내 펀드 , 이대로 둘까 갈아탈까 . 올해 만기 가 도래 하 는 적 립식 펀드 의 규모 가 약 5 조 4000 억 원 에 달하 고 정부 가 해외 직접 투자 펀드 비 과세 방침 을 발표 하 면서 최근 펀드 가입자 의 관심 은 언제 , 어떤 펀드 로 갈아타 는 게 좋 을지 에 쏠려 있 다 . ◇ 일단 은 기다려라 = 전문가 들 은 비 과세 만 믿 고 성급 하 게 펀드 를 갈아타 서 는 안 된다고 충고 한다 . 해외 직접 투자 펀드 라고 해도 세금 을 전혀 안 내 는 것 은 아니 며 , 펀드 에서 는 무엇 보다 안정 적 인 수익 률 이 중요 하 기 때문 이 라는 설명 이 다 . 현재 비 과세 혜택 은 주식 매매 차익 에 만 주 어 지 며 채권 , 배당 등 으로 올린 소득 에 는 세금 이 부과 된다 . 해외 자산 운용 사 가 역외 펀드 에 비 과세 혜택 을 요구 하 고 있 어 조세 특례 제한 법 이 개정 되 는 과정 에서 역외 펀드 와 재 간접 펀드 도 비 과세 혜택 이 주어질 가능 성 도 있 다 . 삼성증권 조완제 연구원 은 “ 직접 투자 펀드 가 아니 더라도 수익 률 이 높 은 펀드 에 들 어 있 다면 섣불리 환매 하 기 보다 는 기다리 는 편 이 유리 하 다 ” 며 “ 법 개정 과정 에서 역외 펀드 와 재 간접 펀드 가 비 과세 에 포함 될 경우 수익 률 이 좋 은 펀드 를 성급 하 게 환매 하 면 낭패 를 볼 수 있 다 ” 고 충고 했 다 . 비과세 가 예정 된 해외 직접 투자 펀드 에 가입 한 투자자 라도 환매 시기 는 늦추 는 편 이 좋 다 . 법 시행 이후 환매 하 면 기존 에 발생 한 수익 도 비 과세 혜택 을 받 을 수 있 다 . ◇ 갈아탈 땐 꼭 따 져라 = 해외 펀드 가입자 가 꼭 따져 보 아야 하 는 것 은 환율 이 다 . 예 를 들 어 A 펀드 의 수익 이 주식 매매 에서 10 %, 환율 에서 0 % 가 났 고 B 펀드 의 수익 이 주식 매매 에서 - 10 %, 환율 에서 20 % 가 났 다고 할 때 이 두 펀드 의 세전 손익 은 10 % 로 똑같 다 . 그러나 환율 은 과세 대상 이 므로 세금 을 제하 면 B 펀드 의 수익 률 이 낮 아 진다 . 따라서 해외 펀드 에 가입 할 때 는 환율 과 세금 관계 를 따져야 하 며 환율 손익 을 줄이 기 위해서 는 반드시 환 헤지 를 해야 한다 . 또 해외 직접 투자 펀드 의 경우 특정 지역 에 투자 하 는 펀드 가 대부분 이 기 때문 에 분산 투자 에 도 신경 을 써야 한다 . 해외 직접 투자 펀드 의 지역 별 투자 비율 은 중국 ( 45 . 1 %), 브릭스 ( 15 . 4 %), 인도 ( 8 . 7 %) 등 이 다 . 신한은행 김은정 PB 고객 부 차장 은 “ 현재 해외 펀드 는 이머징마켓 에 집중 돼 있 고 기준 가 도 올라가 있 다 ” 며 “ 펀드 의 가입 , 환매 , 갈아타 는 시점 을 분산 해 위험 을 낮춰야 한다 ” 고 말 했 다 . 양지선 기자 dybsun @ kmib . co . kr < GoodNews paper ⓒ 국민 일보 . 무단 전재 및 재 배포 금지 >