다 . 전효찬 연구원 은 " 올해 에 도 세계 적 인 저성장 · 저 금리 기조 가 지속 될 전망 이 어서 금융 회사 경영 환경 은 더 악화 될 것 " 으로 전망 했 다 . ◇ 경제 활력 저하 우려 … 증권 업계 는 제도 개선 촉구 전문가 들 은 금융 업계 가 어려워 지 면 자본 시장 의 건전 성 은 물론 국가 경제 의 활력소 도 잃 을 수 있 다고 진단 했 다 . 금융업 본연 의 기능 인 자금 조달 기능 저하 로 기업 투자 가 감소 될 수 있 다 . 또 서민 에 대한 대출 이 줄 어 소비 침체 를 심화 시킬 가능 성 도 있 다 . 금융 연구원 이지언 선임 연구원 은 " 중소기업 이나 신 성장 사업 이 크 려면 자금 조달 이 원활 해야 하 는데 은행 수익 성 이 악화 하 면 이런 부문 에 대한 대출 이 줄어들 수 밖 에 없 다 " 며 " 금융 권 이 안전 대출 을 선호 하 면 저소득층 은 물론 이 고 중산 층 의 생활고 가중 으로 소비 여력 이 줄 어 내수 부진 이 더 깊 어 질 수 있 다 " 고 분석 했 다 . 서영수 연구원 은 " 금융 은 중소기업 에 성장기 반 을 제공 해 대 기업 과 의 양극 화 를 축소 하 는 역할 을 하 는데 , 지금 같 은 환경 에서 는 자본 조달 기능 은 잘 되 지 않 고 파생 상품 같 은 금융 업계 의 ' 꼼수 ' 만 늘 고 있 다 " 며 자본 시장 의 질 저하 를 우려 했 다 . 전문가 들 은 업계 의 적극 적 인 대책 마련 을 주문 했 다 . 특히 수익 성 하락 이 심각 한 증권사 의 생존 력 을 강화 하 기 위해 인수 합병 과 수익 원 다각화 가 적극 적 으로 필요 하 다는 것 이 다 . 전효찬 연구원 은 " 세계 적 금융 회사 들 은 적극 적 인 해외 진출 과 다른 지역 금융 사와 의 인수 합병 ( M & A ) 으로 지역 간 · 사업 간 시너지 를 극대 화 하 며 위기 를 헤쳐 나가 고 있 다 " 고 설명 했 다 . 이지언 연구원 은 " 국내 증권 업계 는 나눌 수 있 는 파이 의 크기 가 정해진 상황 이 어서 구조 조정 과 인수 합병 이 필수 적 " 이라고 분석 했 다 . 자본 시장 연구원 박 용린 금융 산업 실장 은 " 국내 증권사 는 위탁 매매 중심 의 협소 한 서비스 를 제공 하 는 사업 구조 가 대부분 인데 특히 기업 고객 에 대한 서비스 능력 을 높여야 선진국 증권사 와 경쟁 할 수 있 다 " 며 체질 강화 를 강조 했 다 . 증권 업계 는 다른 금융 업종 과 비교 해 증권업 의 성장 성 이 제한 된 점 을 지적 하 며 관련 법 과 제도 개선 을 촉구 했 다 . 은행 이나 보험 은 상품 에 따라 높 은 세제 혜택 을 보장 하 지만 금융 투자 업계 는 세제 혜택 상품 이 미흡 하 고 업무 영역 도 중개업 에 치중 돼 있 어 경쟁력 이 취약 하 다는 것 이 다 . 금융업 의 경쟁력 을 가늠 할 수 있 는 자산 규모 를 보 면 작년 말 기준 은행 의 총 자산 은 1 천 969 조 원 으로 금융 투자 업 ( 240 조 원 ) 의 8 배 에 이른다 . 증권 업계 의 한 관계자 는 " 자본 시장법 개정 을 통해 경쟁력 있 는 IB 의 성장 을 유도 하 고 다자간 매매 체결 회사 ( ATS ) 를 도입 해 시장 을 효율 화 해야 한다 " 라며 " IB 업무 인가 기준 을 다양 화 해 중소 형사 의 특화 를 유도 하 고 ATS 의 인가 요건 도 완화 해 활발 한 참여 를 이끌 어야 한다 " 고 덧붙였 다 . ohyes @ yna . co . kr [ 이 시각 많이 본 기사 ] ☞ 교황 " 물러나 서 더욱 봉사 하 라는 주 님 의 뜻 "☞ 청와대 남녀 대변인 에 윤창 중 ㆍ김행 내정 ☞- 프로 농구 - SK 시즌 최다 11 연승 … 1 위 매직 넘버 ' 3 '( 종합 ) ☞ 박시후 또 출석 연기 … " 강남 경찰 서로 사건 넘겨 달 라 "( 종합 ) < 연합뉴스 모바일 앱 다운 받 기 > < 포토 매거진 >< 저작권자 ( c ) 연합뉴스 . 무단 전재 - 재배 포금 지 . >