미국 샌프란시스코 연준 의 연구 결과 에 따르 면 장 · 단기 금리 역전 현상 은 1955 년 이래 지금 까지 60 년 간 있 었 던 9 번 의 경기 침체 에 모두 앞서 나타났 다 . 역전 현상 이 발생 한 뒤 실제 경기 침체 가 일어나 기 까지 걸린 시간 은 최소 수개월 에서 최대 2 년 정도 였 다 . 1990 년 대 초 미국 의 경기 침체 는 역전 현상 이 일어난 지 약 1 년 뒤 , 2000 년 대 초 닷컴 버블 붕괴 는 약 6 개월 후 , 2007 년 서브 프라임 금융 위기 는 3 개월 가량 이 지난 다음 일어났 다 .