알버트 아인슈타인 박사 는 노벨상 을 받 을 때 기자 로부터 인류 최고 의 발명품 이 뭐 냐는 질문 을 받 았 다 . 이 는 과학 적 성과 에 대해 듣 고자 한 말 이 었 지만 대답 은 의외 였 다 . 아인슈타인 은 ‘ 복리 ’ 라고 답 했 다 . 그리고 “ 복리 는 우주 에서 가장 강력 한 힘 ” 이 라고 덧붙였 다 . 실제로 이 말 을 했 는지 는 논란 이 있 다 . 하지만 그만큼 복리 는 돈 을 불어나 게 하 는 마법 같 은 힘 을 가졌 다 . 하지만 이러 한 복리 도 초저 금리 상황 에서 는 힘 을 쓰 지 못한다 . 금리 가 3 % 일 때 는 자산 이 2 배 가 되 는 데 24 년 이 걸리 지만 1 . 5 % 일 때 는 48 년 이나 걸린다 . 금리 가 낮 아 질수록 자산 이 늘어나 는 속도 가 현저히 줄어드 는 것 이 다 . 최근 한국은행 이 기준 금리 를 1 . 75 % 로 인하 하 면서 역사 상 처음 으로 1 % 대 에 접어들 었 다 . 퇴직금 과 일부 예금 만 있 으면 노후 생활 을 준비 할 수 있 었 던 예전 과 달리 금리 가 낮 아 지 면서 은퇴 자산 의 적절 한 관리 가 더욱 중요 해진 것 이 다 . 대 기업 에서 임원 으로 근무 하 던 A ( 55 ) 씨 는 작년 10 월 퇴사 했 다 . 오랫동안 해외 에서 일 했 기 때문 에 금융 상품 에 대한 경험 이 적 어 그동안 대부분 예금 으로 자산 을 관리 했 다 . 하지만 최근 기준 금리 인하 소식 에 예금 수익 이 줄어들 까봐 걱정 돼 금융 회사 를 찾아갔 다 . A 씨 는 퇴직 후 에 도 안정 적 으로 월 이자 수입 을 원했 고 퇴직금 은 60 세 이후 에 연금 으로 받 기 를 희망 했 다 . 글로벌 자산 배분 ‘ 필수 ’ 60 세 이후 에 안정 적 인 월수입 을 위해서 는 개인 형 퇴직 연금 계좌 ( IRP ) 와 연금 저축 계좌 를 활용 할 필요 가 있 다 . IRP 는 퇴직 연금 가입자 또는 퇴직 급여 를 받 은 근로자 가 연금 수령 과 은퇴 자산 관리 를 위해 가입 하 는 연금 전용 절세 통장 이 다 . 자유 롭 게 포트폴리오 를 구성 해 운용 할 수 있 고 퇴직 소득세 와 운용 수익 에 대한 과세 가 인출 시점 까지 이연 되 는 등 다양 한 세제 혜택 이 있 다 . 만일 IRP 내 에서 개별 상품 을 고르 기 어렵 다면 랩 어카운트 상품 을 이용 할 수 도 있 다 . 이 는 전문가 가 일임 해 시장 상황 에 따라 적절히 자산 을 배분 해 주 는 형태 다 . 현재 보험 사 에 납입 중 인 개연 연금 보험 은 연금 저축 계좌 로 전환 할 필요 가 있 다 . 기준 금리 가 낮 아 지 면 공시 이율 이 하 락할 가능 성 이 높 아 져 최초 가입 시기 에 예상 했 던 수익 률 에 못 미칠 가능 성 이 높 기 때문 이 다 . 연금 저축계 좌도 IRP 와 같이 자유 롭 게 포트폴리오 를 구성 할 수 있 고 다양 한 세제 혜택 을 갖 고 있 다 . 특히 해외 및 채권 형 펀드 투자 를 원하 는 투자자 는 과세 를 연금 수령 시점 으로 이연 할 수 있 어 절세 도 가능 하 다 . 예금 중 일부 는 월지 급식 지수 형 주가 연계 증권 ( ELS ) 으로 변경 했 다 . 지수 가 45 % 이상 하락 하 지 않 으면 연 7 % 수준 의 수익 률 을 얻 을 수 있 고 매월 이자 를 받 기 때문 에 세금 관리 에 유리 하 다 . 글로벌 자산 배분 형 랩 도 편입 했 다 . 전 세계 유망 자산 에 골고루 분산 해 투자 하 는 랩 어카운트 로 세계 경제 회복 수혜 를 볼 수 있 을 것 으로 예상 된다 . 해외 주식 의 매매 차익 은 양 도 소득세 로 분리 과세 되 므로 금융 소득 종합 과세 에 해당 하 는 투자자 는 절세 로 활용 할 수 있 다 . 글로벌 인컴 펀드 에 도 투자 하 기 로 했 다 . 미국 · 유럽 · 이 머 징 등 글로벌 에 분산 투자 하 는 상품 으로 글로벌 채권 , 고배 당주 , 리츠 등 의 다양 한 자산 군 에 투자 해 ‘ 시중금리 + 알파 ’ 수익 률 을 추구 한다 . 주식 형 보다 안정 적 이 면서 예금 보다 는 높 은 수익 률 을 확보 할 것 으로 기대 된다 . 공모주 펀드 는 안정 적 인 채권 투자 를 기반 으로 공모주 를 통해 추가 수익 을 추구 하 는 펀드 로 변동성 이 낮 으며 꾸준 한 성과 가 그 특징 이 다 . 지금 같 은 장수 시대 에 은퇴 는 제 2 인생 의 시작 이 라고 한다 . 다양 한 국내외 금융 상품 을 통해 자산 배분 을 한다면 보다 즐거운 제 2 의 인생 을 맞이 할 수 있 을 것 이 다 . 최희정 미래 에 셋 증권 압구정 지점 웰스 매니저