흥국 증권 은 6 일 금호 석유 에 대해 합성 고무 의 단기 적 실적 모 멘 텀 제한 되 나 점진 적 개선 이 예상 된다며 투자 의견 매수 와 목 표주 가 11 만 원 을 유지 했 다 . 이동욱 흥국 증권 연구원 은 " 현재 금호 석유 의 주력 사업 부문 인 합성 고무 의 업 황 은 미국 의 중국 타이어 에 대한 반덤핑 관세 부과 로 인한 합성 고무 평균 판매 단가 ( ASP ) 하락 압력 " 이 라며 " 2013 ~ 2014 년 증설 된 중국 의 합성 고무 플랜트 의 본격 가동 등 으로 단기 적 으로 좋 은 흐름 은 아니 다 " 고 말 했 다 . 이 연구원 은 " 북 미발 셰일 여파 에 따라 인도 ( Reliance ) , 한국 / 말레이시아 ( Lotte Chemical ) , 사우디 ( SABIC ) 등 SM / BD 를 통합 한 Steam Cracker 들 의 합성 고무 등 엘라스토머 증설 이 이어지 고 있 다 " 며 " 또 최근 급락 한 유가 로 인해 중기 적 으로 검토 하 고 있 는 On - Purpose 방식 의 BD 도 경제 성 이 떨어지 는 등 원료 통합 에 대한 약점 도 지속 된다 " 고 전했 다 . 그 는 " 다만 , 세계 ESBR / BR 증설 은 2015 년 21 만 톤 , 2016 년 15 만 톤 증가 에 그치 는 등 지난 3 년 간 지속 됐 던 합성 고무 공급 과잉 은 일정 부분 해소 될 전망 이 며 , 최근 낮 아 진 수 요처 재고 , 대체재 이 자 보완재 인 천연고무 의 공급 증가 해소 등 을 고려 하 면 합성 고무 부문 실적 은 부진 했 던 작년 대비 올해 점진 적 개선 이 전망 된다 " 고 말 했 다 . 이 어 그 는 " 또 이 회사 는 변동 성 이 큰 사업 포트폴리오 를 헷지 하 고자 , 에너지 사업 을 공격 적 으로 확대 하 고 있 는데 내년 초 여수 제 2 에너지 증설 이 완료 되 면 , 안정 적 실적 의 유지 및 원가 절감 에 기여 할 것 " 이 라며 " 여수 제 2 에너지 증설 후 이 회사 의 영업 이익 은 올해 2470 억 원 에서 내년 4440 억 원 으로 약 80 % 증가 할 것 " 이라고 덧붙였 다 . fact 0514 @ fnnews . com 김용훈 기자 ※ 저작권자 ⓒ 파이낸셜 뉴스 . 무단 전재 - 재 배포 금지