[ 머니 투데이 머니위크 ] [ 편집자 주 ] 는 株 林 고수 12 인 의 심층 분석 에 이 어 이 번호 부터 ‘ 포트폴리오 투자 열전 ’ 을 새롭 게 선보인다 . 포트폴리오 투자 열전 은 주식 전문가 5 명 이 실제 5000 만 원 을 갖 고 모 의 투자 를 하 는 방식 이 다 . 주식 전문가 들 이 어떤 종목 에 관심 을 가지 고 있 으며 실제 어떤 방법 으로 매매 하 는지 를 객관 적 으로 배울 수 있 도록 구성 된다 . 보유 종목 을 세 종목 으로 한정 하 고 매매 를 한 내역 을 매주 공개 하 여 종목별 비중 조절 과 차익 실현 을 하 면서 전체 수익 률 과 매매 종목 에 대한 누적 수익 률 을 평가 하 게 된다 . 매매 대상 으로 선정 한 종목 에 대한 가치 분석 의 이유 와 매수 시점 과 매도 시점 에 대한 기술 적 분석 과 예측 과 다른 움직임 을 보일 때 대응 전략 기법 등 을 종합 적 으로 보여 주 기 때문 에 개인 투자자 들 도 실전 에 직접 적용 할 수 있 는 실전 훈련 의 공간 이 될 것 으로 기대 한다 . [ [ 머니위크 ] 포트폴리오 투자 열전 ] ◆ 무극 선생 의 포트폴리오 전략 투자 스타일 과 투자 철학 　 가치 와 가격 의 괴 리도 를 중요 하 게 보 고 정보 매매 대신 가치 보다 가격 이 저 평가 되 었 을 때 를 기준 으로 매수 하 는 게 전략 이 다 . 이때 계량 적 잣대 를 설정 해서 그 기준 에 진입 하 는 종목 을 대상 으로 매수 한다 . 대상 종목 은 거래소 코스피 200 종목 으로 압축 한다 . 통계학 , 물리학 , 수학 을 활용 해서 기본 적 분석 과 기술 적 분석 을 융합 해서 시장 의 중심 및 선도 종목 을 찾 는다 . 　 매도 는 시간 여행 전략 으로 평균 사이클 5 ~ 8 개월 을 기준 으로 대응 한다 . 일정 비율 이상 상승 하 거나 60 일 이 평 선 잣대 로 이격 율 이 30 ~ 50 % 영역 에 진입 하 는 종목 은 털 어 낸다 . 　 단순히 시장 의 인기 에 편승 하 기 보다 시장 에서 인기 없 는 수준 으로 가격 이 하락 한 시 가 상위 종목 중심 으로 매수 한다 . 보수 적 전략 및 역발상 전략 으로 인기 가 높 은 수준 까지 오르 기 를 기다리 는 시간 여행 으로 대응 한다 . 포트폴리오 구성 　 아래 세 종목 는 손절매 전략 없이 현금 을 가지 고 추가 매수 로 평 잔 단가 를 조절 하 면서 대응 하 는 전략 으로 시간 여행 한다 . 　 ▲ 현대건설 - 건설 주 순환 시 대 장주 등 극 및 M & A 테마주 가능 성 에 기대 를 걸 고 있 다 . ▲ 삼성물산 - 60 일 선 눌림 목 매수 . 보유 유가증권 가치 8 조 원 이 넘 는데 시가총액 은 10 조 원 에 머물러 저 평가 됐 다 . ▲ 에스 에너지 - 태양광 에너지 테마 순환 주 . 동양 제철 돚소디프신소재와 함께 순환 상승 할 가능 성 이 있 다 . 이승조 / 다인 에 셋 소장 ◆ 타이쿤 소장 의 포트폴리오 전략 투자 스타일 과 투자 철학 　 기본 적 가치 와 주가 파동 을 결합 하 여 외국인 과 기관 매수 종목 위주 로 포트폴리오 를 구성 한다 . 매수 종목 은 손절매 를 하 지 않 고 장기 보유 하 는 전략 을 취한다 . 단기 적 으로 상승 폭 이 과다 할 경우 이익 을 실현 하 는 전략 도 병행 한다 . 포트폴리오 구성 　 대상 종목 은 대 기업 그룹 주 중 에서 장기 상승 을 하 고 있 는 LG 그룹 주 를 선정 하 며 이 에 해당 하 는 LG 전자 , LG 화학 , LIG 화재 를 골랐 다 . 목표 가 는 매수 단가 대비 20 % 수익 률 이 며 , 손절매 대신 추가 매수 후 장기 보유 전략 으로 대응 한다 손 태건 / 타이쿤 투자 연구 소장 ◆ 짐 로 펠 의 포트폴리오 전략 투자 스타일 과 투자 철학 　 주식 은 좋 은 기업 에 대한 투자 이 다 . 따라서 기업 의 이익 가치 , 자산 가치 , 무형 의 가치 를 종합 적 으로 판단 하 되 미래 의 성장 성 에 초점 을 둔다 . 업계 내 에서 의 시장 지배력 이 크 고 진 입장 벽 이 높 은 기업 , 영업 이익 률 이 높 거나 높 아 지 는 기업 , 재무 적 으로 안정 적 인 기업 을 선호 한다 . 　 포트폴리오 운영 은 합리 적 가격 수준 에서 매수 하 여 목표 주가 를 달성 하 기 까지 기다리 는 방식 으로 한다 . 단 , 시장 상황 에 따라 현금 과 주식 비중 을 조절 하 고 필요 하 면 손절매 나 추가 매수 도 병행 한다 . 포트폴리오 구성 　 ▲ 삼성물산 - 4 월 말 에 삼성그룹 의 이건희 회장 퇴진 과 지주회사 체제 전환 이 당분간 힘들 것 으로 예상 되 면서 급락 했 다 . 그러나 삼성물산 의 실적 호조세 와 보유 자산 가치 에 는 변함 이 없 다 . 올해 1 분기 매출액 과 영업 이익 은 각각 2 조 5716 억 원 , 911 억 원 으로 시장 예상 치 를 상회 했 다 . 자산 의 가장 큰 부분 을 차지 하 는 삼성전자 지분 4 % 는 주가 상승 으로 4 조 원 이상 의 가치 가 있 다 . 실질 적 인 무 차입 경영 상태 로 재무 안정 성 이 뛰어나 다 . 　 ▲ LG - 그룹 의 법 적 지주 회사 로서 LG 계열사 지분 을 많이 보유 하 고 있 다 . 따라서 자회사 들 의 실적 이 주가 를 결정 한다 . 지난해 LCD 업계 의 턴 어라 운드로 손자 회사 인 LG 디스플레이 가 엄청난 흑자 로 돌아섰 고 , 휴대폰 부문 이 좋 아 지 며 자회사 인 LG 전자 도 이익 이 급증 하 는 추세 이 다 . 환율 등 우호 적 환경 과 함께 IT 자회사 의 실적 성장세 가 상당 기간 이어질 것 으로 보여 LG 의 주가 를 견인 할 것 이 다 . 홍준모 / 뷰티풀 리치 클럽 대표 ◆ 세 림 임상현 의 포트폴리오 전략 투자 스타일 과 투자 철학 　 최근 장세 는 2004 년 8 월 부터 3 년 간 상승 한 파동 이 며 , 쌍봉 을 형성 하 고 추세 이탈 된 상황 이 다 . 되돌림 이 나오 더라도 중 돚 장기 적 으로 2000 을 돌파 하 고 안착 하 기 힘든 박스 권 구조 가 진행 될 가능 성 이 있 기 때문 에 철저히 모 멘 텀 투자 가 바람직 하 다 . 조정 이 심화 되 는 엘 로우 칩 우량주 나 테마주 에 투자 하 는 중기 와 추세 매매 가 바람직 할 것 으로 판단 한다 . 　 필자 의 투자 스타일 이나 포트폴리오 전략 도 이러 한 시장 흐름 과 비슷 하 게 진행 될 것 이 며 , 경기 방어주 나 낙폭 과대 된 중형 우량주 그리고 테마주 에 맞추 어 차트 투자 의 개념 에서 접근 하 고자 한다 . 추세 가 살 아 있 는 한 분 할 매수 후 목표 가 에 도달 하 면 매도 를 하 거나 추세 를 이탈 하 면 반 등 시 매도 한다 . 포트폴리오 구성 　 ▲ 유진기업 - 중소형 기업 에서 대 기업 으로 도약 하 는 기업 으로 장기 적 인 상승 사이클 을 형성 하 였 다고 볼 수 있 다 . 기존 건설 ㆍ 기초 소재 를 기반 으로 하 면서 물류 ㆍ금융ㆍ유통 간 시너지 효과 를 보이 면서 대 기업 의 기틀 을 다지 고 있 다 . 로젠 택배 와 한국 통운 , 서울 증권 , 하 이마트 등 을 차례 로 인수 하 며 사업 영역 을 넓혔 다 . 이 로 인하 여 한 차례 큰 시세 를 보였 지만 첫 탄생 파동 이 며 , 지금 은 탄생 파동 의 조정 파가 완성 되 는 구간 으로 판단 된다 . 　 ▲ 한국전력 - 정부 의 물가 억제 정책 과 경기 둔화 그리고 실적 악화 에 대한 실망 매물 로 크 게 하락 하 였 지만 , 풍부 한 자본 으로 해외 에너지 사업 과 전력 인프라 에 투자 하 고 있 다 . 최근 카자흐스탄 에서 발하 쉬 석탄 발전 사업 과 전력 산업 분야 에 진출 하 고 있 으며 . 미국 옐로우 케익 마이닝 ( Yellocake Mining ) 사 와 벡 ( Beck ) 우라늄 광산 공동 개발 을 시작 했 다 . 실적 악화 를 해소 하 기 위해 해외 시장 을 개척 하 고 있 으며 , 남북 경협 과 대륙 진출 에 대한 가시 적 성과 가 나온다면 장기 성장세 를 보일 것 이 다 . 임상현 / 새 빛 증권 아카데미 기획 이사 ◆ 백 주훈 의 포트폴리오 전략 투자 스타일 과 투자 철학 　 현재 장세 는 주도 군 들 이 선별 하 여 시장 의 지수 를 상승 시키 고 있 으며 , 이 는 시장 의 유동 성 이 풍부 함 을 의미 한다 . 하지만 향후 지수 상승 시 는 활발 한 순환 매 가능 성 을 염두 에 둬야 하 고 , 낙폭 과대 우량주 및 기간 조정 을 받 고 있 는 대형주 에 투자 하 는 포트폴리오 를 구성 할 필요 가 있 다 . 또한 시장 의 상 승모 멘 텀 이 없 는 상황 이 지속 될 경우 를 대비 하 여 절대 저 평가 종목 을 발굴 하 여 중 · 장기 매매 전략 을 병행 한다 . 　 모든 매매 에 있 어서 는 원칙 을 철저히 지킴 을 제 1 우선 으로 삼 고 있 다 . 절대 저 평가 종목 을 찾 아 시장 의 중심 에 설 수 있 도록 철저히 시장 매매 에 주력 할 생각 이 다 . 투자 에 있 어 가장 중요 한 것 은 종목 발굴 이 지만 , 전체 포트폴리오 내 에서 투자 비중 과 현금 비중 을 장세 에 맞 게 설정 함 이 실제 적 인 수익 률 향상 에 도움 을 준다 . 　 현 시장 의 흐름 이 상승 추세 에 있 기 때문 에 우선 적 으로 현금 비중 을 줄이 고 주식 투자 비중 을 높 게 가 는 전략 을 유지 한다 . 하지만 시장 의 흐름 이 안 좋 아 질 경우 에 는 철저 한 손절매 원칙 을 지키 고 시장 이 안정 화 될 때 까지 는 현금 비중 을 최대한 높여갈 생각 이 다 . 포트폴리오 구성 　 현 장세 는 상승 추세 로 판단 하 여 전체 금액 의 90 % 를 주식 투자 비중 확대 에 사용 한다 . 　 ▲ CJ - 200 주 를 매수 한다 . 지주사 규제 완화 시 수혜 , CJ 투자 증권 및 CJ 푸드 의 상장 가능 성 등 으로 자산 가치 재평가 를 기대 한다 . 기술 적 인 측면 에서 도 전일 거래량 이 늘 었 고 외국인 지분 율 도 상승 하 여 단기 적 인 흐름 역시 양호 할 것 으로 예상 된다 . 시장 의 순환 매 를 기대 하 며 전체 투자 금액 의 30 % 를 포트폴리오 에 편입 한다 . 　 ▲ 성우 전자 - 3000 주 를 매수 한다 . 지난해 10 월 신규상 장주 로 휴대폰 부품 과 반도체 돚프린터부품 사업 을 영위 하 고 있 는 업체 로서 전년 도 실적 기준 현재 PER 6 배 수준 에서 거래 되 고 있 는 저 평가 종목 이 다 . 올해 예상 실적 역시 견조 할 것 으로 판단 돼 지속 적 인 중 돚장기 매매 종목 으로 선정 한다 . 　 기술 적 인 측면 에서 도 신규 상장 이후 6 개월 이상 의 기간 조정 을 보인 후 신고 가 흐름 을 보이 고 있 다 . 20 일 선 을 중심 으로 한 눌림 목 매매 와 상승 시 이격 매매 를 통한 비중 조절 로 최종 밸류 에 이 션 목표 가 인 1 만 5000 원대 까지 중 장기 매매 를 지속 할 계획 이 다 . 전체 투자 금액 의 60 % 를 포트폴리오 에 편입 한다 , 	 백 주훈 / 교보 증권 백 주훈 연구원 [ 관련 기사 ] ☞ 현진 소재 , 성장세 vs 조정기 ☞ 메리 츠 화재 , 수익 구조 다변 화 vs 상 승모 멘 텀 부재 ☞ 휴맥스 , 하반기 상승 vs 저 수익 구조 ☞ 가스공사 , 중 장기 투자 대상 vs 조정 뒤 추가 상승 ☞ 우리 證 , 자통 법 시행 수혜 vs 박스 권 매매 모바일 로 보 는 머니 투데이 " 5200 누르 고 NATE / magic ⓝ/ ez - i " 머니위크 < 저작권자 ⓒ ' 돈 이 보이 는 리얼타임 뉴스 ' 머니 투데이 >