회사 가 DC 형 퇴직 연금 을 추천 했 다고요 ? - 더 스쿠프 
 승인 2019 . 07 . 12 11 : 44 
 엉클 조 의 퇴직 연금 길라잡이 ❶ 
 퇴직 연금 은 노동자 의 퇴직 이후 를 책임질 몇 안 되 는 노후 대책 이 다 . 개인 연금 에 따로 가입 하 지 않 았 다면 유일 한 노후 준비 수단 일 수 도 있 다 . 어떤 종류 의 퇴직 연금 을 선택 할지 도 고민 해 봐야 한다 . 무턱대고 투자 형 에 가입 했다간 퇴직금 이 줄어들 수 있 어서다 . 퇴직 연금 가입 전 DB 형 ( 확정 급여 ) 과 DC 형 ( 확정 기여 ) 의 차이 를 알 아 둬야 하 는 이유 다 . 더 스쿠프 ( The SCOOP ) 의 새로운 연재 ‘ 엉클 조 의 퇴직 연금 길라잡이 ’, 그 첫 번 째 편 이 다 . 
 많 은 관심 이 필요 함 에 도 무 관심 속 에 방치 돼 있 는 이슈 거리 가 있 다 . 바로 퇴직 연금 이 다 . 퇴직 연금 은 가입 대상 노동자 1083 만 명 중 543 만 8000 명 ( 2017 년 기준 ) 이 가입 한 대표 적 인 노후 준비 제도 다 . 지난해 기준 퇴직 연금 적립 액 규모 는 190 조 원 이 다 . 국민 연금 의 기금 적립금 ( 지난해 기준 ) 638 조 8000 억 원 의 29 . 7 % 에 이르 는 거금 이 다 . 그런데 도 퇴직 연금 을 향한 관심 이 무척 낮 다는 건 이상 한 일 이 다 . 
 한 설문 조사 에 따르 면 퇴직 연금 가입자 10 명 중 8 명 은 퇴직 연금 의 기본 적 인 내용 도 이해 하 지 못하 는 것 으로 나타났 다 . 그럼 퇴직 연금 제도 는 무엇 일까 . 퇴직 연금 은 퇴직금 제도 가 변형 된 형태 다 . 노동자 의 퇴직금 을 보호 하 기 위해 퇴직금 을 외부 금융 회사 에 적립 하 고 퇴직 시 연금 또는 일시금 으로 지급 하 도록 제도 화 한 것 이 다 . 
 국가 가 만들 고 관리 하 는 국민 연금 과 달리 국가 가 만들 고 금융 회사 가 관리 한다고 생각 하 면 쉽 다 . 물론 퇴직금 의 소유 권 은 노동자 에게 있 다 . 퇴직금 을 금융 회사 에 예치 하 고 관리 하 는 주체 를 기업 과 노동자 로 구분 할 뿐 이 다 . 퇴직 연금 은 ‘ 확정 급여 형 ( DB · Defined Benefit ) ’ ‘ 확정 기여 형 ( DC · Defined Contri bution ) ’ ‘ 개인 퇴직 연금 ( IRP · Individual Retirement Pension ) ’ 등 3 가지 유형 으로 구분 할 수 있 다 . 
 기업 형 IRP · 개인 형 IRP 등 세부 적 인 구분 이 있 지만 우선 은 가장 많 은 근로 소득 자 가 가입 한 DB 형 과 DC 형 을 살펴보 자 . DB 형 은 퇴직금 이 확정 돼 있 는 것 이 다 . 기업 은 노동자 전체 의 퇴직금 을 기업 명의 로 금융 회사 에 적립 해 운용 한다 . 여기 서 발생 하 는 투자 성과 는 회사 가 갖 고 노동자 에겐 정해진 법정 퇴직금 ( 퇴직 전 3 개월 평균 임금 × 근속 연수 ) 을 지급 한다 . 
 DC 형 은 기업 이 부담금 을 노동자 의 퇴직 연금 계정 에 주기 적 ( 매월 또는 분기 ) 으로 내 고 그 납입금 을 노동자 의 의사 에 따라 여러 상품 에 투자 하 는 방식 이 다 . 퇴직금 의 규모 는 투자 성과 에 따라 달라진다 . 투자 만 잘 하 면 DB 형 보다 많 은 퇴직금 을 챙길 수 있 다 . 금융 사 가 노동자 에게 DC 형 퇴직 연금 상품 을 권하 는 이유 도 여기 에 있 다 . 
 임금 상승 률 보다 낮 은 투자 수익 률 
 하지만 노동자 에게 DB 형 과 DC 형 중 어떤 제도 가 더 유리 한지 는 따져볼 필요 가 있 다 . 투자 성과 를 생각 하 면 DC 형 이 낫 다고 생각 하 겠 지만 현실 은 반대 다 . 대부분 의 경우 DB 형 이 노동자 에게 더 유리 하 다 . 실제로 금감원 이 발표 한 자료 에 따르 면 지난해 퇴직 연금 의 투자 수익 률 은 1 . 01 % 에 불과 했 다 . 
 일례 를 보 자 . A 씨 와 B 씨 는 최저임금 ( 2019 년 8350 원 ) 기준 으로 월급 을 받 는 노동자 다 . A 씨 는 DB 형 퇴직 연금 , B 씨 는 DC 형 퇴직 연금 에 가입 했 다 . 5 년 근무 후 퇴직 한다고 가정 할 때 두 사람 이 받 는 퇴직금 의 차이 는 상당 하 다 . DB 형 퇴직 연금 에 가입 한 A 씨 의 퇴직금 은 올해 기준 872 만 5750 원 ( 평균 월급 174 만 5150 원 × 5 년 ) 이 다 . 
 반면 , B 씨 는 매년 연봉 의 12 분 의 1 이 적립 돼 709 만 7640 원 ( 2015 년 116 만 6220 원 + 2016 년 126 만 270 원 + 2017 년 135 만 2230 원 + 2018 년 157 만 3770 원 + 2019 년 174 만 5150 원 ) 의 퇴직금 을 받 게 된다 . 두 사람 의 퇴직 연금 차이 는 162 만 8110 원 에 이른다 . 이런 차이 는 DB 형 의 경우 마지막 임금 을 기준 으로 계산 하 지만 DC 형 은 매년 바뀌 는 임금 을 기준 으로 퇴직금 이 결정 되 기 때문 이 다 . 
 물론 DC 형 이 높 은 투자 수익 률 을 기록 하 면 B 씨 가 받 아 가 는 퇴직금 이 더 많 을 수 있 다 . 문제 는 현실 가능 성 낮 다는 점 이 다 . B 씨 가 A 씨 만큼 의 퇴직금 을 받 기 위해서 는 22 . 9 % 에 달하 는 수익 률 을 올려야 해서 다 . 언급 했 듯 지난해 퇴직 연금 의 연간 수익 률 은 1 . 01 % 에 머물렀 다 . 같 은 기간 DC 형 이 포함 된 실적 배당 형 퇴직 연금 의 연간 수익 률 도 - 3 . 82 % 를 기록 하 는 데 그쳤 다 . 
 기업 의 입장 에서 는 노동자 가 DC 형 을 선택 하 는 게 더 이익 이 다 . A 씨 와 B 씨 의 사례 에서 볼 수 있 듯이 DC 형 일 때 기업 이 부담 하 는 비용 이 더 적 기 때문 이 다 . 다시 말 하 면 퇴직 연금 의 형태 를 결정 하 는 과정 에서 기업 이 노동자 에게 DC 형 퇴직 연금 을 강요 할 수 있 다는 얘기 다 . 
 퇴직 연금 제도 이 면 살펴야 
 이 는 대 기업 과 중소기업 의 퇴직 연금 운영 형태 를 봐도 유추 할 수 있 다 . 대부분 의 대 기업 은 DB 형 퇴직 연금 을 선택 하 고 있 다 . 노동자 가 운용 하 는 퇴직 연금 의 수익 률 이 임금 상승 률 을 따라잡 을 수 없 다는 걸 잘 알 고 있 기 때문 으로 풀이 된다 . 실제로 지난해 와 올해 최저 임금 상승 률 은 각각 16 . 4 % 와 10 . 9 % 에 이른다 . 
 반면 주식 시장 의 주가 상승 률 은 각각 - 17 . 6 %, 6 . 0 %( 6 월 말 기준 ) 에 불과 하 다 . 주식 시장 의 침체 로 주식 · 펀드 등 의 수익 률 이 저조 하 다는 걸 생각 하 면 DC 형 을 선택 하 는 건 매우 어리석 은 일 이 다 . 퇴직 연금 제도 의 이면 을 살펴봐야 하 는 이유 가 여기 에 있 다 . 
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