보험 쟁이 들 이 상품 을 소개 할 때 마다 들먹이 는 것 이 복리 의 마법 이 다 . 과연 장기간 꾸준히 불입 만 하 면 저런 금액 을 받 을 수 있 을까 ? 그 속 에 우리 가 미처 생각 하 지 못한 함정 은 없 을까 ? 한번 살펴보 자 . 1998 년 1 분기 정기예금 이자 는 17 % 였 다 . 그 때 예금 천만 원 을 넣 어 놓 고 찾 지 않 았 다면 현재 금액 은 얼마 일까 ? 복리 계산 식 은 다음 과 같 다 . 투자 결과 금액 = 원금 *( 1 + 이율 ) ^( 기간 ) 20 년 후 인 올해 찾 는다면 총액 은 2 억 3 , 106 만 원 이 다 . 무려 17 배 다 . 이것 이 복리 의 마법 이 다 . 이자 에 이자 가 붙 은 것 이 다 . 이 정도 수익 률 이 면 구태여 돈 을 불릴 려고 전전긍긍 하 지 않 아도 될 것 같 다 . 하지만 여기 에 는 몇 가지 함정 이 있 다 . 첫 째 . 어떠 한 장기 금융 상품 도 고정 금리 로 주어지 는 경우 는 거의 없 다 . 예금 이 고정 금리 라면 고작 1 ~ 3 년 정도 이 고 , 장기 상품 의 대표 격 인 보험 역시 대부분 변동 금리 다 . 둘 째 . 세금 ( 수수료 ) 을 고려 하 지 않 았 다 . 예금 의 이자 소득 에 는 세금 이 원천 징수 된다 . 이자 소득세 는 1998 년 1 분기 에 는 22 % 였 고 , 이후 최고 24 . 2 % 에서 현재 15 , 4 % 로 변했 다 . 앞 의 예 에서 이자 를 고정 으로 가정 했으니 이자 소득세 율 도 고정 이 라 가정 해 보 자 . 1998 년 22 % 의 이자 소득세 율 을 감안 하 면 세후 이자 는 17 % 가 아니 라 13 . 26 % 가 된다 . 그러면 세후 잔고 는 1 억 2 , 065 만 원 이 된다 . 처음 보다 1 억 1 , 041 만 원 이 줄 었 다 . 그만큼 이 정부 의 수입 이 다 . 보험 은 10 년 이상 유지 하 면 비 과세 가 된다고 ? 대신 사업비 가 있 다 . 장기 보험 의 대표 격 인 연금 보험 의 사업비 는 월 납입금 대비 평균 10 % 대이 다 . 셋 째 . 물가 상승 률 을 이야기 하 지 않 았 다 . 1998 년 초 100 만 원 이 었 던 물건 은 2018 년 초 158 만 원 이 되 었 다 . 물가 가 매년 평균 2 . 3 % 올랐 다 . 이 자율 17 % 에서 물가 상승 률 을 뺀 것 이 실제 수익 인 실질 수익 률 이 다 . 17 % 에서 2 . 3 % 를 뺀 14 . 7 % 가 실질 수익 률 이 다 . 여기 에 이자 소득세 를 빼 면 11 . 5 % 이 다 . 이것 이 세후 실질 수익 률 이 다 . 넷 째 . 복리 의 마법 은 마이너스 수익 률 에서 도 동일 하 게 적용 된다 . 아니 더 무섭 게 적용 된다 . 예 를 들 어 보 자 . 50 % 수익 과 50 % 손해 가 있 을 경우 상승 후 하락 이 든 , 하락 후 상승 이 든 상관없이 원금 1 , 000 만 원 대비 250 만 원 을 손실 보 게 되 어 있 다 . 상승 후 하락 인 경우 1000 만 원 ->( 50 % 상승 ) 1500 만 원 ->( 50 % 하락 ) 750 만 원 이 된다 . 복리 란 이자 에 이자 가 붙 는 것 이 다 . 손 실시 에 도 마찬가지 다 . 원금 1 , 000 만 원 만 50 % 하락 하 는 것 이 아니 라 첫해 수익 500 만 원 도 50 % 하락 하 는 것 이 다 . 결국 최종 잔금 이 750 만 원 으로 원금 도 못 지킨다 . 발췌 ) 1 . 마법 의 연금 굴리 기 / 김성일 지음 / 에이지 21 공유 하 기 글 요소