( 서울 = 연합 인포 맥스 ) 임정수 기자 = " 진정 한 의미 의 IB 란 자금 이 필요 한 사람 과 투자 하 는 사람 이 갖 고 있 는 서로 상반 된 욕구 를 만족 시키 기 위해 증권사 내 각 부문 이 유기 적 인 협력 을 통해 최적 의 해결책 을 찾아내 는 지적 활동 이 다 " 김범준 한국 증권 투자 금융 본부 전무 는 22 일 연합 인포 맥스 와 의 인터뷰 에서 IB 의 궁극 적 인 목표 에 대해 명쾌 하 게 설명 했 다 . 김 전무 는 " 과거 국내 IB 는 증권사 각 부문 이 독립 적 으로 활동 해 왔 기 때문 에 IB 부문 이 선진국 수준 으로 발전 하 지 못했 다 " 며 " IB 가 성공 하 기 위해서 는 증권사 내 각 부문 간 협력 을 통해 시너지 를 창출 하 는 것 이 중요 하 다 " 고 말 했 다 . 그 는 이 를 위한 전략 방향 으로 " 외국 계 투자 은행 에 견줄 만 한 증권사 구조 를 갖추 고 각 부문 들 이 유기 적 으로 기능 할 수 있 도록 하 는데 회사 의 역량 을 집중 해 나갈 것 " 이라고 밝혔 다 . 회사 내 각 부문 이 따로 따로 놀 아서 는 좋 은 IB 가 될 수 없 다는 김 전무 의 IB 에 대한 철학 이 묻어나 는 설명 이 다 . 김 전무 는 또한 IB 를 벽돌 을 하나 씩 쌓 으면서 집 을 짓 는 과정 에 비유 했 다 . 침실 , 거실 , 부엌 등 을 만들 고 이 들 을 조화 롭 게 배치 해 멋진 집 을 완성 하 듯이 기업공개 ( IPO ) , 회사채 발행 , 자산 운용 등 증권사 의 부문 별 역량 을 배양 하 고 각 부문 간 협업 이 조화 롭 게 이뤄져야 좋 은 IB 로 성장 할 수 있 다는 것 이 다 . 더불 어 보일러 가 집 의 공기 를 순환 시키 며 집 전체 를 따뜻 하 게 만드 는 것 과 같이 장외 시장 ( OTC ) 부문 이 IB 와 관련 된 각각 의 업무 에 기존 에 없 었 던 새로운 기회 들 을 만들 어 부 가 가치 를 창출 할 수 있 게 해 주 는 게 그 가 구성 하 고 있 는 IB 의 궁극 적 인 목 표점 이 다 . 그 는 이어 " 최고 의 IB 로 성장 하 기 위해 필요 한 것 은 자본금 규모 를 늘리 는 것 더 중요 하 지만 자본 의 수익 성 을 높이 는 고 수익 가치 사슬 ( Value Chain ) 구조 를 만들 어 내 는 것 이 더 중요 한 과제 " 라고 강조 했 다 . 김범준 전무 는 체이스 멘 하 탄 은행 과 제 이피 모건 증권 을 거쳐 2002 년 에 DS 본부 장 ( 부사장 ) 으로 구 동원 증권 에 합류 했 다 . 이후 동원 증권 자산 운용 본부 장 ( 부사장 ) 에 이어 재작년 한국 증권 IB / CM 본부 장 ( 전무 ) 을 역임 했 고 현재 투자 금융 본부 전무 로 회사 IB 부문 을 이끌 어 나가 고 있 다 . 다음 은 김 전무 와 의 일문일답 . - IB 본부 출범 은 언제 부터 시작 됐 고 , 어떻게 진행 되 고 있 나 ? ▲ 2002 년 말 구 동원 증권 시절 에 증권업 변화 를 예상 하 고 회사 의 구체 적 인 성장 방향 을 기업 금융 - 자산운용 ( IB - AM ) 으로 설정 했 다 . 이 를 달성 하 기 위해 IB 의 기초 가 되 는 빌딩 블록 을 체계 화 하 는 작업 을 시행 , IPO 위주 의 주식 관련 사업 에 채권 자본 시장 ( Debt Capital Market ) 의 기초 가 되 는 영업 , 운용 , 발행 부문 을 강화 해 왔 다 . 장외 파생 ( OTC ) 영업 을 감독 당국 으로부터 인가 받 아 주식 , 채권 , 파생 상품 등 IB 의 기초 가 되 는 사업 단위 들 의 위상 을 제고 하 는 데 전력 을 기울이 고 있 다 . - IB 본부 의 팀 구성 과 각 팀 의 역할 은 . ▲ 본부 장 책임 경영 제체 로 운영 되 고 있 으며 현재 IB - 1 본부 와 IB - 2 본부 , 투자 금융 본부 등 3 개 본부 로 나눠져 있 다 . 본부 별 소속 부서 간 역할 분담 을 통해 그 전문 성 을 키우 고 본부 간 협력 을 통해 시너지 를 제고 하 기 위해 노력 하 고 있 다 . IB - 1 본부 는 전통 적 인 대 기업 및 정부 관련 대 규모 딜 을 수행 하 고 있 다 . 그 동안 정부 소유 의 지분 매각 이나 해외 유전 개발 펀드 , 정부 공사 의 해외 증권 발행 등 에 참여 했 다 . 반면 IB - 2 본부 는 기업 공개 , 증자 등 의 주식 시장 관련 업 부 와 회사채 발행 및 중개 , 소액 채권 의 소매 판매 등 채권 시장 관련 업무 를 수행 한다 . 마지막 으로 투자 금융 본부 는 회사 의 모든 위험 과 관련 한 자산 운용 과 상품 설계 및 발행 등 을 맡 - 인력 구성 은 어떠 한가 . 외부 인력 과 내부 인력 비율 은 . ▲ 각 본부 가 60 ~ 70 명 정도 의 인원 으로 구성 돼 있 어 3 개 본부 를 합치 면 총 180 여 명 의 전문 인력 들 이 포진 해 있 다 . 주로 차장 급 인력 들 이 주 가 되 어 각 프로젝트 별 로 업무 를 수행 한다 . 2002 년 IB - AM 모델 을 성장 모델 로 설정 한 이후 IB 부문 은 연봉 계약직 제도 를 도입 해 실행 하 고 있 다 . 이 를 통해 경험 있 는 전문 인력 들 을 대거 영입 . 확보 했 고 급여 수준 도 시장 최상위 권 을 유지 할 수 있 었 다 . 현재 외부 인력 충원 비율 은 전체 IB 인력 의 35 % 에 해당 한다 . - 현재 IB 사업 진척 정도 는 . ▲ IB 부문 의 수익 이 회사 전체 수익 에서 차지 하 는 비중 은 4 ~ 5 년 약 10 % 수준 에서 올해 3 월 결산기 기준 으로 35 ~ 40 % 정도 로 커질 것 이 다 . 이 는 진정한 IB House 로 거듭나 고자 하 는 회사 의 노력 이 결실 을 맺 어 가 고 있 는 것 이 다 . - 자본 확충 계획 은 . ▲ 현재 1 조 6 천억 원 규모 의 자기 자본 을 보유 하 고 있 다 . 우리 가 고민 하 는 것 은 자본 의 많 고 적음 이 아니 라 자본 을 효율 적 으로 운용 해 고 수익 을 낼 수 있 는 사업 구조 를 만들 어 내 는 것 이 다 . 보유 하 고 있 는 자본 을 최대한 효율 적 으로 사용 하 는 방법 을 우선시 하 고 필요 한 경우 금융 지주 차원 에서 적극 적 으로 자본 확충 을 해 나갈 예정 이 다 . - 올해 구체 적 인 IB 강화 방안 과 기대 하 고 있 는 성과 는 . ▲ 올해 에 는 기업 의 설비 투자 가 확대 되 는 한편 사모 위주 의 회사채 발행 시장 이 공모 형태 의 시장 으로 전환 될 것 으로 보인다 . 따라서 전통 적 인 기업 금융 관련 IB 사업 이 확대 될 것 을 기대 하 고 있 다 . 또한 투자자 들 의 투자 패턴 이 장기 화 되 고 있 고 , 고 수익 을 추구 하 게 되 면서 이 에 부응 하 는 연관 IB 사업 기회 가 확대 될 것 이 다 . 그 동안 지속 적 으로 쌓여온 상품 개발 및 시장 소화 능력 을 바탕 으로 정부 . 기업 . 개인 투자자 들 을 대상 으로 한 IB 사업 이 지평 을 확대 할 것 으로 기대 한다 . - IB 사업 에서 핵심 전략 은 . ▲ 해외 부문 의 확대 를 위해 해외 투자 관련 사업 에 중점 을 둘 것 이 다 . 이 를 위해 자기 자본 투자 ( PI ) 를 위시 한 투자 사업 을 확대 해 나갈 계획 이 다 . - IB 업무 에서 힘든 점 은 . ▲ 과거 에 는 외국 계 IB 와 의 역차별 등 이 주로 거론 됐 지만 현재 토종 IB 들 의 위상 이 커지 고 있 어 국내외 기관 간 의 역차별 문제 는 큰 이슈 가 되 지 못한다 . 그 보다 제도 및 산업 간 차별 등 IB 사업 을 둘러싸 고 있 는 전반 적 인 환경 개선 이 조속 하 이뤄져야 한다 . 따라서 IB 사업 을 둘러싼 환경 조성 자 들 의 열린 마음 이 필요 한 시점 이 다 . 자본 시장 통합 법 에 거 는 기대 가 큰 것 도 이 때문 이 다 . - 외국 계 IB 가운데 벤치마킹 대상 은 . ▲ 어느 한 기관 이 IB 의 벤치마킹 대상 이 라고 할 수 없 다 . 한국 의 IB 사업 의 부문 이 많이 다양 화 되 고 있 어 각 부문 별 로 벤치마킹 대상 을 달리 하 고 있 다 . 먼저 기업 금융 과 관련 해서 는 뛰어난 분석력 이 돋보이 는 모건 스탠리 와 제 이피 모간 을 , 자기 자본 투자 와 같 은 운용 부문 에서 는 골드만 삭스 를 , 프로젝트 파이 낸 상 ( PF ) 및 부동산 금융 부문 에서 는 리만 브라더스 와 맥쿼리 IMM 을 벤치마킹 대상 으로 삼 고 있 다 . jslim @ yna . co . kr ( 끝 ) < 저작권자 ( c ) 연합 인포 맥스 . 무단 전재 - 재 배포 금지 . >