하나 로 텔레콤 은 지난 1 ㆍ 분기 에 계절 적 비수기 인데 도 불구 하 고 두루넷 합병 효과 등 으로 전기 대비 16 % 의 매출 증가 를 보였 다 . 지난해 부터 계속 되 고 있 는 가입자 순증 추세 와 강력 구조 조정 등 을 통한 비용 절감 을 감안 할 때 수익 성 이 유지 될 것 으로 전망 된다 . 또 이런 부분 이 인수 합병 ( M & A ) 대상 으로서 의 매력 을 높여 줄 것 으로 보인다 . 영업 측면 에서 두드러지 는 점 은 주력 상품 인 음성 및 초고속 가입자 순증가 추세 가 이어지 고 있 다는 것 이 다 . 지난해 시내 전화 번호 이동 가입자 경쟁 에서 압도 적 우위 를 보였 던 증가 추세 가 올해 1 ~ 5 월 에 도 계속 되 고 있 다 . 지난해 말 에 이미 시장 점유 율 이 7 % 수준 에 육박 했으며 올해 연간 목표 인 8 % 달성 도 가능 할 것 으로 보여 향후 실적 에 긍정 적 으로 작용 할 전망 이 다 . 초고속 인터넷 가입자 도 순증 추세 를 이 어 가 고 있 어 주력 상품 에서 도 경쟁력 을 유지 하 고 있 는 것 으로 판단 된다 . 또 다음 달 상용 화 를 앞두 고 있 는 TV 포탈 서비스 도 하나 로 텔레콤 의 초 고속 인터넷 및 시내 전화 가입자 확보 에 유리 하 게 작용 할 것 으로 예상 된다 . 하나 로 텔레콤 은 이미 50 % 감자 를 통해 누적 결손금 을 상당히 정리 했 다 . 또 지속 적 인 부채 상환 을 통해 재무 구조 가 점진 적 으로 개선 될 것 으로 기대 된다 . 영업 실적 호전과 재무 구조 의 개선 을 감안 할 때 현주 가 는 저 평가 돼 있 다고 판단 해 7 , 300 원 의 목표 주가 에 ‘ 매수 ’ 를 추천 한다 . 이한태 굿모닝 신한 증권 강남 지점 부장 ⓒ 한국 아이 닷컴 , 무단 전재 및 재 배포 금지 < 한국 아이 닷컴 은 한국 온라인 신문협회 ( www . kona . or . kr ) 의 디지털 뉴스 이용 규칙 에 따른 저작 권 을 행사 합니다 >