■ 금일 코스닥 하락 관련 코멘트 - 동부 남기윤 국제 유가 급락 으로 신 흥국 증시 에 대한 불안감 이 고조 되 면서 투자 심리 를 약화 된 것 이 주요 원인 ( WTI 유가 는 석유 수출국 기구 ( opec ) 의 생산량 감축 합의 실패 여파 가 이어지 며 전일 대비 배럴 당 $ 2 . 32 ( - 5 . 805 ) 하락 한 $ 37 . 65 에 마감 ) 다만 , 코스닥 시장 의 뚜렷 한 순매도 주체 가 부재 한 상황 이 기에 오후 에 는 일정 부분 반 등 이 예상 됨 당일 코스닥 하락 은 뚜렷 한 수급 주체 없이 하락 했 고 유가 급락 에 따른 투자 심리 가 위축 된 것 이 기 때문 에 단기 적 으로 는 과 매도 에 따른 반 등 이 예상 됨 . 하지만 이번 달 중순 에 ( 17 일 새벽 ) 있 을 FOMC 회의 를 고려 하 면 변동성 이 큰 시장 상황 은 1 ~ 2 주 지속 될 가능 성 높 음 . 즉 , 단기 반 등시 비중 을 줄였 다가 불 확실 성 이 해소 되 는 시점 부터 점진 적 으로 주식 비중 을 확대 할 것 을 권고 ■ 신 흥국 증시 , 한 번 접 고 가 면 더 멀리 뛸 수 도 물가 상승 및 연준 출구 전략 으로 신 흥국 에 대한 거품 론 부각 될 수 있 어 연말 연초 글로벌 금융 시장 의 중요 한 과제 는 연준 의 출구 전략 과 물가 라고 판단 한다 . 2016 년 상반기 중 미국 의 경기 는 밋밋 한 흐름 을 보이 는 가운데 물가 가 기저 효과 에 의해 반등 할 가능 성 이 높 기 때문 이 다 . 이 는 기대 인플레이션 과 시중 금리 상승 을 견인 하 면서 예상 보다 빠른 연준 의 정책 변화 가 나타날 수 있 다 . 향후 연준 의 출구 전략 과 더불 어 물가 상승 압력 이 가중 될 경우 경상 및 재정 적 자폭 이 큰 신 흥국 증시 로부터 의 자금 유출 우려 가 부각 될 것 으로 보인다 . 따라서 신 흥국 의 + α ( 새로운 성장 동력 ) 이 나타나 기 전 까지 는 글로벌 위험 회피 성향 이 이어질 가능 성 이 높 다 . 특히 원자재 수출국 및 신 흥국 의 기업 외채 비중 이 높 은 일부 업종 등 에 대한 투자 도 주의 가 필요 하 다 . 결론 적 으로 신 흥국 에 대한 투자 는 연말 연초 한 번 접 고 난 이후 , 더 멀리 뛸 수 있 는 기회 가 포착 될 것 으로 판단 한다 . ■ 9 월 말 수준 으로 돌아간 실적 컨 센서스 데이터 1 . 거래소 기준 4 분기 영업 이익 컨 센서스 는 전주 대비 0 . 5 % 낮 아 지 며 , 11 월 5 일 단기 고점 이후 하향 조정 추세 가 이어지 는 모습 이 다 . 4 분기 영업 이익 컨 센서스 는 11 월 5 일 이후 1 . 6 % 하향 조정 되 었 고 , 9 월 말 대비 로 는 1 . 3 % 낮 아 졌 다 . 3 분기 실적 시즌 이 시작 된 이후 양호 하 게 유지 되 던 컨 센서스 데이터 가 빠르 게 하향 조정 되 면서 실적 시즌 전 수준 으로 돌아갔 다 . 2 . 절대 금액 측면 에서 전주 대비 하향 조정 을 주도 한 업종 은 자동차 였 다 . 시장 전체 4 분기 영업 이익 컨 센서스 는 전주 대비 1 , 458 억 원 하향 조정 되 었 다 . 자동차 는 1 , 090 억 원 하향 조정 되 어 전체 하향 조정 규모 의 70 % 이상 을 차지 했 다 . 자동차 는 지난 고점 이후 조선 , 에너지 , 건설 과 함께 하향 조정 을 주도 하 고 있 다 . 3 . 미국 S & P 500 의 4 분기 주당 순이익 컨 센서스 는 전주 대비 0 . 2 % 하향 조정 되 었 다 . 유틸리티 , 소재 , 금융 섹터 가 하향 조정 을 주도 하 였 다 . 연초 이후 2015 년 S & P 500 주 당 순이익 은 18 . 6 % 하향 조정 되 었 다 . 이 로 인해 2015 년 주당 순이익 은 전년 대비 5 . 7 % 하락 할 전망 이 다 ■ 의학계 트렌드 , 맞춤 형 정밀 의학 KB - 오바마 는 올해 초 연두 교서 에서 ‘ 맞춤 형 정밀 의학 ’( Precision Medicine ) 지원 정책 을 언급 . 이 는 환자 마다 유전 적 배경 , 삶 의 방식 이 달라서 치료제 에 대한 반응 이 다르 게 나타나 는데 이 를 치료 에 적용 하 는 것 임 - 예방 의학 , 맞춤 의학 으로 트렌드 가 변해 가 고 있 는데 , 정밀 의학 이 잘 적용 된다면 환자 에 최적 의 치료제 를 투여 하 기 때문 에 적정 량 이 투여 될 수 있 고 치료 효과 가 높 아 져 치료 기간 도 단축 되 는 등 전반 적 인 효율 이 증대 됨 . 유전자 분석 과 바이오 의약품 의 개발 이 활발히 진행 되 고 있 으며 관련 시장 흐름 에 지속 적 인 관심 이 필요 - 관련 주 : 파미 셀 , 씨 젠 , 아 이센스 , 마크 로 젠 , 에이티 젠 , 디엔에이 링크 등 ■ 제약 / 바이오 - 글로벌 헬스 케어 업종 유동 성 건재 한가 ? 지난 달 두 차례 에 걸친 한미 약품 의 대 규모 기술 수출 이슈 에 도 주식 시장 은 상반기 와 사뭇 다른 양상 을 연출 . 한미 약품 주가 의 역사 적 신고 가 경신 에 도 거래소 와 코스닥 제약 업종 지수 는 7 월 초 고점 을 경신 하 지 못하 고 조정 중 . IPO 시장 에서 는 바이오 3 개 사 가 수요 예측 과정 에서 공모 를 철회 하 는 이례 적 현상 도 발생 . 유동 성 모 멘 텀 약화 요인 으로 추측 되 는 바 글로벌 헬스 케어 관련 유동 성 지표 점검 을 통해 업종 주가 의 리스크 를 고찰 하 고자 함 . 업종 에 대한 Neutral 투자 의견 유지 . 미국 중심 의 글로벌 헬스 케어 업종 유동 성 지표 비교 적 견조 한 흐름 이나 , IPO 시장 을 중심 으로 Peak - out 의 징후 도 관찰 . 주가 랠리 로 높 아 진 밸류 에 이 션 , 주가 의 신약 가치 의존 도 심화 는 유동 성 에 따른 주가 변동 성 을 확대 시킬 수 있 는 요인 으로 리스크 관리 가 필요 해 보임 . 1 ) M & A 시장 은 3 년 간 Boom - up 지속 . Pfizer 중심 의 Big deal 증가 요인 - 4 Q Pfizer / Allergan M & A ( $ 160 B , 역사 상 최대 ) 합산 15 년 총 M & A 거래 금액 $ 320 B 로 최근 10 년 내 최고 치 경신 . M & A Deal 단위 당 거래 금액 급등 영향 - 최근 3 년 간 M & A 거래 액 Top Pfizer , 거래 건수 Top 은 Allergan ( ( 구 ) Actavis ) 거래 규모 Top deal Pfizer / Allergan , Actavis / Allergan ( 14 Y , $ 66 B ) , Teva / Allergan Generic ( 15 Y , $ 40 B ) , Actavis / Forest ( 14 Y , $ 28 B ) , AbbVie / Pharmacyclics ( 15 Y , $ 20 B ) 순 으로 14 ~ 15 년 에 집중 2 ) 미국 중심 의 VC ( 벤처 캐피탈 ) 투자액 은 안정 적 으로 유입 중 . M & A 방식 의 회수 비중 이 높 음 - 미국 VC 헬스 케어 업종 투자액 2000 년 이후 $ 80 ~ 100 억 규모 로 안정 적 유입 - Biotech 투자액 기준 으로 는 13 년 부터 최근 까지 증가세 . 15 . 3 Q 누적 기준 투자액 YOY + 35 %, 누적 투자 건수 는 14 년 연간 의 60 %. 평균 투자액 $ 50 M 이상 대형 Deal 증가 . Mid 혹은 late stage 에 있 는 Pipeline 에 투자 하 여 M & A 를 통해 조기 회수 하 는 전략 이 특징 적 - 지난 5 년 간 ( 09 ~ 13 Y ) 미국 VC 투자 항암제 , 약물 플랫 폼 , 대사 성 및 안과 질환 Biotech 투자 에 보다 집중 . 항암제 와 약물 플랫 폼 분야 에서 는 Early - stage 투자 비중 이 , 대사 성 및 안과 질환 에서 는 Mid / late - stage 투자 비중 을 확대 3 ) IPO 시장 은 14 년 에 Peak - out 징후 . 주도 업종 은 여전히 헬스 케어 - 13 ~ 14 년 Boom - up 되 었 던 IPO 시장 , 15 년 에 는 부진 . 15 . 11 월 까지 누적 기준 미국 IPO 거래 금액 과 거래 건수 각각 YOY - 64 %, - 36 %. 15 년 미국 IPO 기업 평균 주가 수익 률 현재 까지 - 2 % 로 4 년 만 에 마이너스 전환 - IPO 시장 침체 에 도 헬스 케어 기업 IPO 거래 건수 는 현재 까지 78 개 로 양호 거래 건수 기준 비중 46 % 로 사상 최고 치 였으나 , 주가 수익 률 은 - 1 . 5 % 로 부진 4 ) 4 Q 국내 IPO 시장 냉각 . 상장 후 공모 가 하회 기업 증가 , 공모 철회 도 발생 - 10 월 이후 상장 기업 중 현재 가 가 공 모가 를 상회 하 는 기업 은 에이티 젠 이 유일 - 11 월 말 ~ 12 월 초 팬 젠 , 큐 리언 트 , 안트 로 젠 3 개 사 가 수요 예측 후 공모 철회 - 시장 유동 성 이 제한 된 상황 에서 IPO 기업 들 이 급증 한 영향 ■ OPEC 회의 이후 국제 유가 의 향후 관전 포인트  지난주 OPEC 회의 는 결국 회원국 간 의 입장 차이 를 좁히 지 못하 고 현재 생산 수준 을 유지 하 는 것 으로 끝 이 났 다 . 비록 감산 에 대한 기대감 이 크 지 않 았 지만 , 시장 은 이 에 실망감 을 표명 하 고 있 다 . 그렇지만 유가 의 향방 을 좌우 할 수 있 는 다양 한 변수 들 이 남겨져 있 는 만큼 이 들 을 계속 해서 주 시 해야 할 것 으로 여겨진다 .  # 1 미국 금리 인상 과 미 달러 의 향방 : 12 월 미국 금리 인상 은 일단 원유 시장 에 약세 요인 으로 작용 할 가능 성 이 크 다 . 다만 미 달러 강세 에 선 반영 된 부분 이 있 고 FRB 가 내년 에 기준 금리 를 0 . 75 % 이상 으로 올리 기 는 힘들 것 이 다 . 따라서 시간 이 갈수록 미국 금리 인상 으로 인한 유가 하락 영향 은 제한 적 일 것 으로 판단 된다 .  # 2 글로벌 에너지 기업 의 수익 악화 와 구조 조정 압력 : 초과 공급 을 해소 하 기 위해서 는 역설 적 으로 누군가 의 희생 이 불가피 해 보인다 . 현실 적 으로 국제 유가 의 회복 은 셰일 산업 의 희생 을 전제 로 할 수 밖에 없 을 것 이 다 . 이 는 미국 에너지 산업 의 불 확실 성 과 구조 조정 압력 이 내년 상반기 에 가중 될 가능 성 이 있 기 때문 이 다  # 3 환경 문제 의 부각 과 글로벌 에너지 믹스 의 변화 가능 성 : 환경 문제 는 G 2 와 연관 해 향후 중요 한 정책 수단 이 될 수 있 다 . 환경 문제 를 앞세워 대체 에너지 에 대한 정책 적 지원 과 에너지 효율 성 향상 에 초점 을 맞추 게 될 것 이 다 . 따라서 석유 와 같 은 화석 에너지 수요 를 중 장기 적 으로 제한 할 수 있 는 변수 가 될 것 이 다 .  OPEC 회의 이후 나타날 수 있 는 변수 들 과 글로벌 경기 여건 등 을 감안 하 면 현재 형성 되 어 있 는 저유 가 환경 이 빠른 시일 내 변하 기 는 쉽 지 않 을 것 으로 여겨진다 . 하지만 에너지 와 소재 등 글로벌 원자재 시장 의 공급 에 직접 적 인 영향 을 미치 는 산업 을 중심 으로 구조 조정 압력 이 커지 고 있 다는 점 에서 국제 유가 가 점차 저점 에 진입 할 가능 성 은 오히려 높 아 지 고 있 다는 생각 이 다 ■ 삼성엔지니어링 유상 증자 리스크 완화 , 삼성 SDI / 삼성물산 긍정 적 ㅇ삼성엔지니어링 1 . 2 조 원 유상 증자 추진 결의 전일 삼성엔지니어링 은 유상 증자 추진 을 결의 했 다 . 최근 삼성 SDI 는 “ 1 대주 주인 만큼 , 증자 참여 가 바람직 ” , 삼성물산 은 회사채 발행 신고 서에 “ 유상 증자 배정 주식 에 대해 참여 를 고려 ” 라고 언급 한 데 이 어 , 전일 이재용 부회장 은 실권주 에 대해 3 천억 원 한도 에서 참여 의사 를 밝혔 다 . 삼성엔지니어링 의 대주주 는 삼성 SDI 13 . 1 %, 삼성물산 7 . 8 % 등 으로 실권주 에 한 해 20 % 초과 청약 이 가능 하 다 . 계열사 와 이재용 부회장 이 최대 한도 까지 청약 할 경우 , 계열사 와 특수 관계 인 지분 은 현재 22 % 에서 43 % 로 상승 한다 . 그러나 실권주 는 줄어들 가능 성 이 높 아 졌으며 증자 성 공시 예상 시가총액 은 전일 종가 기준 1 . 76 조 원 이 다 . 삼성엔지니어링 은 증자 도 중요 하 지만 , 증자 후 정상 화 여부 가 더 중요 해 좀 더 지켜볼 필요 가 있 다 . 펀 더 멘 털 과 무관 하 게 실권 부담 으로 주가 가 하락 했 던 삼성 SDI , 삼성물산 등 은 리스크 해소 로 주가 에 긍정 적 이 다 . 각사 별 영향 은 다음 과 같 다 . 1 ) 삼성엔지니어링 : 그룹 의지 로 유상 증자 성공 가능 성 높 아 져 대주주 와 이재용 부회장 의 증자 참여 의사 표명 은 삼성엔지니어링 에 대한 그룹 의 직간접 지원 을 시사 한다 . 낮 은 예정 발행가 ( 7 , 700 원 ) 까지 고려 시 , 유상 증자 의 성공 가능 성 은 기존 대비 높 아 졌 다 . 삼성엔지니어링 의 그룹 내 역할 은 핵심 관계사 공사 수행 이 다 . ‘ 바이오 로직스 ’ 1 , 2 차 플랜트 를 완공 하 고 곧 3 차 플랜트 ( 5 천억 원 ) 의 기공식 예정 이 다 . 바이오 로직스 는 삼성물산 이 집중 하 는 사업 이 다 . 영업 기밀 과 기술력 감안 시 , 삼성엔지니어링 외 에 대안 이 없 다 . 이 는 그룹 이 삼성엔지니어링 을 포기 할 수 없 는 이유 중 하나 일 것 이 다 . 향후 그룹 투자 는 연평균 5 ~ 6 조 원 에 이 를 전망 이 라 환경 / 바이오 에서 삼성엔지니어링 은 약 2 조 원 의 수주 가 가능 할 전망 이 다 . 올해 는 전체 수주 의 절반 인 3 조 원 에 육박 한다 . 2 ) 삼성 SDI 와 삼성물산 : 과도 한 자금 소요 우려 대폭 불식 최 대주주 인 삼성 SDI 의 경우 . 기존 지분 율 에 해당 하 는 유상 증자 에 참여 하 기 로 결정 했으므로 유상 증자 에 1 , 361 억 원 의 자금 이 소요 될 전망 이 다 . 단 , 실권주 가 발생 했 을 경우 일반 공모 에 참여 여부 는 결정 되 지 않 아 추가 자금 소요 가 확정 되 지 않 은 상황 이 다 . 그간 삼성 SDI 는 실권주 가 발생 했 을 경우 과도 한 규모 로 일반 공모 에 참여 할 수 있 다는 우려감 이 제기 됐 다 . 그러나 이재용 부회장 의 참여 의지 표명 은 삼성 SDI 의 대 규모 자금 소요 우려 를 대폭 불식 시키 는 뉴스 로 긍정 적 이 다 . 동일 한 측면 에서 이 는 삼성물산 에게 도 긍정 적 뉴스 로 판단 된다 . 3 ) 증자 후 정상 화 가능 한가 ? 증자 가 성공 해도 장기 적 으로 삼성엔지니어링 , 삼성 SDS , 삼성물산 에 중요 한 포인트 는 삼성엔지니어링 의 정상 화 여부 다 . 삼성엔지니어링 은 증자 발표 당시 향후 EO / EG , 에틸렌 , LNG , 비료 등 핵심 상품 과 북미 진출 등 , 고부 가 가치 상품 발굴 에 힘쓰 겠 다고 밝혔 다 . 실제 최근 말레이시아 Rapid EO / EG ( 9 억 달러 ) , 롯데케미칼 의 미국 MEG ( 3 억 달러 ) 수주 등 , 핵심 상품 에 만 집중 하 는 모습 을 보였 다 . 올해 수주 목표 는 6 조 원 으로 현재 4 . 6 조 원 을 달성 했 다 . 관계사 ( 삼성전자 ) 수주 3 천억 원 , 멕시코 살라 만 카 정유 ( LOI 수령 , 5 억 달러 ) 감안 시 목표 달성 이 가능 하 다 . 중기 적 으로 매출 은 6 조원대 로 수렴 하 고 , 안정 화 시기 인 2017 년 창출 가능 한 영업 이익 수준 은 1 , 200 ~ 2 천억 원 으로 추정 한다 . 현안 프로젝트 는 여전히 남 았 으나 큰 폭 늘어난 관계사 수주 비중 으로 돌발 변수 는 줄 고 있 다 . 이 과정 에서 유상 증자 는 정상 화 시기 를 앞당기 는 효과 가 있 다 . ■ 김도현 의 스윙 매매 : 역배 열 에 는 스윙 이 없 다 1 , 980 pt 대 는 월봉 기준 60 개월 이동 평균 선 이 위치 하 고 있 으며 , 동시 에 2003 년 이후 있 었 던 큰 추세 의 하단 부 에 해당 하 기 도 한다 . 이 선 이 무너졌 다는 점 은 2003 년 이후 이어져온 Kospi 핵심 기업 들 의 성장 모델 을 이제 부정 할 수 있 다는 사실 을 의미 한다 . 즉 , 2003 년 ~ 2015 년 의 모델 로 는 더 이상 기업 가치 의 성장 을 기대 할 수 없 다 점 을 Kospi 는 지표 로서 이야기 해 주 고 있 는 셈 이 다 . 60 개월 이동 평균 선 의 지지 여부 에 대한 명확 한 답 이 없 다면 시장 에 적극 적 으로 참여 할 이유 를 제시 할 수 없 다는 이전 컬럼 의 의견 을 유지 한다 . ( 11 월 10 일 컬럼 ‘ 高地 戰 의 시작 ’ 참조 ) 이동평 균 선 이 역배 열 이 고 월봉 으로 중요 한 지지 선 이 위협 받 고 있 는 상황 에서 는 더욱더 시장 에 대한 자신감 을 가질 수 있 는 근거 가 없 다 . 현재 의 Kospi 차트 를 보 고 매매 에 나선다는 것 은 , 완전히 빠지 는 공 을 보 면서 도 베트 를 휘두르 는 타법 과 같 다는 생각 이 다 . 만일 60 일 이동 평균 선 을 지지 하 는 명확 환 패턴 이 나타난다면 그 때 의 주도 종목 을 매매 하 면 될 일 이 고 , 60 일 이동 평균 선 을 하회 한다면 과 매도 권 에서 의 반전 신호 를 기다리 면 될 일 이 다 . ■ [ 2016 년 핫 이슈 분석 ] 카메라 산업 , 자율 주행 에서 드론 까지 - 2016 년 카메라 시장 을 주목 해야 할 이유 5 가지 ㅇ 새로운 전방 시장 출현 : 드론 , 웨어 러블 디바이스 ㅇ 기존 카메라 시장 확대 : 휴대폰 의 고 화소 전면 카메라 및 듀얼 카메라 확대 전망 , 자동차 의 뷰 기능 에서 센 셍 기능 으로 확대 적용 , CCTB 의 의무 설치 법안 으로 수요 증가 전망 ㅇ 다양 한 산업 으로 신규 카메라 적용 확대 ㅇ 관련 기업 세코 닉스 , 디지탈 옵틱 , 코렌 , 차 디오스 텍 , 나무 가 , 에치 디프 로 , 해성 옵틱 스 , 엠씨 넥스 , 파트 론 픽셀 플러스 , 옵 트론 텍 , 나 노스 , 자화 전자 , 아이 엠 ■ [ 2016 유망 이슈 Vol II ] 2016 년 헬스 케어 섹터 상대 적 강세 지속 전망 2015 년 헬스 케어 섹터 의 상대 적 강세 두드러짐 . 글로벌 인구 고령화 가속 화 는 매크로 측면 에서 헬스 케어 섹터 강세 지지 요인 . 일본 고령화 진행 이후 제약 섹터 체질 개선 과 함께 동 섹터 의 상대 적 강세 꾸준히 이어짐 . 2016 년 국내 헬스 케어 섹터 성과 도출 가시화 가 높 아 지 고 있 는 기업 & 성장 성 높 은 종목 중심 으로 관심 유지 ( 신약 개발 후기 임상 진입 에 따른 추가 성과 기대 , 바이 오 시 밀러 및 바이오 베터 , 유전자 치료제 , 사전 및 동반 진단 , 건강 기능 식품 / 미용 관련 주 들 에 관심 ) . ■ 12 월 8 일 ( 화 ) 리서치 아침 회의 ㅇ 삼성엔지니어링 / 조윤호 연구원 - 이재용 부회장 , 실권주 발생 시 일반 공모 참가 : 높 아 진 유상 증자 성공 가능 성 - 삼성엔지니어링 정상 화 에 대한 의지 로 판단 : 단기 적 으로 계열사 수주 집중 가능 성 - 일시 적 으로 주가 에 긍정 적 인 이벤트 , but 결국 주가 는 16 ~ 17 년 실적 에 좌우 될 것 ㅇ 조선 / 김홍균 연구원 - 16 년 은 13 년 과 유사 하 게 유동 성 확대 가 선박 투자 로 의 유입 예상 , 중동 발 발주 기대 - 조선업 황 반 등 의 촉매 역할 3 가지 1 ) 이 란 제재 해제 후 이 란발 선박 발주 증가 전망 2 ) ECB 유동 성 확대 가 선박 으로 유입 될 가능 성 3 ) 유가 안정 화 로 순연 된 해양 생산 설비 발주 유입 기대 - 올해 지속 된 어 닝 쇼크 로 16 년 은 실적 측면 에서 기저 효과 기대 ■ 전일 시장 특징 [ 특징 섹터 ] ▷ 안철수 의원 의 전당 대회 개최 요구 발언 에 다 믈 멀티미디어 , 써니 전자 , 안랩 등 안철수 관련 주로 언급 되 고 있 는 종목 들 이 상승 마감 . 이 밖 에 창 투사 , 전자 결제 , 해저 터널 , 영화 섹터 등 이 상승 마감 . ▷ 반면 , 문재 인 관련 주 를 비롯 해 조선주 와 항공 , 해운 , 건설대 표주 , 철강 , 백화점 , 원자력 발전 , 화학 섬유 섹터 등 은 하락 마감 . [ 특징 종목 ] 영흥 철강 ( 012160 ) : 삼 목강 업 흡수 합병 결정 에 급 등 알루코 ( 001780 ) : 내년도 이익 개선 전망 에 상승 롯데제과 ( 004990 ) : 견조 한 실적 개 선세 지속 전망 에 상승 동부 ( 012030 ) : 신용 등급 상향 소식 에 소폭 상승 LS ( 006260 ) : 실적 회복 전망 에 소폭 상승 제주항공 ( 089590 ) : 기체 결함 에 따른 긴급 회항 소식 에 하락 이 엔 쓰리 ( 074610 ) : 사보이 F & B 경영 권 매각 에 하락 태양 기전 ( 072520 ) : 中 유 아동 완구 사업 진출 검토 소식 에 상한가 세우 테크 ( 096690 ) : 최 대주주 변경 을 수반 하 는 주식 양수 도 계약 체결 에 상한가 룽 투 코리아 ( 060240 ) : 모회사 中 룽 투 게임즈 의 2016 년 게임 라인업 발표 소식 에 상한가 엔 에스 ( 217820 ) : 신규 상장 첫날 급등 넥스트 BT ( 065170 ) : 中 업체 와 한류 몰 운영 업무 협약 체결 소식 에 급 등영 우디 에스피 ( 143540 ) : 고객 사 OLED 생산 능력 확대 에 따른 수혜 기대감 으로 급등 바디 텍 메드 ( 206640 ) : 브라질 체외 진단 시장 진출 소식 에 강세 에이디 테크놀로지 ( 200710 ) : 주당 250 원 현금 배당 결정 에 강세 에스 엔 텍 ( 160600 ) : 500 만 불 수출 의 탑 수상 소식 에 상승 이큐 스 앤 자루 ( 058530 ) : 오렌지 팩토리 中 사업 전략 적 제휴 계약 체결 소식 에 상승 CJ E & M ( 130960 ) : 중국 영화 시장 성장 에 따른 수혜 전망 에 상승 위메이드 ( 112040 ) : 4 분기 실적 개선 전망 에 상승 동국 S & C ( 100130 ) : 美 풍력 시장 활황 에 따른 최대 수 혜주 분석 에 소폭 상승 디엠티 ( 134580 ) : KT 스카이 라이프 와 50 . 84 억 원 규모 공급 계약 체결 로 소폭 상승 NEW ( 160550 ) : 중국 영화사 와 의 합작 을 통한 실적 개선 전망 에 소폭 상승 에 이티 세미 콘 ( 089530 ) : 불 성실 공시 법인 지정 여파 로 급락 [ 특징 상한가 및 급 등주 ] 서진 오토 모티브 ( 122690 ) : 中 자동차 제조사 와 의 합자 기업 설립 의 향서 체결 모 멘 텀 이 지속 되 며 나흘 째 상한가 넥솔 론 ( 110570 ) : 中 기업 의 동사 인수 의 향서 제출 소식 모 멘 텀 이 지속 되 며 이틀 째 상한가 에프 알텍 ( 073540 ) : 김무성 관련 주로 부각 되 며 상한가 금호 엔 티 ( 130500 ) : 김무성 관련 주로 부각 되 며 상한 가솔 브레인 이 엔지 ( 039230 ) : 김무성 관련 주로 부각 되 며 급등 투비 소프트 ( 079970 ) : 핀테크 및 사물 인터넷 사업 진출 기대감 이 지속 되 며 급등 ■ 증권사 신규 추천 종목 [ 현대증권 ] ㅇ이노션 ( 214320 ) - 현대차 그룹 럭셔리 브랜드 제네시스 런 칭 공식 화 에 따른 미주 광고 선전 비 증가 로 해외 매출 및 영업 이익 증가 예상 - 2015 년 순 현금 5 , 000 억 상회 ( 시가총액 의 35 % 수준 ) 로 향후 배당 성향 큰 폭 으로 증가 할 수 있 는 점 도 매력 적 [ NH 투자 증권 ] ㅇ CJ CGV ( 079160 ) - 중국 박스오피스 시장 은 인 당 관람 회수 와 인 당 스크린 수 가 모두 국내 대비 현저히 낮 아 향후 수년 간 고성장 이 기대 . 특히 성장세 가 가파른 3 , 4 선급 도시 위주 로 확장 하 면서 경쟁사 대비 성장 률 이 높 을 것 으로 전망 - 4 DX , IMAX 와 같 은 프리미엄 티켓 비중 상승 에 따른 ATP 상승 으로 국내 매출 도 상승세 를 이 어 갈 전망 ■ 오늘 의 주요 일정 ㅇ 포스코 정준양 前 회장 첫 재판 이상득 전 새 누리 당 의원 에게 뇌물 을 공여 한 혐의 등 으로 기소 된 정준양 전 포스코 그룹 회장 의 첫 재판 이 12 월 8 일 열릴 예정 . 재판부 는 정준양 전 회장 의 특정 경제 범죄 가 중처 벌 등 에 관한 법률 ( 배임 ) 위반 혐의 와 뇌물 공여 혐의 에 대해 함께 심리 할 예정 . ㅇ 한 / 중 항공 교통관제 협력 회의 개최 국토 교통부 는 12 월 8 일 부터 사흘 간 서울 에서 중국 민항 총국 과 ' 제 6 차 한 · 중 항공 교통관제 협력 회의 ' 를 개최 한다고 밝힘 . 이 협력 회의 는 한 · 중 양국 간 항공 교통 분야 현안 사항 과 기술 협력 방안 을 협의 하 기 위한 실무 급 회의 로 2010 년 부터 해 마다 개최 하 고 있 음 . 이번 회의 에선 증가 하 는 항공 교통량 의 효율 적 인 처리 를 위해 중국 내 항공 로 제한 시 운영 효율 화 , 항공기 지연 감소 를 위한 항공 로 신설 · 복선화 , 흐름 관리 협력체 계 구축 등 을 협의 · 추진 할 예정 임 . 그 동안 5 차례 회의 를 통해 레이더 관제 이양 과 분리 간격 축소 , 관제 업무 의 효율 성 향상 방안 등 을 협의 · 개선 해 항공기 안전 운항 은 물론 항공 여행객 의 편의 증진 에 크 게 기여 해 왔 다는 게 국토 부 의 설명 임 . ㅇ 2015 KBO 골든글러브 시상식 ' 2015 KBO 골든글러브 시상식 ' 이 12 월 8 일 서울 양재동 더케 이 호텔 서울 컨벤션 센터 그랜드 볼 룸 ( 2 층 ) 에서 개최 될 예정 . 올 시즌 KBO 리그 등록 선수 628 명 중 44 명 을 후보 로 선정 해 각 포지션 별 최고 의 활약 을 펼친 단 10 명 만 이 받 을 수 있 는 골든글러브 의 주인공 들 은 투표 결과 에 따라 시상식 당일 현장 에서 공개 될 예정 . ㅇ 10 월 예금 취급 기관 가계 대출 ㅇ 보타 바이오 주식 7 , 702 , 879 주 가 보호 예수 에서 해제 됨 . ㅇ 교보 3 호스 팩 상호 변경 ( 바이오 로 그 디바이스 ) - 변경 전 : 교보 3 호스 팩 → 변경 후 : 바이오 로 그 디바이스 - 변경 상장 일 : 2015 년 12 월 8 일 ㅇ 뉴트 리바이 오텍 공모 청약 - 건강 기능 식품 ODM 전문 기업 뉴트 리바이 오텍 이 7 , 8 일 이틀 간 공모 청약 을 진행 함 . - 대표 주 관사 : 동부 증권 - 시장 구분 : 코스닥 - 희망 공모 가 : 21 , 000 ~ 24 , 000 원 - 총 공모주 식수 : 2 , 080 , 000 주 - 액면가 : 500 원 ㅇ 하나 금융 7 호스 팩 공모 청약 - 기업 인 수목 적 회사 ( SPAC ) 인 하나 금융 7 호스 팩 이 7 , 8 일 이틀 간 공모 청약 을 진행 함 . - 대표 주 관사 : 하나 금융 투자 - 시장 구분 : 코스닥 - 희망 공모 가 : 2 , 000 원 - 총 공모주 식수 : 7 , 000 , 000 주 - 액면가 : 100 원 ㅇ 예스 티 공모 청약 - 열제 어 장비 전문 업체 예스 티 가 8 , 9 일 이틀 간 공모 청약 을 진행 함 . - 대표 주 관사 : NH 투자 증권 - 시장 구분 : 코스닥 - 희망 공모 가 : 14 , 500 ~ 18 , 500 원 - 총 공모주 식수 : 1 , 075 , 000 주 - 액면가 : 500 원 ■ 국내외 주요 이슈 * 뉴욕 증시 , 12 월 7 일 ( 현지 시간 ) 뉴욕 주식 시장 은 국제 유가 급락 여파 로 하락 * 국제 유가 , 12 월 7 일 ( 현지 시간 ) 미국 뉴욕 상품 거래소 ( NYMEX ) 에서 국제 유가 는 OPEC 의 산 유량 동결 과 달러 강세 영향 등 으로 급락 * 유럽 증시 , 영국 ( - 0 . 24 %), 독일 ( + 1 . 25 %), 프랑스 ( + 0 . 88 %)* 이재용 부회장 " 삼성엔지니어링 살리 겠 다 "… 미 청약 발생 때 사재 출연 해 유상 증자 참여 * 朴 대통령 , 노동 개혁 • 경제 활성 화 법 " 반드시 처리 " 촉구 * 佛 지방 선거 극우 돌풍 … 베네수엘라 도 ' 右 클릭 '* 신입 전원 연봉 직 으로 뽑 는 SC 은행 … 국내 은행 으론 첫 적용 * 폐지 보다 싸 진 고철 값 … 中 수요 둔화 탓 … 1 년 새 키로 당 200 원 에서 50 원 으로 * 급증 하 는 부채 … 기업 여신 급 증세 , 좀 비 기업 은 더 심각 … 가계 빚 연일 최고 치 * 이종걸 • 주승용 당무 거부 … 코너 에 몰린 文 … 文 " 문 • 안 • 박 연대 안 되 면 다른 협력체 제 논의 "* 與 공천 룰 특별 기구 출범 했 다지만 … 김무성 " 전략 공천 은 나 를 죽이 고 하 라 "* 말레이시아 최대 통신사 악시 아타 , 황금 시장 미얀마 진출 * 유가 떨어지 니 , 원자재 수출국 증시 추락 … 재정 악화 • 경제 급속 둔화 * 무 비자 미국 입국 보안 검색 강화 할 것 … 오바마 일요일 이례 적 담화 " IS • 테러 집단 반드시 격멸 총기 구입 어렵 게 바꿔야 "* 日 기업 들 , 中 공장 인건비 급증 으로 동남아 에 ' 대타 ' 마련 * 중국 , 해외 구매 대행 보따리 상 단속 강화 한다 * 미국 태양광 발전소 중 부발 전 이 짓 는다 … 100 MW 급 5 , 000 억 원 투입 * LG 화학 , 전기차 배터리 글로벌 1 위 질주 … 삼성 SDI , 3 위 로 순위 상승 * 사물 인터넷 선점 나선 정부 , 2 년 간 2 , 500 억 투자 … ICT 신 산업 육성 전략 확정 * 정부 유사 R & D 사업 합친다 … 114 개 → 88 개 * 내년 파생 상품 양도세 부과 … 미니 선물 • 옵션 은 빠지 나 … 거래소 " 코스피 200 선물 • 옵션 만 " 기재 부 " 비슷 한 상품 도 포함 "… 각각 다른 목소리 에 혼란 가중 * 연기금 , 증권사 에 수익 률 보장 요구 못 한다 … 기재 부 , 내년 기금 평가 부터 위탁 증권사 선정 투명 성 반영 * 우울 한 무역 의 날 … 1 억불 수출 탑 기업 38 % 급감 … 朴 대통령 " 수출 지역 • 품목 발굴 해야 "* 삼성 냉장고 北美 3 년 연속 1 위 눈앞 … 3 분기 누적 점유 율 17 % 넘 어 * 두산 중공업 7 천억 고성 火 電 수주 … 2021 년 완공 예정 , 국내 서 올해 4 번 째 * 삼성전자 • SK 텔레콤 분산 LTE 교환기 첫 개발 * 동부건설 매각 결국 무산 … 동부 익스프레스 에 투자 한 돈 회수 못 해 … 우선 협상 자 파인 트리 " 매물 가치 떨어져 "* 남미 펀드 11 억불 유출 … " 당분간 브라질 채권 금리 • 환율 변동 성 확대 될 것 "* 회사채 발행 벌써 폐장 하 나 ? ... 투자 심리 위축 에 연말 시장 ' 개점 휴업 '* 현대 • 기아차 납품 아진 산업 IPO 추진 … 14 ~ 15 일 청약 * [ 오늘 의 날씨 ] 전국 대체로 맑 음 … 일교차 커 ■ 전일 글로벌 시장 마감 시황 [ 뉴욕 마감 ] - 뉴욕 주식 시장 은 국제 유가 급락 여파 로 하락 . - 뉴욕 증시 는 국제 유가 가 5 % 넘 게 급락 하 면서 에너지 관련 업종 들 이 약세 를 나타낸 영향 으로 3 대 지수 모두 하락 . - 국제 유가 는 석유 수출국 기구 ( OPEC ) 의 감산 합의 실패 와 달러 강세 등 으로 5 % 넘 게 급락 . 현지 시간 으로 지난 4 일 오스트리아 빈 에서 개최 된 석유 수출국 기구 ( OPEC ) 총회 에서 회원국 들 이 감산 을 논의 했 지만 , 합의 에 실패 하 고 산 유량 동결 을 결정 하 면서 공급 과잉 우려 가 지속 되 고 있 음 . 아울러 다음 주 개최 되 는 연방 공개 시장 위원회 ( FOMC ) 회의 를 앞두 고 기준 금리 인상 가능 성 이 커지 면서 달러화 가 강세 를 보인 점 과 올 겨울 미국 전역 의 기후 가 예년 보다 다소 높 을 것 이 라는 전망 이 제기 되 고 있 는 점 도 국제 유가 급락 에 영향 을 미쳤 음 . - 한편 , 美 연방 준비 제도 ( Fed ) 위원 들 은 기준 금리 인상 을 시사 하 는 발언 을 이 어감 . 데니스 록하트 애틀랜타 연방 준비 은행 총재 는 “ 경기 가 꾸준 한 성장 경로 에 있 어 3 % 는 아니 지만 2 % 에 가까운 성장 을 할 것 이 라며 , 금리 인상 을 시작 할 조건 을 갖췄 고 금융 시장 도 준비 가 됐 다 ” 고 밝힘 . 아울러 “ 연준 이 점진 적 으로 금리 를 올릴 것 이 라며 , 테러 가 소비 에 큰 영향 을 주진 못 할 것 ” 이 라고 밝힘 . - 업종 별 로 는 대부분 업종 이 하락 한 가운데 , 에너지 , 금속 / 광업 , 운수 , 화학 , 산업 서비스 , 기술 장비 , 자동차 , 복합 산업 , 의료 장비 / 보급 , 통신 서비스 , 제약 , 유틸리티 업종 등 의 하락세 가 두드러짐 . [ 중국 마감 ] - 중국 상해 종합 지수 는 투자자 들 의 관망세 속 소폭 상승 마감 . - 상해 종합 지수 는 강보합 권 에서 장 을 출발 . 지수 는 장중 내내 시초 가 근처 에서 등락 을 거듭 하 며 지지부진 한 모습 을 기록 . 지수 는 결국 소폭 상승 한 3 , 536 선 에서 거래 를 마감 . 상해 종합 지수 는 뚜렷 한 재료 가 부재 한 가운데 투자자 들 의 관망세 속 에 쉬 어 가 는 모습 을 나타냄 . - 한편 , 중국 언론 에 따르 면 10 대 국유 기업 개혁 방안 이 곧 발표 될 것 으로 알려짐 . 10 대 개혁 은 4 대 개혁 의 업그레이드 버전 으로 국유 기업 의 전체 상장 , 정부 와 기업 간 협력 , 혼합 소유 제 기업 등 다양 한 방안 을 제시 한 것 으로 알려짐 . 아울러 이번 10 대 개혁 시범 사업 에 참여 하 는 국유 기업 은 향후 석유 , 전력 , 국방 , 철도 등 굵직 한 인프라 사업 에 집중 할 것 으로 알려짐 . - 업종 별 로 항공 주 , 자동차 주 등 이 상승 한 가운데 , 은행 주 , 증권 주 , 보험 주 등 이 하락 마감 . [ 일본 마감 ] - 일본 닛케이 지수 는 美 고용 지표 호조 및 엔 화 약세 등 으로 상승 . - 지난 주말 뉴욕 증시 가 고용 지표 호조 및 ECB 추가 양 적 완화 기대감 등 으로 급등 했 다는 소식 에 닛케이 지수 도 19 , 710 엔 선 에서 강세 출발 . 이후 美 고용 지표 호조 로 미국 의 12 월 기준 금리 인상 이 확실 시 되 면서 엔 화 가 달러화 에 대해 약세 를 보인 가운데 , 지수 는 장중 내내 강세 흐름 을 이어 가 다 결국 19 , 698 엔 선 에서 장 을 마감 . - 업종 별 로 는 대부분 업종 이 상승 한 가운데 , 소프트웨어 / IT 서비스 , 기술 장비 , 의료 장비 / 보급 , 통신 서비스 , 소매 , 식품 / 약품 소매 , 자동차 , 복합 산업 , 산업 서비스 , 음식료 업종 등 의 상승세 가 두드러짐 . ■ 미드나잇 뉴스 - 다우 지수 는 17 , 730 . 51 pt ( - 0 . 66 %), S & P 500 지수 는 2 , 077 . 52 pt ( - 0 . 68 %), 나스닥 지수 는 5 , 101 . 81 pt ( - 0 . 79 %), 필라델피아 반도체 지수 는 684 . 86 pt ( - 0 . 96 %) 로 마감 . - 미 증시 는 국제 유가 급락 으로 에너지 관련 주가 약세 를 보인 것 이 전반 적 인 투자 심리 를 약화 시키 며 하락 마감 . 업종 별 로 는 에너지 업종 이 유가 급락 에 따라 - 3 . 7 % 하락 을 기록 한 반면 , 통신 과 유틸리티 , 필수 소비재 업종 은 상승 마감 - 유럽 주요 증시 는 급락 에 따른 반발 매수세 유입 과 달러 대비 약세 를 보인 유로 화 영향 으로 수출 주 중심 상승 마감 , 사흘 만 에 반 등 에 성공 - WTI 유가 는 석유 수출국 기구 ( OPEC ) 의 생산량 감축 합의 실패 여파 가 이어지 며 전일 대비 배럴 당 $ 2 . 32 ( - 5 . 80 %) 하락 한 $ 37 . 65 에 마감 - 중국 외환 보유 액 이 11 월 말 기준 으로 3 조 4280 억 달러 로 집계 돼 전월 보다 872 억 2000 만 달러 가량 감소 , 13 년 2 월 이후 최저치 경신 하 며 자본 유출 우려 증가 ( WSJ ) - 오 는 8 일 에 발표 될 중국 11 월 수출 이 전년 동기 대비 5 . 3 % 감소 할 전망 , 지난 10 월 에 전년 동월 대비 6 . 9 % 감소 한 것 보다 는 다소 개선 될 것 으로 예상 ( WSJ ) - 중국 모바일 업체 텐센트 가 미국 모바일게임 퍼블리셔 인 글 루 모바일 과 함께 텐센트 의 중국 내 히트 게임 인 ' 위 파이어 ' 를 내년 에 미국 과 중남미 등 에 출시 하 기 로 결정 . 내년 에 는 일본 모바일게임 시장 에 도 진출 할 계획 ( WSJ ) - 세계 3 위 해 운사 인 프랑스 CMA - CGM 이 싱가포르 해 운사 인 NOL ( Neptune Orient Lines ) 에 인수 의사 를 밝혔으며 , 기업 가치 는 24 억 달러 ( 2 조 8000 억 원 ) 로 추정 ( AFP ) - 대만 파운드리 업체 TSMC 는 중국 난징 에 30 억 달러 를 투자 해 월 2 만 장 의 12 인치 웨이퍼 생산 공장 을 설립 할 계획 , 18 년 하반기 부터 생산 예정 ( Reuters ) - 미국 최대 이동 통신사 버 라이 즌의 프란 샤모 CFO 는 야후 의 인터넷 사업 인수 를 고려 할 수 있 다고 언급 , AT & T 와 IAC , 뉴스 코프 , 타임 등 도 인수 후보 자 로 유력 ( WSJ ) - 이재용 삼성전자 부회장 은 7 일 삼성엔지니어링 이 발표 한 유상 증자 과정 에서 향후 기존 주주 들 의 미 청 약분 이 발생 하 면 3000 억 원 한도 로 일반 공모 에 참여 하 기 로 했 다고 발표 - 삼성전자 가 북미 시장 에서 냉장고 부문 점유 율 3 년 연속 1 위 를 눈앞 에 두 고 있 는 상황 . 삼성전자 냉장고 는 올해 3 분기 까지 매출액 누계 기준 으로 북미 시장 에서 17 . 4 % 의 점유 율 을 기록 하 며 1 위 를 유지 - 코스 맥스 가 ` 제 52 회 무역 의 날 ` 기념식 에서 ` 5000 만 달러 수출 의 탑 ` 을 수상 . 2005 년 1000 만 달러 수출 탑 을 시작 으로 2011 년 2000 만 달러 , 올해 5000 만 달러 에 이르 기 까지 수출 증가세 를 이 어 가 는 중 - 네비 건 트리 서치 는 전 세계 자동차 용 리튬 이온 배터리 생산 업체 들 을 비교 분석 한 결과 LG 화학 과 삼성 SDI 를 글로벌 1 위 와 3 위 로 조사 됐 다고 발표 . 또한 전 세계 리튬 이온 자동차 용 배터리 시장 이 2015 년 부터 2020 년 까지 매년 31 . 9 % 씩 성장 해 2020 년 에 는 61 . 3 GWh 규모 에 달할 것 으로 전망 - LIG 넥스 원 은 세계 유력 방산 업체 인 록웰 콜린스 와 80 억 원 규모 F - 15 전투기 용 전방 시현 장치 ( HUD ) 수출 계약 을 체결 했 다고 공시 . 이번 계약 을 포함 해 수주 한 HUD 누적 규모 는 580 억 원 을 초과 - 올해 대우건설 이 지난해 의 2 . 5 배 에 달하 는 4 만 6000 가구 가까운 물량 을 공급 해 선두 를 지킴 . 3 만 3000 가구 넘 게 분양 한 대림산업 이 그 뒤 , GS 건설 이 2 만 9000 가구 를 웃도 는 물량 으로 3 위 를 차지 - 산업 통상 자원 부 와 한국 무역 협회 에 따르 면 올해 무역 의 날 1 억 달러 수출 의 탑 수상 기업 은 지난해 95 개 에서 59 개 로 38 % 나 감소 - 일본 기업 들 이 중국 외 동남아시아 등지 에 생산 기지 를 하나 더 구축 하 는 ` 차이 나 플러스 원 ` 전략 을 강화 하 는 중 . 중국 원가 부담 이 커지 자 중국 생산 을 줄이 고 베트남 등 동남아 생산 설비 를 늘리 는 일본 기업 이 늘어나 고 있 다고 보도 ■ 금일 판매 채권 1 ) 전주 페이퍼 16 , 잔고 1 . 4 억 원 ( 16 . 04 . 19 만기 , A -, 2 . 60 % 매출 , 세전 수익 률 2 . 60 %) 2 ) 현대 로지 스틱스 24 , 잔고 100 , 000 , 000 원 ( 17 . 01 . 20 만기 , BBB +, 2 . 50 % 매출 , 세전 수익 률 2 . 44 %) 3 ) SK 건설 146 - 1 , 잔고 36 . 2 억 원 ( 17 . 07 . 24 만기 , A -, 4 . 20 % 매출 , 세전 수익 률 4 . 18 %) 4 ) 이랜드 월드 83 , 잔고 54 . 4 억 원 ( 17 . 10 . 06 만기 , BBB +, 4 . 50 % 매출 , 세전 수익 률 4 . 46 %) 5 ) 아시아나항공 79 , 잔고 125 . 4 억 ( 17 . 11 . 27 만기 , BBB 0 , 4 . 70 % 매출 , 세전 수익 률 4 . 67 %) 6 ) 더블 퍼스트 14 유 1 , 잔고 80 , 290 , 000 원 ( 18 . 01 . 23 만기 , A +, 3 . 30 % 매출 , 세전 수익 률 3 . 25 %) 7 ) 대림산업 255 , 잔고 8 . 4 억 원 ( 18 . 07 . 01 만기 , A +, 3 . 00 % 매출 , 세전 수익 률 2 . 98 %) 8 ) 대한 제당 117 - 1 , 잔고 20 . 0 억 원 ( 18 . 08 . 27 만기 , A -, 2 . 70 % 매출 , 세전 수익 률 2 . 71 %) 9 ) OCI 80 , 잔고 6 . 2 억 원 ( 18 . 08 . 28 만기 , A +, 3 . 149 % 매출 , 세전 수익 률 3 . 16 %)