김우창 카 이스트 산업 및 시스템 공학 과 교수 ( 사진 ) 는 “ 로 보 어 드 바이저 가 발전 하 면서 자산관리 서비스 가격 이 낮 아 지 면 고액 자산가 중심 으로 형성 된 자산 운용 시장 이 크 게 성장 할 수 있 을 것 ” 이 라며 “ 투자 수익 률 경쟁 보다 는 생태 계 경쟁 에 온 힘 을 다 해야 한다 ” 고 말 했 다 . 김우창 카 이스트 산업 및 시스템 공학 과 교수 가 5 일 서울 소공동 웨스틴 조선호텔 에서 조선 비즈 가 주최 한 제 6 회 미래 금융 포럼 에서 세션 을 진행 하 고 있 다 . / 사진 = 이존 환 객원 기자 김 교수 는 5 일 서울 웨스틴 조선호텔 에서 열린 ‘ 2017 미래 금융 포럼 ’ 에서 “ 골드만 삭스 와 메릴린치 등 글로벌 금융 기업 이 로보 어 드 바이저 업체 를 사들이 는 등 전 세계 적 으로 로보 어 드 바이저 를 이용해 자산운용 시장 을 차지 하 려는 경쟁 이 치열 해 지 고 있 다 ” 며 이 같이 밝혔 다 . 로 보 어 드 바이저 란 , 로봇 을 의미 하 는 로보 ( Robo ) 와 자산 전문가 를 뜻 하 는 어 드 바이저 ( Advisor ) 의 합성어 다 . 김 교수 는 “ 어느 샌가 애플 이나 구글 이 모바일 생태계 를 장악 한 것 처럼 우리나라 도 이 생태계 를 장악 하 기 위해 세계 적 인 수준 에서 경쟁 해야 한다 ” 고 했 다 . 그 는 로보 어 드 바이저 기술 이 발달 하 면서 자산운용 시장 이 크 게 성장 할 것 으로 내다봤 다 . 자산운용 상품 을 크 게 고객 이 필요 한 투자처 를 찾 아 투자 를 대신 해 주 는 AM ( Asset Management ) 과 고객 의 투자 목표 와 그 에 따른 투자 방법 등 을 진단 해 주 는 WM ( Wealth Management ) 으로 구분 했 는데 , 로보 어 드 바이저 는 AM 보다 WM 에서 더 큰 역할 을 할 수 있 을 것 이 라고 설명 했 다 . 김 교수 는 “ WM 을 제대로 하 려면 고객 을 심층 적 으로 이해 하 고 그 에 맞 는 자산 관리 방법 을 제공 해 줘야 하 는데 , 고려 할 것 이나 변수 가 너무 많 아 그동안 은 기계 가 할 수 없 었 다 ” 며 “ 로 보 어 드 바이저 기술 이 발달 하 면서 WM 분야 에서 활약 할 여지 가 많 을 것 ” 이 라고 설명 했 다 . / 사진 = 이존 환 객원 기자 그 는 로보 어 드 바이저 기술 을 잘 이용 하 면 그간 고액 자산 가만 선택 적 으로 이용 할 수 있 었 던 WM 서비스 를 더 많 은 사람 들 이 이용 할 수 있 을 것 으로 전망 했 다 . 김 교수 는 “ AM 이 기성복 이 라면 WM 은 맞춤 정장 과 같 은 서비스 ” 라며 “ WM 의 경우 서비스 이용 에 많 은 비용 이 필요 하 기 때문 에 고액 자산가 에 국한 된 측면 이 있 었 지만 , 로보 어 드 바이저 기술 을 통해 고객 층 을 넓혀갈 수 있 을 것 ” 이 라고 설명 했 다 . 특히 , 김 교수 는 전 세계 적 으로 퇴직 연금 시장 이 커지 고 있 는 상황 에 주목 했 다 . 퇴직 연금 의 경우 운용 방식 등 에 따라 확정 기여 형 ( DC ) 과 확정 급여 형 ( DB ) 으로 나뉘 는데 전 세계 적 으로 DC 형 의 비중 이 커지 고 있 다는 것 이 다 . DB 형 은 퇴직 시 지급 할 급여 수준 을 노사 가 사전 에 약정 하 는 방식 으로 근로 기간 과 임금 수준 에 따라 연금 이 결정 되 며 운용 은 기업 이 맡 는 반면 , DC 형 은 기업 이 기여 할 부담금 수준 을 노사 가 사전 에 확정 하 는 방식 으로 운용 결과 와 실적 에 따라 퇴직 급여 가 지급 되 며 운용 주체 는 근로자 다 . DC 형 의 비중 이 커질수록 근로자 가 운용 해야 할 퇴직 연금 비중 이 커져 자산운용 시장 이 커진다는 것 이 김 교수 의 설명 이 다 . 그 는 “ DB 형 의 경우 회사 가 망할 수 도 있 기 때문 에 높 은 비중 을 유지 하 기 어렵 고 DC 형 의 비중 이 커지 는 것 은 전 세계 적 으로 자연 스러운 현상 ” 이 라며 “ DC 형 비중 이 늘 면서 개인 이 퇴직 연금 을 알 아서 굴려야 하 는 상황 이 왔 는데 , 이 시장 에서 로보 어 드 바이저 가 큰 역할 을 하 게 될 것 ” 이 라고 설명 했 다 . [ 이승주 기자 sj @ chosunbiz . com ] chosunbiz . com