파이낸셜 포인트 2012 / 11 / 02 추 천 수 : 27 조 회수 : 604 목록 
 신영 증권 은 2 일 우리 금융 ( 053000 ) 에 대해 " 3 분기 은행 권 최고 의 이익 시현 " 라며 투자 의견 을 ' 매수 A ( 유지 ) ' 로 제시 하 였 다 . 아울러 12 개월 목표 주가 를 15 , 000 원 으로 내놓 았 다 . 
 신영 증권 임일 성 , 김재승 애널리스트 가 동종 목 에 대하 여 이번 에 제시 한 ' 매수 A ( 유지 ) ' 의견 은 신영 증권 의 직전 매매 의견 과 동일 한 것 이 고 올해 초반 의 매매 의견 을 기준 으로 볼 때 도 역시 ' 매수 ' 의견 이 계속 유지 되 고 있 는 상태 이 다 . 그리고 최근 분기 내 발표 된 전체 증권사 리포트 의 컨 센서스 와 비교 를 해 볼 경우 에 오늘 발표 된 투자 의견 은 대체 적 으로 평균치 에 해당 하 는 수준 으로 , 이번 의견 은 동종 목 에 대한 전체 적 인 흐름 에서 크 게 벗어나 지 않 은 것 으로 분석 되 고 있 다 . 
 한편 12 개월 목표 주가 로 제시 한 15 , 000 원 은 직전 에 발표 된 목표 가 16 , 700 원 대비 - 10 . 2 % 하향 조정 된 것 이 고 , 목표 주가 의 추이 를 살펴보 면 한동안 정체 구간 을 보낸 후 이번 에 목표 가 가 하향 조정 된 모습 이 다 . 또한 전일 종가 기준 으로 볼 때 동종 목 의 현주 가 는 이번 에 제시 된 목표 가 대비 47 . 1 % 의 추가 상승 여력 이 있 다는 해석 이 제시 되 고 있 다 . 
 신영 증권 은 우리 금융 ( 053000 ) 에 대해 " 3 분기 어 닝 서프라이즈 는 일회성 충당 금 환입 영향 이 가장 큰 것 으로 판단 되 며 성장 부진 과 NIM 하락 으로 인해 핵심 이익 은 다소 악화 된 것 으로 판단 된다 . 하지만 , 건전 성 지표 가 크 게 악화 되 지 않 고 안정 적 인 수준 을 유지 한 점 은 긍정 적 으로 판 단 하나 성동 조선 이나 웅진그룹 과 같 은 크 레딧 이슈 가 빈번 하 게 발생 한다는 점 은 향후 실적 에 대한 불 확실 성 을 키우 는 부분 으로서 여전히 우리 금융 의 단점 " 라고 분석 했 다 . 
 또한 신영 증권 은 " 경기 에 대한 불 확실 성 이 높 은 상황 으로 4 분기 에 도 높 은 대출 성 장 은 기대 하 기 어려울 것 으로 보이 며 기준 금리 하락 에 따라 NIM 은 추가 하락 할 것 으로 판단 된다 . 따라서 이자 이익 은 소폭 하락 할 것 으로 전망 된다 . 또한 , 4 분기 에 는 통상 건전 성 지표 관리 를 위해 대 규모 상 매각 을 할 것 으로 보여 실적 에 부담 으로 작용 할 전망 " 라고 밝혔 다 . 
 한편 " 2012 년 ROE 는 9 . 0 %, 2013 년 ROE 는 7 . 9 % 로 예상 된다 . 2013 년 의 경기 에 대한 전망 이 밝 지 않 다는 점 은 동사 의 대손 비용 에 대한 불 확실 성 을 키우 는 부분 이 며 , 이러 한 점 은 밸류 에 이 션 할인 요소 로 작용 할 것 " 라고 전망 했 다 . 
 신영 증권 의 동종 목 에 대한 최근 1 년 동안 의 투자 의견 은 전체 적 으로 큰 변화없이 유지 되 고 있 다 . 목표 주가 는 2012 년 3 월 16 , 700 원 까지 높 아 졌 다가 2012 년 1 월 14 , 000 원 을 최저 점 으로 목표 가 가 제시 된 이후 최근 에 15 , 000 원 으로 새롭 게 조정 되 고 있 다 . 
 투자 의견 매수 OUTPERFORM ( MAINTAIN ) MARKETPERFORM ( MAINTAIN ) 
 목 표주 가 14 , 877 17 , 000 11 , 800 
 오늘 신영 증권 에서 발표 된 ' 매수 A ( 유지 ) ' 의견 및 목 표주 가 15 , 000 원 은 전체 컨 센서스 대비 해서 대체 적 으로 평균치 에 해당 하 는 수준 으로 , 이번 의견 은 동종 목 에 대한 전체 적 인 흐름 에서 크 게 벗어나 지 않 은 것 으로 파악 되 며 목표 가 평균 과 대비 해서 미미 한 차이 가 나 는 것 으로 집계 되 었 다 . 참고 로 최근 에 목표 주가 를 가장 공격 적 으로 제시 한 동부 증권 은 투자 의견 ' BUY ' 에 목 표주 가 17 , 000 원 을 제일 보수 적 인 의견 을 제시 한 이 트레이드 증권 은 투자 의견 ' MARKETPERFORM ( MAINTAIN ) ' 에 목 표주 가 11 , 800 원 을 제시 한 바 있 다 . 
 20120517 매수 A ( 유지 ) 16 , 700 
 20120504 매수 A ( 유지 ) 16 , 700 
 20120328 매수 A ( 유지 ) 16 , 700 
 20121102 신영 매수 A ( 유지 ) 15 , 000 
 20121102 미래 에 셋 매수 15 , 000 
 20121102 교보 매수 ( 유지 ) 15 , 900 
 20121031 한화 매수 16 , 700 
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