[ 머니 투데이 오상연 기자 ] 급락 의 여파 는 아직 도 살 아 있 다 . 지난 수요일 사이드카 를 동반 하 며 급락 의 정도 를 체감 케 했 던 코스피 200 선물 9 월 물 지수 는 주말 이틀 간 반등 했 지만 해외 변수 민감 도 는 아직 가라앉 지 않 았 다 . 지수 의 등락 이 비교 적 크 게 나타났 기 때문 에 선물 거래량 은 20 만 계약 을 넘 었 고 선물 미결제 약정 은 9 만 계약 중반 대로 마감 했 다 . 매도 차익 잔고 는 점차 증가 되 고 있 는 양상 이 다 . 기금 의 현물 매도 와 선물 매수 가 비슷 한 금액 으로 나타나 고 있 어 인덱스 펀드 의 현선 물 스위칭 이 적극 적 으로 진행 되 고 있 는 것 으로 보인다 . 지난 주말 거래 까지 기금 의 선물 누적 포지션 은 7500 계약 가량 순 매수 며 스프 레드 거래 에서 7000 계약 가량 을 매수 롤 오버 해 추가 적 인 매도 차익 거래 의 여유 는 많 지 않 다 . 주말 거래 에서 평균 리버설 이 평균 0 . 55 포인트 , 매도 차익 거래 의 진입 베이시스 가 대략 - 0 . 2 포인트 가량 임 을 감안 하 면 추가 적 인 리버설 의 개선 은 매도 차익 잔고 의 합성 선물 전환 을 의미 해 전반 적 인 만기 효과 는 긍정 적 일 것 으로 기대 된다 . 풋 옵션 의 대표 내재 변동 성 역시 40 % 를 넘 고 있 다 . 콜 옵션 의 23 . 4 % 에 비해 18 . 3 % 이상 높 은 수 치 다 . 최창규 우리투자증권 애널리스트 는 " 코스피 200 옵션 시장 에서 발생 하 는 풋 옵션 의 상대 적 고 평가 정도 를 감안 하 더라도 풋 옵션 의 변동성 은 여전히 고 평가 " 라며 매수 전략 은 단기 로 국한 하 는 것 이 필요 하 다고 조언 했 다 . 오상 연기자 art @ < 저작권자 ⓒ ' 돈 이 보이 는 리얼타임 뉴스 ' 머니 투데이 >