프 랙 시스 캐피탈 , 번개 장터 자본 확충 추진 500 억 규모 로 VC 등 외부 투자자 유치 
 김병윤 기자 / 노 아름 기자 공개 2020 - 02 - 05 11 : 24 : 58 
 이 기사 는 2020 년 02 월 04 일 11 : 24 더 벨 유료 페이지 에 표출 된 기사 입니다 . 
 사모 투자 펀드 ( PEF ) 운용 사 프 랙 시스 캐피탈 이 최근 인수 한 번개 장터 의 자본 확충 을 추진 한다 . 복수 의 벤처 캐피탈 ( VC ) 이 번개 장터 의 신주 를 매입 하 는 형태 며 , 규모 는 500 억 ~ 600 억 원 정도 로 예상 된다 . 유저 ( user ) 확대 를 위한 마케팅 자금 확보 에 본격 적 으로 나선 것 으로 풀이 된다 . 후속 투자 유치 도 이어질 것 으로 전망 된다 . 
 4 일 투자 은행 ( IB ) 업계 에 따르 면 프 랙 시스 캐피탈 은 번개 장터 의 투자 유치 를 추진 하 고 있 다 . IB 업계 관계자 는 " 프 랙 시스 캐피탈 이 복수 의 VC 와 투자 유치 논의 를 거의 마무리 했으며 , VC 들 이 500 억 ~ 600 억 원 어치 번개 장터 의 신주 를 인수 할 예정 " 이라고 말 했 다 . 이어 " 프 랙 시스 캐피탈 이 번개 장터 의 경영 권 을 인수 할 때 몸값 수준 에서 이번 투자 유치 도 이뤄질 전망 " 이라고 말 했 다 . 
 프 랙 시스 캐피탈 은 번개 장터 의 지분 100 % 가치 를 1500 억 원 정도 로 책정 해 바이 아웃 ( buy - out ) 에 나섰 다 . 프 랙 시스 캐피탈 이 1000 억 원 , 에이티 넘 인 베스트 먼 트 가 200 억 원 을 투입 해 번개 장터 의 구주 80 % 를 매입 한 것 으로 알려졌 다 . 이 에 기존 주주 가 지분 20 % 를 보유 하 고 , 프 랙 시스 캐피탈 과 에이티 넘 인 베스트 먼 트 가 각각 지분 67 %, 33 % 정도 를 보유 하 게 된다 . 
 번개 장터 의 신주 가 500 억 원 어치 발행 된다고 가정 하 면 , 신규 재무 적 투자자 ( FI ) 의 지분 율 은 25 % 정도 다 . 프 랙 시스 캐피탈 과 에이티 넘 인 베스트 먼 트 의 지분 율 은 각각 50 %, 10 % 로 희석 될 전망 이 다 . 
 이번 자본 확충 은 사용 자 확보 를 위한 마케팅 비용 등 을 충당 하 기 위한 목적 으로 풀이 된다 . 프 랙 시스 캐피탈 과 에이티 넘 인 베스트 먼 트 가 1200 억 원 을 들여 경영 권 을 인수 했 지만 , 구주 매입 에 모든 자금 이 투입 된 탓 에 번개 장터 로 유입 된 유동 성 은 없 었 다 . 번개 장터 의 새 주인 이 된 프 랙 시스 캐피탈 은 자본 확충 을 통해 사업 에 쓸 실탄 을 확보 하 는 것 으로 보인다 . 
 시장 에서 는 번개 장터 의 후속 자본 확충 도 이어질 것 으로 내다봤 다 . 중고 거래 플랫 폼 의 밸류 에 이 션 핵심 인 유저 ( user ) 확보 를 위한 경쟁 이 치열 해 지 면서 , 적잖 은 마케팅 비용 지출 이 불가피 해졌 다는 분석 이 다 . 번개 장터 는 2016 ~ 2018 년 연평균 13 억 원 정도 의 마케팅 비용 을 지출 한 것 으로 보인다 . 3 년 평균 매출액 의 약 30 % 다 . 크 지 않 은 매출 규모 를 감안 하 면 마케팅 에 대한 지출 이 적 다고 볼 수 없 다 . 하지만 경쟁사 의 공격 적 행보 와 비교 했 을 땐 , 충분 하 다고 보 기 는 어렵 다 . 
 중고 거래 플랫 폼 1 위 사업자 로 알려진 중고 나라 와 당근 마켓 의 경우 매출액 을 웃도 는 비용 을 마케팅 에 투입 하 고 있 다 . 중고 나라 는 2016 년 매출액 보다 4 배 정도 많 은 비용 을 마케팅 에 투입 한 것 으로 보인다 . 2017 년 과 2018 년 에 도 유사 한 수준 의 마케팅 비용 을 지출 한 것 으로 파악 된다 . 당근 마켓 은 2016 ~ 2017 년 매출 을 기록 하 지 못했 음 에 도 각각 2 억 원 , 5 억 원 정도 를 마케팅 에 투입 했 다 . 2018 년 에 는 매출액 의 2 배 정도 자금 을 마케팅 에 집행 했 다 . 
 다른 IB 업계 관계자 는 " 중고 거래 플랫 폼 의 생태 계 는 유저 ( user ) 를 늘리 기 위해 지속 적 으로 투자 를 받 아야 하 는 이 커머스 ( e - commerce ) 산업 과 상당히 유사 하 다 " 며 " 번개 장터 역시 경쟁력 제고 를 위해 공격 적 투자 유치 행보 를 보일 것 으로 예상 한다 " 고 밝혔 다 . 
 당근 마켓 은 지난해 9 월 실리콘밸리 벤처 캐피탈 인 알 토스 벤처 와 굿 워터 캐피탈 등 으로부터 400 억 원 투자 를 유치 했 다 . 기존 투자자 인 소프트 뱅크 벤처 스 , 카카오 벤처 스 , 스트롱 벤처 스 , 캡스 톤 파트 너스 등 도 참여 했 다 . 당근 마켓 의 누적 투 자금 은 480 억 원 으로 알려졌 다 . 지난해 9 월 투자 유치 때 당근 마켓 의 기업 가치 는 포스트 ( post ) 기준 3000 억 원 으로 책정 됐 다 . 이번 번개 장터 바이 아웃 에 적용 된 기업 가치 대비 두 배 정도 크 다 .