국내 대 기업 들 의 대우 조선 사냥 이 본궤도 에 올랐 다 . 산업은행 이 대우 조선 매각 주간 사 를 선정 하 면서 한화 , 두산 , 포스코 , GS 등 국내 굴지 기업 들 이 자체 인수 태 스 크 포스 팀 을 본격 가동 하 기 시작 했 다 . 각 기업 TF 팀 은 인수 전 을 총지휘 하 는 사령탑 을 중심 으로 외부 컨설팅 기관 과 의 공동 전략 및 재무 적 투자자 구하 기 에 열 을 올리 고 있 다 . 한화 와 두산 은 이번 인수 희망 기업 가운데 과거 가장 화려 한 인수 합병 전적 을 갖 고 있 어 경쟁사 들 의 견제 대상 이 다 . 포스코 와 GS 는 인수 실적 면 에서 뒤지 는 편 이 지만 막강 한 실탄 과 시너지 극대 화 라는 앞세워 정면 승부수 를 던진다는 계획 이 다 . ■ 한화 , 두산 ‘ 승부사 기질 ’ 주목 뒤늦 게 대우 조선 인수 출사표 를 낸 한화그룹 은 금춘수 그룹 경영 기획 실 사장 을 중심 으로 인수 전략 을 추진 한다 . 한화 는 금사 장 이 수장 으로 있 는 경영 기획 실 전략 기획 팀 을 중심 으로 기획 실과 계열사 임원 으로 구성 된 M & A TFT 를 가동 해 왔 다 . 한화 의 과거 인수 합병 성공 사례 들 을 살펴보 면 검토 는 오래 전 부터 심사숙고 하 되 의사 결정 은 과감 하 고 신속 하 게 처리 한다는 식 이 다 . 한화 가 다양 한 M & A 경험 을 갖 고 있 다는 것 도 강점 으로 꼽힌다 . 한화 는 82 년 한양 화학 과 한국 다우 케미컬 ( 현 한화 석유 화학 ) , 85 년 정아 그룹 ( 현 한화 리조트 ) , 86 년 한양 유통 ( 현 한화 갤러리 아 ) , 2000 년 동양 백화점 ( 현 한화 타임 월드 ) , 2002 년 대한 생명 을 인수 하 는 등 수많 은 M & A 경험 을 쌓 아 왔 다 . 특히 이번 인 수전 에서 는 금사 장 이 과거 의 인수 실전 경험 을 바탕 으로 전략 을 짜 고 결단 은 김승연 회장 이 내려 결말 을 맺 는 방식 이 다 . 두산 은 M & A 관련 국내 최고 의 우수 인력 과 노하우 를 갖춘 것 으로 평가 받 고 있 다 . 이번 대우 조선 인 수전 에서 전체 적 인 그림 은 박용 성 회장 이 만들 지만 실무 적 인 책임 은 박용만 회장 이 직접 진두지휘 할 전망 이 다 . CFP 팀 은 M & A 에 대한 전반 적 인 실무 를 챙긴다 . 이 팀 은 현재 10 여 명 으로 구성 , 그룹 회장단 및 사 장단 등 핵심 포스트 가 일사불란 하 게 의사 결정 을 하 고 실무 지원 까지 완벽 하 게 추진 하 고 있 다 . 외국 계 컨설팅 회사 와 회계 법인 출신 등 이 가세 한 CFP 팀 은 M & A 에 관한 한 업계 에서 ‘ 드림 팀 ’ 으로 불릴 정도 다 . 지금 까지 추진 해 온 M & A 만 해도 20 건 가까이 되 며 이 과정 을 대부분 동일 한 멤버 가 동일 한 팀워크 로 일 해 왔 기 때문 에 이제 는 상대방 의 눈 만 봐도 무슨 생각 을 하 고 있 는지 알 수 있 을 정도 다 . 두산 의 최대 전략가 인 박용 만 인프라 코어 회장 은 M & A 노하우 를 기업 을 팔 면서 배웠 다고 말 한다 . 외환 위기 직전 구조 조정 을 위해서 코닥 , 네슬레 , 코카 콜라 , OB 맥주 등 을 잇달 아 처분 하 면서 파 는 사람 의 마음 을 잃 을 수 있 는 ‘ 역지사지 ’ 를 알 게 된 것 이 다 . 두산 은 인 수전 에서 가격 을 적 어 내 는 것 이 가장 쉬운 일 이 라고 얘기 한다 . 중요 한 것 은 반드시 사전 에 내 가 원 하 는 것 이 무엇 이 고 , M & A 과정 에서 내부 조직 과 시장 에서 어떤 문제 가 예상 되 는지 , 경쟁자 는 어떻게 반응 할지 조사 해 작전 을 세우 는 것 이 기 때문 이 다 . ■ 포스코 , GS 강 도 높 은 ‘ 사냥감 분석 ’ 포스코 도 대우 조선 해양 인수 를 위해 재무 적 투자자 들 을 참여 시키 는 방안 을 추진 하 고 있 다 . 윤석만 포스코 사장 은 24 일 대우 조선 인수 와 관련 , “ 현재 재무 적 투자자 들 과 접촉 중 에 있 다 ” 고 밝혔 다 . 포스코 는 대우 조선 의 경쟁력 을 높일 수 있 고 시너지 를 줄 수 있 는 좋 은 전략 적 파트너 가 있 다면 컨 소시 움 도 고려 할 수 있 을 것 으로 전망 된다 . 포스코 는 현재 본격 적 인 TF 팀 을 가동 시키 지 않 고 과장 급 실무자 만 두 고 있 다 . 하지만 포스코 는 글로벌 컨설팅 업체 를 통해 대우 조선 해양 인수 에 대한 검토 를 진행할 것 으로 알려졌 다 . 일각 에선 본격 적 인 인수 전이 시작 되 면 포스코 는 22 조 원 에 달하 는 사내 유보 금과 현금 성 자산 5 조 원 을 동원 할 수 있 는 재무 능력 과 해당 부문 에서 의 시너지 등 을 집중 부각 시킬 것 으로 예측 하 고 있 다 . 포스코 의 경우 과거 대형 인 수전 에 참여 했 다가 고배 를 마신 적 이 있 고 이후 내세울 만 한 인수 실적 이 없 다 . 따라서 본격 적 인 인수 전이 시작 되 기 전 까지 는 히든카드 를 숨기 고 인수 전이 시작 되 면 적극 적 으로 나올 것 이 라는 관측 이 나오 고 있 다 . 대우 조선 해양 인수 에 대해 GS 그룹 은 ‘ 마지막 승부 ’ 에 임한다는 자세 다 . 지난 2005 년 GS 그룹 출범 이후 대우 조선 해양 인수 를 위해 지주회사 인 GS 홀딩스 를 주축 으로 30 여 명 의 전담 팀 을 구성 , 국내외 전문 기관 과 전략 컨설팅 업체 와 지난 3 년 간 철저 한 사전 준비 를 해 왔 다 . 대우 조선 해양 인수 을 위해 준비 된 GS 그룹 이 라고 해도 과언 이 아니 다 . 특히 양사 간 시너지 효과 를 입증 하 기 위해 중국 의 경쟁 조선 업체 실무 진과 전 세계 주요 선주 , 선박 브로커 들 과 의 100 여 차례 에 걸친 인터뷰 등 을 통해 인수 후 핵심 역량 을 공유 할 경우 최대 의 효과 가 있 을 것 으로 확신 했 다 . 이 와 함께 전담 팀 의 수장 격 인 서경석 GS 홀딩스 사장 의 폭넓 은 경험 은 이번 M & A 의 지휘자 로 충분 하 다는 것 이 내 외부 적 인 평가 다 . 행정 고시 9 회 에 합격 해 국세청 사무관 으로 공직 생활 을 시작 한 서 사장 은 지난 1991 년 LG 로 옮겨 LG 그룹 회장 실 재무 팀장 , 전략 사업 개발 단 운영 본부 장 , LG 투자 신탁 운용 사장 , LG 종금 사장 , LG 투자 증권 사장 등 을 역임 하 며 기업 경영 에 있 어서 도 탁월 한 능력 을 발휘 한 전문 경영인 으로 변신 하 는 데 성공 했 다 . / shower @ fnnews . com 이성재 조창원 기자 ※ 저작권자 ⓒ 파이낸셜 뉴스 . 무단 전재 - 재 배포 금지