. 부자 들 의 40 : 30 : 30 분산 투자 법칙 부자 가 되 는 공식 7 단계 제 3 단계 : 돈 의 흐름 을 읽 는 법 투자 의 가장 중요 한 포인트 는 ‘ 분산 투자 ’ 라고 할 정도 로 중요 한 투자 실천 지침 인데 이 를 지키 지 않 는다면 요즘 같이 급변 하 는 투자 금융 시장 에서 크 게 손해 를 보 기 쉽 다는 것 을 잊 지 말 아야 하 겠 다 . 그렇 다면 어떻게 분산 투자 하 는 것 이 가장 바람직 할까 ? 일단 ‘ 부자 들 의 분산 투자 법칙 인 40 : 30 : 30 ’ 의 내용 을 살펴보 도록 하 자 . 분산 투자 의 첫 번 째 비중 은 역시 ‘ 투자 ’ 다 . 투자 상품 에 40 % 가량 을 운용 해서 저금리 를 극복 하 는 전략 을 세워야 한다 . 투자 상품 에 는 펀드 ( 국내 , 해외 , 원자재 ) 와 함께 ELS ( 주가 지수 연계 형 증권 ) 시리즈 로 ELD ( 주가 지수 연계 형 예금 ) , ELF ( 주가 지수 연계 형 펀드 ) 등 이 있 고 DLS ( 파생결합증권 ) 와 ETF ( 상장지수 펀드 ) 도 투자 의 중요 한 방법 이 라고 보 면 된다 . 간단히 설명 하 자면 앞 에 ‘ EL ( Equity Linked ) ’ 이 붙 으면 기초 자산 이 특정 한 종목 의 주식 ( 종목 형 ) 이나 KOSPI , 홍콩 H , 상해 A , EURO STOXX 50 등 의 지수 ( 지수 형 ) 가 되 는 것 으로 이러 한 주식 이나 주식 관련 지수 의 움직임 에 따라서 수익 률 이 정해 지 는 것 으로 마지막 에 ‘ S ( Securities ) ’ 가 붙 으면 주가 연계 증권 ( ELS ) 가 되 는 것 이 고 ‘ D ( Deposit ) ’ 가 붙 으면 주가 연계 예금 ( ELD ) 이 되 고 ‘ F ( Fund ) ’ 가 붙 으면 주가 연계 펀드 ( ELF ) 가 되 는 것 이 다 . 그리고 DLS 나 DLB 처럼 앞 에 ‘ DL ( Derivative Linked ) ’ 이 붙 으면 파생 상품 이 성격 이 가미 가 되 어 파생결합증권 ( DLS ) 은 기초자산 이 주식 이 아닌 원자재 나 환율 , 금리 등 이 되 어 기초자산 의 움직임 에 따라서 수익 이 결정 되 고 , ‘ DLB ’ 는 ‘ ELB ’ 와 함께 봐야 하 는데 기초자산 의 성격 에 따라 주가 연계 형 파생 결합 사채 ( ELB ) 와 기타 파생 결합 사채 ( DLB ) 로 분류 할 수 있 다 . ELB 는 주식 , 주가 지수 등 을 기초 자산 으로 하 고 , DLB 는 이 자율 , 원자재 , 신용 등 을 기초 자산 으로 한 상품 으로 투자 형 상품 중 에서 드물 게 원금 을 보장 한다는 점 에선 공통점 이 있 다 . 수익 구조 는 비슷 해서 기초 자산 을 기준 으로 수익 률 이 결정 되 며 사전 에 제시 되 고 약정 된 구조 에 따라 수익 금액 이 지급 된다 . ELB · DLB 는 원금 손실 의 위험 을 피하 면서 은행 의 적금 이나 예금 금리 이상 의 수익 을 추구 할 수 있 는 투자 상품 이 다 . 나 만 의 투자 주머니 ‘ ETF ’ ETF ( 상장지수 펀드 : Exchange Traded Funds ) 는 펀드 가 주식 시장 에 상장 되 었 다고 보 면 되 는데 , 주머니 를 만들 어 놓 고 그 주머니 안 에 주식 을 200 개 혹은 업종 대표 및 테마 별 로 묶 어서 넣 고 주머니 상태 에서 사고 파 는 것 이 라고 보 면 된다 . 요즘 에 는 이 주머니 안 에 원자재 등 주식 외 에 다양 한 투자 수단 을 넣 은 상품 이 만들 어 지 고 있 다 . ETF 는 종류 도 다양 해 여러 가지 투자 전략 을 구사 하 거나 자산 배분 을 하 는데 매우 유용 한 방법 으로 지수 가 상승 할 것 이 라고 예측 할 경우 , 지수 를 추종 하 는 인덱스 펀드 에 투자 하 듯 시장 지수 관련 ETF 나 레버리지 ETF 에 투자 하 면 된다 . 시장 이 하 락할 것 이 라고 예상 된다면 인버스 ETF 에 투자 하 면 된다 . 이 처럼 ETF 는 가격 이 올라야 만 수익 을 낼 수 있 는 개별 주식 투자 와 달리 시장 의 양방향 성 을 이용 해 투자 할 수 도 있 고 산업 섹터 별 투자 가 가능 하 고 대형주 , 중형주 , 소형주 , 가치주 , 성장주 등 스타일 별 로 도 ETF 투자 가 가능 하 다 . 금 , 원유 , 원자재 같 은 상품 선물 에 투자 하 는 ETF 도 있 는데 개인 투자자 입장 에선 소액 으로 ETF 를 활용 하 면 , 소액 으로 도 상품 에 투자 하 는 효과 를 얻 을 수 있 고 해외 증시 등 에 도 투자 가 가능 해서 해외 펀드 보다 환금성 과 투명 성 이 높 아 ETF 를 이용 하 면 , 해외 투자 도 손쉽 게 할 수 있 다 . ETF 의 가장 큰 장점 은 저렴 한 거래 비용 과 분산 투자 효과 라고 할 수 있 다 . ETF 는 주식 처럼 증권 시장 에 상장 되 어 거래 되 는데 , 매 도시 에 는 증권 거래세 가 면제 되 고 , 수수료 측면 에 도 일반 펀드 에 비해 싼 편 이 다 . 섹터 별 , 테마 별 로 투자 할 때 어느 개별 주식 이 상승 할지 종목 선정 이 어렵 지만 ETF 를 투자 시 관련 업종 관련 테마 에 분산 투자 하 는 효과 를 거둘 수 있 다 . 이 처럼 분산 투자 의 40 % 는 나름 높 은 수익 률 을 기대 할 수 있 는 투자 상품 위주 로 구성 하 는데 다만 높 은 수익 률 을 기대 하 다 보 니 그만큼 원금 손실 의 위험 도 있 다는 점 을 잊 지 말 아야 하 겠 다 . 위 에서 언급 한 투자 상품 위 에 도 40 % 의 비중 에 는 ‘ 주식 직접 투자 ’ 도 포함 해서 크 게 성장 형 , 공격 형 , 고 수익 추구 형 자산 배분 이 라고 보 면 된다 . 대부분 의 상품 이 증권 회사 를 통해서 가입 이나 투자 가 가능 하 겠 고 은행 에서 도 최근 에 다양 한 제휴 를 통해서 투자 상품 을 시판 하 고 있 으니 지점 을 방문 해서 위 에 언급 한 상품 들 의 판매 여부 를 확인 하 고 활용 하 도록 하 자 . 분산 투자 의 30 % 는 ‘ 확정 수익 형 상품 ’ 아무리 저 금리 라고 해도 그래도 소중 한 자산 의 일부 는 안정 적 인 상품 으로 운용 하 는 것 이 바람직 하 겠 다 . 안정 적 금융 상품 의 대표 적 인 것 은 역시 은행 의 특판 형 정기 예금 과 저축 은행 의 상품 들 이 있 으며 상호 금융 이 라고 해서 새 마을금고 , 농 · 수협 단위 조합 이나 신협 등 조합원 의 개념 으로 금융 거래 가 이루어지 는 회사 를 말 하 는데 이 상호 금융 의 상품 들 이 1 인 당 3000 만 원 까지 비 과세 ( 15 . 4 % 이자 소득세 면제 ) 혜택 이 있 고 ( 농어촌 특 별세 1 . 4 % 는 부담 ) 금리 도 나쁘 지 않 아서 안정 적 으로 운용 해야 하 는 중요 한 자산 의 경우 에 는 활용 할 만 하 겠 다 . 그리고 우량 회사채 도 안정 적 인 분산 투자 의 하나 로 보 는데 신용 등급 이 BBB - 이상 인 채권 으로 증권 회사 에서 투자 가능 한 매물 여부 를 확인 하 고 중 장기 적 인 관점 에서 투자 하 면 안정 적 인 자산운용 의 한 몫 을 할 것 이 다 . 마지막 으로 ‘ 위험 대비 ’ 30 % 는 주로 보험 상품 과 단기 입출금 자유 로운 상품 을 말 한다 . 보험 상품 은 미래 의 불 확실 성 을 어느 정도 해소 하 고 노후 와 질병 등 에 걸렸 을 때 를 대비 해서 입원 이나 치료비 지원 을 목적 으로 주로 가입 하 는 데 최근 에 는 노후 준비 로 연금 보험 을 가입 하 고 가장 의 갑작스런 사망 시 남 은 가족 들 의 생계 를 책임지 고 자녀 의 상속세 마련 과 증여 의 목적 으로 종신 보험 에 가입 하 는 경우 도 많 아 지 고 있 다 . 아울러 갑작스런 긴급 예비 자금 의 준비 차원 에서 입출금 이 자유 로우 면서 나름 짭짤 한 수익 을 거둘 수 있 는 CMA 나 MMF 에 도 운용 자산 이 10 % 안팎 은 넣 어 두 는 것 이 좋 겠 다 . 이렇게 투자 ( 수익 ) 에 40 %, 안정 ( 고정 수익 ) 에 30 %, 위험 대비 ( 긴급 및 장기 ) 로 30 % 정도 자산 을 분산 해서 운용 함 으로써 위험 을 줄이 고 수익 창출 수단 을 다양 화 하 는 전략 을 실천 하 는 것 이 바람직 하 겠 고 위 의 ‘ 종목 과 기간 분산 이 원칙 삼각형 ’ 에서 가운데 ‘ 기간 분산 ’ 의 50 %, 30 %, 20 % 를 종목 분산 과 함께 전략 을 세우 도록 하 자 . 즉 , 기간 분산 의 50 % 는 1 ~ 3 년 정도 의 중기 상품 으로 운용 하 라는 의미 인데 주로 투자 상품 쪽 과 안정 형 중 에서 20 % 정도 를 운용 하 면 되 고 장기 상품 으로 30 % 를 운용 하 라는 의미 로 위험 대비 의 보험 쪽 상품 과 안정 형 상품 에서 채권 에 대한 운용 을 겨냥 한 운용 기간 이 라고 보 면 된다 . 마지막 으로 20 % 는 언제 든지 돈 을 인출 할 수 있 는 단기 혹은 수시 입출금 이 가능 한 상품 의 운용 을 말 하 는 것 이 다 . 계란 이 크 거나 조금 작 거나 구분 은 있 지만 아무리 그래도 달랑 계란 을 하나 밖에 가지 고 있 는 가정 은 많 지 않 다 . 대부분 어느 정도 는 가정 의 상황 에 따라서 다양 한 금융 및 부동산 에 투자 가 되 어 있 고 운용 이 되 고 있 다 . 그러 한 운용 상황 을 다시 한 번 점검 하 고 운용 종목 및 상품 과 기간 에 대한 분산 을 통해서 안정 적 이 면서 남 들 보다 높 은 수익 을 기대 할 수 있 는 씨앗 을 뿌려 보 도록 하 자 . 대한민국 부자 들 , 어떻게 투자 할까 ? 대한민국 성인 남녀 는 모두 투자자 라고 할 수 있 다 . 작 게 운용 하 건 크 게 운용 하 건 매월 받 는 급여 를 100 % 홀랑 써 버리 는 경우 는 없 기 때문 이 다 . 청약 통장 에 일단 가입 하 고 한두 개 의 보험 상품 에 가입 한 후 에 조금 더 관심 이 있 으면 적 립식 펀드 나 은행 의 적금 에 납입 을 하 고 있 다 . 만약 에 투자 에 대한 관심 이 지대 한 사람 이 라면 전장 에 소개 한 대로 주식 에 일부 직접 투자 하 거나 ELS ( 주가 지수 연계 형 증권 ) 나 ETF ( 상장지수 펀드 ) 혹은 DLS ( 파생결합증권 ) 등 주식 형 ( 원자재 ) 간접 에 도 일부 투자 하 고 있 다 . 이렇게 하 다가 결혼 이나 결정 적 인 순간 에 내 집 마련 이 라는 지상 과제 의 달성 을 위해서 대출 을 받 아 부동산 에 도 드디어 투자 를 하 기 시작 한다 . 대부분 의 성인 남녀 가 이렇게 투자 나 재테크 에 발 을 담그 고 평생 빠져 나올 수 없 는 길 을 가 게 된다 . 그런데 나 좋 으라고 하 는 , 나 의 미래 를 준비 하 는 재테크 가 근심 으로 다가오 고 스트레스 가 되 어 생활 을 못 할 정도 로 지장 을 받 는다면 큰 문제 가 아닐 수 없 다 . 투자 나 자산 운용 에 있 어서 정답 은 없 다 . 누가 더 잘 하 고 못하 고 는 누가 시 의 적절 하 게 그 시기 에 맞 는 투자 에 좀 더 집중 해서 자산 을 운용 했 느냐 에 따라서 달려 있 다고 해도 과언 이 아니 다 . IMF 외환 위기 때 주식 이나 부동산 에 투자 한 사람 은 대부분 큰 수익 을 거두 었 다 . 2008 년 도 글로벌 금융 위기 를 못 피한 투자자 는 아직 까지 도 원금 손실 30 % 이상 을 한 후 속앓이 를 하 고 있 다 . 투자 를 하 느냐 마 느냐 가 중요 한 것 이 아니 고 거기 서 어떻게 수익 률 을 거두 었 느냐 가 중요 하 다는 것 이 다 . 그렇 다면 세계 적 인 부자 들 은 어떻게 투자 하 고 있 을까 ? 어떻게 자산 을 운용 하 길래 글로벌 금융 위기 를 피하 고 유럽 의 재정 위기 나 중국 의 경제 약세 나 중동 의 각종 시위 사태 와 미국 의 부채 등 너무나 도 많 은 악재 를 회피 할 수 있 을까 ? 미국 Prince & Associates 사 에서 실시 한 설문 조사 에 의하 면 부자 들 은 투자 방식 에 있 어서 도 독특 한 패턴 을 보이 는 걸로 나타났 다 . 즉 , 자산 이 많 은 부자 일수록 점점 더 많 은 대체 상품 이나 틈새 상품 에 투자 하 는 습성 이 있 다는 것 이 다 . 조사 결과 , 자산 규모 50 만 달러 에서 100 만 달러 사이 투자가 들 중 58 . 1 % 는 뮤추얼 펀드 에 투자 하 는 것 으로 나타났 고 500 만 달러 ~ 1 , 000 만 달러 사이 의 자산가 들 은 헤지 펀드 등 에 도 투자 하 는 것 으로 나타났 다 . 이 범위 내 의 38 . 1 % 가 헤지 펀드 에 투자 하 는 반면 앞 의 작 은 규모 의 자산가 들 에서 는 1 ~ 2 % 만 이 헤지 펀드 에 도 자산 을 운용 하 는 결과 를 보였 다 . 자산 규모 가 2000 만 달러 이상 의 자산가 들 에게서 새로이 나타나 는 투자 방법 은 35 . 8 % 가 신생 회사 들 의 설립 에 투자 하 고 있 었 고 , 무려 76 . 4 % 가 헤지 펀드 에 투자 하 는 대신 뮤추얼 펀드 에 투자 하 는 비율 은 최소 화 하 고 있 는 것 으로 나타났 다 . 흔히 사람 들 은 부자 들 은 그만큼 자본 이 많 으니까 다양 한 대체 상품 들 에 어느 정도 위험 도 감수 하 고 투자 할 수 있 지 않 겠 느냐고 얘기 할 수 있 겠 지만 부자 들 중 에 자신 의 자산 의 20 % 이상 을 3 년 정도 보 고 투자 하 는 경우 를 거의 본 적 이 없 다 . 즉 , 80 % 이상 의 자산 을 최소한 10 년 을 보 고 투자 를 하 고 있 었 고 길 게 는 20 년 이상 세대 를 거슬러 가 면서 투자 하 고 배당 이나 수익 을 내 는 경우 가 많 은 점 을 보 면 부자 들 의 투자 전략 중 가장 으뜸 은 적당 한 분산 투자 와 함께 장기 투자 가 아닐까 싶 다 . 정리 하 자면 부자 들 의 투자 원칙 은 분산 투자 하 기 와 시장 의 등락 및 흐름 과 무관 하 게 정기 적 이 고 꾸준 하 게 운용 하 기 , 끊임 없 는 호기심 으로 새로운 투자처 를 발굴 하 기 , 라이프 스타일 에 맞 는 투자 하 기 ( 주식 및 예술품 등 ) 등 으로 정리 할 수 있 다 . 물론 외국 의 사례 라고 우리 나라 의 상황 과 다르 지 않 느냐는 식 으로 치부 할 수 도 있 겠 지만 분산 투자 와 꾸준 한 정기 , 장기 투자 는 투자 의 리스크 를 최소 화 하 는 마지막 보루 라는 생각 에 는 필자 도 이견 이 없 다 . 출처 ( 조세 금융 신문 = 서기수 IFA 자산관리 연구소 소장 ) 토지 사랑 http : / / cafe . daum . net / tozisarang / 토지 투자 동호회 밴드 추천 부탁 드립니다 . 공유 하 기 글 요소