“ 제 2 의 서브 프라임 사태 로 발전 할 수 있 는 금융 리스크 요인 을 꼽 으라면 대출 관련 리스크 다 . ” 레오 와 무디스 인 베스 터스 서비스 금융 기관 그룹 부사장 은 서울 국제 금융 포럼 에 참석 한 자리 에서 “ 서브 프라임 사태 에 비교 할 금융 리스크 요인 은 없 다 ” 며 “ 만약 향후 예방 차원 에서 예의 주시 해야 할 부분 은 대출 리스크 ” 라고 말 했 다 . 레오 와 부사장 은 “ 대출 의 건전 성 과 관련 해 아시아 은행 은 아직 호황 기 를 누리 고 있 다 ” 며 “ 현재 는 허니문 기간 ” 이 라고 표현 했 다 . 레오 와 부사장 은 “ 하 지만 좋 은 시기 가 오랫동안 지속 될 수 는 없 을 것 ” 이 라며 은행 의 대출 관련 리스크 강화 를 주문 했 다 . 레오 와 부사장 에 따르 면 통계 상 많 은 아시아 은행 들 이 무 수익 여신 ( NPL ) 이나 부실 여신 이 2 % 미만 일 정도 로 건전 하 다 . 하지만 은행 의 잘못 된 리스크 관리 시스템 이 대출 관련 리스크 발생 가능 성 을 점차 증폭 시키 고 있 다는 게 그 의 분석 이 다 . 특히 은행 들 이 사용 하 는 ‘ 스트레스 테스트 ’ 모델 이 상당수 과거 의 통계 와 데이터 를 활용 한 모델 이 라는 한계 가 있 다는 것 . 예컨대 아직 도 과거 외환 위기 나 미국 ‘ 9 · 11 테러 사태 ’ 와 비슷 한 상황 으로 테스트 를 하 는 경우 도 있 다 . 정확 한 리스크 관리 에 대해 레오 와 부사장 은 중국 의 NPL 을 예 로 들 어 설명 했 다 . 그 는 무디스 가 중국 의 긴축 경제 속도 가 예상 과 달리 시장 에 부담 으로 작용 할 경우 등 을 가정 해 볼 때 NPL 비율 이 급속도 로 늘 것 에 대비 해 자체 NPL 비율 을 산정 하 고 있 다고 밝혔 다 . 그 는 “ 무디스 가 중국 NPL 비율 을 자체 적 으로 계산 하 는 것 은 중국 정부 의 NPL 비율 발표 를 믿 지 않 는 것 은 아니 지만 좀 더 세밀 한 자체 NPL 비율 을 계산 하 는 게 더 정확 하 다는 판단 에서 ” 라고 말 했 다 . 한편 최근 ‘ 버블 ’ 논란 이 일 고 있 는 중국 경제 에 대해 “ 중국 의 부동산 , 주식 등 중국 전체 의 자산 가치 가 너무 빨리 올랐 다 ” 며 “ 결국 이 는 중국 당국 의 경제 경착륙 시 도시 각 금융 권 에 리스크 를 가져다 줄 수 있 다 ” 고 레오 와 부사장 은 말 했 다 . 특히 “ 중국 은 최근 금리 도 인상 해 시중 은행 들 의 대출 을 죄 고 시중 자금 을 틀어막 는 쪽 으로 가 고 있 다 ” 며 “ 인플레이션 과 맞물리 면 더 위험 해 소비 급감 으로 이어져 갑자기 설비 투자 도 줄 고 잠재 적 인 신용 리스크 가 높 아 질 수 있 다 ” 고 말 했 다 . 마지막 으로 한국 의 메가 뱅킹 론 에 대해서 는 그 는 성공 적 인 인수 합병 ( M & A ) 을 위해선 시너지 창출 및 차별 성 이 뚜렷 해야 한다며 부정 적 인 입장 을 밝혔 다 . 레오 와 부사장 은 “ 워낙 민감 한 사항 이 라 언급 하 기 힘들 다 ” 며 “ 하지만 규모 의 확대 에 앞서 인수 를 통해 어떤 강점 을 합쳐 시너지 효과 를 먼저 고려 해야 할 것 이 다 ” 라고 말 했 다 . 이 는 서로 보완 되 지 않 은 두 기업 간 M & A 는 인수 후 부담 이 크 고 비 효율 적 이 라는 것 이 다 . / powerzanic @ fnnews . com 안 대규 기자 ※ 저작권자 ⓒ 파이낸셜 뉴스 . 무단 전재 - 재 배포 금지