선창 산업 시가총액 1226 억 원 규모 , 코스피 상장 559 이 소형주 에 속함 1 . 사업 의 개요 당사 와 그 종속 기업 ( 이하 ' 연결 회사 ') 은 제공 하 는 재화 나 용역 에 따라 사업 부분 을 구분 하 고 각 부문 의 재무 정보 를 내부 관리 목적 으로 사용 하 고 있 습니다 . 구분 되 는 사업 부문 별 현황 을 요약 하 면 다음 과 같 습니다 . 사업 부문 회사 명주 요 재화 및 용역 비고 목재 선창 산업 ( 주 ) MYANMAR KOREA TIMBER INT ' L LTD 합판 , MDF , 제재목 , PB 가 구선 창 ITS ( 주 ) SUNCHANG ITS ( CAMBODIA ) CO . , LTDSUNWOOD VINA CO . , LTD 목창 호 , 가구 , 인테리어 기타 선창 산업 ( 주 ) 동부 흥산 ( 주 ) 상원 농산 ( 주 ) SCFNZ LimitedSUNWOOD GLOBAL PTE . LTD . SUNCHANG GLOBAL PTE . LTD . KNIFE , 임대 , 벌목 , 조림 및 산림 개발 가 . 사업 부문 별 요약 재무 현황 최근 3 사업 연도 의 사업 부분 별 요약 재무 정보 는 다음 과 같 습니다 . ( 단위 : 천 원 ) 제 57 기 구분 목재 가구 기타 연결 조정 합계 가 . 매출액 외부 매출액 293 , 351 , 861 192 , 316 , 303 26 , 644 , 399 ( 31 , 864 , 846 ) 480 , 447 , 717 나 . 영업 이익 4 , 910 , 423 ( 1 , 349 , 372 ) ( 889 , 137 ) ( 194 , 965 ) 2 , 476 , 949 다 . 자산 427 , 396 , 008 124 , 792 , 774 60 , 303 , 407 ( 88 , 532 , 573 ) 523 , 959 , 616 라 . 비 유동 자산 의 취득 12 , 320 , 732 602 , 097 46 , 150 - 12 , 968 , 979 마 . 상각 비 13 , 104 , 791 958 , 470 136 , 241 143 , 229 14 , 342 , 731 바 . 부채 160 , 608 , 593 91 , 984 , 463 24 , 042 , 488 ( 20 , 961 , 476 ) 255 , 674 , 068 ( 단위 : 천 원 ) 제 56 기 구분 목재 가구 기타 연결 조정 합계 가 . 매출액 외부 매출액 264 , 096 , 892 147 , 612 , 133 22 , 895 , 280 ( 31 , 076 , 458 ) 403 , 527 , 847 나 . 영업 이익 1 , 332 , 907 1 , 465 , 474 1 , 864 , 374 ( 175 , 890 ) 4 , 486 , 865 다 . 자산 425 , 307 , 370 116 , 222 , 163 64 , 638 , 604 ( 86 , 951 , 712 ) 519 , 216 , 425 라 . 비 유동 자산 의 취득 10 , 338 , 305 918 , 257 1 , 760 , 129 - 13 , 016 , 691 마 . 상각 비 12 , 399 , 052 936 , 381 93 , 403 ( 121 , 572 ) 13 , 307 , 264 바 . 부채 166 , 608 , 341 81 , 998 , 131 26 , 456 , 587 ( 20 , 400 , 004 ) 254 , 663 , 055 ( 단위 : 천 원 ) 제 55 기 구분 목재 가구 기타 연결 조정 합계 가 . 매출액 외부 매출액 235 , 602 , 977 96 , 571 , 302 1 , 405 , 308 　- 333 , 579 , 587 나 . 영업 이익 259 , 082 ( 4 , 094 , 707 ) ( 444 , 779 ) ( 77 , 643 ) ( 4 , 358 , 047 ) 다 . 자산 385 , 586 , 773 87 , 451 , 678 43 , 642 , 701 ( 62 , 603 , 117 ) 454 , 078 , 035 라 . 비 유동 자산 의 취득 15 , 139 , 605 1 , 288 , 031 16 , 854 , 301 ( 8 , 832 , 963 ) 24 , 448 , 974 마 . 상각 비 12 , 966 , 956 859 , 653 80 , 447 179 , 547 14 , 086 , 603 바 . 부채 114 , 209 , 645 54 , 585 , 128 29 , 238 , 288 ( 9 , 638 , 945 ) 188 , 394 , 116 나 . 사업 부문 별 현황 ( 1 ) 목재 부문 1 ) 산업 의 특성 목재 는 인간 의 일상 생활 과 밀착 되 어 분리 될 수 없 는 인간 친화 적 인 소재 이 며 , 다른 소재 가 가지 지 못한 신축성 을 가지 고 있 어 , 현재 까지 는 플라스틱 이나 철재 등 으로 대체 가 어려운 소재 입니다 . 따라서 목재 산업 은 성장 이 더디 기 는 하지만 수익 성 과 안정 성 이 지속 적 으로 보장 되 는 산업 입니다 . 또한 목재 는 과거 에 단순히 목재 를 제재 ( 절단 ) 하 여 사용 하 던 단계 에서 , 목재 를 얇 게 깎 아 교차 하 여 접착 한 합판 으로 , 그리고 목재 파편 을 압축 한 PB ( 파티클 보드 ) 및 목재 의 섬유질 을 압축 하 여 만든 MDF 제품 으로 진화 발전 하 면서 그 용도 도 계속 확대 하 여 왔 습니다 . 즉 , 합판 이 개발 된 초기 에 는 목재 가구 의 소재 가 대부분 합판 이 었 지만 MDF 및 PB 등 새로운 목재 소재 가 개발 되 면서 일반 용 가구 에서 는 MDF 가 합판 을 대부분 대체 하 였 고 , PB 는 강도 및 내 구성 을 필요 로 하 는 부엌 용 가구 로 많이 활용 되 고 있 습니다 . 반면 합판 은 기존 의 건축 현장 에서 널리 사용 되 어 지 고 있 는 거푸집 용합 판 뿐 만 아니 라 고유 의 제품 특성 을 유지 하 면서 소비자 의 다양 한 요구 에 대응 하 기 위하 여 TEGO 합판 을 비롯 한 2 차 가공 합판 의 생산 을 확대 하 는 한편 , 친환경 합판 , 인테리어 합판 등 기능 성 제품 의 수요 를 확대 하 기 위하 여 노력 하 고 있 습니다 . 목제품 에서 가장 활용 도 가 높 은 MDF 는 원목 을 뛰어넘 는 우수 한 가공 성 으로 내부 인테리어 용 으로 많이 사용 되 고 , 두께 가 매우 얇 은 박판 MDF 는 PCB backup board 재료 로 도 활용 되 며 자동차 프레임 , 문틀 , 식탁 의 몰딩 , 액자 , 구두 밑창 , 졸업식 사각모 의 재료 등 우리 생활 의 필수 요소 로 자리매김 하 고 있 습니다 . 이렇게 목재 가 원목 → 제재목 → 합판 → PB → MDF 로 이어지 며 새로운 소재 로 탈바꿈 하 며 그 사용 처 가 확대 되 어 왔 듯이 기술 발전 과 생활 환경 의 변화 에 맞추 어 목재 산업 도 계속 발전 해 나갈 것 으로 보입니다 . 아울러 목재 산업 이 나무 를 소비 하 므로 환경 파괴 산업 이 라는 일반 의 인식 과 달리 , 계획 적 인 조림 , 육림 사업 과정 에서 발생 하 는 부산물 로서 의 목재 를 활용 하 는 환경 친화 적 인 산업 으로 변모 해 나가 고 있 으며 , 당사 는 지난 2009 년 6 월 국내 목재 업계 최초 로 FSC - COC 인증 ( Forest Stewardship Council / 산림 관리 협의회 Chain of Custody / 가공 유통 관리 ) 을 획득 하 여 합판 , MDF 및 제재목 의 생산 가능 한 전 규격 의 제품 을 생산 하 여 공급 하 고 있 습니다 . ( 2 ) 산업 의 성장 성 친환경 에 대한 관심 증가 와 주거 환경 기준 의 강화 등 사회 적 변화 에 적극 대응 한 목재업 계 의 노력 으로 목재 시장 은 꾸준히 성장 하 여 왔 습니다 . 과거 목재 의 용도 가 단순히 산업 용재 에 머물렀 다면 , 지금 은 개인 의 취미 생활 에서부터 주거 환경 에 이르 기 까지 목재 의 용도 가 다양 화 되 며 , 기능 성 소비재 로 생활 곳곳 에 자리 잡아가 고 있 습니다 . 2008 년 금융 위기 이후 침체 된 건설 경기 의 더딘 회복세 로 목재 시장 이 잠시 정체 되 어 있 는 상황 이 지만 소비자 의 요구 에 부합 하 는 새로운 제품 의 개발 및 환경 기준 에 적합 한 친환경 제품 의 생산 을 확대 하 는 등 경쟁력 을 갖추 기 위해 끊임없이 노력 하 고 있 습니다 . ( 3 ) 경기 변동 의 특성 및 계절 성 목재업 계 의 경기 는 장마철 , 동절기 등 계절 적 인 요인 에 많 은 영향 을 받 고 있 으며 , 특히 주택 , 토목 등 건설 경기 와 도 밀접 한 관련 을 가지 고 있 습니다 . ( 4 ) 국내외 시장 여건 국내 의 합판 제조 는 선창 산업 ( 주 ) , 성창기업 ( 주 ) , 이건 산업 ( 주 ) 등 상장 3 개 사 가 주도 하 고 있 습니다 . 이 들 을 포함 한 국내 업체 의 시장 점유 율 은 연평균 약 20 %~ 30 % 정도 로 수입 제품 의 영향 을 많이 받 고 있 으며 , 전방 산업 인 건설 경기 의 부진 및 대체재 의 증가 로 합판 수요 가 감소 하 는 추세 입니다 . 따라서 당사 는 수입 산 에 대하 여 가격 및 품질 경쟁력 을 확보 하 고 시장 니즈 에 기반 한 새로운 제품 포트폴리오 전략 을 수립 하 고 장기 적 으로 는 신규 수요 발굴 을 위한 체계 적 인 노력 을 해 나갈 예정 입니다 . MDF 는 선창 산업 ( 주 ) , 동화기업 , 유니 드 , 한솔 홈 데코 , 포 레스코 등 의 업체 가 생산 판매 하 고 있 으며 , 국내 생산 업체 들 의 시장 점유 율 은 연평균 약 95 % 에 달하 고 제품 경쟁력 도 수입품 보다 우위 에 있 어 국내 업체 가 시장 을 주도 하 고 있 습니다 . 한편 국내 경기 의 회복 이 지연 됨 에 따라 전방 산업 인 가구 시장 역시 침체 가 지속 되 고 있 는 상황 이 며 , 주요 경쟁사 들 의 생산 CAPA 증설 로 향후 공급 물량 증가 및 가격 경쟁 의 심화 가 예상 됩니다 . 이 에 대응 하 기 위하 여 당사 에서 는 공급 과잉 시장 에 효과 적 으로 대응 할 수 있 는 Target 영업 및 Channel Portfolio 의 재 구성 , 원가 경쟁력 확보 를 위해 노력 하 고 있 습니다 . 제재목 은 합판 과 마찬가지 로 건설 경기 와 밀접 한 연관 을 가지 고 있 으며 최근 건설 경기 의 회복 이 지연 되 고 또 한 산업재 품목 에서 수입품 의 비중 이 높 아 지 면서 국내 업체 의 판매 가 다소 부진 한 상황 입니다 . 이 에 대응 하 여 당사 에서 는 제재 각 세 분 시장 별 로 제품 포트폴리오 를 재편 하 고 , 타깃 고객 선별 과 영업 전략 수립 등 의 대응 체계 를 구축 해 나갈 예정 입니다 . ※ 국내외 목제품 의 시장 점유 율 의 출처 는 ( 사 ) 한국합판 보드 협회 입니다 . ① 합판 시장 ( 2014 . 12 . 31 . 현재 ) ( 단위 : %) 구 분 2014 년 2013 년 2012 년 선창 산업 32 . 433 . 529 . 2 성창기업 28 . 225 . 025 . 2 이건 산업 27 . 627 . 627 . 1 기 타 11 . 813 . 918 . 5 ※ 상기 점유 율 은 국내 산 기준 이 며 , 국내산 : 22 . 5 %, 수입 산 : 77 . 5 % 를 차지 합니다 ② MDF 시장 ( 2014 . 12 . 31 . 현재 ) ( 단위 : %) 구 분 2014 년 2013 년 2012 년 선창 산업 16 . 018 . 216 . 0 포 레스코 9 . 110 . 310 . 7 한솔 홈 데코 14 . 315 . 515 . 3 유니 드 24 . 724 . 319 . 9 동화기업 22 . 718 . 319 . 6 기 타 13 . 213 . 418 . 5 ※ 상기 점유 율 은 국내 산 기준 이 며 , 국내산 : 93 . 6 %, 수입 산 : 6 . 4 % 를 차지 합니다 . ( 5 ) 회사 의 경쟁 우위 요소 원자재 의 수급 관리 는 생산 제품 의 경쟁력 과 도 직결 되 어 있 어 양질 의 원목 을 저렴 하 고 안정 적 으로 수급 하 는 것 이 주요 한 관리 대상 이 되 고 있 습니다 . 이 에 당사 는 반세기 동안 의 노하우 를 토대 로 원자재 의 품질 및 수입 처 를 안정 적 으로 관리 하 고 있 으며 , 2013 년 부터 는 조림 사업 을 통하 여 필요 한 원자재 의 안정 적 인 확보 에 박차 를 가하 고 있 습니다 . 합판 제품 의 생산 에 있 어서 소비자 의 다양 한 요구 에 대응 하 기 위해 인테리어 합판 , 멀티 합판 등 기능 성 제품 의 생산 및 판매 확대 를 위해 노력 하 고 있 고 . 친환경 제품 의 시장 수요 확대 에 따라 합판 과 MDF 제품 에 사용 하 는 접착제 의 포름알데히드 방산 량 을 저감 시킨 기술 의 개발 로 관련 제품 의 본격 적 인 출시 를 맞이 하 고 있 습니다 . 특히 포름알데히드 방산 량 을 낮춘 친환경 내장재 용 합판 및 인테리어 용 MDF 제품 을 ECO Prime 브랜드 로 출시 를 시작 하 였으며 , 시장 의 친환경 자재 수요 확대 와 맞물려 공급 이 늘어날 것 으로 기대 되 고 있 는 상황 입니다 . MDF 는 한정 적 인 원재료 문제 로 인해 원재료 확보 가 MDF 제조 업체 의 중요 한 사안 이 되 고 있 으며 , 당사 는 자체 제재 공장 에서 발생 하 는 부산물 과 육송 등 의 국내 재 를 동시 에 사용 하 여 고품질 의 원자재 수급 을 안정 적 으로 이뤄 나가 고 있 으며 . 제재목 은 원목 의 투입 부터 제품 포장 에 이르 기 까지 제품 생산 전 과정 이 자동 화 된 생산 라인 에서 규격 화 및 표준 화 된 제품 을 생산 하 고 있 습니다 . 당사 는 지난 2009 년 6 월 국내 목재 업계 최초 로 산림 자원 의 친환경 인증 인 FSC - COC 인증 ( Forest Stewardship Council / 산림 관리 협의회 - Chain of Custody / 가공 유통 관리 ) 을 획득 하 여 합판 , 제재목 의 생산 가능 한 전 규격 제품 에 대해 FSC - COC 인증 제품 을 생산 하 여 공급 하 고 있 습니다 . 또한 2011 년 9 월 부터 국내 FSC 인증 조림지 인 산림청 홍천 국유림 에서 원목 을 구매 하 여 인증 절차 를 거친 FSC 인증 제품 을 출시 하 는 등 앞 으로 도 친환경 생산 시스템 을 만들 어 가 고자 역량 을 집중 하 고 있 습니다 . 최근 에 는 국립 산림 과 학원 과 포름알데히드 초 저감 MDF 접착제 ( 슈퍼 E 0 수지 ) 제조 기술 을 확보 함 으로써 슈퍼 E 0 급 MDF 제품 을 생산 할 수 있 게 되 었 고 , 2010 년 6 월 에 는 한국 표준 협회 로부터 중 밀도 섬유판 과 경질 섬유판 에 대한 KS 인증 ( KS F 3200 ) 을 획득 하 였 고 , 2010 년 12 월 에 는 KS 보통 합판 부분 의 준 내수 무취 합판 인증 을 국내 업계 최초 로 받 는 등 , 국내외 의 까다로운 목질 보드 제품 기준 에 부합 하 기 위한 다양 한 노력 을 하 고 있 습니다 . 또한 목재 관련 업체 로 는 최초 로 당사 연구 개발 팀 이 산업자원부 기술 표 준원 산하 의 한국 교정 시험 기관 인정 기구 ( KOLAS ) 로부터 2010 년 10 월 목재 및 관련 제품 의 역학 · 화학 시험 에 관한 국제 공인 시험 기관 으로 인정 을 받 았 고 , 2011 년 12 월 SC 목질 재료 시험 센터 를 오픈 하 여 목질 재료 시험 서비스 를 대외 적 으로 도 제공 하 기 시작 하 였 습니다 . KOLAS 시험 기관 인정 은 당사 제품 제조 공정 의 품질 관리 및 완제품 의 성능 평가 에 있 어서 더욱 신뢰 성 을 줄 수 있 을 뿐 만 아니 라 , 소비자 에게 는 이러 한 시험 결과 를 토대 로 생산 된 제품 의 안전 성 및 품질 을 판단 할 수 있 는 자료 로 유용 하 게 활용 됩니다 . 2013 년 7 월 에 는 업계 최초 로 품질 인증 마크 인 Kwood 마크 를 획득 하 여 고품질 의 친환경 분위기 를 리드 해 나가 고 있 습니다 . 국내외 적 으로 환경 기준 및 목재 제품 의 품질 안전 기준 이 점차 강화 되 고 있 으며 소비자 들 의 친환경 제품 에 대한 관심 도 점차 증가 하 고 있 습니다 . 당사 는 쾌적 하 고 아늑 한 주거 환경 개선 과 매출 증진 을 위하 여 경쟁력 있 는 친환경 제품 개발 에 지속 적 인 투자 와 연구 개발 에 더욱더 노력 할 것 입니다 . ( 2 ) 가구 부문 1 ) 산업 의 특성 특판 용 가구 와 도어 및 인테리어 를 생산 , 판매 , 시공 하 는 실내 건축업 입니다 . 주로 건설 업체 의 신규 주택 을 대상 으로 납품 하 기 때문 에 주택 건설 경기 와 밀접 한 상호 연관 성 을 보이 고 있 으며 , 리모 델 링 및 인테리어 산업 과 도 상호 연관 성 을 가지 고 움직이 는 특성 이 있 습니다 . 과거 에 는 경기 변동 에 민감 한 내구 소비재 로 노동 집약 적 인 다 품종 소량 생산 방식 의 중소기업 에 적합 한 산업 이 었 으나 , 전환기 를 맞 은 것 은 88 올림픽 을 전후 로 국민 소득 의 증가 와 건설 경기 의 호황 및 건설 업체 의 대단위 아파트 건설 붐 과 맞물려 지속 적 으로 성장 을 할 수 있 는 계기 가 마련 되 었 습니다 . 90 년 대 이후 에 는 규모 의 확대 에 따라 기존 의 중소 업체 중심 의 경쟁 구도 에서 변화 하 여 소수 의 전문 대 기업 이 시장 을 주도 하 고 , 다수 의 영세 중소 업체 가 이 를 모방 하 는 이원 적 인 구조 로 재편 되 어 왔 습니다 . 2010 년 이후 국민 의 " 삶 의 질 " 에 대한 욕구 증대 와 웰빙 열풍 과 친환경 붐 으로 다양 해 지 는 소비자 의 욕구 를 충족 시키 기 위해 디자인 , 컬러 , 기능 성 소재 등 에 있 어 글로벌 화 시대 에 맞 는 제품 개발 및 인테리어 개선 등 을 통한 보다 안락 하 고 편안 한 생활 공간 을 제공 하 고 있 습니다 . 2 ) 산업 의 성장 성 가구 사업 분야 는 연간 360 억 원 매출 규모 로 시작 됐 지만 2005 년 도 에 목창 호 , 건가 구 사업 외 내장 사업 으로 진출 하 여 2014 년 기준 1 , 900 억 원 대 규모 로 매출 이 급성장 하 였 다 . 또한 , 신규 주택 뿐 만 아니 라 재건축 , 재 개발 , 리모 델 링 등 노후 주택 개량 시장 이 성장 하 고 있 으며 , 소득 이 증가 함 에 따라 웰빙 , 친환경 적 이 며 , 메이커 제품 의 수요 가 증가 될 것 으로 예상 됩니다 . 3 ) 경기 변동 의 특성 실내 건축업 은 주택 건설 경기 및 국민 소득 과 밀접 한 관련 을 가지 고 있 습니다 . 계절 적 요인 의 영향 은 겨울철 건설 부분 의 위축 에 따른 영향 외 에 는 성수기 와 비수기 의 계절 적 변동 폭 은 그리 큰 편 은 아닙니다 . 4 ) 국내외 시장 여건 국내 실내 건축업 시장 은 기존 및 신축 건물 의 사무 환경 개선 , 상업 공간 및 주거 공간 개선 , 레저 및 엔터 테 인 먼 트 시설 등 을 포함 한 기존 시장 과 최근 에 새롭 게 부상 하 고 있 는 리 모델링 건설 시장 으로 구분 해 볼 수 있 습니다 . 기존 시장 규모 와 관련 이 깊 은 국내 건설 수요 의 양 적 성장 은 둔화 되 었 지만 , 국민 소득 증가 와 국민 생활 수준 의 향상 과 더불 어 완만 한 성장세 를 보일 것 으로 예상 됩니다 . 최근 새롭 게 부상 하 고 있 는 리 모델링 건설 시장 은 거의 모든 부문 에서 기존 수요 를 대체 하 는 새로운 수 요처 가 될 것 이 라는 예측 이 지배 적 입니다 . 21 세기 에 는 신규 건설 시장 을 대체 하 는 기존 건축물 유지 관리 관련 시장 즉 , 리모 델 링 시장 이 빠른 성장세 를 보일 것 으로 전망 됩니다 . 리모 델 링 은 크 게 유지 , 보수 및 개수 로 구분 되 는 데 유지 는 최초 준공 시점 의 수준 까지 건축물 의 기능 저하 속도 를 늦추 는 활동 을 말 하 며 , 보수 는 진부 화 된 기능 을 준공 시점 의 수준 까지 회복 시키 는 활동 으로 수리 , 수선 활동 이 이 범주 에 속하 고 , 개수 는 건물 에 새로운 기능 을 부가 함 으로써 준공 시점 보다 그 기능 을 향상 시키 는 활동 으로 증 · 개축 , 대수선 활동 등 이 해당 됩니다 . 현재 침체기 에 있 는 부동산 신규 시장 의 대체로 신흥 해외 시장 인 베트남 및 캄보디아 에서 공사 를 수주 하 여 진행 중 에 있 습니다 . ※ 가구 사업 의 시장 점유 율 은 신뢰 할 만 한 통계 자료 가 없 어 기입 하 지 아니합니다 . 5 ) 회사 의 경쟁 우위 요소 목재 창호 , 내장 , 수장 , 빌트 인 가구 , 주방 가구 를 직접 생산 , 시공 하 는 전문 회사 로서 , 최고 의 제품 과 최고 의 서비스 로 토탈 인테리어 솔루션 을 구현 하 여 , 쾌적 한 주거 환경 창출 및 인간 의 삶 의 질 을 높이 는 것 을 모토 로 삼 고 있 습니다 . 현재 아래 와 같 은 경쟁력 을 바탕 으로 롯데 건설 , GS 건설 , 한화건설 등 대형 건설 업체 는 물론 중견 업체 로부터 기술력 을 인정받 아 매출 및 시장 확대 에 나서 고 있 습니다 . ①. 제품 경쟁력 - 선 우드 앤틱 도어 ( 세대 목재 현관문 제품 ) 비 와 햇볕 에 노출 될 시 , 변형 과 습기 에 약한 기존 목재 현관문 의 문제점 을 특수 열처리 공법 을 이용 한 Thermo wood 를 사용 하 여 개선 하 였 습니다 . 특수 열처리 공법 ( Thermo wood ) 는 고온 의 가압 로 에서 고온 건조 -> 열처리 -> 냉각 과정 을 거치 면서 목재 가 뛰어난 치수 의 안정 성 을 가지 고 있 습니다 . 특히 , 열 과 증기 로 만 처리 한 친환경 제품 입니다 . 원목 결합 공법 과 용도 에 맞 는 FLUSH 제품 등 다양 한 제작 기법 으로 뛰어난 인테리어 효과 를 연출 할 수 있 습니다 . - 목재 방화문 ( 갑종 60 분 인증 제품 ) 목재 방화문 은 외형 상 으로 는 기존 의 목재 문 과 동일 하 지만 화재 발생 시 화염 의 번짐 을 제한 하 여 가족 의 생명 과 재산 을 지켜 주 는 기능 을 발휘 합니다 . 가장 중요 한 내부 CORE 재 는 1 , 300 도 까지 지연 시키 는 성질 을 가진 친환경 소재 인 PERLITE 광물질 CORE 를 사용 하 여 제작 함 으로써 기본 방화 성능 외 에 도 뛰어난 차열 기능 을 부여 하 였으며 , 뛰어난 차열 성능 으로 안전 한 대피 공간 확보 인 방화문 본래 의 기능 을 100 % 충족 시키 고 있 습니다 . 또한 방화 문틀 의 설치 시 V - CUT 공법 을 활용 한 가 틀 과 본틀 의 분리 시공 방식 을 국내 에 처음 으로 도입 함 으로써 일반 목창 호 공정 과 연계 하 여 건축 공 정상 유연 하 게 시공 관리 를 할 수 있 습니다 . - 리모 델 링 문틀 ( 기존 문틀 을 철거 하 지 않 고 최대 공간 확보 ) 기존 에 사용 하 는 문틀 위 에 마감 처리 된 판재 를 정밀 한 V - CUT 공법 을 이용 하 여 각 현장 에 맞 는 앵글 을 결합 함 으로써 1 ~ 2 세대 가 아닌 대단위 아파트 리모 델 링 대량 공사 에 있 어서 도 최소 의 시간 과 비용 으로 공사 가 가능 합니다 . 리모 델 링 공사 시 단순 인테리어 시트 작업 만 으론 만족 할 만 한 품질 의 공사 가 어렵 기 때문 에 기존 문틀 은 가만히 두 고 새롭 게 연출 하 고자 하 는 문틀 의 디자인 을 정한 후 각각 의 레벨 에 맞 는 각재 나 판재 를 이용 하 여 부착 해 주 는 공법 으로 3 mm HDF 나 합판 위 에 마감 하 고자 하 는 표면 재 를 장식 한 판재 를 이용 하 여 각각 의 규격 에 맞 는 V - CUT 앵글 을 제작 합니다 . ②. 기술 경쟁력 PVC sheet 및 veneer sheet wrapping 기술 을 일본 으로부터 도입 하 여 국내 에 처음 소개 하 였으며 문 의 휨 을 방지 하 기 위해 국내 최초 로 목재 심재 로 LVL 을 사용 하 고 있 으며 , V - cutting 기술 을 문틀 및 내장재 에 적용 하 고 있 습니다 . 또한 , 무타 카 가공 에 의한 문틀 시공 에 대한 특허 권 과 목재 방화문 에 관련 된 실용신안 등 다수 의 권리 를 보유 하 고 있 으며 , 2009 년 도 에 ISO 9001 인증 과 2010 년 KS 인증 을 받 았 습니다 . ③. 품질 경쟁력 대부분 의 자재 를 양질 의 국내 KS 생산품 으로 구입 사용 하 고 있 으며 , 외주 생산 에 대한 검수 와 자체 생산 을 통해 품질 관리 를 강화 하 고 있 습니다 . 또한 시공품 질 을 향상 시키 기 위해 외주 시공 이 아닌 직접 시공 하 고 있 습니다 . 생산 전 실행 계획 수립 시 품질 계획 을 세워 사전 예방 관리 를 강화 하 고 있 으며 , A / S 내용 을 매주 확인 하 여 품질 개선 에 도 노력 하 고 있 습니다 . ( 3 ) 조림 부문 당사 는 Radiata pine 을 합판 , 제재 생산 을 위해 사용 하 고 있 으며 전체 수입 원재료 의 95 % 이상 을 뉴질랜드 와 호주 에서 수입 하 고 있 습니다 . Radiata Pine 은 뉴질랜드 , 호주 , 칠레 등 세계 적 으로 가장 많이 식재 되 고 있 는 수종 으로 성장 이 빨라 25 ~ 6 년 이 면 수고 ( 樹高 ) 가 35 m , 직경 이 50 cm 에 달 합니다 . 가공 이 대체 적 으로 양호 하 여 주로 구조 용재 , 가구재 , 합판 용재 등 으로 사용 되 며 , 파티클 보드 , MDF , 펄프 등 의 원료 로 도 사용 됩니다 2007 년 부터 생산 비용 증가 와 수출 관세 등 의 영향 으로 러시아 의 생산량 이 대폭 감소 하 고 2008 년 금융 위기 후 세계 경기 가 회복 됨 에 따라 세계 각국 의 원목 수 용량 은 증가 한 반면 공급 은 축소 되 어 원목 조달 에 어려움 을 겪 고 있 습니다 . 당사 는 원활 한 원목 조달 을 위해 2012 년 뉴질랜드 에서 SCFNZ Limited 를 인수 하 여 2012 년 과 2013 년 뉴질랜드 남섬 말보로 ( Marlborough ) 지역 의 노스뱅크 ( Northbank ) 와 벤 호파 이 ( Benhopai ) 지역 에 총 3 , 949 ha 조림지 를 확보 하 여 2013 년 1 월 과 5 월 에 노스뱅크 ( Northbank ) 와 벤 호파 이 ( Benhopai ) 에서 원목 생산 을 시작 하 였 습니다 . SCFNZ Limited 는 2013 년 약 145 , 000 ㎥ 을 생산 ㆍ판매 하 였으며 , 안정 적 사업 을 지속 적 으로 영위 하 기 위하 여 추가 조림지 매입 과 조림 사업 을 계속 진행 중 입니다 . 3 ) 경기 변동 의 특성 뉴질랜드 조림 산업 은 조림 후 생산 까지 28 년 이상 소요 되 는 장기 프로젝트 입니다 . 장기 투자 에 따른 안정 성 확보 와 사업 전망 이 가장 우선시 고려 되 어야 할 부분 입니다 . 이 가운데 투자 대상 국 의 정치 경제 적 안정 성 이 중요 고려 대상 인데 뉴질랜드 는 다른 국가 에 비해 비교 적 안정 적 인 국가 입니다 . 또한 중국 과 인도 등 의 거대 경제 권 의 지속 적 인 경제 성장 은 목재 수요 확대 를 동반 하 기 때문 에 향후 에 도 안정 적 인 사업 으로 평가 할 수 있 습니다 . 4 ) 국내외 시장 여건 NZ 국내외 시장 여건 은 2014 년 3 분기 중국 내 수요 부진 등 으로 수출 가격 이 급락 하 였으나 , 3 분기 말 부터 중국 내 침엽수 재고 감소 및 건축 성수기 에 대한 기대감 으로 상승 전환 되 어 4 분기 가격 은 보합 을 유지 하 였 습니다 . 판매 가격 은 일시 적 으로 회복 되 었 으나 여전히 낮 은 수준 이 기 때문 에 3 분기 부터 생산 일수 를 20 % 축소 조정 하 여 유지 하 였 습니다 . 수출 가격 의 회복 은 더딘 반면 , NZ 환율 의 약세 와 국제 유가 하락 에 따른 운임 하락 은 수익 성 향상 에 긍정 적 으로 작용 하 였 습니다 . 계속 사업 을 위한 재조림 은 3 분기 부터 약 390 ha 를 식재 하 였 습니다 ( 4 ) 미얀마 MKTI 1 ) 사업 분야 및 진출 목적 회사 는 미얀마 소재 합판 공장 ( Myanmar Korea Timber International Ltd , MKTI ) 의 지분 인수 를 통하 여 , 미얀마 합판 제조업 에 진출 하 였 습니다 . 인수 대상 지분 은 ㈜ 대우 인터내셔널 과 ㈜ 삼익 의 보유 지분 55 % 로 , 2013 년 2 월 주식 양수 도 계약 을 체결 하 였 고 , 9 월 MIC ( Myanmar Investment Commission , 미얀마 외국인 투자 위원회 ) 로부터 최종 승인 이 완료 되 었 으며 , 10 월 MKTI 의 주주 총회 를 통해 주식 양 수도 에 대한 승인 을 결의 하 여 모든 인수 절차 를 완료 하 였 습니다 . MKTI 는 1990 년 12 월 , 한국 의 ㈜ 대우 인터내셔널 ( 45 %), ㈜ 삼익 ( 10 %) 2 개 사 와 미얀마 정부 산하 국영 기업 인 MTE ( Myanmar Timber Enterprise ) ( 45 %) 와 의 합작 으로 설립 되 어 합판 의 생산 , 판매 를 개시 했으며 , 현재 는 미얀마 전체 합판 생산량 의 40 % 를 차지 하 는 미얀마 최대 합판 생산 업체 입니다 . MKTI 의 본사 는 Yangon Dagon 에 위치 하 고 있 으며 , 공장 은 Bago 지역 의 Yedashe Township , Swa 에 위치 하 며 , 공장 부지 는 약 56 , 000 ㎡( 약 1 만 7 천 평 ) 규모 로 연간 생산 능력 은 72 , 000 ㎥ 입니다 . 당사 는 2012 년 뉴질랜드 조림지 투자 사업 에 이어 , 금번 목재 가공 사업 의 해외 진출 을 통하 여 , Global Company 로 의 성장 이 라는 목표 달성 에 더욱 탄력 을 받 게 되 었 습니다 . 금번 MKTI 의 지분 인수 를 통하 여 , 지난 50 여 년 의 목재 가공 기술 과 노하우 를 바탕 으로 미얀마 공장 을 통해 합판 뿐 만 아니 라 제재 , 보드 류 등 품목 의 다변 화 를 모색 하 고 있 으며 , 추후 미얀마 내 조림지 확보 와 목재 2 차 가공 및 가구 사업 검토 등 사업 영역 을 넓혀 나갈 계획 입니다 . 2 ) 시장 의 주요 특성 / 규모 및 성장 성 미얀마 의 목재 산업 은 Teak 와 같 은 고품질 수종 을 위시 하 여 풍부 한 원목 자원 , 저렴 한 인건비 등 의 장점 에 도 불구 하 고 , 전력 , 교통 , 통신 등 낙후 된 사회 인프라 및 서방 의 제재 조치 로 인해 목재 자원 의 효율 적 인 활용 이 되 고 있 지 않 았 습니다 . 그러나 , 2012 년 개방 이후 인프라 구축 사업 을 중심 으로 외국 의 투자 가 증가 하 고 있 으며 , 최근 미국 과 유럽 의 對 미얀마 제재 조치 의 해제 가 예상 되 어 , 미얀마 의 향후 발전 은 매우 긍정 적 으로 평가 됩니다 . 외국인 의 투자 는 도로 와 항만 등 기본 적 인 인프라 와 발전소 및 플랜트 , 주택 사업 등 을 시작 으로 서비스 산업 에 까지 확대 되 고 있 으며 , 이 에 따라 토목 및 건축 용 목재 자재 , 가구 용 및 내 외장재 용 목재 자재 의 수요 가 급격히 증가 할 것 으로 예상 됩니다 . 3 ) 신규 사업 투자 및 예상 자금 소요액 , 투자 자금 조달 원천 , 예상 투자 회수 기간 등 MKTI 의 지분 및 부채 인수 관련 총 투자 규모 는 약 400 만 USD 이 며 , 이 는 금융 기관 을 통해 차입 되 어 조달 되 었 습니다 . 당사 는 2013 년 3 월 , 해외 사업 진행 의 교두보 마련 을 위해 , 싱가포르 에 Sunchang Global Pte . Ltd . ( SCG ) 를 설립 하 였으며 , SCG 를 통해 MKTI 의 원목 의 원활 한 조달 및 노후 설비 에 대한 유지 , 보수 등 운영 자금 을 지원 하 고 있 습니다 . 향후 SCG 는 해외 사업 의 전초 기지 로서 모회사 와 해외 자회사 간 자금 의 이전 및 투자 등 의 업무 를 담당 할 것 입니다 . 이 와 함께 , 향후 당사 는 MKTI 의 노후 설비 에 대한 보수 , 당사 설비 의 이전 등 을 통한 수율 증대 등 생산 성 을 향상 시킬 계획 이 며 , 생산 된 제품 은 미얀마 내수 , 인도 및 태국 등 대 규모 합판 수입국 으로 판매 될 예정 입니다 . 다 . 신규 사업 의 내용 과 전망 ( 1 ) ( 주 ) 다린 생활 용품 , 화장품 , 세정제 등 에 사용 되 는 펌프 및 스프레이 제조 업체 인 ㈜ 다린 지분 80 % 를 인수 하 는 계약 을 2015 년 1 월 30 일 에 체결 하 였으며 , 경영 권 인수 및 지분 취득 은 4 월 초 이내 에 완료 될 예정 입니다 . ( 주 ) 다린 은 1996 년 에 설립 하 여 , 2014 년 에 코 넥스 상장 을 하 였 습니다 . 위치 는 본사 및 제 1 , 2 공장 은 경상남도 창원 에 있 으며 , 충청북도 보은 에 제 3 공장 이 있 습니다 . 뿐 만 아니 라 중국 강소 성 과 태국 에 해 외공장 을 보유 하 고 있 습니다 . 그 중 태국 공장 의 경우 태국 현지 업체 와 합작 하 여 48 . 7 % 지분 을 보유 하 고 있 습니다 . ㈜ 다린 은 국내 생활 용품 용기 용 펌프 및 스프레이 시장 점유 율 1 위 로 해당 분야 에서 독보 적 기술 을 보유 한 회사 로 전방 산업 인 생활 용품 및 화장품 시장 의 성장 과 함께 지속 적 인 매출 성 장 이 기대 되 는 기업 입니다 . 특히 목재 산업 영역 을 벗어난 첫 신 성장 동력 사업 으로 ( 주 ) 다린 의 인수 를 통해 뉴질랜드 조림지 인수 , 미얀마 합판 공장 인수 등 글로벌 기업 으로 도약 하 고자 하 는 선창 산업 의 큰 성장 축 으로 발전 이 기대 되 는 업체 입니다 . ( 2 ) MDCM ( Myanmar Daewoo Construction Machinery ) 신규 사업 분야 는 미얀마 소재 중장비 리스 회사 MDCM ( Myanmar Daewoo Construction Machinery ) 의 지분 인수 를 통해 , 미얀마 에서 사업 확장 을 할 예정 입니다 . 인수 주체 는 당사 가 100 % 지분 을 보유 한 싱가포르 Sunchang Global 이 며 , 인수 대상 지분 은 대우 미얀마 무역 법인 ( MDL ) 이 보유 하 고 있 는 지분 55 % 입니다 . 지난 2014 년 8 월 주식 양수 도 계약 을 체결 하 여 , 미얀마 정부 ( MIC , Myanmar Investment Commission ) 로부터 주식 양 수도 에 대한 현지 승인 을 기다리 고 있 습니다 . MDCM 은 1997 년 7 월 ㈜ 대우 ( 55 %) 와 미얀마 철도성 산하 공기업 RT ( Road Transport , 45 %) 와 의 합작 으로 설립 되 었 습니다 . MDCM 은 미얀마 정부 발주 의 도로 , 공장부 지 , 주택 단지 등 토목 공사 , 중장비 수리 / 정비 서비스 및 중장비 리스 등 의 서비스 를 제공 하 는 회사 입니다 . 본사 는 양곤 에 위치 하 고 있 으며 , 부지 는 약 6 , 000 ㎡ 규모 입니다 . 미얀마 GDP 는 2030 년 , 2010 년 대비 4 배 성장 을 예상 하 고 있 으며 , 이 를 위한 인프라 부문 USD 3 , 200 억 규모 의 투자 , 건설 부문 성장률 8 % 를 전망 하 고 있 습니다 . ( 출처 : 2013 . 6 McKinsey 보고서 ) . 이 를 반영 하 듯 , 2012 년 개방 이후 인프라 구축 사업 을 중심 으로 외국인 투자 가 증가 하 고 있 습니다 . 향후 미얀마 도로 , 철도 등 의 인프라 사업 에 대한 발전 이 매우 긍정 적 이 며 , 이 에 따른 중장비 리스 및 토목 공사 의 수요 에 대한 증가 를 기대 하 고 있 습니다 . MDCM 지분 및 부채 인수 , 그리고 사업 확장 관련 총 투자 규모 는 약 USD 800 만 입니다 . 향후 당사 는 MDCM 을 통해 목재 사업 외 미얀마 신규 사업 진출 교두보 를 마련 하 려고 하 고 있 습니다 . MKTI 합판 제조업 을 넘 어서 RT 와 의 파트너십 을 통해 물류 사업 등 다양 한 사업 을 계획 하 고 있 습니다 . ２ ． 주요 제품 , 서비스 등 가 . 주요 제품 등 의 현황 ( 단위 : 억 원 , % ) 사업 부문 매출 유형 품 목 구체 적용 도 매출액 비율 목재 상품 , 제품 기타 매출 합판 건축자 재외 976 20 . 3 % MDF 건축자 재외 1 , 032 21 . 5 % 각재 건축자 재외 454 9 . 5 % PB 건축자 재외 364 7 . 6 % 가구 공사 매출 목창 호실 내 건축 376 7 . 8 % 인테리어 실내 건축 598 12 . 4 % 건가 구 실내 건축 911 19 . 0 % 기타 제품 , 부동산 임대 , 산림 개발 KNIFE , 임대 , 벌목 건축자 재외 93 1 . 9 % 합계 4 , 804 100 . 0 % 나 . 주요 제품 등 의 가격 변동 추이 주요 가격 의 변동 원인 으로 는 원자재 가격 과 시장 의 수요 , 공급 상황 , 기타 제반 생산 비용 의 변동 입니다 . 가격 산출 의 기준 은 단순 평균 단가 ( 총 매출액 ÷ 매출 수량 ) 를 적용 하 였 습니다 . ( 단위 : 원 ) 품 목제 57 기제 56 기제 55 기 합판 ( 매당 ) 내 수 6 , 7556 , 6406 , 888 수 출 7 , 4447 , 7687 , 394 MDF ( 매당 ) 내 수 2 , 9392 , 9593 , 075 수 출 3 , 4453 , 2793 , 064 제재목 ( 입방 당 ) 내 수 272 , 013278 , 774267 , 366 수 출 ---※ 가구 와 기타 사업 부문 은 용역 과 임대업 을 주로 하 기 때문 에 제품 가격 산출 이 불 가능 하 여 기입 하 지 않 습니다 . 3 . 주요 원재료 당사 는 주요 원재료 로 사용 되 는 원목 을 대부분 수입 에 의존 하 고 있 으며 양질 의 원재료 를 저렴 하 고 안정 적 으로 확보 하 고자 수입 처 다변 화 , 수종 다변 화 , 장기 공급 거래 계약 등 의 활동 을 지속 적 으로 진행 하 고 있 습니다 . 가 . 주요 원재료 등 의 가격 변동 추이 수입 원재료 의 대부분 을 차지 하 는 침엽수 원목 은 뉴질랜드 에서 주로 도입 되 며 , 호주 및 북 미산 침엽수 를 일부 사용 하 고 있 습니다 . 합판 제조 용 으로 사용 되 는 건 조 베니어 는 중국 , 말레이시아 , 베트남 등 에서 도입 하 고 있 습니다 . 또한 일본 , 미얀마 , 남미 및 북유럽 산 원재료 를 시험 적 으로 도입 하 여 사용 가능 성 을 확인 하 고 있 습니다 . 가장 높 은 비율 로 도입 되 는 뉴질랜드 산 원목 의 시세 는 중국 의 수요 변동 에 큰 영향 을 받 고 있 습니다 . 러시아 의 원목 공급 감소 와 중국 의 자국 내 환경 보호 에 따른 벌채 금지 지역 의 확대 및 강화 로 중국 의 목재 류 수입 은 지속 적 으로 증가 하 고 있 으며 , 세계 목재 시장 에 영향 이 큰 미국 역시 주택 경기 가 회복 하 면서 가격 은 2013 년 내내 지속 적 인 상승세 를 나타내 었 고 , 계절 적 비수기 인 4 분기 도 동일 한 양상 이 지속 되 었 습니다 . 2014 년 에 는 중국 의 지속 적 인 수요 증가 와 북미 지역 의 주택 경기 호조 에 힘입 어 뉴질랜드 산 원목 의 가격 상승 은 이어질 전망 입니다 . ( 단위 : 원 ) 품 목제 57 기제 56 기제 55 기원 목 ( ㎥) 수 입 146 , 293143 , 636133 , 220 국 내 --- 요 소 ( kg ) 수 입 --- 국 내 372465611 - 가격 산출 의 기준 은 단순 평균 단가 ( 총 입 고 액 ÷ 총 입고량 ) 를 적용 하 였으며 , 주요 가격 의 변동 원인 으로 는 원목 수입 선 의 다변 화 및 유가상승 , 환율 변동 등 입니다 . 4 . 생산 및 설비 가 . 생산 능력 및 생산 능력 의 산출 근거 ( 1 ) 생산 능력 ( 단위 : ㎥, 톤 ) 사업 부문 품 목제 57 기제 56 기제 55 기 목재 합판 ( ㎥) 347 , 690347 , 690347 , 690 MDF ( ㎥) 273 , 806273 , 806273 , 806 제재목 ( ㎥) 365 , 000365 , 000365 , 000 포르 마린 ( 톤 ) 43 , 80043 , 80043 , 800 가 구목 창호 ( SET ) 219 , 000219 , 000219 , 000 기타 KNIFE ( EA ) 20 , 00020 , 00020 , 000 ※ 생산 능력 은 각 기간 별 말 일자 생산 능력 을 기준 으로 작성 하 였 습니다 . ( 2 ) 생산 능력 의 산출 근거 ( 가 ) 산출 기준 및 방법 등 ① 산출 기준 기계 제조사 가 제시 하 는 표준 생산 능력 ( DESIGN CAPA ) 을 기준 으로 산출 하 였 습니다 . ② 산출 방법 - 합판 1 일 생산량 : 80 , 000 매 ( 4 × 8 × 4 . 0 ㎜ 기준 ) 80 , 000 매 × 365 일 ＝ 29 , 200 , 000 매 ( 1 . 22 M × 2 . 44 M × 0 . 004 M = 0 . 0119072 CBM ) - MDF 1 일 생산량 : 84 , 000 매 ( 4 × 8 × 3 . 0 ㎜ 기준 ) 84 , 000 매 × 365 일 ＝ 30 , 660 , 000 매 ( 1 . 22 M × 2 . 44 M × 0 . 003 M = 0 . 0089304 CBM ) - 제재목 1 일 생산량 : 1 , 000 ㎥ 1 , 000 ㎥ × 365 일 ＝ 365 , 000 ㎥ - 포르 마린 1 일 생산량 : 120 톤 120 톤 × 365 일 ＝ 43 , 800 톤 - 목 창 호 1 일 생산량 : 600 SET 600 × 365 일 ＝ 219 , 000 SET - KNIFE 1 일 생산량 : 55 EA 55 × 365 일 ＝ 20 , 000 EA ( 나 ) 평균 가동 시간 1 일 기준 으로 합판 및 MDF 는 24 시간 , 제재 는 22 시간 , 목창 호 는 10 시간 , 기타 는 8 시간 입니다 . 나 . 생산 실적 및 가동 률 ( 1 ) 생산 실적 ( 단위 : 품목 란 참조 ) 사업 부문 품 목제 57 기제 56 기제 55 기 목재 합판 ( ㎥) 164 , 587154 , 045120 , 474 MDF ( ㎥) 339 , 468303 , 703322 , 614 제재목 ( ㎥) 194 , 680184 , 426142 , 996 포르 마린 ( 톤 ) 37 , 07833 , 48932 , 736 가 구목 창호 ( SET ) 201 , 678156 , 283116 , 243 기타 KNIFE ( EA ) 14 , 67815 , 63714 , 448 ※ 품목 별 단위 가 서로 다르 므로 합계 수치 는 제공 하 지 않 습니다 . ( 2 ) 당해 사업 연도 의 가동 률 ( 단위 : 시간 , % ) 품 목연 간 가동 가능 시간 연간 실제 가동 시간 평균 가동 률 합판 8 , 760 5 , 448 62 . 2 MDF 8 , 760 8 , 418 96 . 1 제재 8 , 030 5 , 640 64 . 4 가구 3 , 650 2 , 836 77 . 7 기타 2 , 920 2 , 400 82 . 2 다 . 생산 설비 의 현황 등 ( 1 ) 생산 설비 의 현황 사업 부문 품 목공 장명 용 도 위치 면 적 ( ㎡) 비고 목재 합판 합판 공장 합판 생산 인천 중구 월미 로 96 ( 북성동 1 가 ) 224 , 938 - MDFMDF 1 공장 MDF 2 공장 MDF 생산 MDF , HDF 생산 제재목 제재 공장 제재목 생산 수지 수지 공장 합판 과 MDF 원재료 인 수지 생산 목창 호 캄보디아 공장 목창 호 생산 Phnom Penh , Cambodia 33 , 058 - 합판 미얀마 공장 합판 생산 Swa , Yedashe Township , Bago Division , Myanmar 56 , 000 - 가구 건가 구 가 구 공장 목창 호 , 가구 , 인테리어 생산 경기도 안산시 단원 구 번 영 2 로 11837 , 040 - 기타 KNIFE 임대 농산물 부산 공장 동부 흥산 상원 농산 원목 절단 을 위한 KNIFE 생산 건물 의 임대 농산물 재배 부산광역시 사상구 낙동대로 891 경기도 안산시 단원구 진흥 로 128 번 길 8 충청남도 천안시 서북구 성거읍 망향 로 865 - 115 , 52316 , 262142 , 520 -( 2 ) 유형 자산 의 현황 ( 2014 . 12 . 31 . 현재 ) ( 단위 : 천 원 ) 구분 토지 건물 구축물 기계 장치 차량 운반구 공기구 비품 선박 임 야 건설 중 인 자산 기타 계 기초 장부 가 액 104 , 818 , 564 37 , 149 , 334 4 , 893 , 919 79 , 024 , 658 855 , 860 677 , 160 76 3 , 937 , 747 1 , 563 , 863 52 , 014 232 , 973 , 195 취득 - 196 , 020 182 , 200 2 , 915 , 204 186 , 292 380 , 808 - 19 , 702 4 , 662 , 740 - 8 , 542 , 966 대체 - 848 , 000 - 4 , 538 , 883 - 42 , 120 - - ( 5 , 890 , 820 ) - ( 461 , 817 ) 처분 - - ( 40 , 910 ) ( 889 , 373 ) ( 5 ) ( 56 ) ( 1 ) - - - ( 930 , 345 ) 감가상각 - ( 1 , 924 , 966 ) ( 272 , 744 ) ( 11 , 253 , 069 ) ( 271 , 295 ) ( 235 , 977 ) ( 75 ) - - ( 6 , 094 ) ( 13 , 964 , 220 ) 기타 증감 액 ( 24 , 267 ) 33 , 223 - 146 , 323 815 515 - - 488 - 157 , 097 기말 장부 가 액 104 , 794 , 297 36 , 301 , 611 4 , 762 , 465 74 , 482 , 626 771 , 667 864 , 570 - 3 , 957 , 449 336 , 271 45 , 920 226 , 316 , 876 취득 원가 104 , 794 , 297 57 , 712 , 441 8 , 047 , 575 197 , 167 , 986 3 , 046 , 143 7 , 077 , 499 - 3 , 957 , 449 336 , 271 124 , 377 382 , 264 , 038 감가상각 누계 액 　( 21 , 410 , 830 ) ( 3 , 285 , 110 ) ( 122 , 685 , 360 ) ( 2 , 274 , 476 ) ( 6 , 212 , 929 ) - 　　( 78 , 457 ) ( 155 , 947 , 162 ) ( 3 ) 설비 의 신설 ㆍ매입 계획 등 ( 가 ) 진행 중 인 투자 - 보고서 제출 일 현재 생산 설비 증설 등 대 규모 의 투자 진행 사항 은 없 으나 , 설비 의 효율 성 개선 및 환경 개선 등 의 투자 는 지속 적 으로 시행 되 고 있 습니다 . ( 나 ) 향후 투자 계획 - 보고서 제출 일 현재 구체 적 인 향후 투자 계획 은 없 습니다 . 5 . 매출 가 . 매출 실적 ( 단위 : 백만 원 ) 사업 부문 매출 유형 품 목제 57 기제 56 기제 55 기 목재 제품 상품 기타 매출 등 합판 MDF 제재 PB 수 출 6 , 030 7 , 99517 , 434 내 수 270 , 720 242 , 588218 , 169 합 계 276 , 750 250 , 583235 , 603 가구 목창 호 인테리어 건가 구수 출 668146157 내 수 188 , 414145 , 54795 , 489 합 계 189 , 082145 , 69395 , 646 기타 KNIFE 임 대벌 목수 출 9 -- 내 수 14 , 6067 , 2511 , 405 합 계 14 , 6157 , 2511 , 405 합 계수 출 6 , 707 8 , 14117 , 591 내 수 473 , 740395 , 386315 , 988 합 계 480 , 447403 , 527333 , 579 나 . 판매 경로 및 판매 방법 등 ( 1 ) 판매 조직 목 재 류 : 영업 팀 가 구 류 : 영업 팀 기 계 류 : 부산 사업 팀 ( 2 ) 판매 경로 ① 생산자 → 대리점 → 소비자 ② 생산자 → 유통 업체 ( 도 ㆍ소매상 ) → 소비자 ③ 생산자 → 건설사 → 소비자 ( 3 ) 판매 방법 및 조건 전국 대리점 망 을 이용 한 판매 및 직판 , 현금 및 어 음 결제 에 의한 판매 ( 4 ) 판매 전략 소비자 들 의 요구 를 총체 적 으로 파악 하 여 소비자 들 의 욕구 에 부합 되 는 양질 의 제품 의 생산 , 판매 및 사후 관리 에 역점 을 두 고 있 습니다 . ( 5 ) 수주 상황 당사 는 매월 단위 로 고객 으로부터 주문 을 받 고 제품 을 출하 하 므로 장기간 에 걸친 주요 한 사전 수주 가 발생 할 가능 성 이 적 습니다 . 6 . 시장 위험 과 위험관리 가 . 재무 위험 관리 연결 회사 의 재무 위험 관리 는 주로 시장 위험 , 유동 성 위험 , 신용 위험 에 대해 전사 각 사업 주체 가 안정 적 이 고 지속 적 으로 경영 성과 를 창출 할 수 있 도록 지원 하 고 , 동시 에 재무 구조 개선 및 자금 운영 의 효율 성 제고 를 통해 금융 비용 을 절감 함 으로써 사업 의 원가 경쟁력 제고 에 기여 하 는데 그 목적 이 있 습니다 . 재무 위험 관리 활동 은 주로 연결 회사 재경 팀 에서 주관 하 고 있 으며 각 사업 주체 와 긴밀 한 협조 하 에 전사 통합 적 인 관점 에서 재무 위험 관리 정책 수립 및 재무 위험 식별 , 평가 , 헷지 등 의 실행 활동 을 하 고 있 습니다 . 매년 정기 적 으로 재무 위험 관리 정책 의 재 정비 , 재무 위험 모니터링 등 을 통해 재무 위험 으로부터 발생 할 수 있 는 영향 을 최소 화 하 는 데 주력 하 고 있 습니다 . ( 1 ) 시장 위험관리 시장 위험 이 란 시장 가격 의 변동 으로 인하 여 금융 상품 의 공정 가치 나 미래 현금 흐름 이 변동 할 위험 을 의미 합니다 . 시장 위험 관리 의 목적 은 수익 은 최적 화 하 는 반면 수용 가능 한 한계 이내 로 시장 위험 노출 을 관리 및 통제 하 는 것 입니다 . 1 ) 환 위험관리 연결 회사 는 국제 적 으로 영업 활동 을 영위 하 고 있 기 때문 에 외환 위험 , 특히 주로 미국 달러 화 및 유로 화 와 관련 된 환율 변동 위험 에 노출 돼 있 습니다 . 외환 위험 은 미래 예상 거래 , 인식 된 자산 과 부채 와 관련 하 여 발생 하 고 있 습니다 . 경영진 은 연결 회사 내 의 회사 들 이 각각 의 기능 통화 에 대한 외환 위험 을 관리 하 도록 하 는 정책 을 수립 하 고 있 습니다 . 보 고 기간 말 현재 다른 모든 변수 가 일정 하 고 각 외화 에 대한 원화 의 환율 10 % 변동 시 회사 의 세후 이익 및 자본 에 미치 는 영향 은 다음 과 같 습니다 . 구 분 세후 이익 에 대한 영향 자본 에 대한 영향 당기 전기 당기 전기 미국 달러 / 원상 승 시 ( 5 , 755 , 428 ) ( 5 , 797 , 454 ) ( 5 , 755 , 428 ) ( 5 , 797 , 454 ) 하락 시 5 , 755 , 428 5 , 797 , 454 5 , 755 , 428 5 , 797 , 454 유로 화 / 원상 승 시 ( 306 , 458 ) ( 395 , 940 ) ( 306 , 458 ) ( 395 , 940 ) 하락 시 306 , 458 395 , 940 306 , 458 395 , 940 일 본 엔 화 / 원상 승 시 ( 272 , 659 ) ( 297 , 704 ) ( 272 , 659 ) ( 297 , 704 ) 하락 시 272 , 659 297 , 704 272 , 659 297 , 704 2 ) 이 자율 위험 관리 연결 회사 는 이자부 부채 를 통해 자금 을 조달 하 고 있 는 상황 으로 이 자율 위험 에 노출 되 어 있 으며 , 내부 적 으로 이 자율 위험 을 정기 적 으로 측정 하 고 있 습니다 . 이 자율 이 1 % 변동 시 이 자율 변동 이 당기 및 전기 손익 에 미치 는 영향 은 다음 과 같 습니다 . ( 단위 : 천 원 ) 구분 제 57 기 제 56 기제 55 기 1 % 상승 1 % 하락 1 % 상승 1 % 하락 1 % 상승 1 % 하락 이 자 비용 ( 853 , 629 ) 853 , 629 823 , 821 ( 823 , 821 ) 990 , 037 ( 990 , 037 ) ( 2 ) 유동 성 위험 관리 연결 회사 는 유동 성 위험 을 관리 하 기 위하 여 단기 및 중 장기 자금 관리 계획 을 수립 하 고 현금 유출 예산 과 실제 현금 유출 액 을 지속 적 으로 분석 , 검토 하 여 금융 부채 와 금융 자산 의 만기 구조 를 대응 시키 고 있 습니다 . 연결 회사 의 경영진 은 영업 활동 현금 흐름 과 금융 자산 의 현금 유입 으로 금융 부채 를 상환 가능 하 다고 판단 하 고 있 으며 또 한 적정 규모 의 예금 을 유지 면서 향후 발생 가능 한 자금 경색 에 대처 하 고 있 습니다 . 한편 , 연결 회사 는 일시 적 으로 발생 할 수 있 는 유동 성 위험 을 관리 하 기 위하 여 우리 은행 과 상업 어음 할인 약정 을 체결 하 고 있 습니다 . 연결 회사 의 유동 성 위험 분석 내역 은 다음 과 같 습니다 . ( 단위 : 천 원 ) 제 57 기 구분 1 년 미만 1 년 ~ 5 년 합계 매입채무 67 , 666 , 210 　- 67 , 666 , 210 기타 채무 10 , 704 , 038 　- 10 , 704 , 038 단기 차입금 ( 주 1 ) 74 , 528 , 431 - 74 , 528 , 431 장기 차입금 ( 주 1 ) 25 , 570 , 852 53 , 198 , 134 78 , 768 , 986 장기 수입 보증금 　- 1 , 947 , 148 1 , 947 , 148 장기 예수금 　- 476 , 650 476 , 650 합 계 178 , 469 , 531 55 , 621 , 932 234 , 091 , 463 제 56 기 구분 1 년 미만 1 년 ~ 5 년 합계 매입채무 58 , 629 , 330 - 58 , 629 , 330 기타 채무 11 , 098 , 202 - 11 , 098 , 202 단기 차입금 ( 주 1 ) 93 , 021 , 975 - 93 , 021 , 975 장기 차입금 ( 주 1 ) 17 , 162 , 158 58 , 379 , 629 75 , 541 , 787 장기 수입 보증금 - 2 , 210 , 593 2 , 210 , 593 장기 예수금 - 476 , 650 476 , 650 합계 179 , 911 , 665 61 , 066 , 872 240 , 978 , 537 제 55 기 구분 1 년 미만 1 년 ~ 5 년 합계 매입채무 42 , 996 , 210 - 42 , 996 , 210 기타 채무 7 , 356 , 286 - 7 , 356 , 286 단기 차입금 ( 주 1 ) 60 , 256 , 591 - 60 , 256 , 591 장기 차입금 ( 주 1 ) 21 , 970 , 578 38 , 547 , 705 60 , 518 , 283 파 생 상품 부채 ( 주 2 ) 32 , 511 - 32 , 511 장기 수입 보증금 - 2 , 158 , 656 2 , 158 , 656 장기 예수금 - 594 , 310 594 , 310 합계 132 , 612 , 176 41 , 300 , 671 173 , 912 , 847 ( 주 1 ) 차입금 은 이자 비용 을 포함 하 고 있 습니다 . ( 주 2 ) 파생 상품 부채 의 계약 상 현금 흐름 은 총액 결제 요건 에 따른 계약 금액 으로 실제로 회사 가 부담 할 금융 부채 의 공정 가치 는 장부 가 액 과 같 습니다 . ( 3 ) 신용 위험관리 연결 회사 는 신용 위험 을 관리 하 기 위하 여 금융 자산 의 신용 보강 을 위한 정책 과 절차 를 마련 하 여 운영 하 고 있 습니다 . 또한 신규 거래처 와 계약 시 거래처 로부터 담보 또는 지급 보증 을 제공 받 고 있 으며 , 회수 가 지연 되 는 금융 자산 에 대하 여 는 회수 지연 현황 및 회수 대책 이 보 고 되 고 있 으며 지연 사유 에 따라 적절 한 조치 를 취하 고 있 습니다 . 당기 및 전기 말 현재 연결 회사 의 신용 위험 에 대한 최대 노출 정도 는 다음 과 같 습니다 ( 단위 : 천 원 ) . 구분 제 57 기제 56 기제 55 기재 무 상태 표상 자산 현금 및 현금 성 자산 41 , 837 , 576 36 , 573 , 937 22 , 688 , 331 매출채권 95 , 865 , 640 103 , 690 , 819 72 , 573 , 126 기타 수취 채권 312 , 401 1 , 311 , 323 639 , 469 기타 단기 금융 자산 10 , 475 , 620 15 , 615 , 965 14 , 884 , 525 기타 장기 금융 자산 2 , 673 , 279 2 , 471 , 193 4 , 970 , 683 합계 151 , 164 , 516 159 , 663 , 237 115 , 756 , 134 나 . 자본 위험관리 연결 회사 의 자본 관리 목적 은 계속 기업 으로서 주주 및 이해 당사자 들 에게 이익 을 지속 적 으로 제공 할 수 있 는 능력 을 보호 하 고 자본 비용 을 절감 하 기 위해 최적 자본 구조 를 유지 하 는 것 입니다 . 최적 자본 구조 달성 을 위해 부채 비율 , 순 차입금 비율 등 의 재무 비율 을 주기 적 으로 검토 하 여 필요 한 경우 적절 한 재무 구조 개선 방안 을 실행 하 고 있 습니다 . 연결 회사 는 자본 조달 비율 에 기초 하 여 자본 을 관리 하 고 있 습니다 . 자본 조달 비율 은 순 부채 를 총 자본 으로 나누 어 산출 하 고 있 습니다 . 순 부채 는 총 차입금 ( 재무 상태 표 의 장단 기차 입금 포함 ) 에서 현금 및 현금 성 자산 을 차감 한 금액 이 며 총 자본 은 재무 상태 표의 " 자본 " 에 순 부채 를 가산 한 금액 입니다 . 당기 및 전기 말 현재 자본 조달 비율 은 다음 과 같 습니다 ( 단위 : 천 원 ) . 구 분 제 57 기제 56 기차 입금 151 , 088 , 959 160 , 374 , 230 현금 및 현금 성 자산 ( 41 , 837 , 576 ) ( 36 , 573 , 937 ) 순 부채 109 , 251 , 383 123 , 800 , 293 자본 총계 268 , 285 , 548 264 , 553 , 370 총 자본 377 , 536 , 931 388 , 353 , 663 자본 조달 비율 29 % 32 % 7 . 파생 상품 등 에 관한 사항 가 . 파생 상품 계약 체결 현황 회사 는 환율 및 이 자율 변동 에 따른 위험 을 회피 할 목적 으로 파생 상품 중 통화 선물 을 체결 하 고 있 습니다 . 파생 상품 계약 과 관련 하 여 발생 된 손익 은 기업 회계 기준 에 따라 당기 손익 으로 인식 하 였 습니다 . 파생 상품 의 공정 가액 은 거래 은행 이 제공 한 평가 내역 을 이용 하 였 습니다 . ( 1 ) 통화 선물 본 보고서 기준일 현재 당사 가 위험 회피 목적 으로 보유 하 고 있 는 통화 선물 내역 은 다음 과 같 습니다 . ( 단위 : USD , EUR , NZD ) 금융 기관 계약 일 최종 거래일 장부 환율 통화 계약 금액 삼성 선물 2011 . 08 . 192014 . 12 . 311 , 100 . 60 USD 31 , 370 , 0002014 . 11 . 12940 , 000 교보 증권 2014 . 10 . 215 , 470 , 000 삼성 선물 2013 . 09 . 111 , 335 . 50 EUR 2 , 030 , 0002014 . 11 . 120 . 7759 NZD 120 , 000 ( 2 ) 파생 상품 거래 및 평가 손익 본 보고서 기준일 파생 상품 거래 손익 및 평가 손익 의 내역 은 다음 과 같 습니다 . ( 단위 : 천 원 ) 파생 상품 종류 거래 이익 거래 손실 비고 통화 선물 1 , 836 , 1491 , 399 , 080 - 8 . 연구 개발 활동가 . 연구 개발 활동 의 개요 연구 개발 팀 은 2006 년 9 월 에 조직 된 부서 로서 2010 년 10 월 KOLAS 사무국 으로 부 터 목재 물성 시험 및 화학 시험 분야 에 대한 국제 공인 시험 기관 으로 인정 을 받 았 음 . 현재 선창 산업 에서 수지 개선 및 개발 업무 , 신 제품 개발 , 생산 제품 의 성능 조사 / 공인 시험 성 적서 발행 등 의 업무 를 담당 하 고 있 다 . ( 1 ) 연구 개발 담당 조직 연구 개발 팀 ( 팀장 1 명 , 팀원 3 명 총 4 명 으로 구성 ) ( 2 ) 연구 개발 비용 ( 단위 : 백만 원 , %) 과 목제 57 기제 56 기제 55 기비 고원 재 료 비 ---- 인 건 비 212206189 - 감 가 상 각 비 219 - 위 탁 용 역 비 　-- 18 - 기 타 　-- 4 - 연구 개발 비용 계 214207225 - 회계 처리 판매비 와 관리비 　---- 제조 경비 214207225 - 개발비 ( 무형 자산 ) 　---- 연구 개발비 / 매출액 비율 [ 연구 개발 비용 계 ÷ 당기 매출액 × 100 ] 0 . 070 . 050 . 07 - 나 . 연구 개발 실적 ( 1 ) 제품 개발 및 개선 - 합판 : E 1 내수 등급 수지 개발 완료 / 제품 생산 ( 2013 년 9 월 ~ 현재 ) 재색 처리 합판 시장 평가 중 - MDF : SE 0 등급 MDF P - TYPE 후판 Lab . 시험 완료 . 생산 시험 예정 SE 0 등급 MDF M - TYPE 박판 수지 개발 중 경량 MDF 개발 중 ( 2 ) 공정 개선 - MDF E 0 , E 1 , E 2 수지 개선 중 ( 3 ) 제품 개선 - 내수 성능 : MDF 내수 성능 개선 용 첨가제 시험 중 - 합판 용 퍼티 : 합판 용 퍼티 개발 중 9 . 그 밖 에 투자 의사 결정 에 필요 한 사항 가 . 환경 관련 사항 당사 는 2008 년 부터 수도 권 사업장 대기 오염 물질 총량 관리제 가 시행 됨 에 따라 당사 에서 운영 하 고 있 는 보일러 에 굴뚝 자동 측정 시스템 을 설치 및 운영 하 고 있 으며 , 2010 년 부터 강화 된 대기 오염 규제 치 를 충족 시키 기 위해 질소 산화물 을 저감 할 수 있 도록 목재 15 톤 보일러 대신 유동층 소각 보일러 , 열 병합 시설 의 질소 산화물 저감 장치 를 설치 하 였 습니다 . 당사 에서 발생 하 는 폐기물 은 환경 자원 재생 공사 에서 운영 하 고 있 는 올바로 시스템 에 등록 되 어 폐기물 발생 , 운송 , 처리 를 투명 하 게 이루어질 수 있 도록 시행 하 고 있 습니다 . 스크랩 : 선창 산업 반기 보 고서