[ 휴맥스 ( 11516 ) ] 예상 치 를 상회 하 는 실적 & 매력 적 인 주가 조회 : 176 
 2019 년 2 분기 매출액 2 , 887 억 원 , 영업 이익 70 억 원 
 휴맥스 의 2019 년 2 분기 매출액 은 2019 년 ` 1 분기 대비 15 . 7 % 감소 한 2 , 887 억 원 이 다 . 이전 전망 대비 감소 한 규모 이 다 . STB 매출액 은 전 분기 대비 22 . 3 % 감소 한 2 , 055 억 원 이 다 . 전장 사업 매출액 은 전 분기 대비 6 . 4 % 증가 한 832 억 원 이 다 . STB 매출액 은 유럽 을 제외 하 고 전 분기 대비 모두 감소 하 였 다 . 2019 년 2 분기 영업 이익 은 1 분기 대비 21 . 8 % 감소 한 70 억 원 이 다 . 매출액 감소 에 따른 영향 으로 분석 된다 . 1 분기 와 영업 이익 률 은 큰 차이 가 없 는 수준 이 다 . 매출액 감소 에 도 불구 하 고 영업 이익 률 이 유지 가 된 것 은 원 / 달러 환율 및 DRAM 가격 하락 에 따른 영향 으로 추정 된다 . 
 2019 년 3 분기 매출액 3 , 388 억 원 , 영업 이익 73 억 원 으로 예상 
 휴맥스 의 2019 년 3 분기 매출액 은 2019 년 2 분기 대비 17 . 4 % 증가 한 3 , 388 억 원 으로 예상 한다 . STB 매출액 은 2 분기 대비 25 . 2 % 증가 한 2 , 574 억 원 으로 전망 한다 . 전장 사업 매출액 은 전 분기 대비 2 . 1 % 감소 한 814 억 원 으로 예상 한다 . 3 분기 매출액 은 북미 , 유럽 이 성장 을 주도 할 것 으로 전망 한다 . 2019 년 3 분기 영업 이익 은 2 분기 와 유사 한 수준 일 것 으로 예상 한다 . 매출액 은 증가 하 지만 신규 시장 으로 진입 하 는 제품 이 수익 성 개선 에 기여 하 기 는 어려울 것 으로 예상 한다 . 다만 3 분기 원 / 달러 환율 과 DRAM 가격 은 여전히 수익 성 개선 에 변수 로 작용 할 수 있 을 것 으로 판단 된다 . 
 투자 의견 매수 로 상향 , 목표 주가 는 8 , 000 원 유지 
 휴맥스 에 대한 투자 의견 을 매수 로 상향 조정 한다 . 이 는 최근 주가 의 급격 한 하락 은 개선 되 고 있 는 영업 이익 규모 를 전혀 반영 하 지 못하 고 있 다고 판단 되 고 , 원재료 가격 하락 이 진행 중 이 어서 추가 적 인 수익 성 개선 도 기대 할 수 있 을 것 으로 판단 되 고 , 원 / 달러 환율 도 실적 개선 에 유리 하 게 진행 될 것 으로 기대 하 기 때문 이 다 . 목표 주가 는 8 , 000 원 을 유지 한다 . 
 [ 클래시 스 ( 214150 ) ] 2 Q 19 Review : ' 병원 수 ' 가 아닌 ' 시술 의사 수 ' 만큼 
 [ 한화 손해 보험 ( 000370 ) ] FY 19 2 Q 40 억 YoY 92 %↓, QoQ 61 %↓