파생 상품 시장 발 전안 후속 조치 상품 간 연계 거래 편의 성 제 고변 도 성 줄이 고 가격 발견 효과 커져 한국거래소 서울 여의도 서울 사무소 . [ 연합뉴스 ] [ 헤럴드 경제 = 김현일 기자 ] 한국 거래소 는 다음 달 2 일 국내 최초 로 국채 선물 상품 간 스프 레드 거래 종목 을 상장 한다 . 지난 5 월 금융 위원회 가 발표 한 ‘ 파생 상품 시장 발 전방 안 ’ 의 후속 조치 다 . 국채 선물 상품 간 스프 레드 거 래는 3 년 국채 선물 과 10 년 국채 선물 중 한 상품 은 매수 하 고 동시 에 다른 상품 은 매도 하 는 거래 다 . 가격 상관 성 이 높 은 상품 간 연계 거래 편의 성 을 높여 가격 불 균형 을 조기 에 해소 하 고 변동 성 을 줄일 수 있 을 것 으로 기대 되 고 있 다 . 올해 들 어 10 년 국채 선물 의 거래량 은 3 년 국채 선물 대비 70 % 수준 까지 성장 했 지만 호가 규모 는 3 년 물 의 5 . 9 % 수준 에 불과 하 다 . 이 때문 에 양 시장 을 연계 한 동시 거래 가 용이 하 지 않 은 상황 이 다 . 거래소 는 이번 상품 간 스프 레드 종목 상장 으로 국채 만기 별 금리 차이 를 거래 하 는 수요 를 집중 시키 고 동시 체결 을 보장 해 연계 거래 에 수반 되 는 거래 비용 이 크 게 감소 할 것 으로 내다보 고 있 다 . 예 를 들 어 투자자 가 시장 내 금리 차이 가 0 . 16 % 포인트 인 상태 에서 장기 금리 상승 폭 이 상대 적 으로 클 것 으로 예상 해 장 단기 금리 차 확대 방향 으로 투자 전략 을 세운 경우 국채 선물 상품 간 스프 레드 를 0 . 01 포인트 가격 으로 100 계약 매수 하 면 3 년 국채 선물 은 기준 가격 ( 전일 종가 ) 110 . 95 포인트 로 300 계약 매수 하 고 , 10 년 국채 선물 은 기준 가격 133 . 20 포인트 에서 0 . 01 포인트 ( 스프 레드 체결 가격 ) 을 뺀 133 . 19 포인트 로 100 계약 매도 한 것 으로 된다 . 이후 시장 내 금리 차이 가 0 . 20 % 포인트 ( 3 년 1 . 32 %, 10 년 1 . 52 %) 로 확대 된 상태 에서 3 년 , 10 년 국채 선물 각각 의 종목 을 당일 종가 ( 3 년 물 110 . 79 포인트 , 10 년 물 132 . 18 포인트 ) 로 청산 하 면 총 5300 만 원 의 이익 으로 거래 가 종료 된다 . 장 단기 금리 차 0 . 04 % 포인트 확대 로 상품 간 스프 레드 1 계약 당 53 만 원 이익 이 발생 했 기 때문 이 다 . 거래소 는 특정 상품 의 시장 충격 발생 시 원활 한 차익 거래 를 통해 변동성 전이 를 억제 하 고 , 국채 선물 간 유동 성 차이 로 인한 동시 연계 거래 의 어려움 을 해소 함 으로써 균형 가격 발견 효과 가 커질 것 이 라고 밝혔 다 . joze @ heraldcorp . com ▶ 네이버 에서 헤럴드 경제 채널 구독 하 기 ▶ 친환경 유아 식기 전 상품 단독 특가 ! 헤럴드 리얼 라이프 ▶ 헤럴드 경제 사이트 바로 가 기 - Copyrights ⓒ 헤럴드 경제 & heraldbiz . com , 무단 전재 및 재 배포 금지 -