고령화 가 금융 기관 의 경영 환경 에 미치 는 영향 과 예보 의 역할 ( The Effects of Population Aging on Business Environment of Financial Institutions and the Role of the KDIC ) by Minhyuk Kim , Jinwoo Park : : SSRN 
 고령화 가 금융 기관 의 경영 환경 에 미치 는 영향 과 예보 의 역할 ( The Effects of Population Aging on Business Environment of Financial Institutions and the Role of the KDIC ) 
 Financial Stability Studies , Vol . 20 , No . 1 , Korea Deposit Insurance Corporation ( KDIC ) , 2019 , pp . 3 - 47 . 
 48 Pages Posted : 28 Jun 2019 
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 Korean Abstract : 본 연구 는 우리 나라 의 인구 고령화 가 금융 기관 의 경영 환경 에 미칠 수 있 는 영향 에 대해 2003 년 부터 2017 년 까지 의 일반 은행 , 저축 은행 , 생명 보험 사 , 손해 보험 사 , 증권사 의 패널 자료 를 이용 하 여 실증 적 으로 분석 하 고 있 다 . 실증 분석 은 인구 고령화 가 금융 기관 의 부보 예금 , 수익 성 및 부실 위험 에 미치 는 영향 을 추정 하 고 5 개 업 권 별 차이 를 분석 하 고 있 다 . 그리고 이러 한 분석 결과 를 통해 인구 고령화 에 따른 금융 기관 의 경영 환경 변화 와 관련 한 예금보험공사 의 역할 과 대응 전략 에 대한 시사점 을 얻 고자 했 다 . 분석 결과 첫째 , 인구 고령화 에 따라 일반 은행 의 부보 예금 은 증가 하 고 생명 보험 , 손해 보험 등 보험 사 의 수입 보험료 는 감소 하 는 것 으로 나타나 고 있 다 . 반면 저축 은행 , 증권사 에 대한 영향 은 통계 적 으로 유의 하 지 않 은 것 으로 나타났 다 . 둘째 , 저축 은행 을 제외 한 모든 업 권 에서 금융 기관 의 수익 성 에 인구 고령화 에 따른 부정 적 영향 이 나타나 고 있 다 . 셋째 , 손해 보험 사 의 경우 타 업 권 과 는 달리 인구 고령화 에 따른 Z - Score 로 측정 된 부실 위험 이 증가 하 고 ROA 변동 성 도 증가 하 는 것 으로 나타나 전반 적 인 경영 위험 이 높 아 지 는 결과 를 보여 주 고 있 다 . 본 연구 는 이러 한 인구 고령화 등 구조 적 변화 에 따른 결과 를 토대 로 예금보험공사 의 역할 과 대응 전략 으로서 거시 건전 성 감독 차원 의 상시 감시 강화 , 차등 보험료 율 제 개편 , 예보 기금 의 재원 조달 체계 보완 , RRP , Bail - in 등 의 제도 도입 을 통한 정리 당국 으로서 의 선제 적 이 고 효과 적 인 대응 체계 확립 , 예금자 등 금융 소비자 의 보호 와 편익 제고 필요 성 등 을 제시 하 고 있 다 . 
 English Abstract : This study examines the effects of population aging on the business environment of financial institutions by using the actual panel data of banks , savings banks , life insurance corporations , non - life insurance corporations , and securities companies . Empirical studies estimate the effects of population aging upon financial firms ’ insured deposits , profitability and insolvency risks focusing on how the effects differ according to each sector . From the analysis , we have tried to derive implications upon KDIC ’ s role and corresponding strategy for the changes population aging created . First of all , in terms of insured deposits of each sector , as the population ages commercial banks ’ insured deposits increase while those of insurance companies decrease . On the other hand , the results regarding savings banks and securities companies were statistically insignificant . Secondly , population aging seems to be a negative factor for the profitability of each sector except the savings banks . Thirdly , focusing on the management risks incurred by population aging , we found that the insolvency risks of each sector measured by the Z - Score did not increase except for the non - life insurance corporations of which the bankruptcy risks and the ROA volatility increased significantly . This study provides the reinforcement of off - site surveillance in terms of macroprudential supervision , reform of the differential premium system , supplementation of the financing system of deposit insurance fund , establishment of a preemptive response system through RRP and bail - in , protection of financial consumers as the corresponding strategy for KDIC . 
 Keywords : 인구 고령화 , 금융 기관 , 수익 성 , 경영 위험 , 예금 보험 제도 , population aging , financial institution , profitability , Z - score , deposit insurance 
 Minhyuk Kim ( Contact Author ) 
 Department of Fianance