1960 년 이후 15 차례 걸쳐 장 단기 금리 차 가 마이너스 , 즉 단고 장저 현상 이 발생 했 고 대부분 경기 침체 가 수반 됐 다 . 워런 버핏 , 조지 소로스 와 같 은 투자 의 구루 는 뉴욕 연방은행 이 매월 확률 모델 을 이용 해 발표 하 는 장 단기 금리 차 의 경기 예측 력 을 투자 판단 할 때 가장 많이 활용 해 온 것 으로 알려 지 고 있 다 .