1 . 오늘 의 시황 ( 3 월 9 일 ) 1 ) 유안 타 증권 1 . 기정 사실 화 되 고 있 는 3 월 금리 인상 에 도 평온 한 증시 2 . 과거 금리 인상 국면 을 보 면 연준 에 대한 신뢰 가 생긴다 . 3 . 중국 의 수입 급증 , 투자 및 재고 사이클 회복 기대 요인 2 ) NH 투자 증권 1 . 국제 유가 급락 하 며 , 뉴욕 증시 혼조 마감 2 . 공포 와 싸워볼 만 한 상황 – 다양 한 변수 때문 에 불 확실 성 이 더 커지 는 시기 에 진입 하 고 있 습니다 . 중요 한 것 은 이 들 변수 들 이 경기 를 훼손 할 것 인가 여부 입니다 . 공포 와 싸워볼 만 한 상황 인 것 같 습니다 . 3 . 수 출주 와 핵심 소비재 의 괴리 확대 전망 3 ) 메리 츠 종금 증권 사드 배치 는 주식 시장 에 예견 된 악재 일까 ? - 예견 된 악재 는 악재 가 아니 다 . - 중국 경제 적 압력 이 국내 기업 에 미칠 수 있 는 영향 : 한국 경제 중국 의존 도 높 으나 밸 류체 인 고려 시 중국 의 대한 경제 제재 제한 적 으로 이뤄질 것 , 중국 소비재 보다 중간재 로 대응 - 피해 의 핵심 은 민간 부문 보이코트 : 중국 관영 언론 해 당국 비판 --> 민심 악화 , 자발 적 보이코트 및 반대 시위 확산 --> 중국 정부 자제 , 소비재 중심 , 영향 도 장기 화 4 ) 하나 대 투 인플레 의 피크 아웃 을 논하 기 는 아직 이르 다 5 ) 대신 증권 3 월 동시 만기 매수 우위 . 지수 에 영향 있 을 것   6 ) 신한 금융 투자 3 월 선물 옵션 동시 만기일 , 프로그램 매매 는 중립 적 인 영향력 을 예상 7 ) 키움증권 글로벌 증시 , 에너지 업종 하락 이 어 져 , 3 월 금리 인상 이미 시장 에 반영 된 듯 에너지 주 하락 , 한국 주식 시장 전망 외국인 선물 동향 주목 , 국제 유가 51 달러 하회 8 ) IBK 투자 증권 트럼프 미국 행정부 - 통상 압력 발언 , 삼성 과 LG : 반덤핑 무역 부정행위 라 표현 미국 재무부 가 발표 할 환율 보고서 에서 중국 등 을 환율 조 작국 으로 지정 할지 여부 에 관심 미국 무역 대표부 ( USTR ) 가 이달 초 낸 보고서 에서 한국 에 대한 무역 적자 를 거론 하 며 한미 자유 무역 협정 ( FTA ) 재협상 을 시사 9 ) 교보 증권 적 자일 때 투자 하 는 산업재 산업재 시장 은 대부분 이 수주 산업 이 다 . 전방 사업 ( 조선 , 건설 장비 , 플랜트 등 ) 별로 수주 부터 실적 까지 시차 가 다르 게 나타나 지만 , 기본 은 수주 로 움직인다 . 경기 회복 에 대한 기대감 으로 산업재 에 대한 투자 심리 가 빠른 속도 로 회복 되 고 있 다 . 실제 여러 매크로 지표 들 이 바닥 을 잡 고 반등 하 는 모습 을 보이 고 있 다 . 그러나 투자자 들 을 우려 하 게 만드 는 한 가지 가 있 는데 이 는 일부 기업 들 은 적자 가 나 고 있 거나 , 실적 개선 이 더디 게 나타나 고 있 다는 것 이 다 . 분명 , 미래 에 좋 아 질 것 이 확실 해 보이 나 , 단기 실적 이 부정 적 이 어서 투자 를 꺼리 게 만드 는 것 이 다 . 2 . 증권사 추천 종목 1 ) 유안 타 증권 이수 페타 시스 ​ 2018 년 부터 본격 화 될 5 G 관련 투자 Cycle 에 따른 MLB 사업 수혜 집중 HDI 부문 은 최근 중화 권 고객 확보 로 성장 가시성 부각 중국 법인 은 가동 률 상승 과 제품 Mix 개선 으로 적자 규모 대폭 감소 할 전망 FPCB 는 업계 구조 조정 에 따른 수혜 및 인원 감축 에 따른 고정비 부담 완화 로 흑 전 에 성공 할 것 ( 이재윤 ) 오이 솔루션 ​ 광 신호 및 디지털 신호 를 상호 교환 해 주 는 송신기 와 리시버 역할 을 하 는 광 트레 시버 제조 및 판매 업체 매출 대부분 광통 신 모듈 에 집중 , 5 Gbps 이상 50 % 이상 , Wireless 향 ( 기지국 ) 70 % 이상 으로 빠른 데이터 및 데이터 트래픽 증가 가 필요 한 시장 에서 성장 수혜 가능 5 G 이전 4 . 5 G 관련 투자 가 필요 한 시접 자사 는 4 . 5 G 향 미국 향 해외 매출 지속 증가 중 ( 윤재호 ) 2 ) NH 투자 증권 넥센타이어 외형 성장 본격 화 기대 2017 년 영업 이익 감소 는 수익 성 이 정상 화 되 는 과정 , 수익 성 보 다는 외형 성장 본격 화 에 따른 장기 성장 성 및 valuation 확장 가능 성 에 주목 , 또한 2018 년 체코 공장 가동 에 따른 성장 성 기대 ( 조수 홍 ) 이수화학 2017 년 은 이익 증가 사이클 의 시작 4 분기 건설 부문 호조 로 영업 이익 당사 추정 치 상회 , 순이익 은 예상 대로 의정부 경전철 후순위채 , 이연 법인세 자산 상각 으로 순 적자 기록 , 1 분기 부터 주요 제품 인 LAB ( 연성 알킬벤젠 ) 가격 인상 효과 가 실적 에 나타날 전망 ( 정연승 ) 3 ) 토러스 투자 증권 제이준 중국 사드 제재 로 온라인 역직 구 를 통한 한국 산 마스크 팩 구매 증가 로 수혜 받 을 듯 . ( 전상용 ) 휴 젤 휴 젤 필러 제품 중국 사드 관련 제재 가능 성 없 음 . ( 전상용 ) 4 ) 하나 대 투 이수화학 1 Q 17 실적 개선 예상 . 본업 LAB 여전 한 호조세 ( 윤재성 ) 아진 산업 2017 년 매출액 19 % 성장 예상 ( 송 선재 ) JYP ‘ 원탑 ’ 트 와 이스 의 실적 캐리 ( 이기훈 ) 5 ) 대신 증권 유니 퀘스트 자율 주행 이 밀 고 지문 인식 이 끌 고 ( 박양 주 ) 대덕 전자 2017 년 비상 ( 飛上 ) , 5 년 만 에 매출 증가세 로 전환 ( 박강호 ) KT 실적 정상 화 , 우량 자회사 , 외국인 의 러브 콜 , 배당 증가 , 유선 사업 ( 기 가 인터넷 , IPTV ) 선도 , CEO 리스크 해소 및 5 G 등 7 가지 요인 으로 통신 업종 의 투자 매력 이 높 은 가운데 KT 를 우선 우선 적 으로 추천 ( 박강호 ) 6 ) 신한 투자 증권 NAVER 쇼핑 과 광고 , SNOW 의 삼중주 ( 이문종 ) 제일기획 견조 한 1 분기 , 기대 되 는 2 분기 ( 홍세 종 ) 오 스템 임 플란트 일회성 비용 을 제외 하 면 예상 치 부합 ( 배 기달 ) 이수화학 좋 아 질 수 밖에 없 는 이유 4 Q 16 영업 이익 160 억 원 ( - 4 . 9 % QoQ ) 으로 시장 기대치 상회 , 1 Q 17 영업 이익 195 억 원 ( + 21 . 8 % QoQ ) 전망 : 가파른 스프 레드 상승 ( 한상원 ) 동부 하이텍 - 삼성전자 의 전장 사업 진출 로 국내 8 인치 Foundry 수요 증가 가속 화 전망 - 수익 성 높 은 PMIC ( 전력 반도체 ) 물량 증가 가 실적 성장 견인 전망 - 외국인 최근 16 거래일 중 15 거래일 순 매수 중 ( 투자 분석 부 ) LG 유 플러스 - 2017 년 에 도 2016 년 에 이 어 3 % 이상 의 성장 가능 . 2017 년 연간 영업 이익 7 , 767 억 원 ( + 4 % YoY ) 기대 - 주당 배당금 ( DPS : 16 년 350 원  17 년 400 원 ) 상향 전망 . 17 년 예상 배당 수익 률 2 . 8 % 수준 - 전일 연기금 과 보험 매수 로 기관 5 거래일 만 에 순 매수 전환 - 최근 외국인 매수 가 유입 되 며 대차 잔고 2 . 84 %  2 . 47 % 로 감소 ( 시황 정보 팀 ) 민 앤지 - 2017 년 매출액 708 억 원 ( + 74 % YoY ) , 영업 이익 268 억 원 ( + 64 % YoY ) 예상 - 기존 서비스 의 안정 적 인 가입자 수 증가 ( + 50 만 명 ) 를 바탕 으로 한 높 은 수익 성 ( 영업 이익 률 42 %) 전망 - 지속 적 인 신규 서비스 매출 가세 ( 기타 부문 매출액 + 175 % YoY ) - 세틀 뱅크 인수 로 인한 신규 성장 동력 확보 - 외국인 이 8 거래일 연속 순 매수 하 고 있 으며 기관 도 최 근 2 거래일 연속 순 매수 - 전일 외국인 매수 증가 하 며 거래량 도 큰 폭 으로 증가 하 는 모습 ( 시황 정보 팀 ) 7 ) 키움증권 오 스템 임 플란트 4 분기 이익 부진 은 보수 적 회계 처리 에 의한 것 ( 이지현 ) 누리 텔레콤 스마트 그리드 솔루션 국내 1 위 업체 자체 AMI 플랫 폼 소프트웨어 를 보유 하 고 있 다는 점 에서 차별 화 ( 한동희 ) 씨 아이 에스 중국 우려 에 도 여전히 많 은 기회 가 존재 하 는 2017 년 ( 한동희 ) 8 ) IBK 투자 증권 뉴 파워 프리즈 마고 객사 의 투자 확대 로 지속 적 인 외형 성장 기대 내년 부터 신규 장비 매출 실적 에 반영 될 전망 ( 임동오 ) 9 ) 교보 증권 파트 론 스마트폰 카메라 의 화소 업그레이드 트렌드 지속 센서 모듈 부문 의 성장세 강화 기대 , 중국 스마트폰 업체 들 을 거래선 으로 확보 하 면서 센서 모듈 의 외형 을 확대 중 ( 이윤상 ) < 정리 - 밸런스 투자 분석 팀 >