예금자 보호 · 스텝업 기능 갖춰 관심 끌 어 보험 사 파산 때 도 최대 5000 만 원 까지 보장 일정 수익 률 도달 시 안전 한 채권 으로 전환 변 액 보험 에 관심 을 가질 때 가 됐 다 . 내년 상반기 부터 는 변 액 보험 도 예금자 보호 대상 에 포함 되 기 때문 이 다 . 보험 사 가 파산 해도 가입자 는 5000 만 원 한도 내 에서 최저 보장 보험금 을 돌려받 을 수 있 게 됐 다 . 더욱이 변 액 보험 의 스텝 업 은 안정 적 투자 기능 으로 호응 을 얻 고 있 다 . 그 동안 한 동안 인기 를 끌 다 천덕꾸러기 로 전락 했 던 변 액 보험 이 화려 한 부활 을 하 고 있 어 재테크 시 고려 할 만 하 다고 전문가 들 은 조언 한다 . ◇ 변 액 보험 에 대한 예금자 보호 가 가능 해 지 면서 보다 안 전해진 변 액 보험 에 관심 이 쏠리 고 있 다 . 사진 은 한 보험 사 가 내놓 은 변 액 보험 상품 . ◆ 예금자 보호 와 스텝업 으로 무장 한 변 액 보험 금융 위원회 가 지난 1 일 예금자 보호법 개정안 을 입법 예고 한 바 에 따르 면 최저 보증 형 변 액 보험 에 가입 한 계약자 들 은 보험 사 가 파산 하 거나 영업 정지 를 당하 더라도 최대 5000 만 원 까지 원금 과 이자 를 예금보험공사 가 대신 지급 하 도록 했 다 . 그 동안 변 액 보험 은 일반 보험 과 는 달리 운용 실적 에 따라 변동 된 보험금 을 받 는 투자 성 상품 이 라는 이유 로 예금자 보호 대상 에서 제외 됐 다 . 하지만 금융 위기 이후 변 액 보험 의 안정 성 을 높이 기 위해 투자 실적 에 관계 없이 고객 에게 약속 한 금액 을 최저 보증 해 주 는 변 액 보험 상품 들 이 출시 되 면서 예금자 보호 를 추진 하 게 된 것 이 다 . 이 에 따라 변 액 보험 에 가입 할 때 원금 손실 등 의 걱정 을 한결 덜 수 있 게 됐 다 . 물론 최저 보장 보험금 을 초과 하 는 부분 은 여전히 보호 되 지 않 는다 . 또 변 액 보험 상품 중 눈여겨볼 부분 은 스텝업 기능 이 다 . 일정 수익 률 도달 시 금액 을 보장 하 기 위한 옵션 이 발동 됨 으로써 적립금 의 전체 또는 일부 를 안전 한 채권 으로 전환 해 고객 의 자산 을 보호 해 주 기 때문 이 다 . 이 옵션 은 고객 취향 에 따라 선택 여부 를 결정 할 수 있 다 . 스텝업 의 포인트 는 적립금 의 어느 정도 가 채권 으로 바뀌 며 , 또 일반 계정 으로 전환 이 되 는지 를 살펴보 는 것 이 좋 다 . 일반 적 으로 120 %, 140 %, 160 %, 180 %, 200 % 까지 보장 해 주 며 , 초과 수익 분 은 채권 으로 강제 이전 해 운용 자금 의 위험 을 줄여 준다 . 스텝업 옵션 규정 과 보증 수수료 를 따져 봐야 한다 . ◆ 변 액 보험 의 가입 요령 변 액 보험 은 장기 적 인 물가 상승 에 따른 보험금 의 실질 가치 하락 을 보전 키 위해 도입 된 것 으로 “ 주식 형 펀드 와 다르 다는 점 을 인식 해야 한다 ” 고 전문가 들 은 조언 한다 . 비 과세 혜택 과 중도 인출 , 추가 납입 , 연금 개시 연령 , 연금 수령 방법 등 은 연금 보험 과 동일 하 지만 펀드 에 투자 되 는 특별 계정 의 적립금 변동 에 따라 연금 수령 액 이 변동 되 는 투자 형 실적 배당 상품 이 다 . 특히 자신 의 투자 취향 에 따라 선택 할 수 있 는 상품 의 종류 가 많 아 신중 하 게 검토 할 필요 가 있 다 . 일반 적 으로 변 액 보험 은 사업비 등 초기 수수료 가 펀드 보다 많 아 단기간 에 해약 할 때 는 불리 하 다 . 반 대로 시간 이 지날수록 펀드 와 비교 해 수수료 가 낮 아 지 는 구조 다 . 이 에 따라 전문가 들 은 변 액 보험 의 ‘ 납입 중지 ’ 기능 을 선택 할 때 는 신중 해야 한다고 조언 한다 . 납입 을 중지 하 더라도 사업비 를 포함 한 필요 금액 은 매월 빠져나가 게 돼 시간 이 흐를수록 잔액 이 줄어들 기 때문 이 다 . 따라서 납입 중지 는 사업비 부담 이 줄어드 는 6 ∼ 7 년 이후 가 적절 하 며 이 경우 에 도 기간 을 최소한 으로 해야 한다는 것 이 다 . 또 10 년 이상 투자 하 면 보험 차익 이 비 과세 되 는 점 도 수익 률 을 높이 는 요인 이 다 . 이 에 따라 변 액 보험 선택 시 에 는 장기 적 으로 원금 보장 , 수익 을 낼 수 있 는 회사 를 선택 하 는 것 이 좋 다 . 단기간 의 수익 률 에 집착 하 기 보다 는 운용 사 의 규모 나 포트폴리오 유형 , 운용 기간 등 을 고려 해 안정 적 이 고 꾸준 한 수익 을 제공 할 수 있 는지 를 먼저 살펴봐야 한다 . 펀드 의 자산 운용 방식 은 싱글 매니저 시스템 ( 한 회사 에 자산 운용 을 전담 ) 보다 는 여러 곳 에 자산 을 운용 하 는 멀티 매니저 시스템 이 리스크 관리 에 더 유리 하 다 . 다른 한편 으로 는 일임 운용 방식 과 수익 증권 탑재 방식 이 있 다 . 일 임 운용 은 보험 사 가 운용 사 에 자금 을 맡길 때 사전 에 운용 지침 을 주 고 운용 사 는 주어진 지침 범위 내 에서 운용 하 는 형태 를 말 하 며 , 수익 증권 탑재 는 개인 이 수익 증권 을 매입 하 는 것 과 같이 펀드 를 통해 수익 증권 을 사 는 방식 을 말 한다 . 임정빈 기자 jblim @ segye . com