미래 에 셋 운용 , 롯데 아울렛 광교 점 인수 종결 거래 금액 2800 억 , 소유 권 이전 · · · 6 월 IPO 예정 , 공모 대상 후 순위 브릿지 론 720 억 
 이 명관 기자 공개 2020 - 03 - 26 08 : 24 : 52 
 이 기사 는 2020 년 03 월 25 일 17 : 06 더 벨 유료 페이지 에 표출 된 기사 입니다 . 
 미래 에 셋 자산 운용 이 롯데 아울렛 광교 점 매입 작업 을 마무리 했 다 . 매입 가격 은 2800 억 원 이 다 . 매도 자 인 코람코 자산 신탁 은 이번 거래 를 통해 1000 억 원 대 에 이르 는 시세 차익 을 거둬들인 것 으로 추산 된다 . 코람코 자산 신탁 이 광교 상업시설 개발 에 나선 것 은 2013 년 3 월 로 6 여 년 만 에 투 자금 회수 에 성공 했 다 . 
 미래 에 셋 자산 운용 은 롯데 아울렛 광교 점 인수 를 위해 미래 에 셋 대우 와 손 을 잡 았 다 . 앞서 미래 에 셋 자산 운용 과 미래 에 셋 대우 는 지난해 스테이트 타워 남산 인수 거래 에서 도 호흡 을 맞췄 다 . 작년 마무리 된 스테이트 타워 남산 의 가격 은 5800 억 원대 였 다 . 미래 에 셋 대우 는 총액 인수 형태 로 에 쿼 티 출자자 로 나섰 다 . 
 ◇ 24 일 잔금 납입 후 소유 권 이전 
 25 일 부동산업 계 에 따르 면 미래 에 셋 자산 운용 은 전날 매도 자 인 코람코 자산 신탁 에 매매 대금 을 납부 했 다 . 대금 을 납입 한 이후 미래 에 셋 자산 운용 은 곧바로 등기소 에 소유 권 이전 신청 을 했 다 . 소유 권 이전 작업 은 2 ~ 3 영업 일 이내 마무리 될 예정 이 다 . 
 거래 금액 은 2800 억 원 이 다 . 이 는 감정평가 액 의 94 . 8 % 에 해당 한다 . 태평양 감정평가 법인 은 작년 11 월 말 기준 롯데 아울렛 광교 점 을 2953 억 원 으로 평가 했 다 . 부대 비용 을 고려 한 총 투자액 은 3041 억 원 이 다 . 취득세 를 포함 한 취득 부대 비용 은 총 223 억 원 이 다 . 
 미래 에 셋 자산 운용 은 인수 주체 로 리츠 ' 미래 에 셋 맵 스 제 1 호 ' 를 내세웠 다 . 리츠 구조 를 보 면 우선 에 쿼 티 ( equity ) 는 전체 가격 의 40 % 에 못 미치 는 1021 억 원 수준 이 다 . 이외 나머지 는 론 ( loan ) 으로 충당 한다 . 론 규모 는 1800 억 원 대 다 . 부족분 은 임대 보증금 으로 충당 한다 . 
 세부 적 으로 보 면 에 쿼 티 는 사모 형태 로 300 억 원 을 조달 했 다 . 나머지 720 억 원 은 공모 를 통해 충당 한다 . 공모 는 IPO 를 통해 진행 할 예정 이 다 . 따라서 딜 클로징 을 위해 이번 에 후 순위 담보 대출 형태 로 먼저 거래 를 종결 했 다 . 해당 자금 만큼 미래 에 셋 대우 가 후 순위 담보 대출 을 실행 했 다 . 사실상 브릿지 론 ( Bridge Loan ) 형태 로 향후 공모 를 통해 유입 된 자금 으로 상환 하 게 된다 . 공모 상장 시기 는 오 는 6 월 이 다 . 상장 주관 사 는 미래 에 셋 대우 다 . 
 코람코 자산 신탁 은 이번 거래 를 통해 6 여 년 만 에 투 자금 회수 에 성공 했 다 . 코람코 자산 신탁 이 광교 상업시설 개발 에 나선 것 은 2013 년 3 월 이 다 . 리츠 ' 코크 렙 광교 ' 를 사업 주체 로 내세워 오피스텔 과 상업시설 로 구성 된 복합 시설 을 개발 하 는 프로젝트 를 진행 했 다 . 
 오피스텔 의 경우 대우건설 이 책임 준공 확약 을 맺 고 시공 을 맡 았 고 , 2015 년 8 월 준공 됐 다 . 해당 복합 건물 은 지하 8 층 지상 17 층 규모 로 오피스텔 11 만 2639 ㎡, 상업시설 8 만 6190 ㎡ 수준 이 다 . 오피스텔 은 1712 실 모두 100 % 분양 했 다 . 상업시설 은 GS 리 테일 이 20 년 간 책임 임차 를 하 기 로 했 는데 , 이후 GS 리 테일 은 다시 전차인 인 롯데 쇼핑 과 20 년 장기 계약 을 맺 었 다 . 
 복합 건물 건립 에 투입 된 총 사업비 는 4345 억 원 에 달했 다 . 세부 적 으로 보 면 토지 대 1183 억 원 , 직접 공사비 2434 억 원 , 간접 공사비 138 억 원 , 금융 비 248 억 원 등 이 다 . 투입 대비 회수 한 금액 을 비교 해 보 면 코람코 자산 신탁 은 984 억 원 에 이르 는 이익 을 실현 한 것 으로 추산 된다 . 회수 예정 총액 은 기 회수 된 분양 수입금 2529 억 원 과 이번 상업시설 매각 대금 2800 억 원 등 이 다 . 
 ◇ 미래 에 셋 운용 - 미래 에 셋 대우 협업 ' 눈길 ' 
 미래 에 셋 자산 운용 은 작년 에 이어 올해 도 미래 에 셋 대 우와 의 협업 을 통해 부동산 양수 도 거래 를 마무리 했 다 . 같 은 금융 계열사 다 보 니 시너지 를 내 고 있 는 것 으로 분석 된다 . 운용 사 가 펀드 를 만들 어 자금 을 모으 고 , 이때 증권사 가 총액 인수 형태 로 재원 조달 에 도움 을 준다 . 물론 이번 롯데 아울렛 광교 점 인수 처럼 IPO 를 염두 에 둔 딜 의 경우 증권사 의 역할 은 상장 주관 까지 확대 된다 . 
 미래 에 셋 자산 운용 은 작년 초 스테이트 타워 남산 을 인수 했 다 . 인수 가격 만 5886 억 원 에 이르 는 대형 딜 이 었 다 . 해당 딜 에서 도 미래 에 셋 자산 운용 은 미래 에 셋 대우 와 함께 했 다 . 당시 에 도 미래 에 셋 대우 는 에 쿼 티 출자자 로 참여 해 재원 조달 을 도왔 다 . 특히 미래 에 셋 대우 가 입찰 에 참여 할 때 투자 확 약서 ( LOC ) 를 제공 했 다 . 
 미래 에 셋 자산 운용 은 전체 매입 대금 의 40 % 가량 을 에 쿼 티 로 조달 했 다 . 미래 에 셋 대우 를 비롯 해 우정사업본부 , 한국 투자 공사 ( KIC ) 등 이 참여 했 다 . 이외 나머지 60 % 는 대출 로 마련 했 다 . 대출 투자자 로 는 DB 손해 보험 , KDB 생명 보험 , 삼성 화재 해 상보 험 , 현대 해 상화 재보험 이 참여 했 다 . 
 부동산 ' 우선 매수 권 ' 의 변질 
 코리아 신탁 , ' NCR 1650 %' 재무 건전 성 업계 톱 
 이지스 운용 ' 홈플러스 전주 효자 점 ' 매각 가 1900 억 대 
 이지스 운용 리츠 , 밸류 플러스 기초자산 서 ' 호텔 ' 제외