[ 이슈 분석 ] 금융 계열사 매각 하 는 롯데 , 지배 구조 전망 은 ? 
 롯데 지주 가 매각 을 잠정 보류 한 롯데캐피탈 의 지분 처분 시한 이 3 개월 앞 으로 다가왔 다 . 
 2017 년 10 월 지주회사 체제 를 구축 한 롯데 지주 는 10 월 이전 까지 금융 계열사 지분 을 모두 처분 해야 한다 . 연간 1000 억 원 이상 순이익 을 거두 던 알짜 회사 인 만큼 , 대내외 이목 을 끌 고 있 다 . 
 IB 업계 는 롯데캐피탈 이 다시 매물 로 나올 가능 성 에 대비 해 잠재 인수 후보 들 이 지속 적 으로 롯데 그룹 에 매각 여부 를 타진 하 고 있 다고 분위기 를 전했 다 . 
 롯데캐피탈 은 롯데 가 보유 한 금융 계열사 중 에서 도 알짜 일 뿐 만 아니 라 캐피털 업종 이 라 대주주 적격성 심사 를 거치 지 않 아도 된다 . 
 앞서 롯데카드 와 롯데 손해 보험 의 경우 올해 초 부터 공개 매각 절차 를 거쳤 다 . MBK 파트 너스 - 우리은행 컨소시엄 과 JKL 파트 너스 에 각각 롯데카드 ( 79 . 83 %) 와 롯데 손 보 ( 53 . 49 %) 지분 을 매각 하 기 로 결정 했으며 , 현재 마무리 단계 다 . 
 롯데캐피탈 은 롯데 그룹 의 지원 능력 을 바탕 으로 ' AA -( 안정 적 ) ' 등급 의 높 은 신용도 를 가지 고 있 다 . 이 를 통해 안정 적 인 자금 조달 을 확보 , 가계 대출 에서 도 타 경쟁사 대비 우위 를 점하 고 있 다 . 
 현재 롯데캐피탈 매각 과 관련 해 롯데 그룹 내 인수 가능 성 도 배제 할 수 없 다 . 롯데 그룹 내 가장 유력 한 인수 기업 으로 일본 롯데 홀딩스 가 있 다 . 호텔 롯데 또한 연내 상장 하 지 않 는다는 점 에서 롯데캐피탈 지분 인수 후 한국 롯데 와 시너지 효과 를 기대 할 수 있 다 . 
 금융 권 관계자 는 “ 롯데캐피탈 의 지분 처분 기한 이 3 개월 앞 으로 다가오 면서 롯데 그룹 내 에서 도 여러 가지 시나리오 를 검토 중 인 것 으로 안다 ” 며 “ 다만 금융 계열사 와 달리 롯데캐피탈 의 경우 일본 롯데 홀딩스 및 호텔 롯데 등 을 통한 매각 이 가능 해 그룹 내 인수 가능 성 을 배제 할 수 없 다 ” 고 말 했 다 . 
 이 같 은 움 직인 은 신동빈 롯데 회장 의 지배 구조 를 공고히 하 고 과거 경영 권 분쟁 에 따른 여론 을 이번 금융 사 매각 으로 조기 매듭짓 겠 다는 의지 가 반영 됐 다 . 
 복잡 했 던 순환 출자 해소 와 지배 구조 투명 화 에 속도 를 내 기 위한 절차 다 . 
 내부 매각 시나리오 는 호텔 롯데 등 이 롯데 지주 보유 캐피탈 지분 을 사들이 는 것 이 다 . 호텔 롯데 는 캐피탈 지분 39 . 37 % 를 보유 한 최 대주주 다 . 하지만 향후 호텔 롯데 역시 지주사 체제 내부 로 편입 될 것 으로 분석 되 는 까닭 에 내부 매각 은 대안 이 될 수 없 다 . 
 특히 롯데 그룹 이 금융 계열사 지분 정리 과정 에서 거래 종결 성 을 중요 시 하 는 등 잡음 없 는 매각 을 택하 고 있 다는 점 도 외부 매각 가능 성 을 높이 고 있 는 대목 이 다 .