- ' 이달 말 까지 결정 ' 독촉 에 ' 조건 원점 재검토 ' 대응 - 2 . 5 조 인수 가격 인하 요구 ' 유력 '… 채권 단 부정 적 입장 - 계약 결렬 염두 에 둔 사전 절차 분석 도 제기 [ 이 데일리 이승현 김미영 기자 ] 이달 말 까지 아시아나항공 인수 여부 를 결정 하 라는 채 권단 의 최후통첩 에 HDC 현대산업개발 이 ‘ 인수 조건 원점 재검토 ’ 카드 로 받아쳤 다 . HDC 현산 이 아시아나항공 인수 부담 을 지금 보다 완화 해 줘야 인수 가 가능 하 다는 뜻 이 다 . 이제 공 은 다시 채 권단 으로 넘어왔 다 . [ 사진 제공 = 아시아 나 항공 ] 채 권단 에 공 넘김 HDC 현산 9 일 금융 권 에 따르 면 KDB 산업은행 등 채 권단 은 이날 HDC 현산 이 공식 적 으로 요구 사항 을 발표 하 자 대 응방 안 을 논의 했 다 . 채 권단 은 이날 장시간 논의 를 벌였 지만 , 공식 입장 을 내 지 않 았 다 . 채 권단 내부 적 으론 결국 올 게 왔 다는 분위기 다 . HDC 현산 은 이날 채 권단 에 인수 조건 재협의 를 요구 하 는 내용 의 공문 을 발송 했 다 . HDC 현산 은 먼저 “ 아시아나항공 인수 의지 에 변함 이 없 다 ” 고 강조 했 다 . 하지만 “ 인수 상황 재점검 및 인수 조건 재협의 등 산업은행 및 계약 당사자 간 진정 성 있 는 노력 을 통해 아시아나항공 인수 가 성공 적 으로 종결 될 수 있 기 를 희망 한다 ” 고 밝혔 다 . 가격 협상 등 인수 조건 을 다시 논의 하 자는 것 이 다 . HDC 현산 은 그동안 ‘ 코로나 19 ’ 여파 에 따른 아시아나항공 인수 작업 무기 한 지연 과 계약 포기 설 에 입 을 열 지 않 았 지만 , 이날 최종 공식 입장 을 공개 했 다 . 채 권단 이 지난달 29 일 HDC 현산 에 보낸 독촉 성격 의 공문 에 대한 대응 인 셈 이 다 . 채 권단 은 HDC 현산 에 ‘ 6 월 27 일 까지 아시아나항공 인수 의지 가 있 는지 밝혀야 계약 연장 이 가능 하 다 ’ 는 취지 의 내용 증명 을 보냈 다 . 6 월 27 일 은 HDC 현산 - 미래 에 셋 대우 컨소시엄 이 총 2 조 5000 억 원 규모 의 아시아나항공 경영 권 인수 계약 을 마무리 하 기 로 한 시점 이 다 . HDC 현산 컨소시엄 은 지난해 12 월 금호산업 이 보유 한 아시아나항공 구주 30 . 77 % 를 3228 억 원 에 인수 하 고 2 조 1772 억 원 규모 유상 증자 를 하 는 내용 의 주식 매매 계약 ( SPA ) 를 체결 했 다 . 채 권단 으로선 HDC 현산 에 인수 혹은 포기 등 분명 한 입장 을 밝히 라고 압박 했 고 , HDC 현산 은 인수 조건 원점 재검토 를 요구 하 면서 채 권단 에 다시 공 을 넘겼 다 . [ 그래픽 = 이 데일리 김정훈 기자 ] “ 인수 가치 훼손 됐 다 ” 인수 가격 낮추 기 가 관건 ? HDC 현산 은 채 권단 에 구체 적 인 재협상 조건 을 밝히 지 않 았 다 . 그러나 조건 원점 재검토 를 언급 한 만큼 핵심 은 인수 가격 인하 가 아니 겠 느냐는 분석 이 나온다 . HDC 현산 은 입장 문 에서 “ 인수 계약 체결 후 예상 할 수 없 었 던 , 인수 에 중대 한 부정 적 영향 을 초래 하 고 인수 가치 를 현저히 훼손 하 는 여러 상황 이 발생 했 다 ” 고 주장 했 다 . 구체 적 으로 인수 계약 체결 이후 5 개월 만 에 아시아나항공 부채 규모 가 4 조 5000 억 원 늘어난 것 을 문제 삼 았 다 . 계약 체결 후 추가 로 2 조 8000 억 원 의 부채 가 인식 됐 고 여기 에 지난 4 월 산업은행 과 수출입 은행 이 1 조 7000 억 원 을 더 빌려줘 부채 규모 가 급증 했 다는 것 이 다 . HDC 현산 은 특히 채권 단의 1 조 7000 억 원 자금 투입 에 ‘ 부동 의 ’ 의견 을 밝혔 는데도 아시아나항공 이사회 가 사전 동의 없이 승인 했 다며 불만 을 나타냈 다 . 아시아나항공 기업 가치 는 크 게 감소 한 상태 다 . 인수 계약 에서 구주 와 신주 인수 가격 을 1 주 당 각각 4700 원 과 5000 원 으로 산정 했 는데 , 이날 주가 는 4440 원 이 다 . HDC 현산 이 구주 또는 신주 인수 가격 인하 를 통해 전체 금액 을 깎 으려 할 가능 성 이 제기 되 는 것 이 다 . 관건 은 채 권단 이 HDC 현산 의 요구 를 받아들일 지 여부 다 . 채 권단 은 재협상 에 는 응하 겠 지만 공식 입찰 절차 에서 확정 된 금액 을 낮추 기 는 어렵 다는 입장 인 것 으로 전해졌 다 . 구주 인수 가격 을 낮출 경우 매각 대금 이 줄어드 는 금호산업 의 반발 도 예상 된다 . 영구 채 출자전환 문제 가 논의 될 가능 성 도 있 다 . 영구 채 는 주식 으로 전환 할 수 있 는 전환사채 ( CB ) 형태 다 . 채 권단 은 지난해 4 월 아시아나항공 에 1 조 6000 억 원 을 지원 하 며 영구 채 5000 억 원 을 인수 했 다 . 출자전환 하 면 채 권단 은 지분 을 30 % 가량 을 보유 하 게 될 전망 이 다 . 이 경우 HDC 현산 으로선 사실상 정부 가 아시아 나 의 주요 주주 로 참여 하 게 되 는 부담 이 생긴다 . 양측 이 거래 종료 시점 을 이달 27 일 에서 6 개월 후 로 미루 는 방 안 에 는 합의 할 가능 성 이 높 다는 의견 은 많 지만 , 협상 이 결렬 될 가능 성 도 배제 할 수 없 다 . 인수 가격 인하 등 을 두 고 양측 이 입장 차 를 좁히 지 못한다면 재협의 가 큰 의미 가 없 기 때문 이 다 . 금융 권 관계자 는 “ 채권 단의 내용증명 발송 과 HDC 현산 의 인수 조건 원점 재검토 요구 모두 계약 결렬 까지 염두 에 둔 조치 로 도 보인다 ” 고 말 했 다 . 이승현 ( leesh @ edaily . co . kr ) 네이버 에서 ‘ 이 데일리 ’ 구독 하 기 ▶ 청춘 뉘 우스 ~ 스냅 타임 ▶＜ⓒ 종합 경제 정보 미디어 이 데일리 - 무단 전재 & 재 배포 금지 ＞